Реферат: Вексель и вексельное обращение

Министерствовысшего и профессионального образования

РоссийскойФедерации

Красноярская государственнаяархитектурно-строительная академия

Экономический факультет

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТАПо предмету «Ценные бумаги» Тема: «Вексель и вексельноеобращение»

Выполнил: Койструбова Т.М

Проверил:

г.Красноярск

2001год

План:

Введение.

1. Общиесведения о векселе.

1.1.Векселькак кредитно-расчетный инструмент.

1.2.Сущностьвекселя как финансового инструмента.

1.3.Классификациявекселей.

1.4.Погашениевекселя.

1.5.Формавекселей.

1.6.Платежпо векселю.

Глава

II : Российскаяпрактика применения векселя и вексельного

кредитования.

Вексельные операции:

1.1. Учет векселей.

1.2.Вексельное кредитование.

1.3.Кредитование под залог векселей.

Риски при операциях с векселями.

Вексель – решение проблемынеплатежей.

Анализ операций с векселями.

4.1.Анализ доходности финансовых векселей.

4.2.Оценка стоимости финансовых векселей.

4.3.Анализ учета векселей.

Заключение.

Списокиспользуемой литературы.

Введение.

Ни один изинструментов современного финансового риска, кроме, конечно, самих денег вовсех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравнитьсяпо своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращенияпривело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращенияметаллов – золота и серебра, замена эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Безусловность векселя как долговогообязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основойсоздания других видов платежей и расчетов – банкнот, чеков, аккредитивов.Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг – акций, облигаций,депозитных сертификатов и их производных, шло так же на базе векселя.

Векселя активно использовались ииспользуются в международных расчетах и внутренних сделках стран.Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупкис отсрочкой платежа – быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

В России развитие векселя, как и другихфинансовых инструментов прервалось в 1917 году. Но во время НЭПа вексель былвосстановлен в своих правах, но лишь с тем, чтобы быть бесславно отмененным в1930 году. Но переход экономики «развития социализма» привел квосстановлению векселя.

В 1993 –1994 г.г. многие коммерческиебанки и финансовые инвестиционные организации объявили об эмиссии векселей.Векселя этих учреждений получили признание в качестве достаточно надежного иликвидного средства кредитования и сохранения денег. Российские коммерческиебанки сегодня – наиболее открытые и надежные участники вексельных операций,выступающие одновременно в качестве векселедателейи активных операторов вексельного рынка. Этому в значительной степени.Способствует усиление контроля и регулирование вексельных операций со стороныЦентробанка РФ.

Банки налаживают не только вексельныйкредит, но и организовывают взаимоучет векселей. При помощи вексельногообращения делаются попытки решения неплатежей предприятий.

1.Общие сведения о векселе.

1.1. Вексель как кредитно-расчетный инструмент.

Вексель,как инструмент кредитно-расчетных отношений явился результатом многовековогоразвития товарно-денежного хозяйства.

Егопоявление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности вдругую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, навалюту другого государства.

Этопорождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монетза пределы страны, где они чеканились, да и просто физические трудностиперехода из-за громоздкости монет.

Каквыход из создавшегося положения появилась сделка, связанная с переводом иобменом денег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одномместе с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом местемонетой, имеющей хождение в том месте, т.е. вексельной сделки (от английскогоWechel

– обменивать, менять).

Толчком к развитию вексельных отношенийпослужила практика банкиров, менял средневековой Италии. Купец, отправляясь наярмарку и не рискуя брать с собой большую сумму наличных денег, обращался ксвоему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо банкиру в месте назначенияс просьбой о выдаче эквивалентной суммы.

Так появляются три участника вексельныхотношений:

1) ремитент (векселедержатель) –владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю.

2) трассант (векселедатель) –лицо,выдавшее вексель.

3) трассат (плательщик).

