Реферат: АХД

1. АХД какпредмет изучения, содержание, предмет и задачи курса.

Развитие иуглубление экономического анализа является необходимым условием стабильнойработы ПП-я и позволяет предвидеть хоз и коммерч ситуацию для достиженияконечной цели ПП-я, как правило, получение максимальной прибыли. Методику анализа целесообразнопереориентировать на исследование таких сторон деят-сти ПП-я, которыеприобретают особую важность в условиях рынка, конкуренция и обострение проблемывыживаемости, финансовой устойчивости при надежности ПП-я как партнера. В услрын экономики приобретут вес методы, направленные на прогнозированиепроизводственно-хоз деят-сти, на выработку рекомендаций для принятияпродуманных и обоснованных решений.

Одним изновейших направлений в развитии теории и практики учета, контроля и АХД ПП-я зарубежом является контроллинг, который определен как концепция информации иуправления. Контроллинг как наука связан с управлением регулированиядеятельности, причем не только ПП-я, но и в более широком понимании — бизнеса.

В наст времяконтроллинг определяют как систему управления процессом достижения конечныхцелей и результатов деят-ти фирмы. В отличие от ревизии он ориентируется натекущие результаты деят-ти и не связан с документальной проверкой, необходимостьювыхода на места совершения хоз активов и операций.

В разныхстранах и фирмах по-разному подходят к системе структурной организацииконтроллинга. Так, в США в большинстве случаев котролер — это комм директорПП-я, которому подчинены отделы и службы внешнего учета ( фин бухгалтерия),производственной бухгалтерии, ревизии, организации производства, страхования и,зачастую, информац-вычислит центры.

На наибольшихПП-х с огранич ответственностью главный контролер яв-ся руководителем фирмы, ееменеджером, основная служба контроллинга — это бух-ия. Основная задачаконтролеров заключ-ся в поиске и предложении идей, позволяющих концернуповысить экон эффект-сть своей хоз деят-ти.

С развитиемрын отношений в Украине и спецификой деят-ти малых форм предпринимательстваназрела необходимость в проведении анализа показателей, характ-их фин деят-стьПП-я на основе отчетных документов — баланса и приложений к нему.

2.Пользователи инф-ции об эк состоянии ПП-я.

Сущ-тнесколько групп людей, к-е должны или хотят знать инф-ю о деят-ти ПП-я:

1)Руководство компании: это люди, назначяемые владельцами коипании для осущ-яоперативного упр-я ее деят-ю. Им необх-ма инф-я о фин сост-и компании — как отекущем, так о об ожидаемом. Имея такую инф-ю, они обеспеч-т эфф-е упр-е ПП-м ипринимают действенные управленч-е и плановые реш-я.

2) Акционерыкомпании, т.е. ее владельцы. Они оценивают, насколько эфф-но администрациявыполняет свои функции. Им необх-мо знать, насколько прибыльно менеджеры ведутдела компании и сколько прибыли они могут себе позволить изъять из дела длясобст-х нужд.

3) Коммерчпартнеры: поставщики, у которых компания приобретает товары в кредит, ипотребители, которые покупают у компании товары и услуги. Поставщикам необ-моиметь инф-ию о том, способна ли компания оплатить свои долги; клиенты должныбыть уверены в том, что комп-ия явл-ся надежным источником поставок и ей негрозит крах.

4) Кредиторыкомпании: это может быть банк, позволяющий комп-ии иметь овердрафт ипредставляющий долгосрочную ссуду. Банку необходимо быть уверенным в том, чтокомп-ия сможет выплачивать % и в конечном итоге погасить ссуду.

5) Налоговоеуправление: ему необх-мо иметь инф-ию о прибыли комп-ии для опред-ия суммналогов, к-ые комп-ия обязана уплатить.

6) Служащиекомп-ии: они должны иметь право на инф-ию о фин положении комп-ии, так как отнего зависят и карьера и размер зп.

7) Финаналитикии консультанты, кот-ым необ-ма инф-я для их клиентов и публики.Например, торговцам фондовыми ценностями необ-ма инф-я для консультированияинвесторов по вопросам приобретрения акций и др цб; агенствам кредитной инф-ии необходимы данные дляконсультирования потенциальных поставщиков комп-ии; журналистам — для ихчитателей и т.д.

