Реферат: Государственная поддержка инвестиционной деятельности

 Оглавление

Введение_______________________________________________________________ 3

Глава 1. Теоретические основы государственного регулированияинвестиционного процесса___________________________________________________ 5

1.1. Понятие инвестиций. Субъекты инвестиционной деятельности.

Законодательная база государственного регулирования._______________________ 5

1.2.    Возможности государственной поддержки инвестиций

на федеральном уровне и уровне субъектов Федерации.________________________ 9

Глава 2. Опыт поддержки инвестиций субъектами федерации.___ 13

2.1. Изменение инвестиционного климата в конце 90-х годов.__________________ 13

2.2. История поддержки инвестиционной деятельности вНовосибирской области. 20

2.3.    Развитие инвестиционной деятельности в  Москве иМосковской области__ 27

2.4.   Опыт поддержки инвестиций в Алтайском крае_________________________ 30

Глава 3. Проектный цикл государственной поддержки инвестиций 34

3.1.   Формирование источников государственной поддержки.Бюджет развития_ 34

3.2.   Процедура отбора и оценки проектов. Подходыкоммерческих банков

 и Администрации_______________________________________________________ 39

Заключение__________________________________________________________ 56

Список использованной литературы:_______________________________________ 60

    

            Введение

Опасным следствием реформ последних лет является уходинвестиций из экономики страны. Для того чтобы поднять своюконкурентоспособность и завоевать позиции на рынках, России потребуется более2-х трлн. $ USA инвестиций из всех источников. Объем инвестиций восновной капитал снижается уже 12 лет и составил  в 1999 году 22 % от уровня1991 года.1

Большинство российских предприятий вынужденоподдерживать собственное производство в условиях оттока денежных ресурсов иполного обесценивания оборотных средств.2

Общероссийский кризис промышленного производстваусугубляется в Новосибирской области (НСО) с преобладанием в структуре еепромышленности обрабатывающих отраслей, в частности, значительную долю впроизводстве промышленной продукции занимают предприятия ВПК, а в сложившихсяусловиях снижения государственных закупок продукции ВПК — это является оченьнегативным фактором. Процесс же конверсии, как и в целом по России, идет оченьмедленно и требует значительных инвестиций.Обещанноефедеральнымправительством финансирование конверсионныхпрограммв НСОпрактическине осуществляется. Не намного лучше обстоят дела и в других отрасляхпромышленности Новосибирской области. Существует необходимость структурнойперестройки.

Несмотря на то, что все регионы страны испытываютострую потребность в инвестициях, состояние отдельных территорий по ихразличным характеристикам не является идентичным, что отражает их различия поклимату, географическому положению, плотности населения, сочетаниюнациональностей, историческим традициям. Наиболее глубокие принципиальныеразличия затрагивают уровень промышленного развития, структуру рынка рабочейсилы, состояние окружающей среды. Регионы различаются и по наличию ценныхприродных ресурсов и энергии. Политический климат и местное законодательствоиграют существенную роль.

Таким образом, становится очевидным актуальностьинвестиционной поддержки, которая заключается в обдуманном использовании форм иметодов, способных оказать положительное влияние на инвестиционный процесс вцелом.

Изучение инвестиционного сектора экономики региона игосударственного регулирования, как было уже сказано выше, является оченьважным и интересным направлением научного поиска, но, в силу невозможностиполноценного изучения всех его сторон в одной работе, попытаюсь более четкосформулировать цель моей работы.

Цель работы– выявление факторов, сдерживающих инвестиционный процесс в Новосибирскойобласти и разработка предложений по активизации инвестиционного процесса.

Для достижения указанной цели необходимо решениеследующих задач:

1. Определить формы и методы государственной поддержкиинвестиций для субъектов Федерации, оценить их эффективность;

2. Выявить особенности инвестиционной ситуации вНовосибирской области;

3. Выявить соответствие форм и методов государственнойподдержки инвестиций экономической ситуации;

4.Разработать предложения по организации проектногоцикла.

Объектом исследования является политика государственной поддержкиинвестиционной деятельности, проводимая на территории Новосибирской области.

Предмет исследования — основные формы и методы государственной поддержкиинвестиций на территории Новосибирской области.

В работе были использованы следующие методыисследования:

-методы эмпирического исследования (анализ документов, сбор и сопоставление эмпирическихданных);

-метод теоретического моделирования.

Изучению отдельных сторон инвестиционного процесса врегионе, поддержки инвестиций посвящены работы В.Караваева [30].

Информационной основой этой работы служатстатистические, аналитические и прочие данные, полученные от российских изарубежных средств массовой информации, периодических и книжных изданий, ГлавЭУадминистрации Новосибирской области.

Учитывая то, что кризис начал проявляться с началомпроведения реформ, то большая часть данных будет касаться периода с 1991 по1998 год.

Данная работа состоит из трех глав. В первой из них рассматриваются теоретические основы государственного регулированияинвестиционного процесса. Проводится анализ инвестиционного законодательства,определяются сходства и различия в возможностях государственной поддержкиинвестиционной деятельности как на федеральном, так и на уровне субъектовФедерации.

Во второй главе проводится анализ существующегоположения в инвестиционной сфере РФ. Дается сравнительный анализ инвестиционнойдеятельности в отдельных регионах России.

В третьей главе рассматриваются возможности государственнойподдержки инвестиционной деятельности на примере Новосибирской области.Описывается проектный цикл государственной поддержки, включающий в себя оценкуи отбор проектов, заключение договоров. Большое внимание  уделяется  анализудействующего бюджета развития Новосибирской области.  Выявлены сдерживающиефакторы и предложены рекомендации по их предотвращению.

Глава 1. Теоретические основы государственногорегулирования инвестиционного процесса1.1.Понятие инвестиций. Субъекты инвестиционнойдеятельности. Законодательная база государственного регулирования.

Экономическаядеятельность отдельных хозяйствующих субъектов и страны в целом характеризуетсяобъемами и формами осуществления инвестиций. Существует достаточно многоопределений инвестициям, трактуемых законами и авторами учебных пособий попроблемам инвестиций[20],[21], [22]. Основнымдокументом, определяющим понятие инвестиций является Федеральный закон «Обинвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».1

«Инвестиции» в переводе с латинского означает«вложение».

Инвестиции — это вложение капитала с целью последующего его увеличения.

Типичная ошибка в том, что под инвестициями понимаетсялюбое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни кполучению прибыли. Частая ошибка — идентификация «инвестиций» с термином«капитальное вложение». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложениесредств в воспроизводство основных фондов, но вместе с тем, инвестиции могутосуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты, и вотдельные виды нематериальных активов, следовательно, «капитальные вложения»более узкое понятие. Во многих определениях инвестиций отмечается, что ониявляются вложениями денежных средств, но инвестирование может осуществляться вформах движимого и недвижимого имущества.

Существует очень много видов инвестиций, мы определимлишь некоторые из них.

Как правило, разделяют инвестиции на портфельные — инвестиции в ценные бумаги, и инвестиции в реальные активы — инвестициив физические активы.

Инвестиции вреальные активы можно классифицировать с позиции, какую из стоящих перед фирмойзадач необходимо решить с их помощью:

1.           Инвестиции в повышениеэффективности. Они служат дляснижения затрат предприятия за счет замены оборудования, обучения персонала илиперемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиямипроизводства;

2.           Инвестиции в расширениепроизводства служат для расширениявозможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках ужесуществующих производств;

3.           Инвестиции в создание новыхпроизводств. Данная группа инвестицийобеспечивает создание новых предприятий, которые будут выпускать новые товары;

4.           Инвестиции ради удовлетворениятребований государственных органов управления. Они необходимы для случая, когда предприятие должно удовлетворятьтребования властей в части экологических стандартов, либо безопасностипродукции, либо иных условий деятельности.

Основной причиной для введения такой классификацииявляется различный уровень риска, с которым они сопряжены. Чем выше долясберегаемых средств, тем выше темп прироста экономики. Таким образом, наименеерисковыми являются  инвестиции для удовлетворения требований государственныхорганов управления  и инвестиции в повышение эффективности.

Существует еще несколько классификаций инвестиций, сцелью учета, анализа и планирования.[1]

Инвестиции могут быть как краткосрочными, так идолгосрочными, краткосрочные — если период инвестирования не больше 1года, долгосрочные -если период окупаемости составляет больше 1 года.

Валовые инвестиции — это общий объем инвестированнных средств в определенном периоде,направленный на новое строительство, приобретение средств производства и наприрост товарно — материальных запасов.

Чистые инвестиции — объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационныхотчислений в определенном периоде.

По характеру  участия различают прямые и непрямыеинвестиции. Прямые - осуществляются при непосредственном участииинвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств.

Непрямые - при опосредуемом участии инвестора другими лицами.

По формам собственности:

·Частные

·Государственные

·Иностранные

·Совместные

По региональному признаку:

·Инвестиции внутри страны

·Инвестиции за рубежом

Определившись с понятием «инвестиций»,мы должны дать характеристику субъектам инвестиционной деятельности. Согласно ст. 4ФЗ от 25. 02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в формекапитальных вложений», к субъектам относятся инвесторы, заказчики, подрядчики,пользователи капитальных вложений. Приведем различия между этими понятиями.

Инвесторы осуществляюткапитальные вложения на территории РФ с использованием собственных илипривлеченных средств. Инвесторами могут выступать как физические, так июридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, ине имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц,государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы.

Заказчики - уполномоченныена то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляютреализацию инвестиционных проектов. Инвесторы могут быть заказчиками. Еслизаказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, пользованияи распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий,установленных договором.

Подрядчики — это физическиеи юридические лица, которые выполняют  работу по договору подряда игосударственному контракту, заключенному с  подрядчиком.

Пользователиобъектов капитальных вложений — физические и юридические лица, в томчисле, иностранные, государственные органы, органы местного самоуправления,иностранные государства, международные объединения и органы, для которыхсоздаются указанные объекты. Инвесторы могут быть также пользователями капитальныхвложений.

Субъект инвестиционнойдеятельности может совмещать функции нескольких субъектов. Следует иметь ввиду,что это лишь условное деление субъектов инвестиционной деятельности, отношения,возникающие между субъектами,  регулируются другими нормативно — правовымиактами, в том числе Гражданским Кодексом, договорами, заключаемыми междусубъектами, ФЗ от 09.07.99г №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». Субъектынаделяются правами, обязанностями в соответствии с действующимзаконодательством. Инвесторы самостоятельно определяют объемы и  направлениякапитальных вложений, осуществляют контроль целевого использования средств.

Для инвестора самое важное — стабильностьзаконодательной базы, соблюдение правовых норм и возможность обеспечить их принудительное исполнение. Законы могут быть лучшеили хуже, но с этим можно мириться при условии, что они не будут постоянноменяться. Главное — стабильность.

За годы реформ создана практически зановозаконодательная база рыночной экономики. Приняты Гражданский кодекс, Законы «Обакционерных обществах», Закон  «О защите прав и законных интересов инвесторовна рынке ценных бумаг» и другие законы. Тем не менее, в этой области еще многопроблем. Не завершена работа по внедрению Налогового кодекса, не принятЗемельный кодекс.

До сих пор нет закона о регистрации юридических лиц,хотя эта процедура является одной из самых привлекательных для правонарушений ислучаев коррупции. Наиболее остро ощущается отсутствие закона,регламентирующего процедуры возможной национализации и устанавливающегонадежные гарантии для собственников имущества, подлежащего национализации.

Законы, регламентирующие инвестиционную деятельность,страдают серьезными недостатками. В области законотворчества часто происходитзаимствование норм, применяемых в других правовых системах или в государствах синым уровнем институционального и культурного развития.

Многие законы плохо увязаны друг с другом, содержатвзаимоисключающие нормы, более того, такие нормы можно обнаружить в рамкаходного закона. Практика внесения поправок в действующее законодательство непродумана и нередко для решения сиюминутной проблемы, вносятся такие изменения,которые разрушают уже существующую концепцию правового регулирования.Дестабилизирующим фактором для предпринимательской деятельности являетсянесоответствие федерального и региональных законодательств, хотя в 2000г.начата и продолжается в 2001г. работа в Федеральных округах по их приведению всоответствие.

Однако, самая главная проблема — плохое исполнениезаконов. «Строгость законов росийских смягчается необязательностью ихисполнения», — эти слова  М.Е.Салтыкова — Щедрина говорят о нашей давнейнациональной традиции. В ряде случаев это связано с отсутствием санкций занеисполнение норм права или их неэффективностью, когда нарушение праваэкономически выгоднее, чем его исполнение. Что касается наличиязаконодательства, то в Федеральном законе от 25.02.99г. «Об инвестиционнойдеятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальныхвложений» особое значение придается  Федеральному закону от 26.11.98г. «Обюджете развития Российской Федерации». Инвестиционная деятельность в Россиирегулируется как общим государственным и хозяйственным законодательством, так исистемой специальных нормативных актов федерального и ведомственного уровней.

К первой группе мы можем отнести КонституциюРоссийской Федерации, Гражданский кодекс, законы о собственности, недрах иконцессиях о предприятиях и предпринимательской деятельности, об акционерныхобществах и некоммерческих организациях, банках и банковской деятельности,законоположения о налогообложениии, внешнеэкономической деятельности,таможенном контроле и валютном регулировании, о залоге, арендных отношениях истраховании, основы земельного, водного и лесного законодательств, нормативныеакты и программы приватизации и др.

Что касается специальных нормативных актов, то к нимотносятся  законоположения и нормативные акты, в том числе документыфедеральных ведомств, регулирующие собственно инвестиционный процесс как вобласти капиталообразующих денежных средств, так и в области вложений,размещаемых в финансовых активах.

  Характерным методом нормотворчества Правительства РФявляется издание постановлений, в которых преобладают поручения различнымведомствам по разработке проектов решений по актуальным вопросам. Так, вПостановлении Правительства РФ от 19.12.97г. №1605 «О дополнительных мерах постимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономикуРоссийской Федерации» определен ряд мер, охватывающих привлечение средствграждан, создание рынка земли, развитие рынка страховых услуг,совершенствование налогообложения, поддержку малого бизнеса и т. п.

Учитывая, что иностранныеинвесторы призваны сыграть важную роль в развитии инвестиционной деятельности,законодательство Россиии регулирует участие иностранных инвесторов винвестиционной деятельности следующими нормативными актами: ФЗ от 25.02.99г.№39-ФЗ «Об иностранной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой вформе капитальных вложений», Законом РФ от 09.10.92г. № 3615-1 «О валютномрегулировании и валютном контроле», ФЗ от09.07.99г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» идругими нормативными актами. Федеральные ведомства принимают также специальныеакты, регулирующие отдельные области инвестиционной деятельности. Рядположений, касающихся инвестиционной деятельности, регулируются международнымисоглашениями и договорами общего характера (например, договор к Энергетическойхартии), а также соглашениями с международными финансовыми институтами   (Международный Валютный Фонд). В настоящее время, когда Россия начинаетзаявлять о себе во взаимоотношениях с другими государствами, необходиморазвивать отдельное направление законотворческой деятельности — гармонизациюнационального законодательства применительно к требованиям международногоправа. Уже сейчас подписана Конвенция о защите прав инвесторов. Гармонизациянационального и международно — правового регулирования инвестиций направлена,прежде всего, на обеспечение полной и правовой защиты  иностранных инвестиций. Несмотряна то, что в России законотворчество постоянно развивается, правовые риски явнопревышают допустимые для цивилизованной страны размеры. В целом, правоваясистема носит излишне запутанный характер. Особые нарекания вызывает механизмисполнения законодательства. Обычным делом является невыполнение отдельныхрешений и законов. Все это сочетается де-факто с приоритетным использованиемгосударственными структурами всяческих инструкций, противоречащих законам.

  Дополнительнуюозабоченность вызывает у иностранных инвесторов недостаточная защитаинтеллектуальной собственности. Этому способствуют неисполнение существующихзаконов, затяжки с формированием Высшей патентной палаты. Некоторые проблемыиностранцы могут уменьшить, организуя тесное взаимодействие с местнымипользователями их технологий, создавая, например, совместные предприятия илифранчайзинговые системы, хотя и здесь наблюдается слабость законодательнойбазы. Для решения правовых рисков необходима деятельность государственныхорганов. В первую очередь необходимо завершение формирования иерархическойсистемы. Основой для этого является жесткое соблюдение законов, ихприоритетности.  Кроме того нужно отказаться от практики издания актов собратной силой, а также усилить контроль за исполнением законов и судебныхрешений. Только в таком случае инвестор сможет выделить некую достаточностабильную основу в правовой среде и определить диапазон возможных измененийзаконодательства для разумной оценки правовых рисков.

1.2.Возможности государственной поддержки инвестицийна федеральном уровне и уровне субъектов Федерации

  Одним из важных вопросов, которыйприходится решать на нынешнем этапе рыночных реформ в российской экономике,является регулирование взаимоотношений федерального центра и регионов вбюджетной и инвестиционной сферах.  Реальной мерой эффективности рыночныхреформ выступают их социально-экономические результаты, получаемые людьминепосредственно в регионах. Сегодня становится понятным, что необходиморегулировать региональную инвестиционную политику.

