Реферат: Негосударственные ценные бумаги

ЦЕНТРОСОЮЗРОССИИ

САРАНСКИЙКООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ

МОСКОВСКОГОУНИВЕРСИТЕТА ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ

Кафедра валютно-кредитных и финансовых отношений

<span Times New Roman",«serif»;font-style: normal;mso-bidi-font-style:italic">РефератПо дисциплине: «Деньги, кредит,банки».На тему: «Негосударственные ценныебумаги».

 

<span Times New Roman",«serif»;font-weight:normal;mso-bidi-font-weight: bold">Выполнил: студент гр. БА-21

Марычев А.В.

Проверил:  Н.Н.Катайкина

САРАНСК 2004

План
Введение.
1. Ценные бумаги, их место и роль на финансовом рынке._________4
2. Классификация ценных бумаг. _____________________________­­_15
3. Акции предприятий электросвязи – можно хорошо заработать___17

4РОССИЙСКАЯ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА (РТС)_________________23

Заключение________________________________________________28
Списокиспользованной литературы____________________________29

Введение.

10 лет назад наша страна вступила на путь экономических преобразований, цельюкоторой  является переход ккапиталистическим отношениям в экономике, доказавшим, что частная собственностьработает гораздо эффективнее государственной – «общенародной». Поэтому стали продаватьгосударственную собственность в частные руки, существующей в настоящее времяпреимущественно в форме акционерного капитала.

Если вы, например, владеете акциями российскихпредприятий, являясь, таким образом, частным собственником (владельцем частипредприятия),  то я попытаюсь разъяснитьсобственникам (акционерам) сущность акционерного капитала, пояснить отличиереальной собственности от ничем не обеспеченных акций финансовых пирамид (типаАО «МММ», торговый дом «Селенга»), объяснить права владельцев акций, причины,по которым происходит рост  и падение ценна акции показать роль .

Многие владельцы акций предприятий хотят, чтобыценные бумаги ощутимый  легальный доход.Такое положение происходит потому, что не имеют ни опыта, ни стимулов для такойдеятельности.

Но почему-то акции растут медленнее, чем хотелосьбы. И всё же перспективы у российских ценных бумаг есть. Главное – знать ипомнить, что в мире существуют для привлечения капитала в бизнес с цельюполучения от него отдачи, и в нашей стране тоже начнёт осуществляться принципраспределения полученной акционерным обществом прибыли «доллар компании — доллар акционеру».

Акционерные общества стали весьмараспространенной, в известном смысле можно сказать основной организационно-правовойформой коммерческих организаций.

<span Times New Roman",«serif»">Дело в том, что каждая из существующихорганизационно-правовых форм коммерческих организаций определяет особый способ,посредством которого физические и юридические лица, государство и муниципальныеобразования реализуют свое право собственности на имущество, в том числе иценные бумаги, путем осуществления предпринимательской деятельности в целяхизвлечения прибыли.

<span Times New Roman",«serif»">

Акционерная форма вложениясредств в предпринимательскую деятельность с целью получения дохода (вакционерном обществе — дивидендов) в силу ряда причин весьма привлекательна дляюридических и физических лиц.

Во-первых, став акционерами, ониприобретают возможность получать дивиденды.

Во-вторых, предпринимательскаядеятельность всегда рискованна, существует опасность потерять все или частьимеющихся у акционерного общества средств. Акционеры же рискуют только впределах средств, затраченных ими на приобретение акций.

В-третьих, акционеры имеют правоучаствовать в управлении акционерным обществом, участвуя в общем собранииакционеров, а также, будучи избранными в органы управления общества. При этомстепень влияния каждого акционера, независимо от того, является ли онюридическим или физическим лицом, на принятие обществом тех или иных решенийопределяется количеством принадлежащих ему акций. Нередко акционер (группаакционеров) имеет возможность определяющим образом влиять на принятие решений.

В-четвертых, акции имеютуниверсальный характер, они способны к ликвидности, нередко их высокаяликвидность создает для предпринимателей возможность сравнительно легко ипросто распоряжаться своими акциями путем их купли-продажи. К тому жекупля-продажа акций может служить дополнительным источником дохода при измененииих курсовой стоимости.

