Реферат: Задачи с решениями по ценным бумагам

Контрольнаяработа.

Задача № 1.

Баланс дочернего акционерногообщества имеет следующие показатели,

 в тыс. руб.:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

250

Уставный капитал

180

Производственные запасы

30

Прибыль

100

Касса

5

Расчеты с учредителями

20

Расчетный счет

15

Баланс

300

Баланс

300

Одному из учредителей (Обществу«АВС») принадлежит 60% акций дочернего общества. Определите сумму вкладаобщества «АВС» в дочернюю компанию.

Решение.

Уставный капитал АО состоит изсуммы номиналов распространенных акций этого АО, тогда (180 т.р.*60%)/100%=108т.р.

Сумма вклада в уставный капиталсоставит 108 тыс. руб.

Задача № 2.

Баланс АО содержит следующиепоказатели, тыс. руб.:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

50

Уставный капитал

100

Нематериальные активы

10

Прибыль

50

Производственные запасы

22

Касса

2

Расчетный счет

36

Расчеты с учредителями

30

Баланс

150

Баланс

150

Определить процент оплаты уставногокапитала АО.

Решение.

Процент оплаты уставного капиталаАО составляет 70%

Задача № 3.

В августе 2000 года производитсяликвидация АО просуществовавшего 10 месяцев. На момент принятия решения оликвидации общества его бухгалтерский баланс характеризовался следующимипоказателями, в тыс. руб.:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Нематериальные активы

1000

Уставный капитал

2000

Основные средства

2000

Резервный фонд

1000

Незавершенное производство

2000

Фонды спец назначения

1000

Расчеты с учредителями

1000

Нераспределенная прибыль отчетного года

1000

Производственные запасы

1000

Долгосрочные кредиты

2000

Расчетный счет

1000

Расчеты по оплате труда

1000

Расчеты с бюджетом

1000

Краткосрочные кредиты

2000

Прочие оборотные активы

1000

Баланс

10000

Баланс

10000

Определить сумму выплат,приходящихся на одну обыкновенную акцию общества, при условии, что обществомбыло выпущено 2000 акций номиналом 1000 рублей, из которых половина акций былаоплачена на 25%, четверть полностью и четверть наполовину.

Решение.

1.<span Times New Roman"">     

Сначала необходимо определить чистые активы АО,  они при работе не должны меньше уставногокапитала.

2.<span Times New Roman"">     

По закону существует пять категорий лиц на правоочередную оплату долгов при ликвидации АО. (Гражданский Кодекс ст. 57-65)

3.<span Times New Roman"">     

После выплат долгов оставшуюся часть от чистых активовраспределяют между акционерами согласно внесенных сумм в уставный капитал.

ПриказМинфина № 7 ФКЦБ РФ № 149 от 05.08.96

Чистыеактивы=Основные средства+Незавершенное производство+Производственныезапасы+Расчетный счет+Рачсеты с бюджетом+Прочие оборотныеактивы-Нераспределенная прибыль-Кредиты

Чистыеактивы=2000+2000+1000+1000+1000+1000-2000-1000-2000=3000 тыс. руб.

3000 тыс.руб./2000= 1500 руб. на 1 акцию

Задача № 4

Акционернымобществом приобретена на рынке ценных бумаг 9100 рублей облигация другого АОноминальной стоимостью 10000 руб. Срок погашения облигации наступает через 5лет. Доход (10% годовых) выплачивается ежегодно по купонам. По какой цене будетотражена в балансе покупателя купленная облигация через 2 года.

Решение.

1.<span Times New Roman"">     

Погашение облигации через пять лет, значит, доход пооблигации будет купонный, плюс скидка от разницы номинала и приобретенной цены.Купонный доход будет отражаться в прибыли. А разница между номиналом и ценойприобретения разобьется до периода погашения.

10000-9100=900руб.

900/5лет=180 руб. в год

Ежегодныезачисления будут отражаться на Д 58/2 К 76 180 руб.

Через 2года облигация отразится на Д 58/2 по цене 9100+180+180=9460 руб.