В законе «Об инвестиционной деятельности вРоссийской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»1,определены формы и методы регулирования инвестиционной деятельности, во-первых- это создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности,путем:

§ Совершенствования системы налогов, механизма начисленияамортизации и использования амортизационных отчислений;

§ Установления специальных налоговых режимов;

§ Защиты интересов инвесторов;

§ Предоставления субъектам инвестиционной деятельностильготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;

§ Расширения использования средств населения и иныхвнебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительстваобъектов социально — культурного назначения;

§ Создания и развития сети информационно — аналитическихцентов, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и их публикацию;

§ Принятия антимонопольных мер;

§ Расширения возможностей использования залогов приосуществлении кредитования;

§ Развития финансового лизинга;

§ Проведения переоценки основных фондов в соответствии стемпами инфляции;

§ Создания возможностей формирования собственныхинвестиционных фондов.

Во-вторых, органы государственной властисубъектов  Федерации могут осуществлять прямое участие, путем:

§ Разработки, утверждения и финансирования инвестиционныхпроектов;

§ Размещения на конкурсной основе средств бюджетов субъектовФедерации;

§ Предоставления на конкурсной основе государственныхгарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджетов субъектовФедерации.

  Региональная инвестиционная политикапредставляет собой совокупность мер по регулированию и стимулированиюинвестиционного процесса с целью обеспечения устойчивогосоциально-экономического развития территории. Региональная инвестиционнаяполитика разрабатывается и реализуется путем взаимодействия государственныхорганов управления федерального и территориального уровня, а также органовместного самоуправления. В принципе это взаимодействие должно основываться на КонституцииРФ, Федеративном договоре, регулироваться законодательными и нормативнымиактами, принимаемыми Федеральным собранием, президентом и правительством, атакже  договорами между центром и регионами.  В инвестиционной сфере нагляднопроявляется несовершенство системы федеративных отношений в стране.

Российская Федерация включает два типасубъектов — национально-государственные и административно-территориальныеобразования, которые согласно Конституции (ст.5) равноправны между собой и вовзаимоотношениях с Федеральными органами государственной власти. Фактическоепервенство субъектов Федерации наблюдается в инвестиционной сфере. Так, на долюнационально-государственных образований приходится 15-16% общего объемаинвестиций  в стране, между тем доля средств из федерального бюджета вфинансировании инвестиций  на их территории достигает 30%.1 Дляадминистративно-территориальных образований соотношение совершенно иное — соответственно 85 и 70 %.

Недостаток средств для финансированияинвестиций заставляет региональные и местные  власти прибегать к нетрадиционнымметодам привлечения ресурсов. К ним относятся  муниципальные займы, из которыхпримерно половину составляют целевые инвестиционные займы, главным образом,жилищные. В 1995г. возникло новое явление – целевые займы, предназначенные дляосуществления инвестиций в промышленные предприятия и развитие инфраструктуры.Доля таких займов пока невелика и составляет около 15%. Как правило, онипреследуют одну конкретную цель — осуществление проекта строительства дороги,АТС и т.д. Но, как правило, целевые займы очень часто используются  на текущие,а не на инвестиционные цели. Серьезной проблемой остается распространение намуниципальные займы государственных гарантий и подведение под нихзаконодательной базы. Назревшей мерой представляется принятие Федеральногозаконодательства, регламентирующего конкретные механизмы выпуска и обращениямуниципальных обязательств, что позволило бы создать систему льгот и гарантийдля отечественных и зарубежных инвесторов, вкладывающих средства вмуниципальные ценные бумаги. В регионах применяют и другие экономические методыстимулирования инвестиций.

Предоставление налоговых льгот инвестороам используется в каждом пятом регионе, страхование рисков залогомимущества субъектов РФ – в каждом третьем.2 Не на должном уровнеоказался и федеральный центр. Основным инструментом его инвестиционной политикиостается федеральная инвестиционная программа, которая строится в основном поотраслевому принципу и слабо увязывается с регионами, хотя и реализуется на ихтерритории. Кроме того, исполняемость инвестиционной программы крайне низка, всвязи с тем, что инвестиции из федерального бюджета обеспечиваются поостаточному  принципу. Трансферты из федерального бюджета в бюджеты территорий  осуществляются в основном не на нормативной, а на индивидуальнойоснове путем договоренностей между соответствующими органами центра исубъектами  Федерации, носят преимущественно целевой характер и не преднаначеныдля инвестиционных целей. 

  Наряду со слабостью механизма взаимодействия органовуправления различного уровня, в инвестиционной сфере негативную роль играетрасплывчатость, концептуальная непроработанность региональных приоритетовполитики федерального центра. Так, в утвержденных Указом  Президента от03.06.96г. «Об основных положениях региональной политики РФ»  отсутствуютразделы, отражающие ее региональный аспект. Заключенные до настоящего  времени договоры  о разграничении полномочий между федеральным центром и субъектами РФносят политический характер и мало затрагивают конкретные экономическиевопросы, в т.ч. инвестиционные.

Системный подход к взаимодействию федеральных,региональных и местных органов в инвестиционной сфере требует созданиязаконодательной основы и должен базироваться на принципах бюджетногофедерализма.

Необходимо законодательно закрепить инвестиционныеполномочия различных иерархических уровней управления и подвести необходимуюдля их выполнения финансовую базу.

Необходимо упорядочить систему бюджетных трансфертов,придав ей целевой характер. Для этого необходимо  введение понятия«инвестиционных трансфертов». Одним из требований к трансфертам должен быть ихадресный характер.

В совершенствовании нуждается порядок инвестиционнойподдержки регионов из федерального бюджета. В соответствии с международнойпрактикой среди функций регионов можно выделить следующие: поддержка и развитиесоциально — бытовой и производственной инфраструктур на их территории,осуществление структурной перестройки их хозяйства в соответствии с требованиямирыночной экономики.

Инструментом реализации инвестиционной политики науровне регионов должны стать региональные инвестиционные программы и планы,составляемые по единой общероссийской методологии при координации со стороныфедеральных органов. Только инвестиционные проекты, включаемые в эти программы,могли бы претендовать на долевое участие в финансировании из федеральныхисточников. Сегодня, в сфере региональной инвестиционной политики, необходимадоработка уже существующих принципов и создание новых условий для успешногоосуществления инвестиционной деятельности.

В настоящее время отмечается недостаток инвестиционныхресурсов, поэтому необходимо концентрировать инвестиции там, где они даютвысокую экономическую отдачу.

Каждый регион в своем развитии долженруководствоваться  стратегией развития. На территории региона необходимоотдавать предпочтение созданию и развитию предприятий, способных оказать положительное влияние на экономику региона, исполнение бюджета, экономическуюэффективность. Государственное вмешательство требуется до тех пор, пока регион достигнет порога развития и  начнется мультипликативный эффект.  Дляосуществления подобной политики регионы должны руководствоваться стратегиейразвития, отдавать предпочтения проектам, отвечающим требованиям экономической,бюджетной эффективности и соответствующим стратегии региона.

Глава 2. Опыт поддержки инвестиций субъектами федерации2.1.Изменение инвестиционного климата в конце 90-хгодов

Инвестиционный климатпредставляет собой совокупность факторов, влияющих на решение инвестора овложении средств в экономику региона.

Оценка инвестиционного климата основывается на анализефакторов, определяющих инвестиционный климат. Обычно для оценки  применяют такназываемые выходные параметры инвестиционного климата — приток и оттоккапитала, уровень инфляции, доля сбережений в ВВП, а также входные параметры:

·природные ресурсы и состояниеэкологии;

·качество рабочей силы;

·уровень безработицы;

·уровень развития и доступностьобъектов инфраструктуры;

·политическая стабильность ипредсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств;

·состояние бюджета, платежныйбаланс и долг ОГВ и МСУ региона;

·качество государственногоуправления, политика центральных и местных властей;

·законодательство, полнота икачество регулирования экономической жизни;

·уровень соблюдения законности иправопорядка, преступность и коррупция;

·защита прав собственности, уровенькорпоративного управления;

·обязательность партнеров приисполнении контрактов;

·качество банковской системы идругих финансовых институтов;

·доступность кредитования;

·административные, технические,информационные и другие барьеры входа на рынок, уровень монополизма вэкономике.

Согласнопроведенному опросу журналом «Эксперт»[39], выделяют следующие группы факторов,от которых зависит легкость и удобство привлечения инвестиций:

— Макрофакторы — экономическая иполитическая стабильность;

— Государственная политика;

— Законодательство и его соблюдение;

— Уровень развития инфраструктуры;

— Внутрифирменные факторы.

Прежде чем давать полное представление обинвестиционном климате региона, мы должны рассмотреть инвестиционный климат встране в целом.

В течение 90-х годов российская экономика претерпевалазначительные перемены, которые были обусловлены различного рода причинами, вт.ч. политическими. Одним  из самых значительных и переломных моментов вэкономике страны был кризис 1998 года., который был связан с тяжестью переходаот планово-социалистической экономики к рыночной. К моменту начала реформситуация выглядела следующим образом:1

К 1991 г. ВВП сократился по сравнению с предыдущимгодом на 13 %, при росте потребительских цен в 2 раза. В стране существовалакарточная система, одна из основных отраслей экономики – ВПК переживает спад ипроизводство становится нерентабельным. С каждым годом экономика все большеусугубляется кризисной ситуацией, среди факторов такой ситуации можно выделить:

¨           Устойчивый бюджетный дефицит,пирамида ГКО, нехватка денежных ресурсов.

¨           Слабость самого государства,несогласованность принимаемых решений, невыполнение договоренностей с МВФ.

¨           Проблемы реального сектораэкономики. Продолжается переход от плановой экономики к рыночной в  искаженнойформе. Рубль продолжает падать, наблюдается инфляция.

Всеэто создает предпосылки для экономического кризиса.

К 1996г. в преддверии президентских выборов, несмотряна сложную экономическую обстановку, законотворчество в стране продолжается, принимаются следующие важные нормативные акты:

Указы президента РФ «О внесении изменений и дополненийв Указ президента РФ от 17.09.94г. №1928 «О частных инвестициях в РФ».20.01.96.г. № 70., «О праве собственности граждан и юридических лиц наземельные участки под объектами недвижимости в сельской местности» 14.02.96.г.№198., «О мерах по стимулированию создания и деятельности ФПГ» от 01.04.96.г.№443.

Правительство РФ принимает  «Положение о порядкеустановления границ землепользования в застройке городов и других поселений»02.02.96.г. № 105, «Положение о совершенствовании информационного обеспеченияпотенциальных инвесторов» 02.02.96.г. № 80.

Это далеко не полный перечень документов, которыедолжны были урегулировать отношения между субъектами инвестиционнойдеятельности.

1997 год давал ощущение подъема, но нужно отметитьпромедление в принятии решений по реструктуризации внешних и внутренних долгов,нерасторопность в бюджетной и кредитно-денежной политике, неблагоприятныевнешние факторы.

Одним из самых переломных моментов в экономике страныстал август 1998г. Этот  период характеризуется  кризисом банковской системы,инфляцией, возникают проблемы с урегулированием российского внешнего долга.Заморожены ГКО, снижаются цены на обязательства государства, наблюдаетсядевальвация рубля, граждане стремятся забрать свои вклады. Повышаются цены итарифы.

В 1998г. инфляция составляет 84, 4 %. Были сокращены расходы бюджета, доля дефицита бюджета  во ВВП составила 4, 7%. Инвестиционнаяактивность вследствие отказа от обязательств находится в «точке замерзания».Из-за нехватки оборотных средств и бюджетного дефицита предприятия охватил, такназываемый, инвестиционный голод. Экономисты отмечают  системный кризис вэкономике.

В период кризиса мы переживаем постоянные сменыПравительства, каждое из которых стремится создать условия и принять меры постабилизации экономики. Финансовый кризис разразился как дополнение кэкономическому. За июнь-июль шестикратно взлетает ставка рефинансирования, задень сокращаются резервы ЦБ на 1млрд$. Правительство предлагает ужесточитьфискальную политику, чтобы остановить давление на рубль. В столь сложнойситуации Правительство Кириенко предлагает следующие антикризисные меры:создание профицита бюджета в размере 2%, для этого предлагается не толькоуменьшить расходы, но и развивать промышленность. Российский хаос вэкономической и политической жизни России подверг инвесторов к огромнымпотерям.

На Правительство Черномырдина легла задача получениятранша в  размере 4,3 млрд. $ от МВФ, за счет этого транша Россия готовапогасить ГКО. К октябрю 1998г. кредитный рейтинг России становится оченьнизким. Предстоят крупные выплаты по долгам Парижскому и Лондонскому клубам,возникает необходимость обслуживания еврооблигаций, платить по валютнымфорвардным контрактам, погашать краткосрочные кредиты западным банкам.

Следующие шаги по стабилизации экономики предпринимаетуже Правительство Примакова. Устанавливается следующий курс рубля — 20 рублейза доллар, в период сентябрь — октябрь производятся выплаты заработной платы,стипендий, пенсий.

Наблюдается спад импорта.

По данным Госкомстата, общее падение импорта за 10 месяцев1998г. по сравнению с предыдущим годом составило 10%. Эмиссия за август — январь составила 20 млрд. рублей. По данным ЦБ, счет текущих операций за январь–июнь 1998г. составил минус 6 млрд. $ ( по данным еженедельника Коммерсантъ-власть №45, 1998г., с. 32.).

Если в первые годы реформ темпы преобразований вРоссии внушали инвесторам определенный оптимизм, то затем темп был потерян,интерес инвесторов в значительной мере был утрачен. На сегодняшний день Россияостро нуждается в реструктуризации своей экономики на современнойтехнологической основе, чтобы существенно поднять свою конкурентоспособность.Для этого потребуется за 20 лет более 2-х трлн.$ инвестиций из всех источников.Сегодня износ основных фондов российских предприятий более 50%, доля производственногооборудования с возрастом более 15 лет — 46% (данные взяты из докладаэкспертного института «Инвестиционный климат в России»). Объем инвестиций восновной капитал снижается уже более 12 лет и составляет по состоянию на май1999 года 22% от уровня 1991г.; в 1998г. инвестиции сократились еще на 6, 8% всравнении с предыдущим годом; отток капитала за годы реформ — 130-140 млрд. $(данные взяты из доклада экспертного института «Инвестиционный климат вРоссии»).

Приток прямых частных иностранных инвестиций с 1993г.составил около 10 млрд.$. Это примерно 8 — 10 % от объема капитала, вывезенногоиз страны за эти годы. В настоящее время большую часть инвестиций в основнойкапитал производят предприятия (83%), в том числе на 20% за счет привлеченных средств.Более половины этих средств приходится на федеральные естественные монополии.Так, в 1998 году РАО «Газпром» инвестировало 35,8 млрд. рублей, РАО ЕЭС«Россия» — 2,3 млрд. рублей.1 Это означает, что обрабатывающаяпромышленность испытывает недостаток инвестиций при отсутствии внутреннихисточников накоплений. Сбережения населения, образующие во всем мире основудолгосрочных инвестиций, в России весьма низки (в 1998году они составили 4,4%от общего объема инвестиций). Внешний долг России будет существенно сокращатьвнутренние источники инвестиций в течение 10 лет. С учетом всех вышеизложенныхфакторов, можно сделать вывод о том, что перспективы экономического роста  вРоссии весьма сомнительны. Ситуацию может изменить только резкое повышениеинвестиционной активности на базе частных инвестиций. А для этого понадобитсярадикальное улучшение инвестиционного климата.

  Несмотря на отмечаемые отрицательные последствиякризиса, произошли и некоторые положительные моменты. Наряду с девальвациейрубля произошло относительное повышение конкурентоспособности российскихтоваров, начался активный процесс импортозамещения. Рост промышленности заянварь — август 1999 года составил 5,9 % относительно аналогичного периодапрошлого года (из доклада Экспертного института « Инвестиционный климат вРоссии»).

Финансовые ресурсы, ранее уходившие на рыноквысокодоходных ГКО, после кризиса стали оставаться в реальном секторе иобслуживать обращение товаров. Покупатели в первом полугодии 1999 года платили47,7% денежными средствами, а год назад — лишь 40,3% (из доклада Экспертногоинститута «Инвестиционный климат в России»).

По накопленной за период 1989-1998гг. сумме прямыхиностранных инвестиций на душу населения Россия занимает лишь 21 место среди 25стран Центральной и Восточной Европы и СНГ. Политическая нестабильность,кадровая чехарда и информационные войны привели к тому, что в целом, инвесторыпредпочли занять выжидательную позицию по отношению к России. Подобную ситуациюможно расценить как критическую. Кризис доверия губителен для прямыхинвестиций, так как они предполагают специфицированную и менее ликвидную формукапитала.