Вместе с тем, организационно-правоваяформа, характерная для акционерных обществ, является привлекательной и дляпредпринимателей-организаторов производственной, коммерческой и иных видовдеятельности. Она дает возможность путем выпуска и размещения акций привлекатьв акционерные общества большое число физических и юридических лиц, а сталобыть, значительные финансовые средства. Капиталы, аккумулированные такимобразом, обеспечивают создание реальной финансовой базы для функционированияакционерных обществ.

Акционерныеобщества получили широкое распространение в самых различных сферахпредпринимательской деятельности, что вызывает настоятельную необходимостьчеткого и последовательного законодательного регулирования деятельности акционерныхобществ с момента их создания до ликвидации, а также защиты прав и интересовакционеров. В свою очередь, знание в той или иной мере законодательства об акционерныхобществах заинтересованными лицами является условием успешного функционированияэтих обществ.

1. Негосударственные ценные бумаги, их виды иклассификация.
1.1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ИХ МЕСТО И РОЛЬ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ.
Важным элементом экономики, основанной на принципах товарного производства ирынка являются ценные бумаги, российские коммерческие банки имеют правоосуществлять фондовые и доверительные операции. Объектом этих операций являютсяценные бумаги.
Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с нимимущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынкеи быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получениярегулярного и разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступаютразновидностью денежного капитала, движение которого осуществляется посредствампоследующее распределение материальных ценностей.
Каждому виду имущества (ресурсов) могут соответствовать свои ценные бумаги,которые в свою очередь могут являться предметом собственности, покупаться ипродаваться, отдаваться в залог и т.п.
Виды ресурсов Соответствующие ценные бумаги Земля Закладная (ипотечноесвидетельство), Земельный приватизационный чек (предлагался для введения вРоссии с целью обслуживания приватизации земли).
Недвижимость Акции, закладная, приватизационный чек, жилищный серти- фикат. ПродукцияКоносамент, обращающееся складское свидетельство, обращающийся товарный фьючерскийконтракт, товарный опцион. Деньги Акция, облигация, нота, вексель, депозитныйили сберегательный сертификат, чек, банковский акцепт и т. п.
 В качестве ценных бумаг признаютсятолько такие удостоверения прав на ресурсы, которые отвечают следующимфундаментальным требованиям: обращаемость на рынке;
доступность для гражданского оборота;
стандартность и серийность;
документальность;
регулируемость и признание государством;
ликвидность;
рискованность;
обязательность исполнения.
 В новом варианте Гражданского Кодексароссийской Федерации в статье? 142 и ряде других прямо зафиксировано, чтоценная бумага: представляет собой документ; удостоверяет лишь имущественныеправа, осуществление или передача которых возможны только при предъявлениисамой ценной бумаги; должна иметь установленную форму и обязательные реквизиты,причём требование к форме и другие необходимые требования определяются закономили в установленном им порядке, а отклонения от таких требований влечёт её ничтожность.
 Объекты сделок на рынке ценных бумаг такженазываются инструментами рынка ценных бумаг, фондами или фондовыми ценностями.
В случае если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или еслиих бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумагивыдаётся документ, удостоверяющий его право собственности на ту или инуюфондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой несколькооднородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). Впоследнем случае сертификат не обязательно содержит информацию о владельцефондовой ценности.
Операции с ценными бумагами связаны со следующими циклами: эмиссия, первичноеразмещение,
обращение на вторичном рынке.
Эмиссия включает: определение размеров выпуска;
подготовку и публикацию проспекта эмиссии; регистрацию
выпуска;
печать бланков ценных бумаг;
публикацию объявлений о выпуске.
Размер выпуска определяется величиной уставного капитала акционерного обществаили его приращением. Количество акций определяется делением величины уставногокапитала или его приращения на
номинальную цену бумаги. Уставный капитал должен состоять из числа акцийкратного десяти с одинаковой номинальной стоимостью. Размер выпуска долговыхобязательств рассчитывается путем деления суммы займа
на номинальную. Цену облигации, сертификата, финансового векселя. Проспектэмиссии подготавливается и
выпускается при выпуске акций и облигаций акционерного общества. Открытоеакционерное общество проспект эмиссии публикует независимо от величиныуставного капитала. Закрытое акционерное общество
подготавливает проспект эмиссии при выполнении одновременно двух условий; — наличие свыше 100 акционеров и величине уставного капитала 50 млн. рублей ивыше. Не требуется проспекта эмиссии для бумаг акционерных обществ, эмитирующихчисло акций менее 130; при эмиссии векселей, сберегательных и депозитныхсертификатов, при организации акционерных обществ на базе приватизируемыхпредприятий.
Проспект эмиссии, вместе с копией устава акционерного общества, заявкой нарегистрацию выпуска служит для основания регистрации ценных бумаг Министерствомфинансов Российской Федерации, областными, краевыми, городскими финансовымиуправлениями. Допущенные к эмиссии бумаги заносятся в государственный реестр суказанием вида бумаг, наименования и юридического адреса эмитента, номинальнойсуммы эмиссии, количества и номинала ценных бумаг. Производством бланков ценныхбумаг
могут заниматься полиграфические предприятия, имеющие полиграфическоепроизводство, получившие лицензию Минфина РФ. Бланк ценной бумаги должен иметьвысокую степень защиты. В сообщении о выпуске ценных бумаг, публикуемом всредствах массовой информации, указываются сведения об эмитенте, величинеуставного капитала и номинальная стоимость бумаги, сумма балансовой прибыли загод предшествующей эмиссии, сроки и условия размещения ценных бумаг. Даётсятакже подробное описание бланка. Размещение ценных бумаг (андеррайтинг) — первая сделка в сфере обращения, переход бумаги из рук
эмитента к первому держателю. Существуют следующие способы первичногоразмещения: безвозмездная передача пакета акций членам трудового коллективапутём составления поимённого списка держателей;
подписка;
заключение контрактов на приобретение акций с должностными лицами
приватизируемых предприятий или с группой работников предприятия,
заключивших договор о недопущении банкротства;
аукцион;
коммерческий конкурс;
инвестиционные торги.
 

