Реферат: Управление дебиторской задолженностью

ВВЕДЕНИЕ

Современный этап экономического развития Литвыхарактеризуется дефицитом денежных средств в экономике и неплатежеспособностьюмногих предприятий, что вызывает рост дебиторской задолженности фирм. Поэтомувопросы эффективного управления дебиторской задолженностью, направленные на увеличениеобъема реализации за счет расширения продажи продукции в кредит надежнымклиентам и обеспечение своевременной инкассации долга имеют большую актуальность и являются важной задачейфинансового менеджмента.

Проблеманизкой ликвидностидебиторской задолженности становится ключевой проблемой почти каждойорганизации. В свою очередь, она расчленяется на несколько других проблем: оптимальныйобъем, скорость оборота, качество дебиторской задолженности. Поэтому, встает вопрос- как следует управлять такого рода инвестициями?

В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью лежит принятие финансовыхрешений относительно:

·<span Times New Roman"">       

учета дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

·<span Times New Roman"">       

диагностического анализа состояния и причин, в силукоторых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторскойзадолженности;

·<span Times New Roman"">       

разработки адекватной состоянию дел фирмы кредитной политикии внедрения в практику современных методов управления дебиторскойзадолженностью;

·<span Times New Roman"">       

контроля за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Цель настоящейдипломной работы – построенный на основе анализа состояния дебиторскойзадолженности и систематизации проблем, поиск эффективных форм управлениядебиторской задолженностью, направленных на укрепление финансового положенияфирмы в целом (на примере ЗАО «»).

Результатом представленной дипломной работы видится разработкамероприятий в рамках управления дебиторской задолженностью.

Новизнаданнойдипломной работы состоит в том, что деятельность фирмы «» анализируетсявпервые. Исходной информацией, при решении вопросов рассматриваемой фирмы,явились: финансовая отчетность и информация, полученная в процессеинтервьюирования руководителей и специалистов фирмы-реципиента.

Структурапредложенной дипломнойработы состоит из двух глав. В первой главе конкретизированы основные положениятеории анализа дебиторской задолженности и организационные аспекты (принципы),знание которых позволяет более целенаправленно и успешно выполнять анализ,решать вопросы управления дебиторской задолженностью. Также, в ней уделеновнимание диагностике банкротства. Во второй главе, данная теория применена напрактике на примере конкретного субъекта хозяйствования Литовской Республики(ЗАО «»). При этом, обе главы иллюстрированы различными аналитическимипримерами, схемами, таблицами, графиками, содержат основные расчетныеалгоритмы.

Методыуправлениядебиторской задолженностью, использованные в данной работе включают:предварительную оценку финансового состояния по методу Э. Альтмана;ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения; составлениереестра «старения» счетов дебиторов; прогнозирование вероятной суммыбезнадежной дебиторской задолженности; определение взвешенного «старения»счетов дебиторов; разработку кредитных условий; метод анализа кредитоспособности«3 С»; построение «дерева решений» при принятии решения о предоставлениикредита; матрицу стратегии кредитной политики фирмы; оценку возможностифакторинга и учета векселей; расчет и оценка взаимосвязанных финансовыхкоэффициентов: 1) отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, 2)оборачиваемости дебиторской задолженности, 3) средний срок оплаты счетовдебиторами, 4) просроченности дебиторской задолженности, 5) стоимостипредоставления кредита.

Системауправлениядебиторской задолженостью входит в систему управления оборотными активами,которая находится на более высоком уровне. Поскольку они имеют аналогичныехарактеристики (объем, скорость оборота, структура), по нашему мнению,предложенную гипотезу управления дебиторской задолженностью фирмы можно частичноприменить при анализе управления оборотными активами.

В настоящей дипломной работе использованы публикациизарубежных ученых-экономистов (Ю. Бригхэм, Джеймс К. Ван Хорн, Л. Гапенски, М.Миллер, В. В. Ковалев) и известных литовских авторов (Е. Бушкявичуте, В. Руткаускас и др.).