  Такимобразом, России остро необходимо быстрое и существенное изменениеинвестиционного климата. Эта работа должна производиться поэтапно, результатомтакой деятельности должны стать существенные экономические и социальные сдвиги,необходимые для формирования в России эффективной рыночной экономики, в которойразвитие обеспечивается частной инициативой. В конечном счете,  именно этоозначает благоприятный инвестиционный климат.

В качестве важнейшего инструмента государственнойинвестиционной политики, ориентированнойна стимулирование привлечения средств частных инвесторов в реальный секторэкономики, предполагалось еще в 1997 году запустить механизм Бюджета развития исвязанный с ним механизм предоставления государственных гарантий.

Федеральный закон «О бюджете развития РоссийскойФедерации» был принят только 26 ноября 1998 года.

Принципиальная важность Бюджета развития какстимулятора экономического роста состоитв том, что средства налогоплательщиков предоставляются корпоративному секторустрого на возвратной, платной и срочной основе.

В Бюджете развития сосредоточена часть ресурсов,выделяемых государством на инвестиционныецели. Финансовые ресурсы, необходимые для выполнения государством своихобязательств — строительство социально значимых и дорогостоящихинфраструктурных объектов, обслуживание технически сложных систем — обеспечиваются по обычной схеме через текущий  бюджет.

Максимально высокая эффективность использованиясредств Бюджета развития обеспечиваетсяконкурсным отбором финансируемых объектов по критериям высокой экономическойэффективности инвестиционных проектов на принципах долевого участия государствав их финансировании. Обязательным условием является наличие у заемщикасобственных денежных средств в размере не менее 20% полного объемафинансирования инвестиционного проекта, а по крупным инвестиционным проектам(не менее 50 млн. долларов США) — не менее 10% указанного объема.1

Бюджет развития представляет собой список конкретныхинвестиционных проектов, прошедших конкурсный отбор и экспертизу и размерденежных средств, выделяемых из Бюджета развития на финансирование этихпроектов.

Ввиду известной напряженности ситуации с Федеральным бюджетом,для потенциальных инвесторов больший интерес представляют государственныегарантии, которые являются обязательством Правительства РФ возместить кредиторуза счет средств Бюджета развития часть фактически предоставленных им средств нафинансирование инвестиционного проекта в случае не возврата заемщиком(инвестором) основного долга в срок, установленный кредитным договором.

Необходимо создавать механизм жесткого контроля состороны государства за целевым иэффективным использованием государственных инвестиций, в частности, в формепроверок целевого использования средств федерального бюджета, предназначенныхдля реализации федеральных целевых программ, а также контрольных проверокобъемов и стоимости работ (поставок, услуг), оплаченных за счет средствфедерального бюджета, с применением штрафных санкций, в случае их нецелевогоиспользования. При этом должно быть обеспечено ритмичное финансированиефедеральных целевых программ, а также строек и объектов инвестиционнойпрограммы года, в пределах выделяемых на капитальное строительство финансовыхресурсов с учётом хода выполнения работ.

Аналогичный контроль устанавливается за использованиембюджетных инвестиций, направляемых нафинансирование федеральных программ развития регионов, а также капитальных затрат,финансируемых за пределами федеральной инвестиционной программы по различнымстатьям бюджета.

Одним из ведущихнаправлений повышения инвестиционной активности и привлечения дополнительныхинвестиций в экономику страны, в том числе иностранных, должно стать развитиелизинговой деятельности в России.

Развитие лизинга в инвестиционной деятельностипредоставляет широкие возможности дляреализации государственных инвестиционных программ, позволяет осуществлять ихфинансирование, не опасаясь влечения на другие цели и создавая все условия дляконтролируемой адресной работы по формированию и обновлениюпроизводственно-технической базы страны.1

Для мобилизации национальных инвестиционных ресурсов, привлечения иностранного капитала необходимоформирование инвестиционного климата, предполагающее создание благоприятныхусловий и механизмов накопления национального капитала и его трансформации вреальные инвестиции, содействие реализации инвестиционных программ крупного корпоративногокапитала, стимулирование притока иностранных инвестиций.

В создании условий для благоприятного инвестиционногоклимата важную роль играет целеваяориентация предприятий на использование по назначению амортизационныхотчислений — преимущественно на инвестиционные нужды для воспроизводстваосновных фондов. С учетом дальнейшего  развития рыночных отношений  решениеэтой  задачи осуществляется не на принципах жестких ограничений по направлениямиспользования амортизации, а за счёт приравнивания нецелевого использования амортизационныхотчислений предприятий к налогооблагаемому доходу.

Важным направлением повышения действенностиамортизационной политики являетсяприведение стоимости основных фондов в соответствие с их рыночной оценкой. Это даетне только основу для разработки основных норм амортизационных отчислений, но ипозволит снизить нагрузку на финансы предприятий.

Усилению роли амортизационных отчислений способствует систематическая переоценка основных фондов иприменение механизма ускоренной амортизации.

Действующие законодательные акты в области налоговойполитики предоставляют ряд льгот поналогообложению. В их числе льготы при налогообложении прибыли коммерческихорганизаций с иностранными инвестициями, освобождение от НДС на импортируемое технологическоеоборудование и запасные части к нему.

Ещё один фактор привлечения кредитных ресурсов дляфинансирования инвестиционных проектов — система государственно-коммерческих гарантий.Сдвиги в государственнойподдержке инвестиционного процесса на предоставление гарантий отвечают какинтересам государства, так и частного сектора.

Страхование инвестиционного процесса при поддержкегосударства дает дополнительные гарантииинвесторам. Развитие этих процессов предусматривает достижение экономической иденежно-финансовой стабилизации, вовлечение в страхование инвестиций крупныхфинансовых структур, определение приоритетов в области страхования инвестиций, разработкуметодологической базы для их страхования.

На первый план сегодня выходит также задачаформирования эффективных форм организациикапитала, заключающиеся в создании современной институциональной среды.

Ее основу должны составить институты с мощнымфинансовым, промышленным, инновационным иорганизационным потенциалом. К таким институтам относятсяфинансово-промышленные группы (ФПГ), образующиеся вокруг одного или несколькихтехнологически связанных крупных предприятий-производителей, а также банковскойструктуры с развитой филиальной сетью и иные «профессиональные корпорации»,создающие эффект солидарной заинтересованности и ответственности субъектовуправления и производство за принятие и реализацию решений.

Формирование финансово-промышленных групп обеспечивает дополнительные возможности дляпривлечения капитала к реализации инвестиционных программ, является одним изфакторов устойчивой стабилизации экономики и повышения эффективностипроизводства. Объединение финансовых ресурсов участников ФПГ существеннорасширяет в целом их внутренние инвестиционные возможности, позволяет концентрироватьих на наиболее важных направлениях.

Мощным стимулом для концентрации финансовых средств в производство должно стать создание специализированныхинвестиционных банков, занимающихся только долгосрочными проектами. Для них государстводолжно принять максимально льготные ставки налогообложения и создать реальныеусловия, поддерживающие конкурентоспособность на межбанковском уровне.

За последние три года при активном участии государствабыл сделан важный для стимулированияинвестиционного процесса шаг — стал развиваться рынок ценных бумаг. Онпредоставил легальную возможность динамичного перелива капитала в наиболееперспективные отрасли и проекты, которые, показав свою эффективность, требуютдополнительных средств для дальнейшего развития.

В настоящее время наряду с проблемами сниженияпроцентных ставок, снижения налогового бремени, сокращения рисков, порождаемыхобщим состоянием экономики, превращения государственной политики поддержкичастных инвестиций в один из важнейших приоритетов и т.п. наиболее существенныследующие направления работы:

                                                                           Завершение существенно отставшегопроцесса формирования минимально необходимой законодательной базыинвестиционной деятельности.

                                                                           Привлечение денег населения наинвестиционные цели.

                                                                           Расширение лизинга, увеличениесредств, направляемых на развитие лизинга в структуре финансированиягосударственной инвестиционной программы.

                                                                           Расширение банковскогокредитования инвестиций.

                                                                           Формированиефинансово-промышленных групп различных типов, в том числе на основе участиябанков  в капитале предприятия, которое они кредитуют.

                                                                           Дальнейшее развитие по мерепреодоления кризиса, российского рынка корпоративных ценных бумаг, уделяяособое внимание обеспечению прозрачности фирм, участвующих на этом рынке.

                                                                           Развитие конкуренции междурегионами за создание большей инвестиционной привлекательности для отечественныхи иностранных инвесторов, имея в виду, что именно регионы начали играть ведущуюроль  в формировании благоприятных условий для инвестиционной деятельности.

                                                                           Решение законодательных иорганизационных проблем развития ипотеки, без которой невозможно рассчитыватьна активизацию инвестиционной деятельности.

                                                                           Повышение уровня подготовкируководителей и специалистов предприятий в области стратегии, бизнес — планирования и обоснования инвестиционных проектов. Создание сети школпроектного финансирования. Формирование более широкой сети консультационныхфирм и активизация консультационной деятельности в области инвестиций, особеннов регионах.1

Если дать общую оценку сложившейся на текущий моментситуации, то можно сказать, что потенциальные возможности Сибири как сферыприложения капитала задействованы далеко не полностью в силу ряда причин, впервую очередь, макроэкономического и институцио­нального характера. Тем неменее,  инвестиционные возможности регионов Сибири имеют большие перспективы. Содной стороны, вРоссии в последнее время наметились признакиэкономической стабилизации, с другой стороны, и государство как на федеральном,так и нарегиональном уровнях делает шаги по улучшению инвестиционногоклимата и стимулированию инвестиционной активности, в том числе и попривлечению иностранных инвесторов.                

Ведется соответствующая работа российскогоправительства и на международном уровне. Россия подписала Сеульскую конвенцию (1985г.)об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ) приВсемирном Банке, Вашингтонскую конвенцию (1965г.) по созданию Международногоцентра по урегулированию инвестиционных споров при Всемирном Банке. Все этопозволит умень­шить риск капиталовложений, что для России сейчас чрезвычайно ак­туально.

2.2.История поддержки инвестиционной деятельности вНовосибирской области

Изучая инвестиционный процесс в регионе, можноотметить его сложность и существенное отличие от инвестиционного процесса нагосударственном уровне. На региональном уровне имеются свои отличительныеособенности. Связаны они как с масштабами деятельности, также особенностямихозяйствующих субъектов, их производственно-хозяйственных и социальныхвзаимосвязей. Анализ инвестиционного процесса на региональном уровне в целомявляется весьма трудоемкой задачей, в связи со значительным количествомсубъектов инвестиционной деятельности, многообразием преследуемых ими целей.

Выбор объектов вложения капитала, как известно, можетбыть обусловлен множеством факторов и для каждой конкретной организации он внекоторой степени уникален. Хотя некоторые закономерности направленийинвестирования по различным секторам экономики прослеживаются достаточно четко.

В настоящее время, органы государственного управлениясубъектов РФ осуществляют прямое финансирование инвестиционной деятельности последующим основным направлениям:

а) финансирование капитальных вложений органовгосударственного управления для осуществления и поддержания своей деятельности;

б) целевое финансирование инвестиционных программ коммерческогосектора экономики на возвратной и безвозвратной основе (субсидии, дотации ит.п.);

в) целевое финансирование некоммерческого сектораэкономики в соответствии с региональными программами развития.

Таким образом, государственные органы осуществляютцелевое финансирование как производственной, так и непроизводственной сферы. Нарегиональном уровне целевое финансирование находит  место как в федеральных,так и в региональных программах.

Наиболее известными федеральными программами,реализуемыми на территории  Новосибирской области являются: «Дети России», «Сохранение и развитие культуры и искусства», «Социальная поддержка инвалидов».

Особое значение дляНовосибирской области имеет такой фактор как «специфическая особенностьНовосибирской области — преобладание в структуре промышленностивысокотехнологичных и наукоемких производств, в основном предприятий ВПК,наличие десятков научно-исследовательских организаций. Здесь имеетсязначительный научно-технический потенциал, квалифицированные специалисты, чтоможет послужить основой инвестиционного развития нового типа в противовеспервой волне инвестиций, затронувшей топливно-сырьевые регионы с преобладающейэкспортной ориентацией,»1 — считает В. Поляков, один изорганизаторов Агентства содействия инвестициям.

К числу положительных моментов в инвестиционной сфере Новосибирской области он относит следующие:

1.Наличие производственно — технической базыдостаточно диверсифицированной структуры, пригодной для организации различных видовбизнеса.

2.Научный потенциал, овеществленный в различных формахинтеллектуальной собственности — патентах, промышленных образцах, ноу-хау.

3.Наличие квалифицированного персонала.

4.Потенциальная востребованность части продукциипредприятий области на внутреннем рынке, рынках ближнего и дальнего зарубежья.

5.Поддержка со стороны администрации областимероприятий по развитию новых ресурсосберегающих технологий, производствуимпортозамещающих и экспортных товаров.

 Однако он отмечает и негативные стороны,противодействующие инвестиционному  развитию, которые, по сути, нейтрализуют все положительные моменты:

1.Производственное оборудование предприятий морально ифизически устарело, не в полной мере отвечает задачам их рыночной ориентации, основныепроизводственные и инфраструктурные мощности простаивают.

2.Имеющаяся интеллектуальная собственность не оцененас позиций её рыночного применения. Некоторые наиболее привлекательные запатентованныетехнологии, ноу-хау расхищаются или используются без лицензий или иныхкомпенсаций.

3.Потенциальные возможности персонала недоиспользуютсяиз-за неразработанности организационно-экономических форм его включения в новыеформы и виды деятельности.

4.Маркетинговый анализ потребностей внутреннего рынка,рынков ближнего и дальнего зарубежья, с привязкой к производственнымвозможностям предприятий не проводится.

5.Недостаточно разработаны инвестиционные программы(включающие и пакеты конкретных проектов), позволяющие материализовать вразличных формах поддержку со стороны администрации области, привлечь сторонниеисточники инвестиций и снизить воздействие всего комплекса негативных факторов.

Возможность реализации инвестиционных программ ипроектов сдерживается рядом факторов.Решающими из них являются несогласованноесть действий участников инвестиционногопроцесса, неумение правильно оценить инвестиционную ситуацию, а такженеготовность предприятий-инициаторов проектов выполнять комплекс работинвестиционного цикла: от проведения технико-экономических исследований доэффективного управления ресурсами проектов на этапе их реализации. Ситуацияусугубляется недостаточно развитой в области (и по России в целом, заисключением Москвы) инфраструктурной инвестиционной деятельности, включающейсистемы информационного обслуживания, оказания квалифицированных услуг,подготовки и переподготовки руководителей и ведущих специалистов.1

Таким образом, при наличии значительногоинвестиционного потенциала, область, темне менее, находится в ситуации инвестиционного кризиса.

Следует отметить, что ситуация в инвестиционной сфере Новосибирскойобласти не намного отличается от ситуации по России в целом, с тем лишь отличием,что наблюдается более равномерное изменение ситуации, без резких скачков.

Более подробно динамикараспределения инвестиционных ресурсов по источникам показана в Таблице 1.

Таблица 1

 

Структура инвестиций в основной капитал по источникамфинансирования за 1995-1999 гг. (в процентах к итогу)

(1995-1998гг по полному кругу предприятий, 1999-2000гг. по кругу крупных и средних предприятий), (2000г.-прогнозные данные)

1995г. 1996г. 1997г. 1998г. 1999г. 2000г. Инвестиции в основной капитал, всего 100 100 100 100 100 100 Собственные средства предприятий 47,2 54,8 56,7 59,2 60,1 53,2

Привлеченные средства,

из них:

52.8 45.2 43.3 40,8 39,9 46,8 Государственное финансирование, в т.ч.: 17,7 23,3 24,8 23.6 17,0 24,1 Федеральный бюджет 8,4 15,7 16,1 14,94 11,7 16,8 Областной бюджет и местные бюджеты 9,9 7,6 8,7 8,66 5,1 7,1

В период 1995-1999гг. в Новосибирской областипроисходит постепенное снижение доли областногои местного бюджетовв общем объеме инвестиций в основной капитал. Если в1995г. доля местных бюджетов составляла 9,3%, то в 1999-снизилась до 5,1%, в2000г. наметился подъем до 7,1%, но это прогнозные данные и, скорее всего,фактически они будут ниже.

С 1992 года основным источником финансированияявляются средства предприятий. На их долюприходится более половины средств, используемых на инвестиции. Ноинвестиционные возможности большинства предприятий на сегодняшний день невелики.

Изменилась за последние годы и воспроизводственнаяструктура капитальных вложений. В 1992году 44% всех капитальных вложений в промышленности были направлены нареконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. А в 1994году уже 25%. В то же время доля затрат на строительство новых предприятийвозросла с 38% до 56%. Более подробно данные изменения показаны в Таблице 2.