ВЕКСЕЛЬ
Вексель — это разновидность письменного долгового обязательства векселедателябезоговорочно уплатить в определённом месте сумму денег, указанную в векселе,владельцу векселя (векселедержателю) при
наступлении срока выполнения обязательства (платежа) или по его требованию.
Вексель даёт его владельцу право требовать от должника или акцептанта выплатитьуказанную в векселе сумму при наступлении срока платежа.
Основные черты векселя, сложившиеся в международной и российской практике:
абстрактный характер обязательства выраженного векселем (текст векселя не
должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя);
бесспорный характер обязательства по векселю, если он является подлинным;
безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и
ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определённую
сумму, и поэтому попытки оговорить платёж наступлением каких-либо условий неимеют юридической силы);
вексель — это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем
обязательство, по которому уплата долга совершается товаром, оказанием
услуг и т.п.);
вексель — это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной
форме невозможен);
вексель — это документ, имеющий строго установленные обязательные
реквизиты. Согласно Международной Конвенции существует восемь обязательныхреквизита векселя:
вексельная метка — т.е. слово «вексель» должно содержаться не тольков названии, но в текстовом содержании векселя;
валюта векселя — сумма платежа, которая должна быть указана, как минимум двараза: один раз цифрами, а другой раз прописью с большой буквы;
сведения о плательщике по данному векселю;
— сведения о лице в пользу которого совершается платёж;
указание места платежа;
указание срока платежа;
 время и место выставления;
собственноручную подпись лица, выставившего вексель.
Cтороны, обязанные по векселю, несут солидарнуюответственность (при
неисполнении обязательства основным должником кредитор – векселедержатель можетобраться за взысканием к любому из прежних держателей, который в свою очередьпри погашении им векселя приобретает право требования вексельной суммы у любогоиз лиц, проходивших в вексельной цепочке).
В зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей.