8)Общественность имеет законное право на инф-ию о комп-ии, так как деят-тьпоследней влияет на членов общ-ва — налогоплательщиков, потребителей, местныхжителей — в вопросах экологии, занятости и т.д.

В большей илименьшей степени учетно-бух-я инф-ия оформл-ся в виде фин отчетов дляудовлетворения информационных потребностей этих групп. Руководителям ПП-янеобходима наиболее полная инф-ия для принятия планово-управленческих решений — естественно, они имеют особый доступ к инф-ии ПП-ий, так как одной из ихфункций яфвл-ся организация подготовки всех необходимых внутр отчетов.

3. Источникиинформации о ФХ полож ППя, их стр-ра и назнач-е.

С развитиемрын отнош-ий в нашей стране и спецификой деят-ти малых форм предпринимательстваназрела необходимость в проведении анализа показателей, характ-их фин деят-стьПП, на основе отчетных документов — баланса и приложений к нему.

Бух баланс ППстроится по данным бух учета и представляет собой основн фин отчет ПП-я,характер-ий его фин состояние на опред период времени (день, декада, месяц).Этот отчет делится на две части, одна из кот-ых характ-ет опред вид хоз средств- актив, другая — их источники — пассив (А=П!) .

Осовнымистатьями актива явл-ся:

1. Устойчивые активы (основнойкапитал)

· основные фонды (земля,строения, здания, станки и оборудование)

· инвестиции (долгосрочные)

· нематериальные и правовыеценности ( неосязаемые активы)

2. оборотные активы (текущиеактивы)

· производственные запасы,товары

· расходы буд периодов.

3. Ден средства, расчет драктивы

· Ден средства

· Цб

· Фактурные задолженности(принимаемые счета)

Противоположностьюстатьям актива явл-ся статьи пассива, из кот-ых выделяют следующие:

I. Собственный капитал(стоимость имущ-ва ПП):

· основной капитал, выделенныйучрелителями

· дополнительный капитал

· резервы

· нераспределенная прибыль

II. Долгосрочные кредиты

· банковские кредиты

· облигации, долговыеобязательства

III. Текущая задорлженность:

· фактурные обязательства(оплачиваемые счета );

· задолженность по зп;

· задолженность перед бюджетоми др внебюджетными фондами(выплачиваеьые налоги);

· вексельные обяз-ва(оплачиваемые векселя);

· кредиторская задолженность;

Текущиеобяз-ва охватывают задолженность ПП-я, которая д б погашена, как правило, в короткий срок, непозднее, чем в течение 12 месяцев.

Отчетфин рез-тов (отчет о прибыли и убытках) показ-ет доходы или убытки, а также затраты и прибыль, достигнутые ПП-м втеч опред-го периода (чаще всего года). Как правило, этот расчет имеетступенчатую форму, исходным пунктом кот-го явл-ся прибыль, полученная от реализации товаров,выполненных работ, оказанных услуг — брутто, а заключением — прибыль-нетто.

Следуетотметить, что баланс и учет фин рез-тов показ-ют соотв связь с ост фин отчетами(отчеты о движении ден наличности, об источнике и исп-ии фондов). Увеличениеили уменьшение прибыли по отношению к прошедшему периоду, как и вовлечение в деятельность ПП, оказываетсущественное влияние на развитие и дальнейшее упрочнение его фин положения.

7.Расчет и анализ показателей рентабельности.

РентабельностьПП — его спос-ть приращения вложенного кап-ла. Показатели рентабельности могутпринимать форму брутто, охватывая в числителе прибыль перед уплатой % и налогообложением или охватывая толькочистую прибыль. Этот второй вариант будет основой дальнейшего рассмотрения.

1)уровень общей рентабельности = прибыль на единицу имущества, деленная на активыи умноженная на 100 % ;

2)рентабельность оборота = прибыль на единицу произв-го товара, деленная на валовую выручку от реал-ии без НДС(оборот) и умноженная на 100 %

3)число оборота кап-ла = валовая выручка, деленная на активы

Такимобразом уровень общей рентабельности равен рентабельности оборота, умноженнойна число оборотов кап-ла (25-30 % у нас, 7 % в кап странах).