Отношение этих трех сторон оформлялосьдокументом (траттом), который служил, с одной стороны, удостоверением личностиремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведенплатеж, с другой же стороны — он имел доказательства его права требования.

Приняв вексель к платежу и превратившисьв акцептанта, трассат становится главным должником по векселю.

В процессе обращения вексель передаетсяот одного держателя к другому с помощью передаточной надписи (индоссамента).Каждый индоссант, так же, как и ремитент, несет ответственность за акцепт иплатеж по векселю.

Вексельные обязательства платежника,векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностьюили части суммы посредством аваля – вексельного поручительства (фр. –

avail), в силу которого лицо (авалент), совершившее его,принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных повекселю лиц.

Посредством векселя, какрасчетно-кредитного инструмента можно гасить взаимные долги по цепочке дебиторови кредиторов, спасать оборотные средства, обеспечивать целевое использованиекредита и т.д.

Вексель, являясь средством оформлениякредита в товарной форме, способствует увеличению скорости оборота, уменьшениюпотребности в кредитных ресурсах и денежных средствах в целом, позволяетхозяйственным субъектам использовать денежные средства в собственных целях.

1.2. Сущностьвекселя как финансового инструмента.

Вексельвыполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

Рассмотрим расчетную функцию векселя. Всущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение,вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшейфункцией которых является то, что они могут быть средством обращения.

Мы наблюдаем эволюцию: деньги в частизаменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, –вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

Второй функцией денег являетсявыступление их мерой стоимости. Общество считает удобным использованиеденежной единицы в качестве масштаба для соизмерения относительной ценностиблаг и ресурсов.

Это имеет очевидные преимущества.Благодаря денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта черездругие продукты. И снова вексель являет собой следующую ступень: онаккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость того или иноготовара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода,хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

Кроме того, в каждой стране обычноустанавливается своя мера стоимости. В США мерой стоимости является доллар, вГермании – марка, в России – рубль. Вексель помогает не только вести расчеты,но и обменивать деньги. Средство обмена – самая древняя функция векселя. Радинее он собственно и был рожден в далекой средневековой Италии.

Векселем являлось письмо, с просьбой обобмене векселя (данного в одной стране и обеспеченного одной валютой) на деньги(в другой стране и в другой валюте).

Следующая функция денег – деньги каксредство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, иобеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем[1]

. Вексель полностьювыполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместоналичных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте,наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден – онявляется не только средством сохраненияденег, но и способствует их приумножению.

Таким образом, получается, что вексельвыполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа иобязательством.

Вексельное происхождение подтверждаетсявексельным происхождением английских банкнот: на пятифунтовой купюре рядом спортретом английской королевы содержится обещание от первого лица уплатить подателюэтого требования (купюры) сумму (в золотом эквиваленте) в 5 фунтов стерлингов.В российской империи банки не выпускали векселей, а выпускали кредитные билеты(по сути, то же самое) с правом неограниченного «размена» банкнот назолото. По существу, во всех цивилизованных странах при первых выпусках бумажныхденег и до наших дней они регулируютсявексельными законами.

В английских фунтах видна классическаясхема векселя:

- векселедатель (правящая английскаякоролева);

- векселедержатель (владелец банкноты);

- платежник (английский банк);

такое обеспечение бумажных денег делаетих надежным средством платежа, подтверждаемое авторитетом королевы иплатежеспособностью (активами) английского банка.

Итак, вексель выступает как деньги,помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельногооборота возникают кредитные деньги, выпускаемые банком – эмиссионером иподдерживаемые его авторитетом.

Деньги должны работать. А средствомрасчета, мерой стоимости и средством накопления с успехом выступает вексель.

<img src="/cache/referats/6151/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1026">
1.3.Классификация векселей.

Класс векселей достаточно многообразен, ониотличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получаемому оплату.

По признаку эмитента различают:

- товарные векселя – в основележит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателюпри реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны,выступать как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции расчетногосредства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежногосубститута многочисленные акты купли – продажи.

