Реферат: Инвестиции и структура экономики Украины

Предисловие

Исследованиепроблем инвестирования экономики всегда находилось в центре вниманияэкономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самыеглубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономическогороста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средствомобеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурныхсдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышениякачественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях.Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенныхмеханизмов социально-экономических преобразований.

Актуальнымв настоящее время является углубленное теоретическое исследование рыночных форми механизмов инвестиционной деятельности на микро- и макроуровнях. Важнойпроблемой выступает теоретическое обоснование критериев эффективностиинвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложенийи структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в отраслевойструктуре инвестиций, а также внутри основных народнохозяйственных сфер:основного производства (собственно производства), производственной и социальнойинфраструктур. Не меньшее значение имеет также исследование источников исредств формирования инвестиционных ресурсов в современных условиях переходнойэкономики в Украине.

Сложившаясяныне в Украине экономическая ситуация значительно усложняет инвестиционнуюдеятельность: требуется разработка адекватного рыночным отношенияминвестиционного механизма, органически сочетающего формы частного игосударственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей различных субъектовинвестиционной деятельности, разработки соответствующейзаконодательно-нормативной базы и другие меры, регламентирующие инвестиционныйпроцесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или отрасли, так и на уровненациональной экономики в целом.

Этивопросы являются коренными, они тесно связаны с фундаментальнымисоциально-экономическими процессами развития общества, с решением задач попреодолению экономического кризиса. Поэтому исследование современныхособенностей инвестиционной деятельности различных хозяйственных субъектовявляется одним из основных приоритетов экономической науки.

Вмонографии рассматриваются процессы воспроизводства инвестиций в хозяйственномкомплексе Украины на рубеже 90-х годов, исследуются рыночные механизмыинвестиционной сферы, раскрывается содержание инвестиционного процесса,исследуются особенности взаимосвязи между инвестициями и структурными сдвигамив экономике и на основе данного анализа формулируются инвестиционные приоритетыв экономике Украины.

Вданном анализе автор исходит из того, что инвестиции – это основной инструментформирования микро- и макроэкономических пропорций, определяющий темпыэкономического роста. Регулирующее воздействие общества на формирование иструктуру использования инвестиций может осуществляться только путемопределения обоснованных экономических рычагов и нормативов. Становление национальнойэкономики Украины, как составной части мирового хозяйства, основывается наобязательном учете ряда важных общих закономерностей в сфере инвестиционнойдеятельности, но, вместе с тем, оно порождает новые сущностные черты,обусловленные изменением экономических приоритетов, развитием национальногорынка. Поэтому движение инвестиций следует рассматривать как результатвзаимодействия этих факторов.

Разработкиоб инвестициях и приоритетах в ихиспользовании могут быть использованы впреподавании экономических дисциплин. В хозяйственной практике могут бытьиспользованы обоснованные рекомендации по совершенствованию экономическогомеханизма инвестиционной деятельности, определения критериев оптимизациисоотношения накопления и потребления, приоритетных направлений использованияинвестиционного потенциала и др.

Глава 1. Инвестиции и их место в экономической системе.

В системе воспроизводства, безотносительно к егообщественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновленияи увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспеченииопределенных темпов экономического роста. Если представить общественноевоспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления,то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можносказать, составляют материальную основу его развития.

Само понятие инвестиции (от лат. investio– одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны иза границей1. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальныеинвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство,строительство, образование и др.).

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в какую-либоотрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование новогокапитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование,товаро-материальные запасы и т.д.). Финансовые же – вложения капитала(государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. Здесьприроста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передачатитула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (т.е. передаточныеоперации).

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средствапроизводства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование,фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть,используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечномупотребителю. Процесс производства и накопления этих средств производстваназывается инвестированием.

Инвестиционные товары (средствапроизводства) отличаются от потребительских товаров тем, что последниеудовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают этокосвенно, обеспечивая производство потребительских товаров. Фактически, посвоему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которогоумножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин«капитал» не подразумевает деньги.Правда, менеджеры и экономисты часто говорят о «денежном капитале», имея в видуденьги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования идругих средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят,а, следовательно, их нельзя считатьэкономическим ресурсом. Реальный капитал – инструмент, машины, оборудование,здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги,или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

Инвестиции – это то, что «откладывают» на завтрашнийдень, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна частьинвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущемпериоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другаячасть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства(вложения в здания, машины и сооружения).