 ОБЛИГАЦИЯ
Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесением её владельца средств иподтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу её номинальнуюстоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное непредусмотрено условиями выпуска).
Облигации выпускаются в серии, состоящей из однородных ценных бумаг с равнойноминальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения.
Облигация имеет ряд обязательных элементов:
номинал — денежная сумма, обозначенная на лицевой стороне сертификата
облигации, её получает владелец в день наступления срока погашения;
купонную ставку — обусловленный процент от номинальной стоимости, которую долженвыплачивать эмитент ежегодно. Хотя купонная ставка устанавливается как годовая,но выплачиваться она может по частям, например, раз в квартал или полгода;
дату погашения — календарную дату, день, в который компания возвращает
владельцу облигации сумму, равную номиналу и прекращает выплату процентов;
договор эмиссии — контракт на публичный выпуск облигационного займа, он
исполняется между заёмщиком и компанией — дилером, распространяющей данныйзаём;
 положение о выплате —
пункт договора об эмиссии, согласно которому эмитент создаёт специальный фондпогашения, из которого производится выплата процентов и номинальной стоимости;
обеспечение — активы или имущество компании, служащие залогом при выпуске облигаций;
рейтинг — оценку их инвестиционных качеств специализированными
организациями.
Бланк облигации должен содержать следующие реквизиты: наименование
«облигация»;
фирменное наименование и местонахождение эмитента;
фирменное наименование (или имя) покупателя либо надпись, что облигация на предъявителя;
номинальную стоимость облигации;
размер процентов (если предусмотрены проценты);
порядок и сроки погашения облигации и выплаты процентов;
место и дату выпуска, номер государственной регистрации, серию и порядковый номероблигации;
образцы подписей уполномоченных лиц эмитента;
права, вытекающие из облигации.
Решение о выпуске облигаций принимается правлением банка (кредитногоучреждения) в порядке, предусмотренном его уставом. Такое решение обязательнодолжно содержать:
изложение цели выпуска;
указание вида облигаций (именные или на предъявителя);
общую сумму выпуска;
номинальную стоимость облигации;
порядок выплаты процентов;
порядок и сроки размещения облигаций;
порядок оплаты облигаций и т.д.
Кроме основной части к облигации может прилагаться купонный лист на выплатупроцентов.  Банк может выпускатьоблигации лишь при условии полной оплаты всех ранее выпущенных им акций (дляакционерного банка) или полной оплаты пайщиками своих долей в уставном капиталебанка (для паевого банка). Одновременный выпуск банком акций и облигацийзапрещается.
 Облигации предприятий (корпоративныеоблигации) выпускаются
предприятиями с целью финансирования затрат на приобретение элементов
основного и, более редко, оборотного капитала.
По субъектам облигации подразделяются на именные и предъявительские. Владельцамименных облигаций выдаётся сертификат — документ,
свидетельствующий о праве того или иного лица на обладание указанными в нёмдолговыми обязательствами. Компания, выпустившая именные облигации, поручаетспециальному агенту, чаще всего коммерческому банку, вести учет их движения,фиксируя переход из одних рук в другие. При продаже именных облигацийсертификат прежнего владельца погашается, а новому владельцу выдаётся новый сертификат.
 По условиям выплаты процентов различаютоблигации с фиксированным и плавающим процентом. Фиксированный процент обычноопределяется как часть номинальной стоимости облигации. Плавающий процентустанавливается периодически в соответствии с изменениями ставок денежногорынка и рынка капиталов. Проценты рассчитываются по отношению к номиналуоблигаций независимо от их курсовой стоимости. Выплата процентов по облигацииявляется юридическим обязательством предприятия.
Источником выплаты процентов является чистая прибыль, а в случае еёнедостаточности — специальные резервные фонды эмитента.
По способам погашения облигации классифицируются на отзывные и безотзывные.
Отзывные облигации дают эмитенту право их досрочного отзыва (погашения).
При отзыве выдаётся премия, облигации выкупаются с некоторой добавкой к
 номинальной стоимости. Безотзывныеоблигации погашаются по номиналу в заранее установленный срок погашения.
 Возврат денег по облигациямосуществляется в определённое время, которое называется датой погашения.Корпоративные облигации обычно выпускаются на срок от 10 до 40 лет и более.Наиболее распространены облигации, выпускаемые на период от 20 до 30 лет.Облигации со сроками обращения до 5 лет считаются краткосрочными. Они обычновыпускаются компаниями, связанными с производством продукции, оказанием услуг,и могут быть гарантированы их активами или застрахованы. Облигации, выпускаемыена срок от 7 до 15 лет относятся к среднесрочным, а облигации, находящиеся в обращенииболее 20 лет, являются долгосрочными. Величина процентов по облигациям зависитот продолжительности их обращения. Как
правило, в нормальной экономической ситуации облигации, выпускаемые на длительныесроки, приносят повышенные проценты по сравнению с облигациями, размещаемых наболее короткие сроки времени. Причём
разница между уровнями доходности по долгосрочным облигациям оказывается меньшеразрыва в доходности по краткосрочным долговым обязательствам.