Результаты представленной дипломной работы адресованы специалистам ЗАО «», но на наш взгляд,ими могут в той или иной мере воспользоваться соискатели, готовящиеся кпрофессиональным экзаменам, практики без специальных финансовых знаний,работники фирм не только в Литве, но и в Латвии.

ГЛАВА I. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Определение понятия «управление дебиторской задолженностью фирмы»

Все фирмы стараются производить продажу товара снемедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться наотсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность (Рис.1).

Дебиторская задолженность– это денежныесуммы, которые должны фирме покупатели, приобретшие у нее в кредит какие-либопродукты или услуги.

Дебиторская задолженность– это важнаячасть оборотных активов, называемая также счетами дебиторов, и имеет прямоевлияние на позицию наличных денежных средств и платежей.

Рис. 1.

Циклоборотных активов <span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:EN-US;mso-bidi-language: AR-SA">[1].

<span Georgia",«serif»;color:gray;mso-color-alt:windowtext; text-effect:engrave;mso-ansi-language:RU">ДЕНЬГИ

<span Georgia",«serif»;mso-ansi-language:RU">КРЕДИТОРЫ

<span Georgia",«serif»;mso-ansi-language:RU">ПЛАТЕЖИ

<span Georgia",«serif»;mso-ansi-language:RU">ДЕБИТОРЫ

<span Georgia",«serif»;mso-ansi-language:RU">ТОВАР

<img src="/cache/referats/15233/image001.gif" v:shapes="_x0000_s2596 _x0000_s2597 _x0000_s2598 _x0000_s2599 _x0000_s2600 _x0000_s2601 _x0000_s2602 _x0000_s2603 _x0000_s2604 _x0000_s2605 _x0000_s2606">

Проблема ликвидности(способность актива конвертироваться в денежные средства без значительнойпотери в цене) дебиторской задолженности – становится ключевой проблемой почтикаждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальныйобъем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.

Решениеэтих проблем требует квалифицированного управлениядебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансовогоположения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры повозврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мерповышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстропринести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки –реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Управлениедебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видомуправления как процесс реализации специфических управленческих фукций:планирования, организации, мотивации и контроля.

Планирование – это предварительные финансовые решения.Чтобы оно было эффективным, необходимо: определить долгосрочную цельорганизации, сформулировать стратегию организации, определить политикудействий, выбрать рациональные процедуры действий.

Организация управления означает координацию действий потакой последовательности: вся область действий должна быть сгруппирована повыбранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должныбыть предоставлены адекватные права.

Под мотивацией подразумевается совокупностьпсихологических моментов, которыми определяется поведение человека в целом.

Действия по контролю – это: подготовка стандартовдействий, сравнение фактических результатов со стандартными.

Таким образом, управлениедебиторской задолженностью представляет собой часть общего управленияоборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной нарасширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общегоразмера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации. В основеквалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовыхрешений по следующим фундаментальным вопросам:

·<span Times New Roman"">       

Учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

·<span Times New Roman"">       

Диагностический анализ состояния и причин, в силу которыху фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторскойзадолженности;

·<span Times New Roman"">       

Разработка адекватной политики и внедрение в практикуфирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;

·<span Times New Roman"">       

Контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Важной составной частью системы управления дебиторской задолженностью фирмыявляются методы. К чисто финансовымметодам, примененным в данной дипломной работе, относятся: метод Э.Альтмана, ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения,составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование вероятнойсуммы безнадежной дебиторской задолженности, определение взвешенного «старения»счетов дебиторов, расчет и оценка финансовых коэффициентов. К управленческим методам, имеющим место в предложенной дипломной работе,относятся: «дерево решений», метод анализа кредитоспособности «3 С», матрицастратегии кредитной политики фирмы, формирование информационной базы, использованиесистемы вознаграждений, «р-а-с-т-я-г-и-в-а-н-и-е» срока оплаты кредиторскойзадолженности.

Далее в предложенной дипломной работе будут более подробно рассмотреныперечисленные этапы управления дебиторской задолженностью фирмы.