В системе национальных счетов Украины статистикаинвестиций (капитальных вложений) включает только материальные затраты (намашины, здания, сооружения), но не учитывает важнейшие инвестиции в «знания»,«интеллект», научные исследования и образование. Подобный подход, при котором винвестиции включается лишь

1Политическая экономия. Экономическая энциклопедия. т.1.М. Наука. 1968, с.548

непосредственноматериальные компоненты, не позволяет точно определять действительный объем инвестиций.1

Таким образом, под инвестициями понимаются теэкономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капиталаобщества, то есть на расширение илимодернизацию производственного аппарата. Это может быть связано с приобретениемновых машин, зданий, транспортных средств, а также со строительством дорог,мостов и других инженерных сооружений. Сюда следует включать и затраты наобразование, научные исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляютсобой инвестиции в «человеческий капитал», которые на современном этаперазвития экономики приобретают все большее и большее значение, ибо, в конечномсчете, именно результатом человеческой деятельности выступают и здания, исооружения, и машины, и оборудование, и самое главное, основной факторсовременного экономического развития – интеллектуальный продукт, которыйпредопределяет экономическое положение страны в мировой иерархии государств.

Структуру инвестиций можно представить при помощиследующей схемы (см. схему 1).

Схема 1.

Структура инвестиций

Расширение или модернизация производства

Создание производственной инфраструктуры

Создание товаро-материальных запасов и резервов

Создание социальной инфраструктуры

Подготовка и переподготовка персонала

Наука и научное обслуживание Инвестиции <img src="/cache/referats/5935/image002.gif" " v:shapes="_x0000_s1030" " v:dpi=«96»><img src="/cache/referats/5935/image003.gif" " v:shapes="_x0000_s1031" " v:dpi=«96»><img src="/cache/referats/5935/image004.gif" " v:shapes="_x0000_s1033" " v:dpi=«96»><img src="/cache/referats/5935/image005.gif" " v:shapes="_x0000_s1034" " v:dpi=«96»><img src="/cache/referats/5935/image006.gif" " v:shapes="_x0000_s1035" " v:dpi=«96»><img src="/cache/referats/5935/image007.gif" " v:shapes="_x0000_s1036" " v:dpi=«96»><img src="/cache/referats/5935/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1038 _x0000_s1039 _x0000_s1041 _x0000_s1042 _x0000_s1043 _x0000_s1044 _x0000_s1045">

В системе отношений расширенного воспроизводстваинвестиции выполняют важнейшую структурообразующую функцию. От того, в какиеотрасли народного хозяйства вкладываются средства для его развития зависитбудущая структура экономики: или преобладающими будут машиностроительныезаводы, выпускающие сельхозтехнику или машиностроительные заводы, выпускающиевоенную технику и снаряжение. Или, далее, преобладание будет на сторонестроительных фирм, специализирующихся на возведении крупных производственныхкомплексов, или на стороне строительных фирм, возводящих комфортное жилье.

Частные инвестиции, в основном, полностьюсосредоточены на задаче получения прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отдельной отраслиэкономики, подотрасли, отдельного предприятия определяется уровень инвестиционной

<img src="/cache/referats/5935/image009.gif" v:shapes="_x0000_s1179">1Ведущие фирмы и корпорации наиболее развитых странрассматривают работу с кадрами как важнейший фактор дальнейшегонаучно-технического и экономического развития. Затраты частных компаний США наподготовку, повышение квалификации и практическое обучение персонала составляютоколо 5 млрд. дол. в год. Это рассматривается как важнейший аспект усиленияпозиций на мировом рынке. – Менеджер, 1993, №1, с.17

предпочтительности данной отрасли, подотрасли,предприятия.

Прибыльность – это важнейший структурообразующийкритерий, определяющий приоритетность инвестиций. Негосударственные источникиинвестиций направляются прежде всего в высокорентабельные отрасли с быстройоборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленнойокупаемостью вложенных средств, остаются недоинвестированными. Чрезмерноеинвестирование приводит к инфляции («перегреву» экономики), недостаточное же –к дефляции. Эти крайние полюсы экономической политики должна регулироватьэффективная стратегия в области налогов, государственных расходов,кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий осуществляемыхправительством.

Переход к рыночным отношениям в инвестиционной сферепрежде всего касается ее источников. Инвестиции могут осуществляться за счет собственныхфинансовых ресурсов инвестора (амортизационные отчисления, прибыль,денежные накопления, сбережения граждан, юридических лиц и др.), привлеченныхфинансовых средств инвесторов (банковские, бюджетные, облигационныекредиты, а также средства, полученные от продажи акций, облигаций, паевых идругих взносов граждан и юридических лиц), бюджетных инвестиционныхассигнований и заимствованных финансовых ресурсов (кредиты, займы).