- казначейскиевекселя – краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительствомстраны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, какправило, от 90 до 180 дней;

- частныевекселя – эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческимибанками.

Вексель может обслуживать чистофинансовые и товарные сделки. Финансовыйвексель отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателяпод определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляетсявыдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетногофинансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

Разновидностями этого финансовоговекселя являются:

- дружескийвексель – выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с цельюизыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычнодружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются двареальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потомучесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, илисовершить платеж за товары.

- бронзовыйвексель – это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакогореального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее всделке является вымышленным. Цель такого векселя – получить под него деньги в банке либо использовать дляпогашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

Бронзовые и дружеские векселя возникаютпри затруднительном финансовом положении «кредитора» или припроведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежныйоборот, провоцируя налоговые неплатежи.

Простойи переходной вексель.

В настоящеевремя страны-участники Женевской вексельной конвенции 1930 года (в том числе иРоссия как правопреемница СССР) применяют на своих территориях «Единообразныйвексельных закон». Этот законпредусматривает два вида векселя: простойи переводной.

Простой вексельпредставляет собой письменныйдокумент, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательствовекселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и вопределенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простомвекселе с самого начала участвуют два лица: 1) векселедатель, который самобязуется уплатить по выданному векселю; 2) векселедержатель, которомупринадлежит право на получение платежа по векселю.

Под переводимым векселем понимаетсяписьменный документ, содержащий безусловныйприказ векселедателя платежнику уплатить определенную сумму денег вопределенное время и в определенном месте векселедержателю или по его приказудругому лицу. Векселедатель обязует оплатить вексель некоторое лицо, а самстановится гарантом платежа. Векселедатель называется трассантом, а плательщик– трассатом. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, атри лица: 1) векселедержатель, переводящий платеж на трассата; 2)векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; 3) трассат,являющийся плательщиком по векселю.

На практикепредпочтение отдается переводному векселю, т.к. при наличии на нем сразу двухподписей – векселедателя и трассата (акцептанта) – гарантии платежа по векселюповышаются, и последний кредитор может приобрести вексель при меньшей степенириска операции. Таким образом, чаще всего появление переводимого векселясвязано с появлением товарной сделки.

Преимуществавекселя заключаются в соединении двух функций – кредитной и расчетной.

Какрасчетный инструмент, благодаря свойству индоссирования, вексель может служитьплатежным средством, заменяя наличные деньги при платежах.

Чтокасается кредитной функции, то обычным являлось оформление товарного кредитапереходным векселем по следующей схеме: поставщик товара (векселедержателькредитного векселя) одновременно с заключением сделки выставляет переводной напокупателя с указанием себя, как получателя платежа по векселю (приказу векселедержателя).

Покупательпосле акцепта векселя становится основным должником по нему (акцептантом),векселедержатель в данном случае является кредитором и становится держателемвекселя.

Такимобразом, кредит оформляется с помощью «унифицированного кредитного договора»– векселя.

Векселедержательможет оставить вексель в своей собственности и, при наступлении срока платежа,предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар,покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующемукредитору.

Обращениевекселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие его от другихценных бумаг.

Общее – то,что так же, как и облигации, депозитные сертификаты и другие ценные бумаги напредъявителя, вексель на предъявителя обращается путем простого вручения новомувладельцу (векселедателю).

Особенностьюявляется то, что в отличие от акций и облигаций, которые передаются путемкупли-продажи с последующим изменением с списке акционеров, или имеющих сертификатов,которые передаются путем совершения цессии — двусторонней уступки требований, векселя передаются путем совершенияпередаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю отодного лица к другому.

Индоссаментдолжен быть непрерывным, простым и ничем не обусловленным. Он помещается насамом векселе или на аллонже (присоединенному к векселю листе).