Таблица 2

Воспроизводственная структура инвестиций в основнойкапитал но объектампромышленногоназначения (в процентах к предыдущему году)1

 

1992 1993 1994 1995 1996 Инвестиции в основной капитал, всего 100 100 100 100 100 в том числе направленные на: техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий 44 36 25 30 28 расширение действующих предприятий 15 10 14 12 12 новое строительство 38 50 56 54 55 отдельные объекты действующих предприятий 3 4 5 4 5

Уменьшение инвестиций, направляемых на техническоеперевооружение и реконструкцию, привело квозрастанию износа именно промышленного оборудования. В результате, износ всехОПФ в промышленности в 1994 году был равен 48,9%2 изначительно превышал износ всех ОПФ по народному хозяйству Новосибирскойобласти (38%).

Как известно, ранее одним из источниковкапиталовложений предприятий былисредства амортизационных отчислений. В 1991 году в России более 51% всехкапитальных вложений осуществлялись за счёт средств амортизационных отчислений”3.В 1994 году эта доля уменьшилась до 10%. Использование их для многихпредприятий сейчас не выгодно из-за отсутствия каких-либо других значительных источников пополнения оборотных средств.

Зачетная система расчетов за произведенную продукциюявилась чуть ли не единственно возможным источником пополнения собственныхсредств — простаивающие основные фонды, механизмы оптимальной реализациикоторых сегодня только начинают разрабатываться.

Не меняется не только группа получателей инвестиций,но и стран-инвесторов. До последнего времени основной формой участияиностранных капиталов в виде прямых инвестиций было создание совместныхпредприятий. Несмотря на довольно большое число зарегистрированных СП, размеры привлечённыхими инвестиций невелики, а роль в экономике незначительна.

Что касается инвестирования предприятий посредствомкредитования, то ситуация в этой сфере за последние годы резко ухудшилась. Поданным Главного управления ЦБ РФ по Новосибирской области, за 1998 годкредитные вложения в реальный сектор экономики уменьшились на 392 млн. рублей,или на 220%, и на 1.01.99г. составили 1535,6 млн. рублей. Удельный вес задолженностипо кредитам в общей сумме вложений банков и филиалов составил на  01.01.98 г29% против 41% на 01.01.99 г. Доля просроченной задолженности в кредитныхвложениях возросла в три раза (с 6% на 01.01.98 г. до 18% на 01.01.99 г.).

Из приведенных данных видно, что ситуация в сферекредитования реального сектора 1998 году значительно ухудшалась. Этообусловлено резким падением рубля, ростом темпов инфляции, ростом процентныхставок по кредитам.

Всего за 1998 год банковской системой Новосибирскойобласти было выдано кредитов на сумму 4000 млн. рублей, что на 25% ниже, чем в1997 году. Практически все кредиты (90%) были направлены в три отрасли:промышленность (17,4%), торгово-посредническая деятельность (35%), и прочиеотрасли, включая потребительские кредиты  населению, органам власти ивнебюджетным фондам (37%). При этом, объемы кредитов, выданных промышленнымпредприятиям области, уменьшились на 43%, торгово-посредническим предприятиям - на 24%. Практически не кредитовалось сельской хозяйство, а в строительство итранспорт было направлено 10% общей суммы выделенных средств.

Таким образом, из приведённых данных видно, что,проблем в инвестиционном комплекседовольно таки много и что для активизации инвестиционной деятельности и решенияряда проблем, стоящих па этом пути, необходимо принимать меры.

В настоящее время действует закон«Овнебюджетном фонде развития промышленности Новосибирской области» от 25.05.98 №12-03.Этот закон устанавливает порядокобразования ииспользования средств внебюджетного фонда развития промышленности Новосибирскойобласти, компетенцию органов государственной власти по управлению иосуществлению контроля. Целью создания фонда является накопление финансовыхресурсов для финансирования целевых социально-экономических, научно-технических,конверсионных программ и проектов промышленных предприятий, увеличенияинвестиций в промышленность области, повышения конкурентоспособности продукциипредприятий области.1

Основным источником формирования фонда являетсязадолженность промышленных предприятий всех форм собственности перед областнымбюджетом, трансформированная в товары, услуги, фондовые инструменты.

Расходная часть фонда формируется в соответствии сзаконом НСО «О бюджете внебюджетного фонда развития промышленностиНовосибирской области» на очередной финансовый год по следующим направлениям:

                                                                           Предоставление кредитовпромышленным предприятиям всех форм собственности на подготовку и освоениепроизводства с целью внедрения результатов научно-технических иопытно-конструкторских работ,

                                                                           Предоставление краткосрочныхкредитов для финансовой поддержки предприятий, выпускающих конкурентоспособную,экспортную и импортозамещающую продукцию или осуществляющих структурнуюперестройку производства, в том числе реализацию программ конверсии производства.

Новосибирским областным Советом депутатов 26 мая 1999года принят  Закон НСО №12-03 «О государственной поддержке инвестиционнойдеятельности на территории Новосибирской области» (Приложение 1). В немпредусмотрен ряд льгот для инвестиционных проектов, прошедших конкурсный отбори система государственных гарантий. Так, по этому Закону, предприятие,прошедшее конкурсный отбор, освобождается от ряда налогов в части, зачисляемойв бюджет области, в размере, не превышающем половины привлеченных инвестиций. Этоналог на прибыль, отчисления в территориальный дорожный фонд, налог наимущество. Предложен ряд льгот по аренде областной собственности, отсрочкеплатежей в территориальный дорожный фонд.

Инвесторы, отвечающие требованиям, установленнымнастоящим Законом, имеют право на применение следующих ставок налогов и льготпо налогам, в части зачисляемой в областной бюджет и территориальный дорожныйфонд Новосибирской области:

на период фактической окупаемости вложенных инвестором инвестиций, ноне более срока окупаемости,предусмотренного инвестиционным проектом:

налог на имущество, используемое инвестором дляреализации инвестиционного проекта 0 % от базовой ставки;

— налог на прибыль, полученную от реализации продукции (работ, услуг),произведенной на созданных (приобретенных, полученных) в ходе реализацииинвестиционного проекта производственных мощностях или посредством технологий,внедренных в ходе реализации инвестиционного проекта 0 % от базовой ставки;

— налог на пользователей автомобильных дорог 0,75% от суммы реализации продукции(услуг);

— налог на имущество, используемое инвестором дляреализации инвестиционного проекта 0 % от базовой ставки;

Также, в качестве мер государственной поддержки,предлагается предоставление инвестиционных бюджетных ссуд из средств областногобюджета и внебюджетных фондов, предоставление поручительств в качествеобеспечения использования обязательств инвестора, возникающих в процессереализации проекта, обеспечение залогом обязательств инвестора.

Областным Советом депутатов принят закон НСО «ОБюджете развития Новосибирской области»  от 20.12.99 № 81-ОЗ (Приложение2).

Администрация НСО в своей работе расширяет применениепрограммно-целевого метода управления. Их основой является формированиеспециальных областных целевых программ по крупным социальным и экономическимпроблемам.

Учитывая сложное финансово-экономическое положениеобласти, к реализации и финансированию за счет средств областного бюджета в2001 году принято 10 областных целевых программ, наиболее актуальных и значимых,требующих незамедлительного внедрения. (Приложение 3).

В целях усиления контроля за процессом разработки иреализации областных целевых программ было разработано Положение о порядкеразработки и реализации областных целевых программ, утвержденное постановлениемглавы администрации области от 27.01.99 №43.

Данное положение предусматривает ряд мер, позволяющихболее качественно производить разработку проектов программ, более рационально иэффективно использовать бюджетные средства 1.

 

2.3.Развитие инвестиционной деятельности в  Москве иМосковской области

Рыночные преобразования в Москве и Московской областипродвинуты дальше, чем в любом другом регионе. Правительство города,образованное десять лет назад как правительство экономических реформ,продолжает линию по созидательным процессам в области рыночных преобразований.Система власти вызывает доверие, которому придается большое значение при выборерегиона для инвестирования.

Юрий Лужков в своем докладе «Притяжение Москвы», напервом заседании Московского Международного пресс-клуба «Моя Москва»,посвященному теме  «Инвестиционный климат Москвы»1,говорил, что, принятые законодательным собранием Москвы законы расширили полевозможных инвестиций. В 1996г. объем иностранных инвестиций составил 4 млрд $,в 1997- 8 млрд. $, в 1998 — 6 млрд. $. Из них 55-60% составили иностранныеинвестиции. Вкладываемые сегодня инвестиции на 1 тыс. $ приносят через полгода2 тыс. $.

Московская область двигается в сторону льгот игарантий защищенности  инвесторам. При спорах, инвесторы прибегают кюридическим нормам тех стран, откуда они приходят. В настоящее времяотрабатывается режим залоговых гарантий, особенно крупных инвестиций.

Московскую область с полной уверенностью можно отнестик региону с благоприятным инвестиционным климатом и низким уровнеминвестиционных рисков. Все это благодаря  как инвестиционному потенциалурегиона, так и грамотной политике, проводимой властями.

  Инвестиционная деятельность в Московской  областирегулируется законом от 28.07.97.г. №39/97 – ОЗ «О льготном налогообложении вМосковской области».

И от 31.12.98 г. №65/98-ОЗ «О гарантиях осуществленияинвестиционной деятельности в Московской области».

Согласновышеприведенному закону, различают следующие государственные гарантии:

·Обеспечение правовой защитыинвестиционной деятельности

·Гарантия компенсаций принационализации и реквизиции инвестиций

·Гарантии от незаконных действийгосударственных властей, ОМСУ и должностных лиц

·Гарантии в случае изменениязаконодательства Московской области

·Гарантии прав инвестора наземельные участки

·Гарантия использования доходов

·Гарантии правительства Московскойобласти от имени московской области по возмещению кредитору части фактическипредоставленных им средств на финансирование инвестиционного проекта.

Власти Московской области со своей стороны стараютсясоздать такие условия, которые бы предупредили возникновение форс-мажорныхобстоятельств.

Гарантии в случаях изменения законодательстваМосковской области предполагает, что в случаях принятия нормативно-правовыхактов московской области, за исключением связанных с изменением федеральногозаконодательства, ухудшающие условия инвестирования, предусмотренных в ранеезаключенном договоре. Их положения не распространяются на срок окупаемостиинвестиций, если иное не предусмотрено в договоре, но не более 7 лет с датыначала осуществления  инвестиционного проекта по договору.

Можно различить следующие гарантии:

 1.Гарантии на земельные участки:

Закрепляются на праве постоянного пользования илиаренды, если земельные участки изымаются, то инвестору возмещаются убытки.

 2.Гарантии использования доходов:

доходы, получаемые в результате инвестиционнойдеятельности после уплаты соответствующих налогов и сборов. Инвесторампредоставляются также налоговые льготы и налоговые кредиты — изменение сроканалоговой уплаты, при котором юридическим лицам предоставляется возможность втечение определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи поналогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит может бытьпредоставлен на срок 1-5 лет по  налогу на прибыль и другим налогам,определенным в законе.

Налоговый кредит по налогам может быть предоставленпри наличии следующих основ:

1.           Приобретение юридическим лицомтехнологического оборудования, машин, механизмов, транспортных средствпроизводственного назначения для осуществления реконструкции или техническогоперевооружения производства.

2.           Приобретение этим лицомоборудования для научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ приреконструкции или технической перевооруженности производства.

3.           Приобретение оборудования длязащиты окружающей среды от загрязнения промышленными отходами.

4.           Выполнение юридическим лицом наконтрактной основе государственного заказа на закупку и поставку товаров,производство работ и оказание услуг для обеспечения государственных нужд        Московскойобласти.

5.           Осуществление внедренческой илиинновационной деятельности, направленной на создание новых илисовершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья илиматериалов.

6.           Осуществление этим юридическим лицом инвестиционной деятельности в соответствии с перечнем приоритетныхнаправлений.

7.           Ряд других оснований,предусмотренных законом.

Решение о предоставлении инвестиционного налоговогокредита принимается финансовым органом исполнительной власти Московской областив месячный срок с момента подачи письменного заявления. Инвестиционныйналоговый кредит имеет форму бюджетного кредита на основании договора, приусловии предоставления заемщиком обеспечения использования своего обязательствапо возврату указанного кредита. Среди способов обеспечения инвестиционногоналогового кредита выделяют банковские гарантии, поручительства и залогимущества в размере не менее 100% предоставленного кредита. Предоставлениеинвестиционного налогового кредита за счет средств областного бюджетаосуществляется в пределах лимитов, предусмотренных законодательством Московскойобласти об областном бюджете на соответствующий финансовый год. Налоговыельготы предоставляются субъектам инвестиционной деятельности в порядке,предусмотренном законодательством Московской области «О льготномналогообложении в Московской области»1 с соблюдением положений Закона №65\98-ОЗ «О гарантиях осуществления деятельности в Московской области». Правона получение дополнительных льгот имеют субъекты инвестиционной деятельности,осуществляющие инвестиционную деятельность с перечнем приоритетных направленийинвестиционной деятельности. При этом, сумма налоговых льгот не может превышатьсумму инвестиций, вложенных в инвестиционный проект.

Согласно ст. 44 Закона «О льготном налогообложении вМосковской области», льготы, предоставляемые пользователям объектовпроизводственных инвестиций на территории Московской области. К пользователямотносятся юридические лица и их филиалы, осуществляющие производственнуюдеятельность на этих объектах и уплачивающие налоги на территории Московскойобласти. В законе пользователи делятся на две группы в зависимости от  суммыинвестированных средств.

Льготы действуют со дня заключения налоговогосоглашения до дня завершения инвестиционного проекта. Отдельной статьей закона«О льготном налогообложении в Московской области» предусматриваетсяпредоставление льгот инвесторам, осуществляющих инвестиции в организации,предназначенные для производства субстанции генно-инженерного и человеческогоинсулина.

Таким образом, можно сделать вывод, что в Москве иМосковской области уделяется огромное внимание созданию благоприятногоинвестиционного климата.

2.4. Опыт поддержки инвестиций в Алтайском крае

Однимиз основных законов, регулирующим инвестиционную деятельность в Алтайском краеявляется закон от 09.12.98 №61-ЗС «Об инвестиционной деятельности в Алтайскомкрае». Согласно закону, выделяются следующие цели инвестиционной деятельности:

1.Формирование привлекательности инвестиционной среды,способствующей повышению инвестиционной активности хозяйствующих субъектов всоциально-экономическом развитии края.

2.Инвестиционная поддержка жизнеобеспечивающихпроизводств  и социальной сферы.

3.Формирование развитой общехозяйственной и рыночнойинфраструктуры на территории края.

4.Полное и эффективное использование материального,производственного и кадрового потенциала края.

5.Обеспечениевысоких стандартов качества жизни населения края.

При осуществлении инвестиционной деятельности, органыгосударственной власти исходят из следующих принципов:

·Приоритетности направленийинвестирования;

·Максимальнойсоциально-экономической эффективности;

·Программно-целевой ориентации;

·Информационной открытости;

·Конкурсной основы;

·Предварительной аналитическойобоснованности;

·Повышения доли собственных средствтоваропроизводителей в инвестициях;

·Контролируемости целевогоиспользования инвестируемых средств;

·Законодательной защищенностиинтересов инвесторов.

В крае применяются меры по стимулированиюинвестиционной деятельности:

·Разработка, утверждение иреализация инвестиционных программ в крае;

·Проведение благоприятнойфинансовой и кредитной политики, политики ценообразования и амортизационнойполитики;

·Предоставление льгот по налогам исборам, зачисляемым в краевой бюджет;

·Предоставление займов из краевогобюджета для осуществления инвесторами инвестиционной деятельности поприоритетным направлениям развития края;

·Ряд других мер.

 При осуществлении инвестиций в объектыпроизводственного назначения устанавливается льготное налогообложение.

Льготыпредоставляются на весь период окупаемости инвестиционных программ и пересмотрув связи с изменениями финансовых и иных обстоятельств не подлежат.

Инвестиционная деятельность осуществляется на основеинвестиционной программы, в которой указаны цели инвестиционной деятельности инеобходимые для достижения этих целей средства, а также возможные источникиинвестиций и состав участников.

Инвестиционная программа края утверждается краевымЗаконодательным Собранием после вступления в силу закона о краевом бюджете насоответствующий год. Администрация выделяет займы в случае осуществленияинвестором инвестиционной деятельности по приоритетным направлениям развитиякрая. Приоритетные направления инвестиционной политики в крае определяются вперспективных планах социально-экономического развития края с утверждением прирассмотрении годовых планов социально-экономического развития края и законакрая о краевом бюджете.

 Со стороны краевой администрации предоставляютсячастные поручительства, займы, кредиты. Кроме мер государственной поддержкиесть и формы прямого участия  органов государственной власти в инвестиционномпроцессе:

приобретение паев, долей, акций, движимого инедвижимого имущества; размещение средств при заключении государственныхконтрактов на поставку товаров, продукции, услуг для нужд края; размещениесредств при организации подрядных работ для нужд края; участие в договорахпростого товарищества; прямого финансирования реализации региональных программиз бюджета края.