Уровеньобщей рентабельности характеризует, сколько прибыли комп-ия получает на единицусвоего имущ-ва.

Другиепоказатели рентабельности:

1)рентабильность активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюювеличину активов (расчетную) и умноженная на 100 %

2)текущие активы:

· товарно-мат запасы

· дебеторская задолженность

· ден средства и краткоср цб

Рентабельностьтекущих активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюювеличину текущих расчетов (расчетну), умноженная на 100 %

3)Рентабельность инвестиций = прибыль чистая, деленная на (собственный капитал +долгосрочные обязательства), умноженная на 100 % = прибыль в распоряжении ПП-я(Ф N2), деленная на (валюта баланса минус краткосрочные обязат-ва), умноженная на 100 %

Показательотражает эффективность использования средств, инвестируемых в комп-ию. Уровеньинв-ций — 30-40%

4)Рентабельность инвестир-го кап-ла = прибыль до уплаты налогов и %, деленная на(собственный капитал + заемный капитал), умноженная на 100 %

5) Рентабельность продаж (реализованнойпрод-ции) = чистая прибыль / объем продаж, умножить на 100% = (прибыль враспоряжении ПП (формула № 2) / выручка от реализации (ф.№2)) умножить на 100%.

Этотпоказатель показывает, какую прибыль имеет ПП с каждой денежной единицыреализации; конкурентноспособность своего товара примерно равна — 5-10%.

6)Рентабельность собственного капитала = прибыль после выплаты % / собственныйкапитал, умножить на 100% = чистая прибыль / собственный капитал, умножить на100 %.

Рентабельностьсобственного капитала указывает на величину прибыли, полученную с каждойденежной единицы, влложенной в ПП.

Рентабельностьсобственного капитала = прибыль в распоряжении ПП (ф.№2) / источникисобственных средств (1-й раздел пассива), умножить на 100%.

7)Рентабельность собственных средств = (1 — ставка налога / 100) умножить наобщую рентабельность + плечо рычага.

8)Эффект рычага (плечо рычага) = (1 — ставка налога / 100) умножить на (ОР — ССП)умножить на (заемные средства / собственные средства), где

ОР— уровень общей рентабельности; рентабельность активов

ССП— средняя ставка % за пользование заемных средств

Нормальнаярентабельность собственных средств — 25-- 40%. Хорошо, когда рентабельностьсобственных средств больше экономической рентабельности.

8.Расчет и анализ показателей доходности

1)Кэфф.покрытия товара = величина покрытия /валовая выручка, умножить на 100%, где величина покрытия товара составляетсумму тех средств, часть которых идет на покрытие постоянных издержек, а другая— в прибыль.

Средняявеличина покрытия товара = цена реализации единицы товара — величина среднихпеременных издержек на единицу продукции.

Коэффпокрытия товара отражает, какую долю валовой выручки занимают валовые издержкии выручки (эк смысл).

Понижениеэтого показателя может определяться след причинами:

— понижение цены реализации;

— увеличение средних переменных издержек;

— ухудшение структуры сбыта, т.е. снижение акцента при реализации товара сотносительно высоким коэфф покрытия в пользу товаров с относительно низкимкоэфф покрытия.

2)Бесприбыльный оборот = постоянные издержки / коэфф покрытия, умножить на 100%.

Показываеьттот уровень оборота, при котором ПП не будет иметь прибыль, т.е. еслипостоянные издержки равны переменным. Бесприбыльный оборот соответствует такомуобъему реализации, при котором величина прибыли до начисления % = 0.

Прибесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении соответствуетпостоянным издержкам.

Бесприбыльныйоборот (порог рентабельности) = постоянные издержки умножить на валовую выручку/ величина покрытия

Порогрентабельности = непропорциональные (постоянные) затраты / рез-т от реализациисверхпропорциональных затрат в относительном выражении = (непропорциональныезатраты + прибыль) / коэфф покрытия.

а)Запас надежности (в абсолютных единицах) = валовая выручка — бесприбыльныйоборот

б)Запас надежности (в относительных единицах) = (валовая выручка — бесприбыльныйоборот ) / валовая выручка, умножить на 100%

Онхарактеризует уязвимость ПП со стороны возможного понижения валовой выручки.