АКЦИЯ

Акция — эмиссионная ценная бумага, которая подтверждаетправо акционера участвовать в управлении обществом, в его прибылях ираспределении остатков имущества при ликвидации акционерного общества. Степеньучастия каждого акционера определяется номинальной стоимостью и количествомприобретенных акций. Акция является именной ценной бумагой                     

Именные ЭЦБ — ценные бумаги, для которых:информация  о  владельцах должна  быть доступна  эмитенту  в форме реестра владельцев ценных бумагпереход   прав  и  осуществление  закрепленных   ЦБ прав  требуют обязательнойидентификации владельца

Минимальная номинальная стоимость акций определяется законом (уставом).В России минимальная стоимость  не можетбыть менее 50 руб.  Существуют высокиеноминалы акций. Как правило, акции продаются выше  их номинальной стоимости на «пари»с соответствующей рыночной надбавкой — ажио, которая определяется курсом акций.Законодательно рыночная стоимость – цена, по которой продавец, имеющий полнуюинформацию о ценной бумаге согласен продать, а добросовестный приобретатель  не обязанеё покупать, согласен бы её купить (то есть рыночная цена –это «какдоговоришься»). Номинальная  и рыночнаястоимости у акций не совпадают – различие может достигать многих сотенраз.   Сумма надбавок включается в накоплениякапитала акционерного общества.

Виды акций:

— обыкновенные

— именные

— привилегированные

— простые

— винкулированные – это именные акции, которые могутбыть переданы третьим лицам лишь с разрешения акционерного общества

— акции без указания номинальной стоимости – приликвидации общества ему гарантируется лишь часть их номинальной стоимости

— оборонительные – наиболее доходные акции независимойфинансовой устойчивость в выплате дивидендов

— ограниченные – приносящий обычный доход, но неимеющие право голоса

— кумулятивные преференциональные  — не выплаченные по ним доходы будутнакапливаться  и  будут, выплачены до того как их получатдержатели обычных акций.

<span Times New Roman",«serif»">Акции вподавляющем большинстве случаев выпускаются как именные бездокументарные ценныебумаги, то есть в виде записи в реестре, которая закрепляет права акционерана  получение  части прибыли акционерного общества в видедивидендов. Права на акции удостоверяются записями на счетах в специальном реестре– списке владельцев с указанием количества, номинальной стоимости принадлежащих  им ценных бумаг, составленном по состоянию на любую конкретную дату  и позволяющем идентифицировать этих владельцев по паспортным данным, адресу, образцуподписи.

<span Times New Roman",«serif»">В нашей странеполучили распространение  акции двухвидов – обыкновенные и привилегированные. При этом привилегированные акции –это акции, бесплатно выданные трудовому коллективу в процессе приватизации. Владельцупривилегированных акций обеспечивается преимущества по выплате дивидендов иликвидационной стоимости (когда акционерное общество ликвидируется), не имеютправо голоса на собрании. Но в ряде случаев они могут быть голосующими  — когда решается вопрос реорганизацииобщества, изменяется устав в части прав владельцев привилегированных акций и,когда по ним не выплачиваются  дивиденды.