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: EN-US;mso-bidi-language:AR-SA;mso-bidi-font-weight:bold">

1. 2. Анализдебиторской задолженности фирмы

Основной задачейэтого анализаявляется определение ликвидности дебиторской задолженности. Для этогонеобходимо оценить объем (или уровень), оборачиваемость и качество дебиторскойзадолженности. Однако, прежде чем приступить к этому, целесообразно на нашвзгляд, сделать предварительную оценкуфинансового состояния фирмы, т. к. она обеспечивает раннее обнаружениепризнаков кризисного развития предприятия.

Анализ дебиторской задолженности рекомендуется проводить по следующим фазам:

1.<span Times New Roman"">    

Предварительная оценка финансового состояния фирмы;

2.<span Times New Roman"">    

Определение объема дебиторской задолженности и егодинамики в предшествующий период;

3.<span Times New Roman"">    

Определение срока оплаты счетов дебиторов;

4.<span Times New Roman"">    

Взвешенное «старение» счетов дебиторов;

5.<span Times New Roman"">    

Оценка реального состояния дебиторской задолженности.

В процессе предварительнойоценки финансового состояния фирмы традиционно используются такие методы,как экспресс-анализ и модель вероятности банкротства Э. Альтмана.

Экспресс-анализсостоит в обработке небольшогоколичества существенных и легко определяемых показателей. Отбор системыпоказателей для экспресс-анализа всегда субъективен. Какие-либо стандарты здесьотсутствуют. Один из вариантов такой системы приведен в приложении № 1.

Перспективным методом определения финансового состоянияявляется пятифакторная модель Э. Альтмана,где применяется статистическийанализ определения кредитоспособности компании. Э. Альтман занимался анализомфинансовых коэффициентов, которые могли бы послужить признаками банкротства фирмыв ближайшее время. Применительно к условиям Литовской Республики, гдебольшинство предприятий с оборотом менее 1000000 Лт модель Э. Альтмана имеетвид:

Z= 0, 3877 + 1, 0736 К1 + 0, 0579 Кfn,                                                        (1. 1.)

К1 — коэффициент ликвидности;

Кfn– коэффициент финансовой независимости.

При Z= 0, вероятность банкротства – 50 %,

При Z< 0, вероятность банкротства меньше 50 %,

При Z> 0, вероятность банкротстваповышается с повышением значения Z.

Вприложении № 2 приведены Z-значения и вероятности банкротства по показателямдвух коэффициентов, а таблица в приложении № 3 показывает типичные состоянияпредприятий, идущих прямиком к банкротству. На рисунке 2 схематично отраженавероятность наступления банкротства.

Рис. 2.

Схема вероятности наступления банкротства <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: EN-US;mso-bidi-language:AR-SA">[2].

                              -                                                                              +

  Вероятность                                                                                           Вероятность

банкротства уменьшается                                                                                 банкротства увеличивается

                                                              50%

<img src="/cache/referats/15233/image002.gif" v:shapes="_x0000_s2520 _x0000_s2522 _x0000_s2523 _x0000_s2524 _x0000_s2525">


Диагностическийанализ дебиторской задолженности начинается с оценки объема дебиторской задолженности фирмы на основе определениякоэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, которыйрасчитывается по следующей формуле:

                           AR

ARR= ----------,                                                                       (1. 2.)

                         TCA

ARR(Accountreceivableratio) — Коэффициентотвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность,

AR(Accountreceivable) – Дебиторскаязадолженность фирмы,

TCA (Total currentassets) – Оборотныеактивы.

Средний срок оплаты счетовдебиторов, в днях — на наш взгляд, один из важнейших элементов анализа дебиторскойзадолженности. Средний срок оплаты счетов дебиторов (debtordays) или периодоборота дебиторской задолженности (collectionperiod) показывает среднее число дней,требуемое для взыскания (инкассирования) задолженности.