Запасфин прочности может быть расчитан через порог рентабельности:

Запасфин прочности = выручка от реализации — порог рентабельности

4)Дополнительный (критический) объем производства товаров = бесприбыльный оборот(в ден единицах) / цена реализации единицы товара

Получаемсчетные единицы ( кол-во товара). Ниже этого кол-ва ПП не выгодно произволить.

Критическийобъем (Vк) = V + C, где V — переменные расходы, С — постоянные.

ЕслиS — цена товара, то доход ПП (V) можно определять: Vк = а * Vк + C, где а = V /S — это коэфф пропорциональности.

Такимобразом, критический объем через цену товара в ден выражении:

Vk= C / ( 1 — а).

Пустьqk — объем реализации продукции, тогда: Vk = qk * S = C / (1 — a), отсюдаследует qk= C / ((1 — a) * S)

Влияниеизменения величины постоянных расходов на критический объем:

D qkc =C’ / ((1 — a) * S) — C0/ ((1 — a) * S) = D C / ((1 — a) * S), где С’ — предполагаемыепоятоянные расходы, С0 — текущие постоянные расходы.

Влияниеизменения величины переменных расходов на критический объем:

Dqkv =C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C / ((1 — V0/ S) * S = C(1/(S — V’)— 1 / S— V0)), где V’ — предполагаемые переменные расходы, V0—текущие переменные расходы.

Влияниеизменений продожной цены на критический объем:

Dqks =C / ((1 — V / S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ —V) — 1/(S0 — V)),

гдеS’ — пердполагаема цена, S0 —действующая цена.

Чтобыприбыль увеличить на n % реализация должна увеличиться на:

qS— qV = p; Dp = p’ — p0, где p’ — предполагаемая прибыль, p0 — текущая прибыль;

Dp = q’ (S — V) — C — [q0(S — V) — C] = Dq (S — V) Þ Dq = Dp / (S — V), где V — выручкаот реализации.

9.Расчет и анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Подплатежеспособностью ПП понимается его способность расчитываться по своимдолгосрочным обязательствам. Иногда под платежеспособностью понимаютликвидность. Ликвидность ПП — способность выполнять свои обязательства позадолженностям точно в момент наступления срока (способность ПП расчитыватьсяпо своим краткосрочным обязательствам).

ППплатежеспособно, когда активы ПП больше заемного капитала. ПП ликвидно, еслинон в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущиеактивы.

1)Коэфф платежеспособности = собственный капитал (1-й раздел пассива) / активы,умножить на 100%.

Егоразумное значение: К >= 50% Кпл>=0.5.

2)Коэффабсолютной ликвидности = А1/П1, где А1 — наиболее ликвидные активы — å строк 260 (касса), 270(р/с), 280 (вал счет), 290 (прочие ден средства), 250 (краткосрочные финвложения).

П1— наиболее срочные обязательства (итог 3 раздела пассива). Его разумноезначение: К = (0,2; 0,8), т.е. 20% — 80%.

3)Коэфф ликвидности баланса

Клб(уточненный коэфф ликвидности; промежуточный коэфф покрытия) = (А1 + А2) / П1,где А2 — быстро реализуемые активы (итог 3 раздела активов за вычетом А1). Онпоказывает какая часть текущих обязательств может быть погашена не только засчет имеющихся ден средств, но и ожидаемых поступлений. Разумное теоретическоезначение 0,5 — 0,8, на практике — 1.

4)Коэфф покрытия баланса (достаточности оборотного капитала) = (А1 + А2 + А3) /П1, где А3 — медленно реализуемые (итог 2 раздела активов). Причем А1 + А2 + А3= 2-й раздел активов + 3-й раздел активов. Показатель позволяет установить, вкакой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Разумноезначение — К>=2. Желательно не более 3 (плохое хозяйствование).

5)Отношение ликвидных и неликвидных активов.

Кл/н= (А1 + А2 + А3) / А4, где А4 — трудно реализуемые активы (итог 1 разделаактивов). Его разумное значение К = 1. Если К<1 — недостаток в ликвидныхсредствах, который может вызвать задержку платежей по текущим фин операциям. ЕслиК>1 — излишек ликвидных средств, т.е. оборотные средства используютсянедостаточно эффективно.