О том, как изменяется сама структура формируемыхинвестиционных ресурсов, по мере развития в Украине рыночных отношений, можносудить по данным табл.1.

Как видно из данных таблицы 1, структураинвестиционных ресурсов, складывающаяся в Украине в последнее время, не являетсяоптимальной и это наглядно показывают данные по одной из наиболее индустриальноразвитых областей – Днепропетровской. Так, доля одного из основных источниковинвестиций – амортизации, чрезвычайно низка и в 1992г. занимала в общем объеме0,41%, в 1993г. – 2,1%, в 1994г. – 3,2%, а в 1996г. – 38%, что указывает напреломление ситуации в нужном направлении. За рассматриваемый периодкардинально изменилась роль прибыли как одного из важнейших ресурсов дляформирования инвестиционных средств: она возросла с 4% в 1992г. до 49,4% в1993г., 7,3% в 1994г. и 43,6% в 1996г., хотя такие резкие перепады в течениенезначительного времени, конечно, не могут позитивно влиять на инвестиционныйклимат, который отмечается стабильностью только в условиях более или менее устоявшейсяструктуры инвестиционных вложений. Примерно одинаковую часть составляют, врассматриваемые годы, собственные денежные накопления инвесторов: в 1992г. –19%, в 1993г. –21%. Изменялась роль привлеченных финансовых средств: с 76% в1992г. до 19% в 1993г., 11,3% в 1994г., 12,8% в 1996г., правда в 1992г. в этустатью входили средства, отпускаемые их бюджетных источников, а с 1993г.бюджетные средства выделены в отдельную статью. Весьма знаменательным веяниемвремени является изменение роли такой статьи как доходы от акций, которые,конечно же, должны возрастать и далее: с 0,02% в 1992г. до 2,86% в 1993г., 2,7%в 1994г. и 0,5% в 1996г.

По характеру формирования инвестиций, в современноймакроэкономике, в связи с построением моделей народного хозяйства, в частности,моделей мультипликатора, принято различать автономные и индуцированныеинвестиции.

Под автономными инвестициями понимается образованиенового капитала независимо от нормы процента или уровня национального дохода.Причинами появления автономных инвестиций являются внешние факторы – инновации(нововведения), преимущественно связанные с техническим прогрессом, расширениевнешних рынков, прирост населения, перевороты, войны. Наиболее типичнымпримером автономных инвестиций являются инвестиции государственных илиобщественных организаций, связанные со строительством военных и гражданскихсооружений, дорог и т.д. Под индуцированными инвестициями понимают образованиенового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов.Автономные инвестиции дают первоначальный толчок росту экономики, вызываяэффект мультипликации, а индуцированные, являясь результатом возросшего дохода,приводят к его дальнейшему росту.

Таблица 1.

Источники инвестиционных вложений в Днепропетровской области

за 1992-1996гг. *

Источники вложений

Единицы измерения

в % к итогу

<st1:metricconverter ProductID=«1992 г» w:st=«on»>1992 г</st1:metricconverter>.

1.

Амортизационные отчисления

2.

Прибыль

3.

Собственные денежные накопления

4.

Привлеченные финансовые средства (включая кредиты)

5.

Доходы от акций

Итого:

<st1:metricconverter ProductID=«1993 г» w:st=«on»>1993 г</st1:metricconverter>.

1.

Амортизационные отчисления

2.

Прибыль

3.

Собственные денежные накопления

4.

Привлеченные финансовые средства

5.

Доходы от акций

6.

Бюджетные средства

Итого:

<st1:metricconverter ProductID=«1994 г» w:st=«on»>1994 г</st1:metricconverter>.

1.

Амортизационные отчисления

2.

Прибыль

3.

Взносы в уставные фонды других предприятий

4.

Облигации

5.

Акции и депозиты

6.

Другие привлеченные средства

7.

Бюджетные и внебюджетные средства

Итого:

<st1:metricconverter ProductID=«1996 г» w:st=«on»>1996 г</st1:metricconverter>.

1. Амортизационные отчисления

2.

Прибыль

3.

Взносы в уставные фонды других предприятий

4.

Облигации

5.

Акции и депозиты

6.

Другие привлеченные средства

7.

Бюджетные и внебюджетные средства

Итого:

млн. крб.

1042,3

9765,4

48726

192806

65,404

252405,1

млн. крб.

291647

6906434

2995776

2713919

400000

679441

13987217

млн. крб.

662234

15329091

102945

180172

559356

1521150

2631749

20986697

тыс. грн.