Концепция,которая лежит в основе определения этого соотношения – средний срок платежейвычисляется с точностью до одного дня, и задержка кем-то из клиентов оплатысвыше этого срока может побудить компанию к некоторым действиям. Кроме того,фактические сроки оплаты легко сравнивать с теми нормативами, которыеруководство устанавливает, т. е. при помощи этого показателя можноконтролировать эффективность работы с клиентами. Чем меньше это число, тембыстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, аследовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокоезначение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканиемсредств по счетам дебиторов.

                  AR

DSO = — × 365,                                                         (1. 3.)

                  NS

DSO(DaysSalesOutstanding) — Средний срокоплаты счетов дебиторов;

AR(Accountreceivable) – Среднеезначение дебиторской задолженности;

NS(NetSales) – Суммарнаявыручка за год.

Привычислении берется среднее значение дебиторской задолженности за расчетныйпериод для сглаживания пиковых значений — их использование может привести кпоявлению «псевдоэкстреммумов», чреватых возникновением заблужденийотносительно тенденций развития фирмы. Тенденцию изменения коэффициентаоборачиваемости дебиторской задолженности часто используют при определенииобоснованности скидки за ранние платежи.

Взвешенное «старение» счетовдебиторов достаточно распространенный вмировой учетно-аналитической практике прием. Он дает дополнительную информациюо просроченной дебиторской задолженности.

Оценка реального состояниядебиторской задолженности

Вэтой фазе анализа подробно рассматривается состав просроченной задолженности,выделяются сомнительная и безнадежная задолженность, т. е. оценивается качестводебиторской задолженности. Исходной информацией для анализа являются данныебухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важнополучить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках еевозникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следуетпровести анализ договоров с контрагентами. Когда такая информация получена,составляется реестр «старения» счетов дебиторов, где все дебиторы ранжируютсяна 12 групп по убыванию величины задолженности.

Такаягруппировка позволяет прогнозировать появление безнадежных долгов. Интересноотметить, что проведенное Министерством Торговли США исследование показало, чтодоля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительностипериода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность(таблица 1).

Таблица 1.

Зависимость безнадежных долгов от срока счетов дебиторов <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: EN-US;mso-bidi-language:AR-SA">[3].

Срок дебиторской задолженности, дней

Доля безнадежных долгов, %

До 30

31 — 60

60 — 90

91 — 120

4

10

17

26

При этом, зависимость такова: в общей сумме дебиторской задолженности посрокам погашения до 30 дней около 4 % относится к разряду безнадежной; 31 – 60дней – 10 %; 61 – 90 дней – 17 %; 91 – 120 дней – 26 %; при дальнейшемувеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долговповышается на 3 – 4 %.

Данную фазу анализа рекомендуется заканчивать своднойтаблицей оценки реального состояния дебиторской задолженности, используяследующий алгоритм (таблица 2).

Таблица 2.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: EN-US;mso-bidi-language:AR-SA">[4].

Классифи-кация дебиторов по срокам возникнове-ния

Сумма дебитор-ской за-должен-ности.

Удель-ный вес в общей сумме, %

Вероят-ность безна-дежных долгов, отн. ед.

Сумма безна-дежных долгов (2)*(4)

Реальная величина задолжен-ности

(2)-(5)

0 – 30 дней

....................

..............

................

.................

..............

..............

150 – 180

180 – 360

360 – 720

Св. 720 дней

Итого:

Пример графического представления результатов этой фазы анализа приведен нарисунке 3. Дебиторскую задолженность фирмы по отдельным ее «возрастным группам»можно полнее оценить, сравнивая с предшествующим периодом. Пример такогографического представления результатов анализа приведен в приложении № 4.

Рис. 3.

Графическийанализ реестра «старения» счетов дебиторов <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: EN-US;mso-bidi-language:AR-SA">[5].

<div v:shape="_x0000_s2518">

<img src="/cache/referats/15233/image004.gif" v:shapes="_x0000_i1025">


Следующий большой блок проблем, связанных с управлением дебиторскойзадолженностью – это разработка отдельных параметров кредитной политикипредприятия. Понятно, что результаты анализа состояния дебиторскойзадолженности используются в этом процессе.