Существуетнесколько видов индоссамента:

1) Полныйиндоссамент – переносит на нового держателя все права, связанные с векселем.Индоссамент должен быть только полным.

2)Частичный индоссамент – переносит на нового держателя векселя лишь часть прав,связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается.

3)Бланковый индоссамент – не содержащий указание лица, в пользу которого он сделан,или состоящий из подписи индоссанта. Превращает именной вексель в вексель напредъявителя.

4) Именной индоссамент – содержащий указаниелица, в пользу которого он сделан.

5)Безоборотный индоссамент – совершаемый с оговоркой «без оборота наменя», снимающий ответственность с векселедателя по неоплаченному иопротестованному в неплатеже векселю.

6)Оборотный индоссамент – совершаемый без оговорки «без оборота наменя».

7)Индоссамент с оговорками – индоссамент может содержать оговорки «наинкассо», «как доверенному», «валюта к поручению»,имеющий ввиду простое поручение провести операции по векселю, «валюта вобеспечение», «валюта в залог», имеющие ввиду залог векселя.

Индоссатможет в этом случае индоссировать вексель только в порядке препоручения, т.е. саналогичными оговорками.

8)Индоссамент без оговорок – не содержащий вышеуказанных оговорок, дающий правоиндоссировать вексель в обычном порядке.

9)Препоручительский индоссамент – совершаемый с целью передачи векселя лицу, котороепо поручению индоссата проведет те или иные операции по векселю1.

1.4.Погашение векселя.

. Погашение векселя может происходить двумя путями:либо владелец векселя сам предъявляет его к оплате, либо он обращается в свойбанк с поручением принять платеж. Такое поручение называется инкассовыйиндоссамент, а сама процедура взыскания банком средств по векселю — инкассированием векселя.

Акцептованный вексель — вексель,имеющий акцепт плательщика (трассата) на его оплату, оформляемый надписью типа«акцептован», «принят», «обязуюсь оплатить» илипросто подписью плательщика. Последний становится акцептантом — главнымвексельным должником, отвечающим за оплату в установленный срок. В случаенеплатежа держатель векселя имеет право на прямой иск против акцептанта. Акцептдолжен быть безусловным, но может быть ограничен частью вексельной суммы(частичный акцепт).

Аваль — это данная третьим лицомполная или частичная гарантия уплатить указанную сумму в случае неоплаты еёплательщиком. Аваль дается на векселе или на добавочном листе. Выражаетсясловами «считать за аваль» или всякой иной равнозначной формулой. Дляаваля достаточно одной лишь подписи. В авале должно быть указано, за чей счетон дан. При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя.Оплачивая вексель, авалист приобретает права, вытекающие из векселя, против того, за кого он далгарантию.

Напрактике, при работе с векселем очень важным является вопрос о том, что происходит при неоплате векселя и чтонеобходимо делать.

Вексельдолжен предъявляться к платежу либо непосредственно в день, когда он должен бытьоплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней. При неоплате векселя всрок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующий день послеистечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего дня)удостоверен в нотариальной конторе, т.е. следует заявить протест в неплатеже(Приложение № 3) (однако этого можно не делать, если в векселе есть оговорка«без расходов (протеста)»). После этого в течение четырех рабочихдней, векселедержатель может предъявить претензии индоссантам (если они были) ивыставителю векселя. Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней послеполучения соответствующего извещения сообщить его суть своему индоссанту;одновременно извещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило:по векселю солидарно обязаны перед ремитентом все те, кто поставил на нем своюподпись, за исключением индоссантов, поместивших слова «без оборота наменя»). При этом держатель векселя имеет право предъявления иска ко всемэтим лицам вместе и к каждому в отдельности, причем без соблюденияпоследовательности, в которой они обязались; такое же право принадлежиткаждому, подписавшему вексель, после того как он его оплатил. Если жевекселедержатель не предъявил своевременно вексель к оплате, не опротестовалего при необходимости в соответствующие сроки, то он теряет свои права напредъявление претензий к трассанту, всем индоссантам и авалисту (но не к самомудолжнику). И в конечном счете при неоплате векселя дело передается в суд.