Задача № 5

В январе АО(не являющееся инвестиционным фондом) объявило об увеличении уставного капиталадо 1 млрд. рублей.

Условиямиподписки на акции была предусмотрена их первоначальная оплата в размере 30%стоимости с окончательной оплатой в течение полугода. В июле при подведенииитога подписки выяснилось, что подписка на акции составила 700 млн. рублей,фактически поступило 650 млн. рублей. Какая сумма будет отражена на счете«Уставный капитал» АО после подведения итогов подписки.

Решение.

На счете«Уставный капитал» АО будет отражена сумма в 650 млн. рублей, т.к. этоопределяют условия подписки, в которой сказано, что окончательно оплатить втечение полугода. На сете «Уставный капитал» будет отражено 700 млн. руб. т.к.если произошла подписка, то акции считаются разменянными, ст.34 «Оплата акции ииных ценных бумаг». Федеральный закон «Об акционерных обществах».

Задача № 6

Гражданинприобретает 10 привилегированных акции банка номинальной стоимостью 900 рублейкаждая, по цене 1000 рублей за штуку. В каком размере он должен уплатить налогна операции с ценными бумагами?

Решение.

В настоящемчтении налогового кодекса физические лица не облагаются налогом на операции с ценнымибумагами, если материальная выгода не определена. Значит, он ничего платить недолжен. Ст.212 НК РФ.

Задача № 7

АОликвидируется как неплатежеспособное на основе конкурсного производства.Бухгалтерский баланс, составленный на момент ликвидации, характеризуетсяследующими данными, в тыс. руб.:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

2000

Уставный капитал

1000

Долгосрочные займы (облигационный заем)

1000

Расчеты с кредиторами за товары и услуги

1000

Расчеты по оплате труда

1000

Убытки

3000

Расчеты с бюджетом

1000

Баланс

5000

Баланс

5000

Всоответствии с Законом РФ «О банкротстве» определите сумму выплат, приходящихсяна одну облигацию общества при условии, что обществом было выпущено и размещено1000 облигации.

Решение.

1.<span Times New Roman"">     

Размещение облигации представляет собой заем денежныхсредств, и погашение его по номиналу с истечением определенного периодавремени.

2.<span Times New Roman"">     

Так как АО ликвидируется на основе конкурсногопроизводства, то по закону оно может быть преобразовано, и долги, имуществоперейдет под конкурсное управление.

3.<span Times New Roman"">     

АО должно по облигационному займу 1 000 000 рублей, авыпущено 1000 облигаций. Номинал одной соответственно равен 1000 рублей.

4.<span Times New Roman"">     

Облигационный заем может быть погашен имуществом АОпри полной ликвидации

Выплат пооблигациям не будет, так как нужно погасить долг по зарплате и произвестирасчеты с бюджетом, если они не обеспечены залогом имущества, тогда очередностьдругая.

Задача № 8

АО с цельюдолгосрочного инвестирования средств приобрело на рынке ценных бумаг за 700рублей привилегированная акция другого АО номинальной стоимостью 1000 рублей.Дивиденд по акции составляет 11%. По какой цене будет отражена в балансе АОкупленная акция через 7 лет в соответствии с новым планом счетов?

Решение.

Всоответствии с Законом номинал акции устанавливается для определения уставногофонда АО при первичном размещении. Во всех остальных случаях на акциисуществует рыночная цена. Так как АО приобрело привилегированную акцию за 700рублей, то и по истечении 7 лет купленная акция будет отражена в балансе АО по700 рублей.

Задача № 9

Баланс АОсодержит следующие показатели, в тыс. руб.:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

500

Уставный капитал

800

Нематериальные активы

100

Резервный фонд

80

Готовая продукция

300

Расчеты с кредиторами

170

Убытки

50

Баланс

1050

Баланс

1050

Какаямаксимальная сумма может быть израсходована руководством АО для выплатыпроцентодержателям их облигации?

Решение.