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: EN-US;mso-bidi-language:AR-SA">

1. 3. Разработкакредитной политики фирмы

Кредитная политика тесновзаимосвязана с маркетинговой политикой фирмы и ее целью является получениедополнительной прибыли за счет стимулирования продаж.

1. 3. 1.Принципы кредитной политики

В процессе формирования принципов кредитной политикинеобходимо решить стратегический вопрос: каким образом руководству фирмыследует достигать компромисса между риском и ликвидностью своего бизнеса,учитывая влияние на этот выбор периода предоставления кредита, скидок,стандартов кредитоспособности и политики инкассации?

Тип кредитнойполитикинеразрывно связан с типом политики управления оборотными активами.Различают три принципиальных типа комплексного управления оборотными активами –консервативный, умеренный и агрессивный. Применительно к кредитной политикефирмы, характерными признаками каждой из стратегий являются:

Консервативныйтипкредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска. Если«консерватизм» считать залогом ликвидности, то при этом типе кредитнойполитики, фирма существенно повышает ликвидность дебиторской задолженности и нестремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширенияреализации продукции (рентабельность) в кредит. Осуществляя такой тип кредитнойполитики фирма существенно сокращает круг покупателей товара в кредит за счетгрупп повышенного риска; минимизирует сроки предоставления кредита и егоразмера; ужесточает условия предоставления кредита и повышает его стоимость;использует жесткие процедуры инкассации дебиторской задолженности. В результатетакого типа управления оборотными активами доля оборотных активов в общихактивах сравнительно невелика (менее 40 %), а период их оборачиваемости небольшой– 52 дня <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: EN-US;mso-bidi-language:AR-SA">[6].

Умеренный типкредитной политикифирмы характеризует типичные условия ее осуществления всоответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется насредний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.Доля оборотных активов в общих активах – 45 %, продолжительность оборотаоборотных средств – 72 дня.

Агрессивный(мягкий) тип кредитной политикиприоритетной целью ставит повышениерентабельности, т. е. максимизацию дополнительной прибыли за счет расширенияобъема реализации товара в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитногориска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такоготипа является распространение кредита на более рискованные группы покупателейпродукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижениестоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателямвозможности пролонгирования кредита. В результате такого типа управленияоборотными активами доля оборотных активов в общих активах – более 50 %продолжительность оборота оборотных средств – 95 дней.

При принятии решения о типе кредитной деятельности фирмы стратегическиенаправления в области кредитной политики можно выявить с помощью матричного метода, одного из признанныхметодов анализа стратегии в менеджменте. Применительно к кредитной политике фирмыс точки зрения ликвидности, риска и рентабельности дебиторской задолженности,матрица видится автору данной дипломной работы следующим образом:

Рис. 4.

Матрица стратегии кредитной политики фирмы

         Уровень

                                         Высокий            Средний            Низкий

Показатели

Рентабельность     Агрессивная       Умеренная    Консервативная

Ликвидность        Консервативная   Умеренная   Агрессивная

Риск                       Агрессивная       Умеренная   Консервативная

<img src="/cache/referats/15233/image005.gif" v:shapes="_x0000_s2567 _x0000_s2568 _x0000_s2569 _x0000_s2570 _x0000_s2571 _x0000_s2572 _x0000_s2573 _x0000_s2577 _x0000_s2578 _x0000_s2580 _x0000_s2586 _x0000_s2587 _x0000_s2593 _x0000_s2594 _x0000_s2595">


Кредитная политика фирмы состоит из блоков, которыеопределяются следующими компонентами: 1) Для агрессивной политики характернывысокий уровень рентабельности и риска, 2) Противоположный блок — консервативнаяполитика, которая характеризуется высокой ликвидностью, низким риском и низкойрентабельностью.

Как видно из матрицы, на пересечении сфер находитсяумеренный тип кредитной политики. Уровень показателей рентабельности,ликвидности и риска оценивается по стандартам данной макро- и микросреды. Вданном случае, по стандартным показателям Литовской Республики, приведенныминиже.