529628,2

606610,7

19623,3

2387,5

6464,2

148945,8

77340,2

1390999,9

0,41

3,87

19,31

76,39

0,02

100,0

2,1

49,38

21,4

19,4

2,86

4,86

100,0

3,2

73,0

0,5

0,9

2,7

7,2

12,5

100,0

38,0

43,6

1,4

0,2

0,5

10,7

5,6

100,0

*таблица составлена на основе статистических данныхДнепропетровского облстатуправления.

Процесс формирования и использования инвестиционныхресурсов охватывает определенный период, который принято называтьинвестиционным циклом. Если рассматривать реальные инвестиции, то он включаетследующие этапы: научные разработки; проектирование; строительство; освоение.Его можно представить следующей схемой (схема 2).

Инвестиции играют центральную роль в экономическомпроцессе, они предопределяют общий рост экономики. В результате инвестированиясредств в экономику увеличиваются объемы производства, растет национальныйдоход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли ипредприятия в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары иуслуги. Полученный прирост национального дохода частично вновь накапливается,происходит дальнейшее увеличение производства, процесс повторяется непрерывно.Таким образом, инвестиции, образующиеся за счет национального дохода врезультате его распределения, сами обуславливают его рост, расширенноевоспроизводство. При этом, чем эффективнее инвестиции, тем больше ростнационального дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления (приданной его доле), которые могут быть вновь вложены в производство. Придостаточно высокой эффективности инвестиций прирост национального дохода можетобеспечить повышение доли накопления при абсолютном росте потребления.

Было бы неправильно связывать рост национальногодохода только с производственными инвестициями, хотя очевидно, что онинепосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпускапродукции. Следует отметить, что на этот рост оказывают значительноевоздействие, хотя икосвенное, также и инвестиции в

Схема 2

Структура инвестиционного цикла<div v:shape="_x0000_s1047"> Инвестиционный цикл

встроительстве

Стадия подготовки и обоснования

Стадия строительства и монтажа

Стадия освоения <img src="/cache/referats/5935/image010.gif" v:shapes="_x0000_s1048 _x0000_s1049 _x0000_s1052 _x0000_s1061 _x0000_s1063 _x0000_s1064 _x0000_s1207">

Научно-исследовательские, изыскательские и

опытно-конструкторские работы

Инженерная подготовка строительства

Пуско-наладочные работы

Освоение технологических процессов

Выход на проектную мощность

Использование оборудования в холостом режиме

Непосредственное строительство объекта

Проектно-исследовательские работы

сферу нематериального производства, причемобщемировая тенденция состоит в том, что значение их в дальнейшем наращиванииэкономического потенциала возрастает.

Большая доля инвестиционной деятельности приходитсяна строительный сектор экономики. Поэтому необходимо уточнить роль и значение ввоспроизводственном процессе таких категорий как капитальные вложения икапитальное строительство.

Капитальные вложения представляют собой совокупностьзатрат, связанных с созданием и обновлением основных фондов народногохозяйства, предназначенных для развития экономики. Они представляют собой болееширокое понятие, чем капитальное строительство.

Капитальное строительство является составной частьюкапитальных вложений. В процессе капитального строительства осуществляется лишьчасть капитальных вложений, равная проектно-сметной стоимостистроительно-монтажных работ по данному объекту.

Строительство – одна из крупнейших отраслейнародного хозяйства, которая включает строительно-монтажные подрядные,проектно-изыскательские, проектно-конструкторские организации и фирмы, научно исследовательскиеучреждения строительного профиля, органы хозяйственного управлениястроительством, а также разнообразное число мелких и средних частных иколлективных строительных фирм. Особенность строительства заключается всооружении недвижимых объектов основных фондов; создаваемая продукциянеподвижна и используется по месту ее нахождения. Процесс строительстваотличается, как правило, большой длительностью, капиталоемкостью и материалоемкостью,продукция носит индивидуальный характер, поскольку предназначена для отдельногозаказчика. Каждый объект строительства осуществляется по индивидуальномупроекту и привязан к определенной территории, поэтому средства труда и рабочаясила постоянно перемещаются с одного объекта на другой. Весьма разнообразенхарактер сооружаемых объектов и выполняемых работ, стоимость которыхопределяется специфической ценой – сметной стоимостью. Конечным результатомстроительства является строительная продукция, представляющая собой сданные вэксплуатацию производственные мощности и основные фонды по полной сметнойстоимости. Доля этой продукции в валовом национальном продукте составляетпримерно 9%.1

Значительная часть капитальных вложенийосуществляется минуя стадию строительства, например, в виде затрат наприобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, оборудования,не требующего монтажа и т.п. При помощи капитальных вложений осуществляетсярегулирование пропорций и темпов развития отдельных отраслей народногохозяйства.