Резервныйфонд образуется при покупке ценных бумаг выше номинала, так как облигацииявляются долговыми ценными бумагами, то можно использовать резервный фонд.Следовательно, для выплаты процентов может быть использовано 80 тыс. рублей.Ст.35 глава IIIФедеральный Закон «Об акционерных обществах» ст.35 «Фонды и чистые активы»

Задача № 10

Банкобязуется выплатить вкладчикам 36 % годовых с учетом ежемесячногореинвестирования вклада по сложному проценту. Какова ставка ежемесячногореинвестирования?

Решение.

Используемформулу эквивалентного и эффективного процента (В.А. Галанов «Рынок ценныхбумаг» стр. 41)

1+Кэф=(1+К/m)m

где К эф – процент,получаемый по итогам года при начислении сложного процента.

К — простойпроцент

m-число раз

<img src="/cache/referats/12782/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1026">К= (m<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»;mso-char-type:symbol; mso-symbol-font-family:Symbol">Ö

1+Кэф-1)*m

К =(12<span Times New Roman";mso-hansi-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family: Symbol">Ö

1+0,36-1)*12=0,0576*100=5,76%

Следует,что ставка ежемесячного реинвестирования 5,76%

Задача № 11

Бескупоннаяоблигация номиналом 100 000 рублей со сроком обращения 4 года приобретается за2 года до погашения по цене 12 500 рублей. Какова должна быть минимальнаявеличина банковской полугодовой ставки, при которой инвестору, купившемуоблигацию, было бы более выгодно положить деньги в банк на два года? Банкначисляет сложные проценты каждые полгода.

Решение.

1.<span Times New Roman"">     

Определим доход инвестора

100 000-12500=87 500 рублей

Известнасумма инвестирования и ожидаемый доход. Найдем ставку минимального банковскогопроцента из формулы

Pn=P*(1+K/m)nm

Где

Pn– ожидаемый доход

P– сумма инвестирования

К –банковская ставка

 n — количество начислений в год

<img src="/cache/referats/12782/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1036"> m-количестволет

<img src="/cache/referats/12782/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1042">К=(nm<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»;mso-char-type:symbol; mso-symbol-font-family:Symbol">Ö

Pn/P-1)*m

К=(2*2<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»; mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family:Symbol">Ö

87500/12500-1)*2=1,25   или 125%

Значит,ставка должна быть не менее 125 %

К=(nm<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»;mso-char-type:symbol; mso-symbol-font-family:Symbol">Ö

N/P-1)*m

К=(2*2<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»; mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family:Symbol">Ö

100000/12500-1)*2=1,36Задача № 12

Компания Бвыкупила у компании А вексель, выданный компанией С. Последняя, обещалауплатить по векселю 5 млн. рублей 1 июня 2000 года. Компания Б уплатилакомпании А при покупке векселя 700 тыс. рублей. Какова совокупная стоимостьналога на операции с ценными бумагами уплаченная компаниями А и Б присовершении сделки?

Решение.

Компания Аи Б не будут платить налог на операции с ценными бумагами, так как налогвыплачивается один раз эмитентом при размещении ценных бумаг, все остальноепопадает под статью 149 НК РФ по операциям с ценными бумагами.

Задача № 13/1

Баланс АОсодержит следующие показатели млн. руб.:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

500

Уставный капитал

800

Нематериальные активы

100

Резервный фонд

100

Готовая продукция

300

Прибыль

100

Расчетный счет

100

Баланс

1000

Баланс

1000

Какаямаксимальная сумма может быть израсходована АО для выплаты дивидендов попривилегированным акциям, если доля привилегированных акций в уставном капиталесоставляет 10% и при их выпуске установлен фиксированный дивиденд?

Решение.

По решениюсовета директоров максимальная сумма выплат может составить:

Количествоакций*номинал*фиксированный дивиденд, но не больше прибыли предприятия и сучетом того, что после выплаты стоимость чистых активов АО будет не меньше егоуставного капитала и резервного фонда. (Ст.102 ГК РФ)

  

Задача № 13/2

Определитьцену размещения коммерческим банком своих векселей при условии, что вексельвыписывается на сумму 100 000 рублей, со сроком платежа 240 дней, банковскаяставка процента 40% годовых.

