Реферат: Определение риска и эффективности каждой из стратегий развития фирмы
Завдання № 1.
·<span Times New Roman""> <span Times New Roman",«serif»; color:maroon">УмоваФірма планує розвиток економічноїдіяльності, який можливий за шістьма стратегіями. Зовнішньоекономічні умови,які будуть впливати на показники ефективності кожної стратегії мають певні ймовірності настання. Виграші приреалізації кожноїстратегії та ймовірності зовнішньоекономічних умов приведеш в таблиці.
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
S1
17
5
24
10
4
S2
11
20
14
32
46
S3
35
5
3
37
2
S4
15
14
10
30
6
S5
17
23
20
9
12
S6
19
4
16
2
1
РІ
0.64
0.18
0.05
0.08
0.05
* Необхідно визначити ефективність та ризикованість кожної стратегійрозвитку фірми та зробитивисновок, в яку стратегію доцільно вкладати кошти і чому.
1.<span Times New Roman"">
Щоб оцінитиефективність кожної стратегії необхідно розрахувати її середню ефективність:<img src="/cache/referats/12964/image002.gif" align=«left» hspace=«12» v:shapes="_x0000_s1026">
( і = № стратегії, j — номер зовнішньоекономічної умови, aij– прибуток який може отриматифірма від і- стратегії за j-умов).
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
Mi
S1
17
5
24
10
4
14
S2
11
20
14
32
46
16,2
S3
35
5
3
37
2
26,5
S4
15
14
10
30
6
15,3
S5
17
23
20
9
12
17,3
S6
19
4
16
2
1
13,9
Так як ми знаємо, що чимбільша середня ефективність стратегії тим вигіднішою є стратегія.
То за таблицею бачимо що: стратегія 5; має найбільшу середню ефективність, тобто зацим показником вищезгадана стратегія є найвигіднішою, а стратегії № 1; 2; 3; 4; 6; є найменш ефективними.
2.<span Times New Roman"">
Оцінимо кількісну оцінкуризикованості кожної стратегії на основі показників варіації:<img src="/cache/referats/12964/image004.gif" align=«left» hspace=«12» v:shapes="_x0000_s1027">а)за дисперсією:
Di– дисперсія,
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
Di
S1
17
5
24
10
4
31,620
S2
11
20
14
32
46
84,520
S3
35
5
3
37
2
195,890
S4
15
14
10
30
6
23,378
S5
17
23
20
9
12
13,184
S6
19
4
16
2
1
54,158
Знаємо, що чим більшадисперсія тим більше ризик яким володіє стратегія, виходячи з цього маємо що: стратегія№ 5 володіє меншим ризикомніж стратегії № 1; 2; 3; 4; 6; тобто за цим показником 5 стратегія є вигіднішою.
<img src="/cache/referats/12964/image006.gif" v:shapes="_x0000_s1028">
б) розрахуємо ризик на основі стандартного відхилення: (сигма)
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»; color:navy;layout-grid-mode:line;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family: Symbol">d
iS1
17
5
24
10
4
5,623
S2
11
20
14
32
46
9,193
S3
35
5
3
37
2
13,996
S4
15
14
10
30
6
4,835
S5
17
23
20
9
12
3,631
S6
19
4
16
2
1
7,359
Сигма– це середнє лінійне відхилення від фактичногозначення прибутку, показник мобільності ефективності (в світовій літературі – ризик). Звідси чимменше сигма, тим надійнішою є стратегія. Тоді за цим показником вигіднішою є 5 – стратегія.
в) за коефіцієнтом варіації:
<img src="/cache/referats/12964/image008.gif" align=«left» hspace=«12» v:shapes="_x0000_s1031">
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
Ki var
S1
17
5
24
10
4
0,402
<span Times New Roman",«serif»;font-weight: normal;mso-bidi-font-weight:bold">S211
20
14
32
46
0,567
S3
35
5
3
37
2
0,528
S4
15
14
10
30
6
0,316
S5
17
23
20
9
12
0,209
S6
19
4
16
2
1
0,530
Знаємо, що чим більше значення коефіцієнта варіації, тим більшризикованою і менш ефективною є стратегія. За цим показником вигіднішою є 5 стратегія.