Исходя из опыта осуществления инвестиционнойдеятельности  субъектами Федерации, мы можем сделать следующие выводы:

В Новосибирской области широко применяетсяпредоставление льгот, не существует нижних пределов льготирования. В Москве иМосковской области, а также в Алтайском крае законодательно определен переченьи условия льгот.

При осуществлении конкурса инвестиционных проектов вНовосибирской области руководствуются Положением о конкурсе.  В Алтайском краеконкурс осуществляет совместная комиссия администрации края и краевогозаконодательного собрания, в Московской области — Правительство.

В Новосибирской области имеет место предоставлениельгот тем, кто не попал в число выигравших конкурс. Такого рода поблажкиотрицательно сказываются на исполнении бюджета области. Органы исполнительнойвласти получили очень много полномочий по сравнению с законодательной властью.

Исходя из вышеизложенного, мы убеждаемся, что каждыйсубъект Федерации проводит свою инвестиционную политику, хотя, довольнораспространенным является копирование нормативно-правовых актов различныхсубъектов федерации без учета факторов на данной территории. Подобная политикаскорее вызывает негативные последствия, нежели положительные сдвиги в экономикерегиона. Одним из самых важных моментов при осуществлении инвестиционнойполитики является учет потенциала региона, его возможности, его наиболееперспективные отрасли экономики.

Сравнивая состояние законодательной сферы вНовосибирской и Московской областях, и Алтайском крае, приведем следующуютаблицу1:

                                                                                         

Таблица  3                               

Инвестиции в основной капитал порегионам

Инвестиции в основной капитал (млн. руб.) 1996 год 1997год НСО 3631,3 3979,3 Алтайский край 2795,6 2421,8 Московская область 10663,5 13261,4

Лидером среди представленных регионов по инвестициям восновной капитал является Московская область, за год объем инвестиций выроспорядка 3 тысяч. НСО входит в число двадцати первых регионов по инвестициям внауку. Они составили в 1999году 67, 61 млн рублей 2.                                                                                       

Таблица 4

                    

Инвестиционный потенциал регионов1998--1999гг.

потребительский трудовой производственный инфраструктурный финансовый инновационный институциональный природный НСО 16 16 22 56 16 6 12 34 Алтайский край 25 21 32 48 38 21 26 21 Московская область 4 3 7 4 3 2 3 51

                    

Таблица 5

 Инвестиционныйриск  регионов в 1998-1999гг.

 

Законодательство политика экономика финансы социальные криминал экология Московская область 10 16 31 12 10 53 40 Алтайский край 35 72 84 68 68 13 53 НСО 88 49 42 22 32 55 29

 

Согласно инвестиционному рейтингу российских регионов1998-1999гг.1, Московская область  имеет максимальныеинвестиционные возможности при минимальном риске, Алтайский край-это болееблагополучный регион с потенциалом чуть выше среднего, Новосибирская областьотносится к регионам со средним потенциалом и умеренным риском. Московская область характеризуется высоким инновационным, финансовым, трудовым иинституциональным потенциалом, в то время, как  природный потенциалнезначителен по сравнению, например, с потенциалом Новосибирской области.Алтайский край занимает средние позиции по всем показателям. Что касаетсяинфраструктуры, то Алтайский край имеет довольно низкий потенциал.Новосибирская область характеризуется высоким инновационным потенциалом придовольно низком значении инфраструктурного потенциала. Новосибирская областьимеет высокий показатель инвестиционного риска в законодательстве, Алтайскийкрай – в экономике, в то время как Московская область имеет  высокий рисккриминализации.

Глава 3. Проектный циклгосударственной поддержки инвестиций 3.1.Формирование источников государственной поддержки. Бюджет развития

 Наряду с объективными причинами политического и экономическогохарактера сложное состояние дел в сфере привлечения инвестиций на предприятияобусловлено отсутствием у предприятий опыта разработки инвестиционных проектови подготовки бизнес — планов, отсутствием целенаправленного сбора информации опотенциальных инвесторах, слабой поддержкой инвестиционной активности состороны государства и координации этой деятельности.

Поэтому крайне важно, чтобы соответствующиегосударственные структуры курировалиинвестиционные программы, способные оказать значительное влияние на экономикурегиона в целом и на отдельные её отрасли, как на стадии разработки, так и впроцессе реализации. В этом отношении администрация Новосибирской  областипредпринимает определённые меры, однако, основные положения инвестиционнойполитики и направления деятельности органов государственной власти области вэтой сфере ещё не закреплены законодательно — закон «Об инвестиционной политикев Новосибирской области» находится на начальной стадии разработки, а концепцияинвестиционной политики Новосибирской области существует только в проекте.Однако из проекта, хоть он и не является официальным документом, всё же можнополучить представление об основных направлениях инвестиционной политики вобласти.

Данная концепция разрабатывалась с целью выработки«правил и системы мер, связанныхзаконодательными актами и конкретными мероприятиями  для  усиления инвестиционной  привлекательности и привлечения инвестиций в экономикуНовосибирской области с целью достижения экономического роста» и предполагаетразработку законов «Об  инвестиционной политике в НСО», «О стимулированииинвестиционной деятельности», Положения о конкурсе инвестиционных проектов,создание базы данных инвестиционных проектов НСО, разработку программы мер привлечениясредств физических лиц и другие меры.

С целью активного воздействия на формированиеинвестиционного климата в областивовлечения стагнирующих предприятий области в процесс реструктуризации,предлагается в качестве рычага проведение ежегодного (или с другой периодичностью)конкурса инвестиционных проектов.

Механизмом, включающим конкурсный рычаг, являетсяпринцип предоставления любых формгосударственной поддержки тем и только тем проектам, которые будут отобраны порезультатам конкурса.

 Государственнаяподдержка инвесторов, направленная на  стимулированиепритока инвестиций в интересах развития области, включает в себягосударственные гарантии, государственные льготы, возмещение убытковинвесторам.

Государственные гарантии — обязательства от имени органов государственной власти обеспечить надлежащеевыполнение условий, на  которых были привлечены инвестиции. Условияпредоставления гарантий должны регламентироваться основным законом области обинвестиционной политике.

Источниками обеспечения государственных гарантий могутбыть:

                                                                           средства областного бюджета;

                                                                           недвижимость и другое имущество,являющееся государственной собственностьюобласти;

                                                                           активы внебюджетных фондовАдминистрации области;

                                                                           природно-сырьевые ресурсы,находящиеся в государственной собственностиобласти;

                                                                           другие возможные источники.

В условиях отсутствия основного закона обинвестиционной политике области, данныйвопрос регулируется Постановлением главы Администрации от 30 октября 1996 года«О формировании государственных гарантий для инвестиционных проектов»,созданное в целях реализации Региональной программы по привлечениюотечественных и иностранных инвестиций в экономику НСО, в соответствии скоторым установлен примерный перечень приоритетных  отраслей и производств НСОльготного инвестиционного режима, а также перечень акционерных обществ, акциикоторых закреплены в государственной собственности НСО и могут являтьсягарантиями обеспечения инвестиций. Однако, на настоящий момент, многие из этихакционерных обществ уже не способны являться гарантами инвестиций ввидуухудшения их финансового положения.

Кроме того, предусматриваются гарантии для банков,направляющих свои ресурсы нафинансирование приоритетных инвестиционных и инновационных проектов натерритории области.

Согласно проекту Постановления главы администрацииобласти по гарантиям областной администрациидля привлечения средств коммерческих банков предлагаются следующие видыобеспечения возвратности вложенных средств:

1.Гарантии администрации области;

областная администрация соответствующими гарантийнымиписьмами обеспечивает возврат средствбанков, вложенных в финансирование приоритетных инвестиционных и инновационныхпроектов на территории области. В нормативном плане вопрос кредитования подгарантию (поручительство) третьего лица достаточно проработан и частоиспользуется банками в своей повседневной деятельности.

2.Залог областного имущества;

имущество, находящееся в собственности согласноперечню объектов права собственности,приведённого в законе «О собственности Новосибирской области, как субъекта РФ».Предмет залога оформляется договором залога или договором на передачу банкуправ временного пользования имуществом.

3.Гарантии третьих лиц;

в качестве третьих лиц могут выступать государственныеили коммерческие структуры, связанныедополнительными соглашениями с администрацией НСО.

Существенным моментом в усилении привлекательности длябанков того или иного инвестиционногопроекта будет наличие независимого экспертного заключения по проекту, а такженепосредственное участие представителей от банка в работе органа управления.

Государственные льготыпредоставляются юридическим лицам, осуществляющиминвестиционную деятельность в отношении объектов инвестирования расположенныхна территории Новосибирской области. Государственные льготы должны закреплятьсязаконодательно, исходя из реальных финансовых возможностей, одновременно спринятием закона о бюджете.

Государственные льготы могут предусматривать следующиемеры:

                                                                           установление льготных налоговыхставок, временное освобождение от уплатыналогов в областной бюджет, отсрочку, либо рассрочку уплаты налогов в областнойбюджет;

                                                                           предоставление льготных займов(кредитов), поручительств (гарантий) займов;

                                                                           конверсии задолженности в акции;

                                                                           предоставление госзаказов нальготных условиях, оказание помощи по созданиюинфраструктуры, получение аренды с правом выкупа земельных участков, зданий,сооружений, помещений, офисов, складов;

                                                                           недопущенне незаконных ограниченийдеятельности субъектов инвестиционнойдеятельности, препятствующих исполнению ими обязательств перед инвесторами.

Для возмещения убытков инвесторов в случаях,предусмотренных законодательством,предполагаются те же источники возмещения, что и для обеспечениягосударственных гарантий.

Однимиз важных документов, определяющим  основы формирования и расходования средствисточников поддержки инвестиций является Закон «О бюджете развитияНовосибирской области»1. Принятие этого закона готовилось еще в1998 году, но приняли его только в 1999г.

Согласност. 2, средства бюджета формируются за счет следующих источников:

¨           Частидоходов областного бюджета от использования и продажи имущества, находящегося вобластной собственности;

¨           Доходовобластного имущества от возврата бюджетных кредитов, предоставленных наусловиях возвратности, платности и срочности, в том числе процентов заиспользование бюджетных средств;

¨           Внутреннихи внешних заимствований Новосибирской области на инвестиционные цели, в томчисле за счет выпуска целевых облигационных займов и ряд других источников.

СредстваБюджета развития формируются за счет источников, определенных ст. 2 ЗаконаНовосибирской области от 20.12.99 N 81-ОЗ «О бюджете развития Новосибирскойобласти».

Послеподписания инвестиционных договоров Инвесторы представляют планы-графикиплатежей по бизнес-плану Инвестиционного проекта, на основании которыхУправляющий формирует сводную смету доходов и расходов по Бюджету развития,выделяя лимиты бюджетных обязательств, и представляет их УФиНП для формированияплана-графика привлечения средств для целей реализации Бюджета развития.

Дляцелей формирования доходной части Бюджета развития и на основании ЗаконаНовосибирской области «Об областном бюджете» на очередной финансовый год,Постановления главы администрации Новосибирской области об утверждениирезультатов конкурса инвестиционных проектов для государственной поддержки натерритории области, УФиНП:

Ø  обеспечиваетзаключение кредитных договоров с кредитными организациями;

Ø  обеспечивает(организовывает) проведение аукционов по размещению (доразмещению)государственных ценных бумаг Новосибирской области;

Ø  обеспечиваетпополнение отдельного бюджетного счета Бюджета развития за счет иных доходовобластного бюджета (включая налоговые доходы и доходы от использования ипродажи имущества, находящегося в областной собственности).

Оформлениедокументов и открытие отдельного бюджетного счета Бюджета развития осуществляетУФиНП.

Перечислениеденежных средств на отдельный бюджетный счет Бюджета развития осуществляется:

Ø  кредитнымиорганизациями со своих корреспондентских счетов на основании заключенных УФиНПкредитных договоров;

Ø  сосчета Фонда имущества Новосибирской области на основании соответствующегораспоряжения главы администрации Новосибирской области;

Ø  сосчета УФиНП (по итогам размещения (доразмещения) государственных ценных бумагНовосибирской области, поступления налоговых и неналоговых доходов и иныхпоступлений для целей Бюджета развития).

Решениео продаже государственного имущества Новосибирской области, созданного сиспользованием средств Бюджета развития, оформляется на основании Закона Новосибирскойобласти «Об областном бюджете» на очередной финансовый год распоряжением главыадминистрации Новосибирской области по предложению Управляющего, согласованномус КУГИ и УФиНП.

Средствабюджета развития могут направляться на:

— Финансирование  инвестиционныхпроектов на условиях закрепления в государственной собственностисоответствующей части акций создаваемого акционерного общества;

— Кредитование инвестиционныхпроектов на условиях возвратности, платности, срочности;

— Исполнение обязательствадминистрации новосибирской области по предоставленным государственнымгарантиям;

— Оказание государственнойподдержки в реализации инвестиционных проектов в других формах.

Такимобразом, принятый закон «О бюджете развития» определяет источники формированиясредств бюджета, их использования и возмещения.

Так,в 1999 году в законе «Об областном  бюджете на 1999год»1 бюджетразвития составил 216853 тыс. руб.  Средства бюджета развития направлялись наследующие цели:

Приобретениеоборудования-80 660 тыс. руб.

Капитальноестроительство- 46079 тыс. руб.

Капитальныйремонт-90114 тыс. руб.

Вбюджете на 2000 год бюджет развития был определен в размере 161645, 4 тыс. руб[2].Из них:

Инвестиционныеналоговые кредиты- 13808,4 тыс. руб.

Бюджетныекредиты-93642,0 тыс. руб.

Прямоебюджетное финансирования-12700 тыс. руб.

Государственныегарантии Администрации НСО- 41495 тыс. руб.

Взаконе Новосибирской области «Об областном бюджете Новосибирской области на2001 год», в составе областного бюджета на 2001 год утвержден бюджет развития вобъеме 160,7 млн.руб., а так же предусмотрена государственная поддержкаинвестиционной деятельности в виде налогового кредита в объеме 50 млн.руб. ипредоставление налоговых льгот в объеме 34,3 млн.руб.

Вступилв силу закон «О внебюджетном фонде развития промышленности Новосибирскойобласти» от 25.05.98 №12-03. Это закон устанавливает порядок образования ииспользования средств внебюджетного фонда развития промышленности Новосибирскойобласти. Основным источником формирования фонда является задолженность промышленныхпредприятий всех форм собственности перед областным бюджетом,трансформированная в товары, услуги, фондовые инструменты. Ежегодно, с 1999года, в рамках реализации областной целевой программы «Государственнаяподдержка развития промышленности Новосибирской области», в областном бюджетепредусматривается 50 млн.руб. для оказания государственной поддержкиинвестиционных проектов промышленного комплекса Новосибирской области.

Воисполнение указанных законов Новосибирской области и постановлений главыадминистрации области было проведено ряд заседаний конкурсных комиссий поотбору инвестиционных проектов для оказания государственной поддержки за счетсредств областного бюджета и бюджета развития Новосибирской области. 22инвестиционных проекта, представленных от 19 предприятий Новосибирской областипрошли конкурсный отбор и  рекомендованы для оказания государственной поддержкина общую сумму 290,316 млн.руб. Решением тридцать пятой сессии Новосибирскогообластного Совета депутатов от 29.11.2000г. принят закон о предоставлениигосударственной поддержки для реализации данных инвестиционных проектов.(Приложение4).

/>3.2.Процедура отбора иоценки проектов. Подходы коммерческих банков и администрации области

В апреле 1997 года подписано распоряжение главы администрацииНовосибирской области о созданииАгентства содействия инвестициям. Его базой стал Западно-Сибирский центрприватизации (ЗСЦП), который за время вполне успешной деятельности наработалхороший потенциал, позволивший этой организации начать выполнение функцийинвестиционного агентства.

Функции агентства специфичны: оно не только неподменяет собой ни банк, ниинвестиционный институт, как и не является структурой, привлекающей инвестициидля себя. Оно призвано способствовать ускорению инвестиционного процесса вобласти и регионе, и представляет собой элемент соответствующей инфраструктуры.

Имея связи и опыт работы, агентство может выполнитьфункции катализатора: ускорения иувеличения притока капитала, а также повышения уровня готовности предприятий кпринятию инвестиций.

Основная цель агентства — оказание всестороннейподдержки предприятиям в привлеченииотечественных и зарубежных инвестиций. Для успешного прохождения всех стадийинвестиционного цикла предприятиям потребуется помощь квалифицированныхспециалистов. Такие специалисты, знакомые с международной инвестиционнойпрактикой и имеющие положительный опыт реализации проектов в России, а такжеметодические разработки и программные продукты для разработки и сопровождения инвестиционныхпроектов на уровне мировых требований,- наиболее ценная составляющая капиталавновь создаваемого агентства. Его специалисты совместно с зарубежнымиконсультационными фирмами «Garana», «Deloite & Touche»,«Bain Inc.» Участвовали в программах реструктурирования крупных предприятийв Западной Сибири, критерием успешной деятельности которых служит, в частности,привлечение инвесторов.