Решение.

1.<span Times New Roman"">     

Возьмем банковскую ставку процента годовых какэквивалентную ставку доходности, тогда по формуле

N/(1+F(t/365))=N(1-(d*t/360))

Определим dставку дисконта векселя:                                                                      d=360(1-1/(1+kt/365)) где kэквивалентная ставка 40% годовых, t-период погашения 240 дней

2.<span Times New Roman"">     

Определим D–дисконтвекселя

D=N*(dt/360)

3.<span Times New Roman"">     

Определим цену размещения P=N-D                                                            

d=(360*(1-(1/1+0.4*240/365)))/240=0,32

D= (100 000*0,32*240)/360=21 333 руб.

P=N/(1+kt/360)

P=100000/(1+0,4*240/360)=78740 руб.

Ценаразмещения коммерческим банком своих векселей равна 78 740 рублей.

Задача № 14

Акционерноеобщество зарегистрировало эмиссию 30 тыс. обыкновенных акций с номинальнойстоимостью 1000 рублей, из которых 26 тысяч было продано акционерам, а 4 тысячиостались непроданными. Через некоторое время еще 1000 акций была выкупленаобществом у акционеров. По окончании отчетного года собранием акционеровпринято решение о распределении в качестве дивидендов 3 млн. рублей их прибыли.Какая сумма дивиденда на каждую акцию может быть выплачена?

Решение.

По условиюзадачи известно, что на руках у акционеров осталось 25000 обыкновенных акций,тогда

3 000 000 /25 000=120 рублей.

Значит,сумма дивиденда на одну акцию составит 120 рублей.

Задача № 15

Номинальнаястоимость акции АО составляет 50 тысяч рублей. Определите ориентировочнуюкурсовую стоимость акций на рынке ценных бумаг, если известно, что размердивиденда ожидается на уровне 25%, а размер банковской ставки составляет 20%

Решение.

Определимпоток доходов по акции это размер дивиденда.

Определимкурсовую стоимость

Dn=P*(1+k), где

Dn — курсовая стоимость акции

P — номинальная стоимость

k-ставка дивиденда

Определим Кдоходности=25%/20%=1,25

Dn=P*k=50000*1.25=62500

Задача № 16

ОблигацииАО выпущены 1 января 1993 года. Срок обращения облигаций 2 года. Годовой купон8,5%. Номинальная стоимость 1000 рублей, однако при первичном размещениистоимость облигаций составила 974 рубля. Какова должна быть минимальнаявеличина банковской ставки, при которой инвестору, купившему облигацию в ходепервичного размещения (налогообложение не учитывать), было более выгодноположить деньги в банк на 2 года?

Решение.

Определимдоходность облигаций

K=(C+(N-P))/P

Скорректируемна число лет до погашения

K=((2С+(N-P))/2P)*100%, где

K– доходность облигаций

N — номинал облигаций

P — цена приобретения

2- числолет до погашения

К=((2*85+(1000-974))/2*974)*100%=10,06%

Задача № 17

Акционерноеобщество А приобрело облигацию другого АО по какой-то первоначальной цене Х.Номинал облигации 10 000 рублей. Срок погашения наступает через 10 лет. Доход10% годовых выплачивается ежегодно по отрывным купонам. Через 7 лет этаоблигация отражается в балансе АО А по цене 9670. Определит первоначальную ценуХ.

Решение.

Допогашения облигации остается 3 года, это значит, что цена облигации возрастетчерез каждый год равными приростами до 10 000 рублей, т.е. один прирост за годсоставит (10000-9670)/3=110 рублей

АОпродержало облигацию 7 лет, т.е. получало по 110 рублей каждый год к курсовойстоимости. Тогда курсовая стоимость Х будет равна

9670-110*7=8900руб.

Облигациябыла приобретена за 8900 рублей

Задача № 19

Номинальнаястоимость акций АО 100 рублей за акцию, текущая рыночная цена 600 рублей заакцию. Компания выплачивает квартальный дивиденд в размере 20 рублей за акцию.Какова текущая доходность акций АО в годовом начислении?