 Дивиденды по акциям,выпускаемым акционерными предприятиями и организациями, в том числе и банками,выплачиваются собственникам акций за счет чистой прибыли, остающейся в распоряженииэмитентов после уплаты налогов и иных обязательных платежей.

<span Times New Roman",«serif»">Эмитент,осуществляющий открытое, т.е. публичное, размещение ценных бумаг, долженобеспечить всем желающим доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссиидо приобретения ими ценных бумаг, и в связи с этим обязан опубликоватьнеобходимую информацию в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50тыс. экземпляров.

К сведениям, которые эмитент обязан опубликовать вуказанных средствах массовой информации, относятся:

-<span Times New Roman"">                                                  

коды,которые присваиваются регистрирующим органом сообщениям о раскрытых фактах вотчетном квартале, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента;

-<span Times New Roman"">                                                  

бухгалтерскийбаланс, а также счета прибылей и убытков эмитента на конец отчетного квартала;

-<span Times New Roman"">                                                  

факты,повлекшие увеличение чистой прибыли или убытков эмитента в течение отчетногоквартала более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом;

-<span Times New Roman"">                                                  

сведенияо формировании и использовании эмитентом резервного и других специальныхфондов;

-<span Times New Roman"">                                                  

сведенияоб изменениях в списке лиц, входящих в органы управления эмитента (кроме общегособрания участников в ООО и акционеров в АО);

-<span Times New Roman"">                                                  

сведенияоб изменениях в размере участия лиц, входящих в органы управления эмитента, вуставном капитале данного эмитента, а также его дочерних и зависимых обществ иоб участии этих лиц в капитале других юридических лиц, если данные лица владеютболее 20% уставного капитала эмитента;

-<span Times New Roman"">                                                  

сведенияоб изменениях списка владельцев (акционеров) эмитента, которые владеют 20% иболее уставного капитала эмитента;

-<span Times New Roman"">                                                  

сведенияоб изменениях в списке юридических лиц, в которых эмитент владеет 20% и болееуставного капитала;

-<span Times New Roman"">                                                  

информацияо реорганизации дочерних и зависимых обществ эмитента, а также самого эмитента;

-<span Times New Roman"">                                                  

данныео начисленных и (или) выплачиваемых доходах по ценным бумагам эмитента;

-<span Times New Roman"">                                                  

сведенияо погашении ценных бумаг эмитента;

-<span Times New Roman"">                                                  

сведенияо выпусках ценных бумаг, которые раньше приостанавливались или признавалисьнесостоявшимися;

-<span Times New Roman"">                                                  

информация поповоду появления в реестре эмитента лица, если он владеет более чем 25%эмиссионных ценных бумаг эмитента любого отдельного вида.

<span Times New Roman",«serif»">Владельцы ценныхбумаг могут передать ценные бумаги на хранение в специализированные хранилищадля ценных бумаг – депозитарии. Депозитарии могут быть организованы как  самостоятельные организации либофункционировать в качестве подразделений кредитно-финансовых учреждений иинвестиционных институтов. Передача ценных бумаг  в депозитарии осуществляется на основании договорахранения, оформляемого в соответствии с действующим законодательством.

<span Times New Roman",«serif»">


 СЕРТИФИКАТЫ
Одним из хорошо отработанных способов привлечения банками ресурсов являетсявыпуск ими депозитных или сберегательных сертификатов как особого рода ценныхбумаг. Существующий порядок налогообложения снижает их привлекательность посравнению с другими финансовыми инструментами (кроме обычных депозитныхвкладов), но тем не менее наличие на рынке этих ценных бумаг обеспечиваетклиентам банковских учреждений большой выбор средств проведения ими своихопераций. Сертификат — письменное свидетельство эмитента о вкладе на его имяденежных средств, удостоверяющее право держателя бумаги или его правопреемникана получение по истечении срока суммы
депозита или вклада и процентов по нему. Эмитентом сертификата может бытьтолько банк. Вкладчик средств или его правопреемник именуется бенефициар.Сертификат — краткосрочное долговое обязательство.
Бланки сертификатов должны изготавливаться полиграфическими предприятиями,имеющими на то специальное разрешение. На бланке сертификата могут помещатьсяусловия выпуска и др. Сведения, но среди
них обязательными реквизитами являются: 