1.5. Формавекселя.

Вексельявляется письменным документом. Чтобы иметь юридическую силу, он должен бытьсоставлен в соответствии с определенными правилами.

Какписьменный документ, вексель обладает рядом обязательных реквизитов.

Простойвексель имеет следующие реквизиты:

1)Наименование «Вексель», выраженное на том языке, на котором составлендокумент.

2) Простоеи ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму.

3) Указаниесрока платежа.

4) Указаниеместа платежа.

5)Наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен.

6) Указаниедат и места составления векселя.

7) Подписьвекселедателя.

Схема,отражающая содержание и движение простого векселя следующая:

Переводнойвексель имеет свои обязательные реквизиты:

1)Наименование «Вексель», включенное в текст документа, выраженное натом языке, на котором составлен документ.

2) Простоеи ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму.

3)Наименование того, кто должен платить по векселю (платежника).

4) Указаниесрока платежа.

5) Указаниеместа платежа.

6)Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж.

7) Указаниедаты и места составления векселя.

8) Подписьвекселедателя.

Схема,отражающая содержание и движение переводного векселя следующая:

1.6. Платежпо векселю.

В силутого, что одной из самых привлекательных сторон векселя является его платежеобеспеченность,особенно хочется сказать о платеже по векселю.

Платеж повекселю имеет существенные отличия, которые обуславливаются самой природойвекселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю,т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо являетсяполноправным владельцем ценности, представляемой векселем.

Для платежавексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок, такимобразом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должникдоставил кредитору нужную сумму.

В случаеотсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельностидолжника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простымлицом.

Неуплата попредъявленному векселю ведет к протесту: не предъявление и отсутствие протеставедет к потере векселем его силы.

Векселедательне имеет права отказаться и от частичной оплаты по векселю в интересах вторичноответственных по векселю сторон, хотя, в принципе, вексель должен быть оплаченполной суммой.

Нормальныйпроцесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачиваявексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.

В условияхвзаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, чтоименно вексель – то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процессапроизводства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.

Инкассирование векселей.

Банки частовыполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок.Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщикуи получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексельвозвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестомв неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствиеупущения протеста.

Путем этихопераций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства иполучают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны,т.к. за инкассо взимается определенная плата.

Они выгодныи для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собоймогут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождаетсяот необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовалозатрат значительно больших, чем комиссионные банка.

Домициляция векселей.

Банки могутпо поручению клиента производить платежи по векселям в установленный срок. Этаоперация противоположна инкассированию.

Домицилируявексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент вносит суммуплатежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексельпротестуется обычным порядком против векселедателя.

2.Вексельное обращение.

2.1.Операцияучета векселей.

Учетвекселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банкупо индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную суммуза вычетом (за досрочное получение) определенного процента от этой суммы, т.еучетного процента или дисконта. Таким образом, с позиции банка это покупкалюбого несобственного векселя. Коммерческий банк может быть заинтересован вучете векселей крупных акционеров банка, а так же клиентов, которым ранее быливыданы ссуды, для возврата которых банку необходимо улучшить финансовоесостояние клиента. Вполне возможно, что банк будет учитывать векселя техклиентов, с которыми планирует расширение сотрудничества. Поэтому этой операциибанки придают особое значение. Как правило, условие ее выполнения определяютуправляющие и директора банков на основе той информации, которая содержится впредставленном к учету в банк векселе. Он отражает сложившиеся отношения между участниками вексельнойсделки, а так же между индоссантами, финансовое положение и кредитоспособностькоторых анализируется прежде, чем вексель принимается к учету. Особеннотщательно рассматривается вопросы платежеспособности основных должников повекселю (векселедателя – по простому векселю и акцептанта или трассанта – попереводному векселю).