В функции агентства входит:

                                                                           формирование портфеляинвестиционных предложений;

                                                                           проведение маркетинговыхисследований;

                                                                           отбор приоритетных проектов нокритериям, выбранным инвестором.

                                                                           осуществление комплекса работ потехнико-экономическому обоснованию проектов;содействие в подписании и исполнении контрактов по финансированию проектов,поставкам оборудования, сбыту продукции.

Кроме того, агентство будет оказывать поддержку любойдеятельности, способствующей улучшениюинвестиционного климата в Западно-Сибирском регионе.

В 1998 и 1999гг., приподдержке и непосредственном участии ФКЦБ РФ, Минфина РФ, Фонда «Институтфондового рынка и управления», Центра инвестиционнго анализа, Национальнойакадемии оценки, Центрального экономико-математического института  РАН,Института системного анализа (г.Москва), в Новосибирской области был реализованпилотный проект «Программа развития инвестиционного проектирования в регионахРоссии». Цель которой – становление профессиональных стандартов поинвестиционному проектированию и управлению инвестиционными проектами,формирование культуры инвестиционного проектирования в среде российскихпромышленников и предпринимателей как важнейшее условие привлечения инвестиций.Программа ориентирована на формирование приоритетов и стратегических зонинвестиционной политики региона. Презентация программы состоялась 2 июня 1998г. в присутствии представителей более 100 предприятий и организацийНовосибирской области.

 Врезультате проведения двух полных курсов обучения Новосибирская область имеет75 высококвалифицированных специалистов, получивших соответствующие сертификатыи владеющих современными методами бизнес-планирования (в т.ч. с помощьюпрограммного комплекса «Project Expert»), оценки инвестиционныхпроектов, финансовых вычислений, финансового анализа предприятия и нормализациибухгалтерской отчетности. Из числа указанных специалистов, на конкурсной основебыли отобраны эксперты для проведения независимой экспертизы инвестиционныхпроектов, претендующих на получение государственной поддержки за счетобластного бюджета и бюджета развития Новосибирской области. Второй полный курсреализации вышеуказанной программы проводился совместно с Сибирским институтомфинансов и банковского дела, ряд преподавателей которого прошли на данномучебном семинаре обучение и переподготовку. В настоящее время Сибирскийинститут финансов и банковского дела регулярно проводит курсы по обучению специалистовосновам инвестиционного проектирования на основе организационно — методическойбазе программы «Развитие инвестиционного проектирования в регионах России».

Главным Экономическим Управлением АдминистрацииНовосибирской области в рамках программы, инициированной Агентством деловыхсвязей (далее АДС) (г. Москва) и журналом “Рынок ценных бумаг” с 1999 годапроводится формирование перечня предприятий области, имеющих потребности винвестициях.

Многочисленные контакты экспертов “АДС” с российскимии зарубежными инвесторами позволяют сделать однозначный вывод: первым шагом дляпривлечения инвестиций в регион является кампания по созданию благоприятногоинвестиционного имиджа и раскрытию информации о финансово-экономическомсостоянии, как всего региона, так и компаний-эмитентов, работающих на еготерритории.

Информация о компаниях и регионе должна быть не простораскрыта — она должна быть профессионально разработана, структурирована иподана инвесторам в удобном виде, не вызывающем сомнений в достоверности источника.Очевидно, что чем лучше инвестиционный имидж всего региона в целом. Тем легчепривлечь инвестиции и разместить займы.1

В специальных номерах журналов “Рынок ценных бумаг” и“Investing in Russia”, выпущенных в мае 1999г., представлены российские предприятия,имеющие конкретные бизнес-планы для привлечения инвестиций и руководствокоторых действительно готово предпринимать реальные шаги по поиску инвестора.Шесть инвестиционных проектов предприятий НСО представлены в данных изданиях.

В журналах представлены основные параметрыинвестиционных проектов предприятий, удовлетворяющих следующим требованиям:

  Наличие бизнес-плана поинвестиционному проекту;

  Минимальный размер требуемыхинвестиций — не менее 1 млн. долл.

  Наличие пакета документов дляпредставления предприятия потенциальным инвесторам;

  Готовность менеджмента предприятияк работе с инвесторами и к раскрытию дополнительной информации.

В специальных номерах на русском и английском языкахпредставлены наиболее интересные инвестиционные проекты предприятий, работающихв различных регионах и отраслях промышленности. Квалифицированные эксперты отобрали для публикации только те проекты, которые действительно отвечают всеммеждународным требованиям.

Цель проекта — показать не просто крупные предприятия,не просто успешно функционирующие компании, а предприятия, которыедействительно ждут инвестора.

Администрацией области постоянно ведетсяподготовительная работа по инвестиционной привлекательности области:

  подготовка материалов «поулучшению образа Новосибирской области как региона, принимающего инвестиции»;

  по геомультимедийной информационно- справочной системе на компакт-диске «Новосибирская область»;

  второе издание каталогаинвестиционных проектов Новосибирской области.

  информационные материалы по инвестиционнымпроектам области для публикации в сети Internet;

  создаются условия, содействующиеподготовке предприятий области к работе с инвесторами;

В рамках проекта «Кредитоспособность и инвестиционныйпотенциал регионов, городов и предприятий России» 19 — 21 мая 1999 года вМоскве, состоялась первая всероссийская конференция-выставка.

Организаторами конференции-выставки выступили журнал«Рынок ценных бумаг», рейтинговая служба «EA-Ratings» при участииМеждународного рейтингового агентства «Standard & Poor’s», Московскоймежбанковской валютной биржи, Союза российских городов, Про-Инвест Консалтинг,Ассоциации российских банков, Фонда «Институт экономики города» при поддержкеМинистерства экономики РФ, Министерства по региональной политики РФ,Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ. Администратором проекта является«Агентство деловых связей».

Конференция-выставка была рассчитана на руководителейи специалистов финансовых управлений региональных и городских администраций,руководителей предприятий и их консультантов, специалистов федеральныхминистерств и ведомств, международных финансовых и консалтинговых организаций,рейтинговых агентств, а также на российских и иностранных инвесторов,работающих с региональными, муниципальными и корпоративными инвестиционнымипроектами.

С докладами на конференции выступили руководители иэксперты российских и иностранных министерств и ведомств, крупных международныхрейтинговых агентств, инвестиционных фондов, финансовых институтов,консалтинговых организаций и промышленных предприятий как российских, так ииностранных.

Работа выставки была посвящена обсуждению существующихресурсов повышения кредитоспособности субъектов РФ, таких как сокращениенеэффективных расходов региональных бюджетов, повышение эффективности взаимодействияс основными налогоплательщиками, использование внебюджетных фондов, разработкаэффективной структуры администрации и других.

 Внастоящее время идет работа по привлечению предприятий области к инвестиционнойдеятельности. Проводимые конкурсы инвестиционных проектов позволяютстимулировать инвестиционную активность и привлекать средства инвесторов дляразвития экономики Новосибирской области. Проведение конкурсов регулируется постановлением главы администрации области от 29.06.2000 № 544 «О реализации Закона Новосибирской области «О бюджетеразвития Новосибирской области» (Приложение5). Данным постановлением утверждено положение о конкурсе инвестиционных проектовдля оказания государственной поддержки за счет бюджета развития Новосибирскойобласти, утверждено положение об экспертизе инвестиционных проектов, созданапостоянно действующая комиссия по проведению конкурсов инвестиционных проектов,утверждено положение о комиссии и ее состав.

Для участия в  конкурсе инвестиционные проектыпроходят  экспертизу, которое организует Главное экономическое управлениеадминистрации НСО (далее ГлавЭУ) для определения соответствия представленныхпроектов приоритетным направлениям инвестиционной деятельности Новосибирскойобласти и снижения риска при принятии решений по оказанию государственнойподдержки. Экспертизу проходят только представленные заявителем материалы.Рекомендательные письма и обращения с поддержкой не рассматриваются.

 Экспертиза проводится как независимыми экспертами,так и специализированными организациями, после проведения экспертизы,заполняется оценочный лист, в котором по каждому критерию выставляетсямотивированная оценка по пятибальной шкале. Экспертный оценочный листпередается  в ГлавЭУ. По результатам экспертных оценок вычисляется средний балли составляется экспертное заключение, которое передается в комиссию не позднеечем за три рабочих дня до даты проведения конкурса, но не ранее чем через 10рабочих дней после поступления в ГлавЭУ документов для проведения экспертизы.Для участия в конкурсе не допускается инвестиционный проект, получившийотрицательное экспертное заключение (средний балл экспертных оценок ниже 2, 5%).

Далее,  члены конкурсной комиссии  рассматриваютконкурсные заявки с учетом результатов экспертизы и определяют победителейконкурса путем голосования  на заседании конкурсной комиссии.

Право научастие в конкурсе имеют как российские, так и иностранные  юридические лица.Комиссия рассматривает проект, для реализации которого у предприятия–заявителя  имеются собственные средства не менее, чем 20% от полной стоимостипроекта. При этом, государственная поддержка оказывается в размере не больше50% от полной стоимости проекта. Срок окупаемости не должен превышать 2 года.Обязательной составной частью заявки на участие в конкурсе является  бизнес-план  инвестиционного проекта. Критериями выбора победителей конкурса  являетсямаксимальный положительный эффект от реализации представленных на конкурсинвестиционных проектов, который определяется по показателям: коммерческой,бюджетной, социальной и экономической эффективности. При оказаниигосударственной поддержки в реализации инвестиционных проектов за счет средствБюджета развития приоритеты имеют инвестиционные проекты с более высокимуровнем отдачи в областной бюджет на каждый рубль государственной поддержки; сменьшим сроком окупаемости; с диверсификацией риска вложения средств областногобюджета с частным капиталом.

Послепроведения экспертизы и  конкурса инвестиционных проектов, проекты — победителиполучают инвестиционную поддержку из бюджета развития.

Выделение средств из Бюджета развития осуществляется всоответствии с инвестиционным договором. Под инвестиционным договоромпонимается гражданско-правовой договор об оказании государственной поддержки вреализации инвестиционных проектов, прошедших конкурсный отбор ирекомендованных к государственной поддержке за счет средств Бюджета развития,регламентирующий взаимоотношения инвестора-победителя конкурса, реализующегоинвестиционный проект, Управляющего, уполномоченных органов администрацииНовосибирской области по сопровождению инвестиционных проектов, прочихконтрагентов, участвующих в реализации инвестиционного проекта. Инвестиционныйдоговор заключается в порядке, установленном гражданским законодательством РФ,и определяет:

Ø  сроки,условия и порядок реализации инвестиционного проекта;

Ø  формы,объемы, сроки и условия предоставления государственной поддержки за счетсредств Бюджета развития и условия их возврата;

Ø  права,обязанности и ответственность сторон, участвующих в реализации инвестиционногопроекта;

Ø  условияи порядок расторжения инвестиционного договора и разрешения споров междусторонами, участвующими в реализации инвестиционного проекта.

В инвестиционномдоговоре могут быть прописаны иные условия.

По результатамконкурса инвестиционных проектов секретарь Комиссии готовит следующиедокументы:

Ø  решениеКомиссии об оказании инвесторам государственной поддержки в реализацииИнвестиционных проектов за счет средств Бюджета развития;

Ø  проектПостановления главы администрации Новосибирской области об утверждениирезультатов конкурса инвестиционных проектов для государственной поддержки натерритории области.

Решение Комиссииоформляется соответствующим протоколом, в котором указываются реквизитыинвестора, полное наименование инвестиционного проекта, формы оказываемойгосударственной поддержки и суммы предоставляемых средств по каждой из формгосударственной поддержки.

РешениеКомиссии о предоставлении инвесторам государственной поддержки за счет средствБюджета развития в реализации инвестиционных проектов, утверждается в месячныйсрок постановлением главы администрации Новосибирской области об утверждениирезультатов конкурса инвестиционных проектов для государственной поддержки натерритории области.

Указаннымпостановлением главы администрации Новосибирской области:

Ø  утверждаетсяперечень инвестиционных проектов и предоставление государственной поддержкиинвесторам в реализации указанных инвестиционных проектов в установленныхобъемах и формах;

Ø  назначаются Уполномоченные органы,которым поручается оформить в месячный срок инвестиционные договоры синвесторами по каждому инвестиционному проекту;

Ø  поручаетсяуправлению финансов и налоговой политики администрации Новосибирской области(далее – УФиНП) обеспечить привлечение средств на отдельный бюджетный счетБюджета развития и перечисление указанных средств, согласно распоряженийУправляющего;

Ø  поручаетсяУправляющему обеспечить  организацию и координацию работы субъектовинвестиционного процесса по оказанию государственной поддержки в реализацииИнвестиционных проектов; составить сметы доходов, расходов и лимитов бюджетныхобязательств по счету Бюджета развития и сформировать план-график привлечениясредств для целей реализации Бюджета развития, согласно заключенных инвестиционныхдоговоров.

В течение 3-храбочих дней со дня принятия решения Комиссия передает полный пакет документовпо Инвестиционным проектам, для оформления государственной поддержки всоответствующие Уполномоченные органы.

В течение 3-храбочих дней после подписания постановления главой администрации Новосибирскойобласти Комиссия направляет инвесторам-участникам конкурса инвестиционныхпроектов выписку из протокола с решением Комиссии об оказании государственнойподдержки в реализации инвестиционных проектов. При отказе Комиссии впредоставлении государственной поддержки пакет документов, представляемый дляучастия в конкурсе инвестиционных проектов возвращается инвестору.

По требованиюУполномоченного органа при оформлении им инвестиционного договора инвестор обязанпредоставить документы, подтверждающих участие соинвесторов (участников) вреализации инвестиционного проекта.

Оформление инвестиционного договора осуществляетУполномоченный орган при участии инвестора. Уполномоченный орган согласовываетинвестиционный договор с Управляющим, УФиНП и комитетом по управлениюгосударственным имуществом Новосибирской области (далее – КУГИ) (в случаеоформления договора залога или осуществления государственной поддержки в видефинансирования инвестиционных проектов на условии закрепления в государственнойсобственности Новосибирской области соответствующей части акций акционерногообщества) и передает на подпись главе администрации Новосибирской области.

После подписания инвестиционных договоров главойадминистрации Новосибирской области УФиНП:

Ø  регистрирует в установленномпорядке в соответствии с положением «О порядке регистрации финансовыхобязательств администрации Новосибирской области» все финансовых обязательствадминистрации Новосибирской области в долговой книге Новосибирской области, вт.ч. предусматривающие выдачу государственных гарантий;

Ø  ведет в установленном порядке учетдоговоров о предоставлении инвестиционного налогового кредита, в соответствии сположением «О порядке предоставления инвестиционного налогового кредита вНовосибирской области».

Послеподписания инвестиционных договоров инвесторы представляют планы-графикиплатежей по бизнес-плану инвестиционного проекта, на основании которыхУправляющий формирует сводную смету доходов и расходов по Бюджету развития,выделяя лимиты бюджетных обязательств, и представляет их УФиНП для формированияплана-графика привлечения средств для целей реализации Бюджета развития.

Предоставлениесредств Бюджета развития на условиях закрепления в государственнойсобственности Новосибирской области части акций акционерных обществосуществляется при условии, что одним из учредителей акционерного общества отимени государства выступает Фонд имущества Новосибирской области, вносящий воплату акций акционерного общества денежные средства, предоставленныеУправляющим со счета Бюджета развития для реализации инвестиционного проекта.Закрепление в государственной собственности части акций акционерного обществаоформляется соответствующим распоряжением главы администрации Новосибирской области.

Финансированиеинвестиционных проектов осуществляется исключительно путем оплаты счетов затовары, работы, услуги, необходимых для реализации инвестиционных проектов, вобъемах и по графикам, фиксируемым в инвестиционных договорах.

Перечислениесредств Бюджета развития на финансирование Инвестиционных проектов,производится в пределах фактически произведенных затрат Инвестором ссоблюдением условий инвестиционного договора.

После подписаниядоговора между инвестором и его контрагентом на поставку материалов, проведениеработ или прочих транзакций для целей инвестиционного проекта, инвесторпередает счет-фактуру и другие платежные документы вместе с письмом-поручениемоб оплате Уполномоченному органу, который в 3-х дневный срок переправляетУправляющему указанные документы, подтверждающие произведенные затратыинвестором вместе с письмом-заключением о соответствии производимых инвесторомзатрат условиям инвестиционного договора.

Управляющий наосновании указанных платежных документов и письма-заключения Уполномоченногооргана в соответствии с инвестиционным договором в рамках согласованных с УФиНПсмет и лимитов отдает УФиНП распоряжение на привлечение указанных в платежныхдокументах сумм на отдельный бюджетный счет Бюджета развития и перечисление всрок до 3-х банковских дней указанных сумм с отдельного бюджетного счетаБюджета развития на указанный счет контрагента инвестора.