наименование «депозитный (сберегательный)сертификат»;
указание на причину выдачи (внесение депозита или сберегательного вклада);
дата внесения депозита или вклада;
дата погашения сертификата;
размер депозита или вклада;
безусловное обязательство банка вернуть внесённую сумму;
ставка процента по депозиту или вкладу;
сумма причитающихся процентов;
наименование и адреса банка-эмитента и именного сертификата — бенефициара;
подписи 2-х ответственных лиц банка, отвечающих за выпуск сертификата,
скреплённых печатью банка.
Отсутствие в тексте какого-либо из обязательных реквизитов делает этотсертификат недействительным.
 Предусмотрены два вида сертификатов натерритории России:
депозитный; сберегательный.
Депозитный сертификат — обязательство банка по выплате размещённых у негодепозитов

Сберегательный сертификат — обязательство банков повыплате размещённых у него сберегательных вкладов.
 Сертификат — срочная ценная бумага,выпускаемая на срок от 30 дней до года. Срок обращения сберегательногосертификата может превышать год и ограничиваться тремя годами. Срочныесертификаты бывают отзывные и безотзывные. Если держатель ценной бумаги требуетвозврата депонируемых средств ранее установленного срока, ему выплачиваетсяпониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе привзносе депозита или вклада. Если срок получения депозита или вклада просрочен,то такой сертификат считается документом до востребования и должен быть
оплачен по первому требованию владельца.
Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Уступка права требования посертификату на предъявителя осуществляется вручением этого документа бездополнительных записей. Передача именного сертификата оформляется на обратнойстороне документа двухсторонним соглашением лица,
приобретающего эти права (цедента) и лица, приобретающего эти права(цессионария). Договор об уступке именного сертификата называется цессией.Сертификат может неоднократно менять владельца, поэтому
цессий может быть несколько, а каждый новый договор об уступке датируется инумеруется цедентом. Право требования по депозитному сертификату может бытьпередано только лицам, зарегистрированным
на территории РФ или иного государства использующего рубль в качествеофициальной денежной единицы.
Сертификат нельзя использовать в качестве расчётного или платёжного средства запроданные товары или оказанные услуги.
Для выпуска сертификатов банку необходимо подготовить в письменном виде условияих выпуска и обращения, а также макет бланка сертификата. Всё это должно бытьутверждено банком, после чего в 10-дневный срок представлено в территориальноеГУ центрального банка. Если у ГУ нет претензий к содержанию и срокампредставления документов, а также в части рекламы, оно в течении 2 недельрегистрирует выпуск и выдаёт банку об этом письмо. Только с этого момента банкможет начать реализацию
своих сертификатов. Процентные ставки по сертификатам нашими банками обычноустанавливаются на уровне ставок привлечения 1- или 2- месячных межбанковскихкредитов (с учётом капитализации процентов на весь срок
обращения сертификатов).
В целях поддержания ликвидности своих сертификатов банк самостоятельно либочерез своих агентов может осуществлять котировку, т.е. объявлять цены их скупкии продажи. Действующими нормативными документами не предусмотрено какого-тоособого порядка определения этих цен, и он зависит от возможностей ипотребностей банка-эмитента и его
клиентов.
 
Краткосрочный депозитный сертификат(КДС) — это во-первых, эффективных финансовый инструмент, который позволяетклиенту банка гибко и рационально распоряжаться своими активами за счёткороткого
срока обращения (от 7 дней, а в перспективе — от 1 дня); во-вторых, КДС имеетпреимущества в виде льготного налогообложения на прибыль (15% вместо 35%);в-третьих, проценты по КДС выше процентов, начисляемых
банком по средним остаткам на расчётных счетах.

1.2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги
— Первичные

— Производные
В качестве первичных ценных бумаг, выступают акции, облигации, ноты, вексель,депозитные сертификаты и другие инструменты, являющими

еще рефераты
Еще работы по ценным бумагам