г) за семі варіацією:
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
S+var
S-var
S1
17
5
24
10
4
15,73
66,98
S2
11
20
14
32
46
216,04
25,43
S3
35
5
3
37
2
12,23
503,41
S4
15
14
10
30
6
<span Times New Roman",«serif»; color:navy;mso-ansi-language:EN-US;mso-bidi-font-weight:normal">215,50
<span Times New Roman",«serif»; mso-ansi-language:EN-US;mso-bidi-font-weight:normal">21,69
S5
17
23
20
9
12
26,61
9,17
S6
19
4
16
2
1
24,54
120,08
Додатня семіваріація (S+var) характеризує середні квадратичні відхиленнятих значень прибутку які більші за нього. Тобто чимбільше значеннявона має, тимбільшим є очікуваний від стратегії прибуток. Тут вигіднішою є 2стратегія.
Від<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:UK;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family:Symbol">¢
ємна семіваріація (S-var) характеризує середні квадратичні відхилення тих значень прибутку якіменші за нього. Тобто чим меньшевід’ємна семіваріація тим менше очікувані втрати. За цим показником вигіднішою є 5 стратегія.д) засеміквадратичним відхиленням:
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
SS+var
SS-var
S1
17
5
24
10
4
3,97
8,18
S2
11
20
14
32
46
14,70
5,04
S3
35
5
3
37
2
3,50
22,44
S4
15
14
10
30
6
14,68
4,66
S5
17
23
20
9
12
5,16
3,03
S6
19
4
16
2
1
4,95
10,96
Додатне семіквадратичневідхилення характеризує відхилення абсолютного значення очікуваного прибутку(можливе збільшення прибутку), тобто чим більшедодатне семіквадратичне відхилення, тим більшим може виявитись абсолютнезначення фактичного очікуваного прибутку. Кращою є 2 стратегія.
Від’ємне семіквадратичне відхиленняхарактеризує відхилення абсолютного значення очікуваних втрат (можливезбільшення втрат), тобто більше значення від’ємного семіквадратичноговідхилення вказує на можливість збільшення абсолютного значення очікуванихвтрат. Це свідчить про перевагу 5стратегії.
е) за коефіцієнтом ризику:
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
Kr
S1
17
5
24
10
4
2,06
S2
11
20
14
32
46
0,34
S3
35
5
3
37
2
6,42
S4
15
14
10
30
6
0,32
S5
17
23
20
9
12
0,59
S6
19
4
16
2
1
2,21
Чим менше коефіцієнтризику (Kr) тим менше ризик
За цим показником найвигіднішою є 4 – стратегія.
3.<span Times New Roman"">
Зробимо інтервальну оцінку ефективності кожноїстратегії та визначити типризику кожної зних.
Щоб визначити інтервальну оцінку ефективностінеобхідно розрахувати граничну похибку.
Гранична похибка характеризує граничні відхиленнявід запланованої.
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
∆i
S1
17
5
24
10
4
15,61
S2
11
20
14
32
46
25,53
S3
35
5
3
37
2
38,86
S4
15
14
10
30
6
13,42
S5
17
23
20
9
12
10,08
S6
19
4
16
2
1
20,43
<img src="/cache/referats/12964/image010.gif" v:shapes="_x0000_i1025">
Чим менше значення граничної похибки (граничного відхилення), тимбезпечнішою і надійнішою є стратегія. Такою є 5 стратегія.
Додавши та віднявши граничну похибку досередньої ефективності отримаємо граничні межі, в яких буде коливатисяфактичний прибуток по кожній стратегії.
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
aimax
aimin
S1
17
5
24
10
4
29,59
-1,63
S2
11
20
14
32
46
41,73
-9,33
S3
35
5
3
37
2
65,37
-12,35
S4
15
14
10
30
6
28,74
1,90
S5
17
23
20
9
12
27,42
7,26
S6
19
4
16
2
1
34,32
-6,54
За цієютаблицею ми можемо бачити зміни граничних інтервалів ефективності стратегій:
aimax характеризує максимальну границю інтервалу ефективності, тобтоочікувані прибутки. Тут кращоює 3 стратегія.
aiminхарактеризує мінімальнезначення інтервалу ефективності, якщо воно є від’ємним тоді ми можемо бачити розмірвтрат, виходячи з цьоговигіднішою є 5 стратегія, так як вона є не збитковою і має найбільше додатнезначення.
Визначимо ризик на основі розмаху варіації:<img src="/cache/referats/12964/image012.gif" v:shapes="_x0000_i1026">
S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
Rivar
S1
17
5
24
10
4
31,22
S2
11
20
14
32
46
51,05
S3
35
5
3
37
2
77,72
S4
15
14
10
30
6
26,85
S5
17
23
20
9
12
20,16
S6
19
4
16
2
1
40,86
Чим більше розмах варіації тим більшим ризикомволодіє стратегія.