Можнорассматривать операцию учета векселя, как одну из форм платежного или расчетногокредита. И в том, и в другом случае банк осуществляет операцию учета векселя, однакоплатежный кредит предоставляется векселедателю, вексель которого представляетсяк учету. Расчетный же кредит, предоставленный путем учета векселя егодержателем, будет погашать не то лицо, которое его получало, т.е. нессудозаемщик, а лицо, обязанное по векселю – векселедатель или акцептант.

<img src="/cache/referats/6151/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1029">
Платежныйкредит оформляется векселем тогда, когда у клиента банка нет средств для оплатызадолженности. В этом случае предприятие выписывает от своего имени вексель ипередает его в коммерческий банк, а тот, в свою очередь, перечисляет ему деньгиза вычетом дисконта.

<img src="/cache/referats/6151/image010.gif" v:shapes="_x0000_s1030">
Расчетныйкредит оформляется векселем тогда, когда предприятие продает банку вексельтретьего лица, например, полученный им в оплату поставки товара.

Эффективностьоперации учета векселей обуславливается высокой доходностью для банка.Доходность устанавливается банком путем деления номинала векселя на две части:сумма, выплачиваемая клиенту, и дисконта в пользу банка.

<img src="/cache/referats/6151/image012.gif" v:shapes="_x0000_s1031">
Размер дисконта (при временной базе в 360 дней) в абсолютной величине можно устанавливатьпо формуле:

где t –срок до погашения векселя, d – учетная (дисконтная) ставка, Н – номинал векселя,D – дисконт в пользу банка1.

С развитиемвексельного рынка и совершенствованием техники проведения операции учетавекселей возможно осуществление предъявительского кредитования. Если предприятиюнельзя осуществить поставку своей продукции по предоплате или с оплатой немедленнопосле поставки, и оно вынуждено предоставлять кредит своим покупателям изаказчикам, то, естественно, его необходимо сделать срочным и платным,потребовав в оплату векселя. Имея вексель вместо просроченной задолженностипокупателя, предприятие может индоссировать его оплатив им собственныефинансовые обязательства, либо учесть его в банке, получив взамендисконтированную вексельную сумму, либо хранить и предъявить к оплате ввексельный срок, получить и вексельную сумму, и проценты по векселю. Имеяпортфель векселей, предприятие может управлять своей ликвидностью и по меревозникновения необходимости в денежных средствах предъявлять векселя банкам кучету. Однако для этого необходимо иметь предъявительский кредит в банке,который может быть единовременным или постоянным. Операция учета векселейбанком лежит и в основе векселедержательского кредита.

Привекселедержательском кредите учитываются полученные векселя, а при предъявительскомкредите предприятие оформляет свою дебиторскую задолженность векселями, а потомполучает с помощью учета векселя в своем банке денежные средства. Иначе говоря,в обеспечении собственной кредиторской задолженности поступают векселя, дляпогашения которых открыт лимит кредитования в банке векселедержателя.

Расчет вексельной суммы.

Отделценных бумаг производит расчет вексельной суммы на дату принятия векселя кучету.

За учетвекселя банк взимает учетный процент,ставка которого устанавливается самим банком. При инкассировании иногороднихвекселей взимается порто (почтовые расходы) и дорто (комиссия иногороднимбанкам за инкассирование векселей). Следует отметить, что каждый банкустанавливает учетный процент самостоятельно и вправе дифференцировать взависимости от кредито

еще рефераты

Еще работы по ценным бумагам

Реферат по ценным бумагам

Виды ценных бумаг

29 Августа 2013

Реферат по ценным бумагам

История создания рынка ценных бумаг в Российской Империи

29 Августа 2013

Реферат по ценным бумагам

Аккредитив, как форма безналичного расчета

29 Августа 2013

Реферат по ценным бумагам

Становление и история российского рынка ценных бумаг

29 Августа 2013