Решение.

Покупка 600рублей, при условии, что ничего не изменится, доход за год составит 80 рублей,тогда текущая доходность составит F=80/600*100%=13%

Задача № 20

Акционерноеобщество с уставным капиталом 2 млн. рублей выпустило еще 10 тыс. обыкновенныхакций на 1 млн. рублей и 500 облигаций на 500 тыс. рублей с купонной ставкой 20% годовых. Чистая прибыль общества 250 тыс. рублей. Определить сумму дохода наодну акцию.

Решение.

Уставныйкапитал АО возрастет с выпуском до 3 млн. рублей, тогда он будет состоять из 30тыс. обыкновенных акций.

Выплаты пооблигациям

250*20%=50тыс. руб.

250-50=200тыс. руб.

200000/10000=20рублей будет приходиться на 1 обыкновенную акцию.

Задача № 21

Иностранныйучастник АО оплатил 100 акций номинальной стоимостью 100 рублей каждаядолларами по курсу 1 доллар=100 рублей. АО решило выкупить у иностранногоучастника принадлежащие ему акции. Рыночная стоимость акций к моменту выкупаосталась на уровне номинала. Курс доллара повысился до 120 рублей за доллар.Какая сумма будет выплачена иностранному участнику за акции?

Решение.

Иностранномуучастнику будет выплачено по 100 рублей за акцию, так как рыночная стоимостьакции к моменту выкупа осталась на уровне номинала.

Задача № 22

Инвесторприобрел акцию в начале текущего финансового года за 1000 рублей и продает еепо прошествии 4 месяцев. Определить примерную стоимость, по которой совершаетсяпродажа, если ожидаемая прибыль в расчете на акцию по итогам года составит 120рублей. Ситуация на финансовом рынке и положение компании существенно неизменились с начала года.

Решение.

Определимгодовую ставку дивиденда по акции

К=(120/1000)*100%=12%

Pn-ожидаемая стоимость

Pn=(1000-40/(1+0,12)<span Lucida Console"">1/3

)*(1+0,12)1=1075

Примернаястоимость, при которой совершается продажа 1075 рублей.

Задача № 23

Инвесторприобрел за 900 рублей привилегированную акцию номинальной стоимостью 1000рублей с фиксированным размером дивиденда 70% годовых. В настоящее времякурсовая стоимость акции 1200 рублей. Инвестор предполагает продать акцию через2 года. Определите текущий годовой доход по данной акции (без учета налогов).

Решение.

Текущийгодовой доход будет 700 рублей. За первый год 700 рублей за второй год плюс кэтому разницу между покупкой и продажей акции.

Задача № 24

Депозитныйсертификат был куплен за 6 месяцев до срока его погашения по цене 1000 рублей ипродан за 4 месяца до срока погашения по цене 1400 рублей. Определить (попростой процентной ставке без учета налогов) доходность этой операции впересчете на год.

Решение.

Доход отоперации составит 1400-1000=400 рублей за 2 месяца, т.е. доходность в расчетена год составит 400/1000*6=2,4 или 240% годовых

Задача № 25

Балансдочернего акционерного общества имеет следующие показатели,

 млн. руб.:

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Основные средства

250

Уставный капитал

280

Производственные запасы

30

Расчеты с учредителями

20

Касса

5

Прибыль

100

Расчетный счет

115

Баланс

400

Баланс

400

Одному изучредителей (Обществу «АВС») принадлежит 70% акций дочернего общества.Определить сумму вклада общества «АВС» в дочернюю компанию.

Решение.

(280*70%)/100%=196млн. рублей.

Вкладсоставляет 196 млн. рублей

Задача № 26

Инвесторполучил от операций купли-продажи ценных бумаг доход в размере 100 тыс. рублей.Подлежит ли обложению налогом на добавленную стоимость полученный доход?

Ответ:Полученный доход не подлежит обложению налогом на добавленную стоимость, таккак представляет собой финансовую операцию, которая регулируется статьей 149 НКРФ.

  

 

еще рефераты
Еще работы по ценным бумагам