Значить стратегія №5 є найменш ризикованою.
Длятого, щоб простежити динаміку стратегій зобразимо графічно три останніпоказники
<img src="/cache/referats/12964/image014.gif" v:shapes="_x0000_i1027">
<img src="/cache/referats/12964/image016.gif" v:shapes="_x0000_i1028">
<img src="/cache/referats/12964/image018.gif" v:shapes="_x0000_i1029">
Встановимо тип ризику. Для цього підрахуємо відсоток втрат для кожної стратегії.S
Прибуток за з/е умов
1
2
3
4
5
%
Супінь ризикуS1
17
5
24
10
4
-11,68
Допустимий
S2
11
20
14
32
46
-57,56
Критичний
S3
35
5
3
37
2
-46,58
Допустимий
S4
15
14
10
30
6
12,3744
Ризик допустимийS5
17
23
20
9
12
41,861
Ризикдопустимий
S6
19
4
16
2
1
-47,1
Допустимий
Висновок:За вище наведеною таблицею ми бачимо, що:
Стратегія №1 принесе збитки в розмірі 11,68% .Ця стратегія збиткова, але ризик –допустимий.
Стратегія №2 принесе збитки в розмірі 57,56%.Ця стратегія збиткова, ризик – Критичний.
Стратегія №3 принесе збитки в розмірі 46,58%.Ця стратегія збиткова, але ризик –допустимий.
Стратегія №4 принесе прибуток в розмірі 12,374%.Стратегія є прибутковою.
Стратегія №5 принесе прибуток в розмірі 41.861%.Це прибутковастратегія, яка є найвигіднішою за всіма показниками.
Стратегія №6 принесе збитки в розмірі 47,1%.Ця стратегія збиткова, але ризик –допустимий.
4.<span Times New Roman"">
Побудувати матрицю ризиків:<img src="/cache/referats/12964/image020.gif" v:shapes="_x0000_i1030">
bj– максимальнезначення прибутку за реалізації кожної умови.
18
18
27
42
24
3
10
5
18
21
44
20
9
14
7
40
18
4
28
34
16
19
8
35
45
r=
5.<span Times New Roman"">
Розрахувати систему статистичних критеріїв ефективності та ризикованостірішень:
·<span Times New Roman"">
Розрахуємо критерій Байеса (К1):<img src="/cache/referats/12964/image022.gif" align=«left» hspace=«12» v:shapes="_x0000_s1032">
<span Times New Roman",«serif»; mso-ansi-language:UK">
<span Times New Roman",«serif»; mso-ansi-language:UK">
<span Times New Roman",«serif»; mso-ansi-language:UK">
S
K1
S1
13,98
S2
16,2
S3
26,51
S4
15,32
S5
17,34
S6
13,89
<span Times New Roman",«serif»;mso-ansi-language: UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">Чим більше значення критерію К1,тим ефективнішою є стратегія. За цим показником кращою є стратегія №3.
<span Times New Roman",«serif»;color:blue;mso-ansi-language:UK;font-weight:normal; mso-bidi-font-weight:bold">
·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»;color:blue; mso-ansi-language:UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">Критеріймінімального ризику (К2):<span Times New Roman",«serif»;color:blue;mso-ansi-language:UK;font-weight:normal; mso-bidi-font-weight:bold"><span Times New Roman",«serif»;color:blue; mso-ansi-language:UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">
<span Times New Roman",«serif»;color:blue;mso-ansi-language: UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold"><img src="/cache/referats/12964/image024.gif" v:shapes="_x0000_i1031">
SK2
<span Times New Roman",«serif»">S119,02
S2
16,8
S3
6,49
S4
17,68
S5
15,66
S6
19,11
<span Times New Roman",«serif»;mso-ansi-language: UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">Критерій (К2)характеризує мінімальний ступень ризику, тобто чим менше (К2), тимменшим ризиком володіє стратегія. За цим критерієм кращою є стратегія №3.
<span Times New Roman",«serif»; mso-ansi-language:UK">
<span Times New Roman",«serif»; mso-ansi-language:UK">
·<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»;color:blue; mso-ansi-language:UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">КритерійГурвіца:<span Times New Roman",«serif»; color:blue;mso-ansi-language:UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">1.<span Times New Roman"">
<span Times New Roman",«serif»;color:blue; mso-ansi-language:UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">для виграшів(К3):<span Times New Roman",«serif»;color:blue; mso-ansi-language:UK;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight:bold">
<span Times New Roman",«se