После заключенияинвестиционного договора о предоставлении государственных гарантийадминистрации Новосибирской области на счете Бюджета развития формируется(пополняется) резерв под исполнение обязательств по выданным государственнымгарантиям в размере не ниже 30% от суммы выданных государственных гарантий поданному инвестиционному договору при наличии собственных свободных средствБюджета развития. В случае недостаточности средств резерва на исполнениеобязательств по государственным гарантиям Управляющий отдает поручение УФиНПперечислить (привлечь) недостающие средства на счет Бюджета развития на целиисполнения наступивших обязательств.

Если во времятекущего исполнения Бюджета развития доходы Бюджета развития превысили егорасходы, или резерв под выданные государственные гарантии больше суммпредъявленных к оплате обязательств, то заемные средства для целей реализацииБюджета развития не привлекаются. Средства Бюджета развития, не использованныепо его годовому бюджету, аккумулируются на счете Бюджета развития.

Возмещениепредоставленных средств Бюджета развития предусматривается инвестиционнымдоговором, на основании Закона Новосибирской области «О бюджете развитияНовосибирской области»1 и обеспечивается путем:

Ø  получениядоходов от использования или продажи государственного имущества, созданного сиспользованием средств Бюджета развития;

Ø  возвратазаемщиками кредитов, включая инвестиционные налоговые кредиты, выданных в счетсредств Бюджета развития, и уплаты процентов за пользование ими;

Ø  возвратасредств от реализации имущества, используемого в качестве предмета залога припредоставлении государственных гарантий или бюджетных кредитов за счет средствБюджета развития в случае прекращения реализации Инвестиционного проекта повине заемщика и в иных случаях, предусмотренных условиями инвестиционногодоговора.

Решение опродаже имущества, используемого в качестве предмета залога при предоставлениигосударственных гарантий или бюджетных кредитов за счет средств Бюджетаразвития в случае прекращения реализации инвестиционного проекта по винеинвестора (заемщика) или в иных случаях, предусмотренных условиямиинвестиционного договора, оформляется распоряжением главы администрацииНовосибирской области на основании инвестиционного договора и предложенияУправляющего, согласованного с КУГИ и УФиНП.

Возврат средств,предоставленных инвестору для реализации инвестиционного проекта и процентов поним, осуществляется на счет Бюджета развития. Возврат средств Бюджета развитияосуществляется исключительно в денежной форме.

Возврат средств,предоставленных инвестору для реализации инвестиционного проекта, а также платаза пользование этими средствами, приравниваются к платежам в областной бюджет иосуществляются в первоочередном порядке. В случае невозможности инвесторомвозвратить предоставленный кредит или оплатить проценты по нему в сроки,установленные инвестиционным договором, Уполномоченный орган информирует обэтом Управляющего и организует проверку документов, подтверждающих фактическоерасходование бюджетных средств, выданных на предусмотренные в инвестиционномдоговоре цели.

Не целевоеиспользование инвесторами средств Бюджета развития по инвестиционному договору,предоставленных на безвозвратной и возвратной основе, несвоевременный возврат,а также просрочка уплаты процентов за их использование служат основанием дляпринятия Управляющим решения о:

Ø  расторженииинвестиционного договора и досрочном взыскании с Инвестора выделенных емубюджетных средств с учетом процентов по кредиту;

Ø  сокращенииили прекращении предоставления инвестору всех форм государственной поддержки, втом числе отсрочек (рассрочек) налоговых платежей;

Ø  взиманиис инвестора в безакцептном порядке штрафа в размере 100-кратном МРОТ.

Возврат средств,предоставленных в виде прямого финансирования инвестиционных проектов сусловием закрепления в государственной собственности Новосибирской областисоответствующей части акций акционерного общества, происходит путем реализацииуказанной доли акций акционерного общества на рынке ценных бумаг по истечениигода с начала получения прибыли от реализации проекта, с направлением выручкиот реализации этих акций в доход Бюджета развития. В случае отсутствиясвободного обращения указанных акций у организаторов торгов на рынке ценныхбумаг, продажа указанных долей акций осуществляется на открытом аукционе пореализации государственного имущества.

Уполномоченныйорган:

Ø  оформляети согласовывает инвестиционные договоры в установленном порядке;

Ø  принимаетот инвесторов платежные документы, формирует письмо-заключение о соответствиипроизведенных инвестором затрат условиям инвестиционного договора ипереправляет указанные документы, подтверждающие произведенные инвесторомзатраты, Управляющему;

Ø  осуществляетв соответствии с Положением «О порядке осуществления текущего контроляэффективности деятельности по оказанию государственной поддержки для реализацииинвестиционных проектов» текущий контроль целевого использования инвесторамисредств Бюджета развития в процессе реализации курируемых инвестиционныхпроектов; общего хода реализации инвестиционных проектов и ежеквартальнопредставляет Управляющему отчет в разрезе инвесторов об объемах и направленияхиспользования средств Бюджета развития;

Ø  осуществляетнепосредственный контроль полноты и своевременности возврата инвесторамиполученных бюджетных средств и перечисления процентов за пользование ими, исообщает Управляющему о фактах несвоевременного гашения полученных кредитов иначисленных процентов по ним, несоблюдения долей участия средств Бюджетаразвития и доли собственных и заемных средств инвестора и соинвесторов поинвестиционному проекту, иных фактах нарушения условий инвестиционныхдоговоров.

Управляющийотдельным бюджетным счетом Бюджета развития:

Ø  формируетсводную смету доходов и расходов по Бюджету развития, выделяя лимиты бюджетныхобязательств, для представления УФиНП с целью формирования сводногоплана-графика привлечения средств для целей реализации Бюджета развития;

Ø  осуществляетсверку сумм оказываемой государственной поддержки в разрезе Инвесторов с общейсметой доходов и расходов по Бюджету развития, лимитами бюджетных обязательств;

Ø  наосновании платежных документов Инвесторов и письма-заключения Уполномоченногооргана в соответствии с инвестиционным договором отдает распоряжение УФиНП напривлечение указанных в платежных документах сумм на отдельный бюджетный счетБюджета развития и перечисление указанных сумм с отдельного бюджетного счета Бюджетаразвития на счета контрагентов инвесторов;

Ø  втечение всего срока пользования средствами Бюджета развития вправе посогласованию с УФиНП в одностороннем порядке изменять процентную ставку запользование средствами Бюджета развития в зависимости от изменения учетнойставки Центрального Банка РФ, уведомляя об этом Инвестора в письменном виде неменее чем за 1 месяц до ее изменения;

Ø  осуществляетсводный текущий контроль движения средств по счету Бюджета развития, целевогоиспользования средств Бюджета развития в разрезе Инвесторов, общего ходареализации инвестиционных проектов, и с периодичностью раз в полгода формируети представляет отчет главе администрации Новосибирской области и вНовосибирский областной Совет депутатов;

Ø  осуществляетсводный контроль полноты и своевременности возврата инвесторами бюджетныхсредств и перечисления процентов за пользование ими, соблюдения долей участиясредств Бюджета развития и долей собственных и заемных средств инвесторов исоинвесторов по инвестиционным проектам;

Ø  вслучае нецелевого использования инвесторами средств Бюджета развития поинвестиционному договору, несвоевременного возврата, или просрочки уплатыпроцентов за их использование, обнаружения иных фактов нарушения условийинвестиционного договора – вправе расторгнуть инвестиционный договор иосуществить бесспорное досрочное взыскание с инвестора выделенных ему бюджетныхсредств с учетом процентов по ним, сократить или прекратить предоставление всехформ государственной поддержки, либо взять в безакцептном порядке с инвестораштраф.

Контроль зацелевым использованием средств Бюджета развития осуществляют Новосибирскийобластной Совет депутатов, глава администрации Новосибирской области.

Управляющийпредставляет отчеты об использовании средств Бюджета развития в Новосибирскийобластной Совет депутатов раз в полугодие не позднее 1 месяца по окончанииотчетного периода, в соответствии с Положением «О порядке осуществлениятекущего контроля эффективности деятельности по оказанию государственнойподдержки для реализации инвестиционных проектов».

Инвестор на всехэтапах выполнения инвестиционного проекта, но не реже одного раза в квартал,представляет Уполномоченному органу информацию о целевом использовании средствгосударственной поддержки для реализации инвестиционных проектов.

Обязательнымявляется поведение мониторинга исполнения инвестиционных проектов, эта проблемашироко обсуждается, но, к сожалению, она не воплощена в жизнь. Корректировкуинвестиционных проектов осуществляют  консультанты ГлавЭУ, давая рекомендациипо  экономическим расчетам.

Для обеспечения возврата средств из бюджета развитиярассмотрим поучительный пример на опыте коммерческих банков, которые успешно справляются с проблемой возврата предоставляемых кредитов.

 Существует несколько возможных форм участия банка вкредитовании инвестиционных проектов1. Рассмотрим некоторые из них.

Инвестиционное кредитование — участие банка в инвестиционном проекте в формепредоставления кредита на срок более 1 года, при котором источником возвратакредита является вся хозяйственная и финансовая деятельность заемщика, включаядоходы, генерируемые проектом.

Проектное финансирование — участие банка в инвестиционном проекте в формепредоставления кредитов на срок более одного года, при реализации которыхвозврат вложенных средств и получение доходов осуществляется на этапеэксплуатации проекта из выручки от реализации продукции и услуг, генерируемойсамим проектом.

При финансировании инвестиционных проектов, банквзимает с заемщика в зависимости от их видов, характера и сложности,выполняемых операций плату за:

— проведение операций по ссудномусчету

— пользование открытым лимитомкредитной линии

— управление финансированием проекта

— организацию финансирования ипроведение экспертизы проекта

При обращении в банк, заемщик направляет заявку нафинансирование, которая составляется в произвольной форме с указанием цели,суммы, сроков кредитования и возможного обеспечения.

Кредитный работник в течение 2-х дней с моментаполучения им заявки направляет заемщику для заполнения формуляр. Рассмотрениеформуляра кредитный работник осуществляет в течение 5 рабочих дней с моментаего получения. При положительных итогах анализа формуляра кредитный работник втечение 2 рабочих дней после завершения анализа направляет инициатору проектаформы исходных данных для финансового анализа инвестиционного проекта срекомендациями по их заполнению. В случае отрицательного заключения кредитныйработник готовит предложение руководителю кредитного подразделения онецелесообразности дальнейшей работы с проектом. В течение 10 дней кредитныйработник выполняет предварительную оценку коммерческой эффективности проекта ианализ финансового состояния потенциального заемщика.

Решение о принятии проекта в детальную проработку иформе финансирования или отказе принимается на совещании у руководителякредитного подразделения с участием кредитного работника в течение 30 рабочихдней с даты регистрации заявки в кредитном подразделении.

При положительном решении заемщику предлагаетсяпредставить в банк полный комплект документов по проекту:

— заявка на получение кредита

— формуляр инвестиционного проекта

— карточка с образцами подписей иоттиском печати

— документ о государственнойрегистрации

— приказы о назначении должностныхлиц, имеющих право подписи от имени предприятия

— учредительные документы

— финансовые документы (полныйкомплект бухгалтерской отчетности за три года, аудиторское заключение, списоккредиторов и должников, справка из ГНИ о счетах открытых в коммерческих банках,расшифровки краткосрочных финансовых вложениях, правоустанавливающие документына предмет залога)

— стандартные документы по проекту

— базовые контракты проектов

— маркетинговые исследования и плансбыта продукции

— предложения по структурефинансирования проекта

— исходные данные для анализаинвестиционного проекта

— текущая переписка по проекту

— материалы в поддержку проекта

— документы, подтверждающиенамерения гарантов, поручителей

— учредительные и финансовыедокументы гарантов

— предпроектные материалы

— прочие документы

При отрицательном решении заемщику кредитнымработникам направляется мотивированный отказ за подписью руководителя банка

Основания для отказа могут быть следующими:

— проект имеет низкиетехнико-экономические, финансовые показатели

— испрашиваемые инициатором проектаусловия финансирования проекта и обеспечение кредита не могут быть принятыбанком

— имеются в наличии стоп-факторы

При проектном финансировании между банком и заемщикомзаключается договор на организацию финансирования и проведение комплекснойэкспертизы проекта.

Получение полного пакета документов считается моментомпринятия банком проекта в дальнейшую проработку. Кредитный работник в течение 2рабочих дней с даты их получения проверяет полноту и соответствиепредоставленных документов установленным формам и формирует кредитное дело.

В течение 15 рабочих дней с даты получения полногопакета документов кредитный работник проводит анализ документов по следующимосновным направлениям:

— финансовое состояниепотенциального заемщика

— коммерческая схема проекта

— структура финансирования

На основе  предложений заемщика, изложенных вформуляре, анализируется структура финансирования проекта. Структура должнаотражать все источники, условия и формы финансирования проекта, а именно:

— собственные средства заемщика

— инвестиции участников проекта вакционерный капитал

— банковские кредиты

— лизинг

— привлечение заемных средств путемразмещения облигаций

— бюджетное финансирование

Предложения по структуре финансирования проектавыносится на кредитный комитет и в части, касающейся кредита банка,утверждается по следующим основным параметрам:

— лимит кредитования

— срок кредитования

— процентная ставка и условия еекорректировки в течение срока кредитования

— график использования и возвратакредита

— график выплаты процентов

— льготный период по уплатепроцентов

Доля участия банка в проекте, как правило, не можетпревышать 70% от общей стоимости проекта.

— финансовый анализ проекта

На основе полученных исходных данных для финансовогоанализа  инвестиционного проекта и после уточнения условий финансирования всемиучастниками проекта, платежных условий всех контрактов, потребностей воборотном капитале, затрат и поступлений по проекту в обязательном порядкепроводится финансовый анализ проекта.

Финансовый анализ, проведенный инициаторомпроекта/потенциальным заемщиком, используется только для сравнения с получаемымикредитным работником результатами.

— риски проекта

после изучения ТЭО проекта проводится анализ рисковпроекта.

— обеспечение

— По мере разработки структурыфинансирования, коммерческой схемы реализации и анализа рисков проектаформируется обеспечение своевременного и полного исполнения обязательствзаемщика по кредиту банка. При этом возможные варианты обеспечения оцениваютсяс точки зрения:

— наличия прав потенциальногозаемщика и третьего лица на предлагаемое обеспечение

— потенциальной ликвидности этогообеспечения

— возможности его использования вкачестве основного, дополнительного обеспечения.

Обеспечение, которое имеет величину и ликвидность,достаточную для покрытия всей суммы основного долга и процентов называетсяосновным обеспечением кредита. На него в первую очередь обращается взыскание вслучае нарушения заемщиком своих обязательств перед банком.

в качестве основного обеспечения в соответствии сдействующими в Сбербанке правилами, заемщиком могут быть представлены следующиеформы обеспечения:

— залог ценных бумаг сбербанкаРоссии и государственных ценных бумаг РФ

— залог ценных бумаг субъектов РФ впределах установленных на них лимитов риска

— залог ликвидных ценных бумагбанков в пределах установленных на банки-контрагенты лимитов риска

— залог акций корпоративныхэмитентов в пределах установленных на них лимитов риска

— поручительства Министерствафинансов РФ

— поручительства органовисполнительной власти субъектов РФ в пределах установленных на них лимитов

— банковские гарантии в пределахустановленных на банки-контрагенты лимитов риска

— поручительства платежеспособныхпредприятий и организаций

— залог оборудования, транспортныхсредств, другого имущества

— залог недвижимости, имущественных-прав на недвижимость, прав по инвестиционным контрактам, прав на объекты незавершенногостроительства

— средства на депозитном счетезаемщика или его учредителей в банке

Если по мнению кредитного работника необходимоувеличить общую сумму обеспечения, то помимо основного заемщик предоставляетдополнительное обеспечение.

В качестве вспомогательного обеспечения применяютсябанковские гарантии надлежащего исполнения обязательств и возврата аванса поконтрактам, заключаемые в рамках проекта, тендерные гарантии, соглашения обезакцептном списании денежных средств со счетов заемщика, страхование и иныеобязательства, гарантирующие лишь частичную компенсацию предоставленныхкредитных ресурсов.

При инвестиционном кредитовании заемщик предоставляетликвидное обеспечение, достаточное для покрытия всей суммы основного долга,процентов и других платежей по кредиту.

Имущество, являющееся предметом залога должно бытьзастраховано.

кредитный работник направляет запрос о заемщике идругих  участниках проекта в управление безопасности банка. По требованию Управления Безопасности кредитный работник передает необходимые документы поинвестиционному проекту.

Заключение Управления Безопасности должно содержатьзаключение о деловой репутации заемщика и других участниках проекта, ихруководителей, а также информацию об отсутствии стоп-факторов по работе спроектом, относящихся к компетенции управления Безопасности.

  Если по результатам  рассмотрения формуляраинвестиционного проекта, исходных данных для финансового анализаинвестиционного проекта, разрешительной, контрактной или иной документации попроекту, руководитель кредитующего подразделения приходит к выводу онеобходимости проведения независимой экспертизы, то об этом случае сообщаетсяинициатору проекта, и такая экспертиза организуется банком, с привлечениемприглашенных экспертов или сторонних организаций, но оплачивается заемщиком.