К капитальным вложениям относятся затраты настроительно-монтажные работы, приобретение оборудования, требующего и нетребующего монтажа, предусмотренного в сметах на строительство,производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, включаемых в сметыстроительства, машин и оборудования, оргтехники, не входящих в сметыстроительства, прочие капитальные затраты и работы.

Воспроизводство основных фондов народного хозяйствапроисходит посредством трех основных каналов поступления инвестиционныхвложений: государственных капитальных вложений; капитальных вложений,осуществляемых за счет предприятий и компаний; инвестиций, осуществляемых засчет ресурсов инвестиционных фондов и компаний, формируемых на основеаккумуляции денежных средств населения.

Из общей величины инвестиционных вложений большая часть приходится накапитальные вложения в расширенное воспроизводство, основным источником которыхявляется национальный доход. О величине этих вложений, называемых чистымиинвестициями, можно судить по приросту основных фондов, хотя точногосоответствия между ними за каждый отрезок времени может не быть. Иллюстрациейданного положения здесь может служить схема 3. Прирост основных фондов заопределенный период, как правило год, исчисляется по стоимости законченныхобъектов строительства, принятых на баланс, а капитальные вложения данного годасоставляются из отпущенных банками средств, которые воплощаются в законченные исданные основные фонды по прошествии необходимого для завершения строительстваопределенного времени.

Другим источником капитальных вложений является амортизационный фонд.Средняя изношенность основных фондов, особенно по рабочим машинам иоборудованию, в экономике Украины довольно велика и в <st1:metricconverter ProductID=«1991 г» w:st=«on»>1991 г</st1:metricconverter>. составляла 45%, втом числе в промышленности – 51,3%, сельском хозяйстве – 27,1%, строительстве –64,5%. В <st1:metricconverter ProductID=«1993 г» w:st=«on»>1993 г</st1:metricconverter>.показатель износа основных фондов несколько понизился и составил 33,1%, в томчисле в промышленности – 37,8%, сельском хозяйстве – 20,7%, строительстве –42,1%. 2

Значительная изношенность оборудования отрицательно сказывается накачестве продукции. Действующие нормативные сроки службы в среднем составляют16-17 лет, а фактически – еще больше. Средние нормативные сроки службы,например, по оборудованию, целесообразно сократить до 9-10 лет, что потребует значительного

1Статистический ежегодник Украины за 1995 год. К. Техника,1996, с.12

2Народное хозяйство Украины в1991 году. Статистический ежегодник. К. Техника. 1992, с.256

Народное хозяйство Украины в 1993 году.Статистический ежегодник. К. Техника. 1994, с.74

Чистые инвестиции

Объем <img src="/cache/referats/5935/image029.gif" v:shapes="_x0000_s1121"><img src="/cache/referats/5935/image030.gif" v:shapes="_x0000_s1124"> Валовые

Амортизация <img src="/cache/referats/5935/image031.gif" v:shapes="_x0000_s1119"> инвестиции

Потребление и государствен-ные расходы

Объем капитала

капитала

На 1 января Годовой объем ВНП На 31 декабря

а) Растущая

экономика

Амортизация <img src="/cache/referats/5935/image035.gif" " v:shapes="_x0000_s1132">

<img src="/cache/referats/5935/image036.gif" v:shapes="_x0000_s1137"> Валовые

Потребление и государствен-ные расходы

<img src="/cache/referats/5935/image037.gif" v:shapes="_x0000_s1133"> инвестиции

Объем капитала

На 1 января Годовой объем ВНП На 31 декабря

б) Статичнаяэкономика

А м о р т и з а ц и я <img src="/cache/referats/5935/image040.gif" v:shapes="_x0000_s1138 _x0000_s1147">

<img src="/cache/referats/5935/image041.gif" v:shapes="_x0000_s1172"><img src="/cache/referats/5935/image042.gif" v:shapes="_x0000_s1141"><img src="/cache/referats/

еще рефераты

Еще работы по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Инвестиционная политика России при переходе к рыночной экономике: проблемы и перспективы

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Методы оценки инвестиционных проектов

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Мотивация и стратегия прямого инвестирования в конкурентной среде

29 Августа 2013

Реферат по экономической теории, политэкономике, макроэкономике

Моделирование формирования цен на земельные участки Московской области. Кадастровая оценка земель

29 Августа 2013