Рис. 5.

<img src="/cache/referats/15233/image006.gif" v:shapes="_x0000_s2608"><div v:shape="_x0000_s2607">

              Уровень

Показатель

Высокий

Средний

Низкий

Рентабельность

> 35 %

>15 %

<15 %

Ликвидность 

> 2,0

>1,5

>1,2

Стандартные показатели уровня рентабельностии ликвидности ЛР

1. 3. 2.Формирование системы кредитных условий

Система кредитных условий состоит изследующих четырех элементов:

·<span Times New Roman"">       

Сроккредита(кредитный период) – время, которым располагают покупатели, прежде чем импридется заплатить за товар;

·<span Times New Roman"">       

Скидки,предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи;

·<span Times New Roman"">       

Стандарты кредитоспособности, указывающие наминимальную финансовую силу подходящих клиентов, покупающих в кредит;

·<span Times New Roman"">       

Политикавзимания платы, отражающая жесткость или мягкость подхода предприятия кклиентам, задерживающим платежи.

Срок кредита– этопредельный период времени, который фирма дает клиентам для того, чтобы внестиплату; например: кредит может предоставляться на 30, 60 или 90 дней. Срок предоставления скидки за ранние платежи– период времени, в течении которого за более раннюю оплату счетапокупатель может получить скидку, например – 10 дней.

Скидки за ранниеплатежи– сокращение цены покупки или продажи, выраженное впроцентах, которое предоставляется в случае оплаты счет-фактуры в ранний периодустановленного срока. Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар вкредит, оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно какпокупателю, так и продавцу. Первый — имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Стоит отметить, чтоскидки за оплату счетов (на 5 – 10 день) в большинстве стран Европы составляют3 %. Если каждый год покупается продукции на 1 млн. литов, то легко подсчитать,что такая скидка сделает 30 тыс. литов. Поэтому покупателям выгоднопользоваться скидками. Второй –получает косвенную выгоду, в связи с ускорением оборачиваемости средств,вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы,представляет иммобилизацию денежных средств.

Стандартыкредитоспособности — минимальныйуровень кредитоспособности претендента на получение товаров фирмы в кредит. Послетого как фирма разработала и определила свои условия продаж в кредит, ейнеобходимо произвести оценку каждого отдельного претендента на получениетоваров в кредит. Процедура такой оценки включает три этапа: 1) сбор информациио претенденте на получение кредита; 2) анализ полученной информации с цельюопределения уровня кредитоспособности; 3) принятие решения о предоставлениикредита.

Определение системы характеристик, оценивающихкредитоспособность отдельных групп покупателей, осуществляется обычно по следующим критериям: объем истабильность осуществления хозяйственных операций с покупателем; репутацияпокупателя в деловом мире; платежеспособность клиента; объем и состав чистыхактивов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособностидебитора и возбуждении дела о его банкротстве.

Современные руководители кредитных отделов частообращаются при анализе кредитоспособности к методу «3 С»: Character, Capacity, Capital.Некоторые другие, применяемые фирмамиметоды оценки кредитоспособности покупателей, приведены в приложении № 5. Наосновании результатов оценки кредитоспособностипроводится группировка покупателей (табл.3).

На основе всей этой информации принимается решение овозможности продажи товаров в кредит. Инструментом позволяющим исследовать всевозможные варианты может быть «дерево решений».

Таблица 3.

Классификацияпокупателей <span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:EN-US;mso-bidi-language: AR-SA">[7].

Категория

Уровень платежеспособности

Средний срок оплаты, дней

Предоставляемый кредит

1

2

3

4

5

Высокий

Хороший

Средний

Низкий

Очень низкий

10

15

30

60

90

Неограниченный

Неограниченный

Ограниченный

Ограниченный

Нет кредита

Политикавзимания платы (инкассации)предусматривает:сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей; условия пролонгированиядолга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротственесостоятельных дебиторов.

1. 3. 3. Рефинансированиедебиторской задолженности

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансово

еще рефераты
Еще работы по менеджменту (теория управления и организации)