На основе проведенного анализа пакета документов,результатов экспертиз и проверок кредитный работник заполняет заявку напредоставление кредита.

В случае положительного решения комитета онооформляется в установленном порядке и доводится до сведения заемщика. Наосновании решения Комитета  осуществляется  оформление кредитной документации ивыдача кредита.

При наличии причин, указывающих на нецелесообразностьучастия банка в проекте, кредитный работник готовит мотивированный отказ банкафинансировать проект в письменной форме за подписью руководителя кредитующегоподразделения или банка.

Основания для отказа могут быть следующие:

— решение комитета

— неудовлетворительные результатыанализа финансового состояния заемщика, ТЭО проекта, оценки рисков проекта ивозможного обеспечения

— не достижение согласия сторон обусловиях финансирования проекта

— отрицательные результаты экспертизпроекта подразделениями банка или сторонними организациями

— наличие стоп-факторов

По просьбе инициатора проекта ему возвращаетсяполученная от него документация.

Не возвращаются:

— любые внутренние документы банка

— анализы, расчеты, обоснования,заключения и иные материалы

— внешняя переписка банка

В соответствии с решением Комитета и на основе типовыхформ кредитный работник готовит кредитный договор и иную кредитнуюдокументацию.

  Кредитный работник не реже, чем  раз в квартал,осуществляет контроль целевого использования кредита на основании документов,подтверждающих целевое использование ресурсов и контрольных выездов на место.

Подтверждающими документами являются:

-  счета за выполненные работы, поставки и услуги

-  накладные транспортные и другая товаросопроводительнаядокументация

-  акты выполненных работ и услуг, акты приемки вэксплуатацию

-  информация о выполнении другими финансирующимиучастниками своих обязательств

По каждому факту не целевого использования средств,кредитный работник докладывает руководителю кредитующего подразделения вписьменной форме и принимает дальнейшие меры в соответствии с резолюциейруководителя.

Если проект вышел за плановый график его реализации,кредитный работник анализирует влияние задержки на финансовые показателипроекта, на возможности заемщика по своевременному обслуживанию долга и требуетот последнего принятия срочных мер по исправлению создавшегося положения.

  Кредитный работник постоянно контролируетсвоевременность и полноту уплаты процентов, основного долга и других платежейпредусмотренных кредитным договором. За три рабочих дня до даты платежанаправляет заемщику извещение о предстоящем платеже с приложением расчета суммподлежащих уплате.

Кредитный работник постоянно следит за финансовымсостоянием заемщика и других участников проекта путем регулярного получения ианализа их финансовой отчетности.

При ухудшении параметров эффективности проекта иувеличения рисков кредитный работник на основе повторного финансового анализапроекта вырабатывает предложения по изменению условий и структурыфинансирования и представляет их руководителю кредитующего подразделения, азатем на кредитный комитет.

Если комитет принял решение об изменении условийкредита или пролонгации кредита, то кредитным работником готовится иподписывается дополнительные соглашения.

  Задолженность по кредиту считается погашенной смомента погашения основного долга, оплаты всех процентов, штрафных и иныхплатежей, начисленных в соответствии с условиями кредитного договора.

Таковасхема ответственности и заинтересованности в возвратности средств,предоставляемых кредитором. Опыт финансирования инвестиционных проектов  напримере коммерческого  банка является положительным. Для осуществления подобнойдеятельности, работникам администрации области, занимающимся вопросамиинвестиционного проектирования необходимо получать опыт подобной деятельности вотделах проектного финансирования коммерческих банков.

 Заключение

 

На основании проведенного исследования можно сделатьследующие выводы:

— За последние 10 лет принципиальным сдвигом винвестиционной сфере явилось существенное расширение круга субъектовинвестиционной деятельности и сокращение участия государства, которое былодоминирующим в плановой экономике. Институциональные преобразования нашлиотражение в изменении структуры источников финансирования инвестиций.

— В последние годы в России наметилась тенденциязначительного сокращения инвестиций, что повлекло за собой кризис и в другихсекторах экономики. Ситуация в инвестиционной сфере Новосибирской областипрактически не отличается от ситуации по России в целом.

— Государственное регулирование инвестиционныхпроцессов осуществляется в двух направлениях — деятельность государства какинвестора и создание благоприятного инвестиционного климата. Данные направлениятесно взаимосвязаны, а инструменты государственного вмешательства по этимнаправлениям тесно переплетаются друг с другом.

— На сегодняшний день Новосибирскую область можноохарактеризовать как регион со средним инвестиционным потенциалом и умереннымриском, в основном из-за отсутствия достаточной нормативно-правовой базы,регулирующей отношения в области инвестиций.

— Налаживается механизм участия государства винвестиционных процессах в качестве инвестора. Речь идет о федеральных и областных целевых программах, о принятии закона о бюджете развития.

Предложения по повышению эффективностигосударственного регулирования инвестиционной деятельности:

1.           Разработать проект областнойинвестиционной программы, как долгосрочного программного документа. В качествеглавной цели программы рассматривать достижение баланса инвестиционныхресурсов, который сможет обеспечить параметры устойчивого развития нашейобласти.

2.           Для формирования источниковреализации областной инвестиционной программы аккумулировать финансовые ресурсыв консолидированный Бюджет развития. Такой бюджет должен включать всюсовокупность инвестиционных ресурсов, имеющихся в распоряжении органовгосударственной власти области, в том числе средства областного бюджета,направляемые на инвестиционные цели, собственно Бюджет развития, средствавнебюджетных фондов, целевые средства, поступающие из федерального бюджета,привлекаемые заемные средства.

3.           При проведении конкурсов длягосударственной поддержки за счет средств консолидированного Бюджета развитиясчитать приоритетными проекты, которые дают наибольший мультипликативныйэффект.

4.           Средства консолидированногоБюджета развития главным образом использовать как средства для мобилизациичастных инвестиционных ресурсов. Предоставление бюджетных кредитов как формугосударственной поддержки предусматривать только для проектов инфраструктурныхотраслей. Для других проектов, включенных в областную инвестиционную программупредоставлять гарантии, снижающие риск вложений инвесторов в реализацию этихпроектов.

5.           В рамках общей стратегическойпрограммы устойчивого развития Новосибирской области выделить отдельным блокомпрограмму развития инфраструктурных отраслей, и комплекс мероприятий постимулированию инноваций.

6.           Разработать нормативные акты поформированию финансовых инструментов для стимулирования долгосрочных вложений,в том числе для привлечения средств населения для целей долгосрочногоинвестирования. В качестве возможных вариантов предлагается рассмотреть:создание специализированных инвестиционных кредитных учреждений; созданиеобластного негосударственного пенсионного фонда.

7.           Продолжать совершенствованиезаконодательной базы, регулирующей инвестиционную сферу путем внесения поправок в действующий закон «О государственной поддержке инвестиционнойдеятельности на территории Новосибирской области». Обеспечить созданиеземельного, водного, лесного кадастров и реестра недвижимости для формированиярынка гарантий.  

8.           Предусматривать использованиефинансовых возможностей областного бюджета для:

· обучения государственных служащих современным основам государственногорегулирования инвестиционных процессов;

· содействия обучению представителей реального сектора экономикисовременным бизнес — технологиям.

9.           Создать Центр проектного анализаосновной задачей которого будет проведение комплексной оценки инвестиционныхпроектов при формировании областной инвестиционной программы. Комплекснаяоценка должна включать  оценку стандартными методами проектного анализа, оценкумультипликативного эффекта для территории при осуществлении инвестиционныхрасходов, учет интересов территориально-административных и муниципальных образований,отражать полное воздействие на экономику и социальную сферу территории.  Кромеэтого, функциями такого центра должны стать содействие в установлении связей спотенциальными инвесторами, информационная поддержка для всех субъектовинвестиционного процесса, осуществление целевого привлечения инвестиций подпроекты областной инвестиционной программы, оказание услуг, связанных сосуществлением инвестиций. Для оценки эффективности проектов необходимопривлекать независимых экспертов, способных беспристрастно оценить проект.

10.        Необходимо продолжениеусовершенствования налогового законодательства. В условиях инфляции инеплатежей предприятия смогли направлять на инвестиции менее половиныамортизационных средств. Об инвестировании же из прибыли можно судить по тому,что на верхнюю границу необлагаемой налогом прибыли, направляемой на инвестиции(50%) предприятия не выходят. Эти инвестиции сократились в большей мере, чембюджетные.

11.        Необходимо создать методическийцентр по  оценке эффективности использования механизмов государственнойподдержки в различных субъектах Федерации, для выявления действенности формгосударственной поддержки инвестиций и использовать те, которые даютмаксимальную бюджетную отдачу. Мониторинг инвестиционных проектов, получившихгосударственную поддержку на территории субъектов Федерации, предлагаетсяосуществлять сотрудниками кафедры государственного регулирования экономикиСибАГС.

Предложения по повышению эффективностигосударственного регулирования инвестиционной деятельности можно отобразить ввиде схемы (см.стр.59).

Из сказанного следует, что дальнейшая судьбароссийских реформ во многом зависит от грамотной, хорошо продуманнойинвестиционной политики российских властей и что для предотвращения затяжнойинвестиционной депрессии в экономике необходимо поднять значение государства винвестиционном процессе. Именно государственные инвестиции и государственнаяполитика в этой сфере способны придать импульс инвестиционному процессу впереходный период на основе мобилизации имеющихся и недостаточно рациональноиспользуемых ресурсов, а также с помощью привлечения дополнительных источников.

Схема

Государственной поддержки инвестиционной деятельностина территории Новосибирской области

/>

 

/>/>Система государственного  регулирования инвестиционной деятельности

/>/>/>/>

/>/>/>/>

Продолжить

 

Организовать

 

Создать

 

Разработать совершенствов- обучение основам необходимую областную ание законода- инвестиционного инфрастру- инвестиционную

/>тельной базы

/>проектирования

ктуру

/>программу

/>

/>

 

/>Инвесторы

/>/>

/>/>

      Внутренние   Внешние

/>/>

 

 

/>

/>Объекты развития

 

/>/>

/>

 

/>

 

 

 

Социальные Реальный сектор экономики

/>/>

 

/>

 

/>Стратегия социально -экономического развития области

 

Список использованнойлитературы

1. Федеральный закон «О бюджетеразвития Российской Федерации» от 26.11.98. №181  — ФЗ.

2. Федеральный закон «Обинвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»ФЗ от 25.02.99. №39-ФЗ.

3. Закон Алтайского края «Обинвестиционной деятельности в Алтайском крае». от 09.12.98. №61-ЗС.

4. Закон «О льготном налогообложениив Московской области» от 28. 07. 97. № 39/97-ОЗ.

5. Закон «О гарантиях осуществленияинвестиционной деятельности в Московской области» от 31.12.98. № 65/98- ОЗ.

6. Закон Новосибирской области «Обюджете развития Новосибирской области» от 20.12.99. № 81-ОЗ.

7. Закон Новосибирской области «Овнесении изменений в закон «Об областном бюджете Новосибирской области на 1999год» от 30.04.99. № 54-ОЗ.

8. Закон Новосибирской области «Обобластном бюджете Новосибирской области на 2000 год» от 01. 03. 2000. № 86-ОЗ.

9. Закон Новосибирской области «Обобластном бюджете Новосибирской области на 2001 год» от 22.12.2000. № 134-ОСД.

10.ЗаконНовосибирской области «О внебюджетном фонде развития промышленностиНовосибирской области» от 25.05.99 г. №12-03.

11.ЗаконНовосибирской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельностина территории Новосибирской области» от 26.05.99. №12-03.

12.Постановлениеглавы администрации Новосибирской области «Ореализации Закона Новосибирской области «О бюджете развития Новосибирскойобласти» от 29.06.2000. № 544.

13.РаспоряжениеГлавы Администрации Новосибирской области «О государственной поддержкеинвестиционной деятельности в промышленности» от 12.11.99. № 286-р.

14.Новосибирскийобластной комитет государственной статистики. (Новосибирская область в цифрах.1996. Краткий статистический сборник. Н. 1997., Социально — экономическоеположение области в 1997 году. Н. 1997.)

15.Новосибирскийобластной комитет государственной статистики. Статистический бюллетень №4.Инвестиции в экономику Новосибирской области за 1998 год. с.18

16.Прогнозсоциально- экономического развития новосибирской области на 2000г. по разделу«Инвестиции».

17.Инвестиционныйрейтинг регионов России // Эксперт. — 1996. — №47. 

18.Инвестиционныйрейтинг регионов России // Эксперт. — 1998. — №39.

19.Инвестиционныйрейтинг регионов России  // Эксперт. -1999. -№ 39.

20.БабукИ.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. Мн.:ВУЗ-ЮНИТИ, 1996.

21.БирманГ., Шмидт С. «Экономический анализ инвестиционных проектов»-М.: Банки ибиржи-ЮНИТИ, 1997.

22.БланкИ А. «Инвестиционный менеджмент»- Киев.: Итем, 1995 с10

23.Вчерашний.И.Регулирование инвестиционной деятельности в РФ. //Инвестиции в России. — 1996.- №1 — 2.

24.ГенушкинА. Расширяются правовые возможности. //Инвестиции в России.-1996.№4.

25.ГусеваК. Субъекты Федерации по степени благоприятности инвестиционногоклимата.//Вопросы экономики — 1996 -№6 — с.91.

26.ГерчиковаИ.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие. Мн.: АО “Консалтбанкир”, 1997.             

27.ЕльцинБ. Н. « Россия на рубеже веков», ежегодное послание, представленное насовместном заседании палат Федерального Собрания. // Инвестиции в России.–1999. № 4. С. 3.

28.ЗолотогоровВ.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. — Мн.: ИП “Экоперспектива”,1998. –с. 134.

29.ИоаннесянС.Л. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России.// США: экономика, идеология политика. — 1997 — №3- с.34

30.Караваев.В. Региональная нужна корректировка курса.// Инвестиции в России .-1999. № 2.с. 13.

31.КачеровС. Формирование инвестиционного климата региона. // Финансы в Сибири — 1997 — №2 — с.35.

32.КомаровИ. Инвестиционный комплекс России. Проблемы и перспективы. // Инвестиции вРоссии. — 1998. — №11. — с.1.

33.Концепцияинвестиционной политики Новосибирской области. Проект

34.МеламедЛ.Б и др. «Анализ инвестиционных проектов. Настольная книга дляменеджеров»-НГУ. Новосибирск.- 1995, с 20-64.

35.ЛужковЮ. Притяжение Москвы. // Инвестиции в России –1999. № 4 с.45.

36.ЛушинС.И. О финансовой стабилизации.//Финансы — 1998 — №10 — с.9

37.ОрловА.К. Инвестиционная привлекательность регионов России.//. Бизнес и политика. — 1997 — №1 — с.37.

38.ПоляковВ. Организация и сопровождение инвестиционного процесса в Западной Сибири.//ЭКО — 1997 — №7 — с.44.

39.ПриваловА. Интегральная слякоть. // Эксперт.- 2000-№10. С 17.

40.РойзманИ., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов:учет региональных рисков // Инвестиции в России. — 1998. — №10.

41.РудашевскийВ., Львов А., Фурщик М. Вернуть иностранного инвестора не только нужно, но иможно.//Инвестиции в России.-1999. № 1.

42.СафроновБ., Марковская В., Афанасьева И. Коньюнктура инвестиционного рынка.//Инвестиции в России.-1999. № 7.

43.Серегин В. Притоку инвестиций нужен регулятор.//Инвестиции в России — 1996 -№1-2 -с.15

44.СмовжМ. Заграница нам не поможет // Коммерсантъ-Сибирь. — 1999. — №9

45.Сотрудничествобанков и областной администрации // Эпиграф — 1996 — №25 — с. 4.

46.СтояноваЕ.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональныйкурс. — М.: Перспектива, 1998. — 239 с.

47.СтронгинаМ.Л.Политика инвестиций в регионах России.// Проблемы прогнозирования — 1995 — №6 — с.71.

48.УткинЭ.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. — М.: Зерцало 1998. — 272 с.

49.Финансовыйменеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. — М.:Перспектива 1996. — 405 с.

50.ХабибуллинВ. Макеенко В. Областная программа поможет улучшить инвестиционный климат.//Русская Азия — 1996 — №11 — с.3.

51.ЧернякВ. Оценка эффективности: многообразие задач. // Инвестиции в России 1998.-№9, с21-22.

52.ШмаровА.  Скупой инвестор.// Эксперт.-1995 № 4.

53.ШульгаИ. Страна их встречает с прохладой // Коммерсантъ. — 1999. — №33

54.ЛипсицИ. В., Коссов В.В. «Инвестиционный проект: методы подготовки ианализа»-Учебно-справочное пособие-М.: Издательство БЕК, 1996, с 10.

55.http\\www.exin.ru Инвестиционный климат в России.