Условияликвидности ПП (баланса):

1 вариант 2 вариант

А1>=П1 А1 + А2>П2

А2>=П2 А3>П3

А3>=П3 А4<П4

А4>=П4

гдеП2 — краткосрочные обязательства (наиболее срочные): å строк 600 (краткосрочныекредиты банков), 610 (краткосрочные заемные средства), 620 (краткосрочныекредиты и ссуды, не погашенные в срок).

П3— средние и долгосрочные пассивы: å строк 500 (долгосрочныекредиты банков), 510 (долгосрочные заемные средства), 520 ( долгосрочныекредиты и ссуды, не погашенные в срок).

П4— постоянные пассивы (итог 1 раздела пассивов).

Показатели,которые косвенно характеризуют ликвидность:

6)Оборотный капитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) — Краткосрочные обязательства(П1). Он свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочнымиобязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно ликвидно.

7)Коэфф маневренности — Км = (П4 — А4) / П4. Показывает, какая часть собственногокапитала идет на оборотные средства. Его разумное значение — 0,5. Коэффменевренности = Оборотный капитал / источник собственных средств.

10.Классификация активов по степени ликвидности ( можно см вопр 9)

1)Наиболее ликвидные активы: касса (260); р/с (270); валют счет (280); прочиеден средства (290); краткосрочные финансовые вложения (250).

2)Быстро реализуемые активы: это расчеты с дебеторами

· за товары, работы и услуги,срок оплаты которых не наступил (170);

· за товары, работы и услуги,не оплаченные в срок (180);

· по векселям полученным(190);

· с бюджетом (200);

· сперсоналом по другимоперациям (210);

· по авансам выданным (220);

· с дочерними предприятиями(230);

· с другими дебеторами (240);

· прочие оборотные активы(310).

3)Медленно реализуемые активы — итог раздела 2.

· производственные запасы (080);

· животные на выращивании иоткорме (090);

· МБП: остаточная стоимость(100);

· незавершенное производство(110);

· расходы будущих периодов(120);

· готовая продукция (130);

· товары: закупочная стоимость(140);

4)Трудно реализуемые активы — итог 1 раздела активов

· основные средства:остаточная стоимость (010);

· нематериальные активы:остаточная стоимость (020);

· незавершенные капитальныевложения (030);

· оборудование (035) ;

· долгосрочные финансовыевложения (040);

· расчеты с участниками (050);

· другие внеоборотные активы(060).

Слово“ликвидный” означает “легко превращаемый в деньги”. Ликвидность фирмы — это ееспособность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимыхплатежей по мере наступления их срока.

12.Условия ликвидности баланса

1 вариант 2 вариант

А1>=П1 А1 + А2>П2

А2>=П2 А3>П3

А3>=П3 А4<П4

А4>=П4

П4— постоянные пассивы (итог 1 раздела пассивов).

Показатели,которые косвенно характеризуют ликвидность:

Оборотныйкапитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) — Краткосрочные обязательства (П1). Онсвидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочнымиобязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно ликвидно.

Коэффманевренности — Км = (П4 — А4) / П4. Показывает, какая часть собственногокапитала идет на оборотные средства. Его разумное значение — 0,5.

Коэффменевренности = Оборотный капитал / источник собственных средств.

14.Классификация активов по степени риска.

Покатегории риска текущие активы классифицируются следующим образом:

1)минимальнуюстепень риска имеет группа тех активов, состоящая из:

· наличных ден средств;

· легко реализ-х краткосрочныхцб.

2)малую степень риска имеют:

· дебит-я задолженность ПП-ийс нормальным фин положением;

· запасы, исключая залежалые;

· гот-я прод-ция, пользующаясяспрсом.

3)среднюю степень риска имеет:

· прод-ция произв-техничназнач-я;

· незавершенное произв-во;

· расходы будущих периодов.

4)высокую степень риска имеют:

· дебит-я задолженность ПП-ий,нах-ся в тяжелом фин положении;

· запасы готовой прод-ции,вышедшей из употребления;

· залежалые запасы.

Дляанализадинамики состояния текущ активов рася-ся доля группы в общем объеметекущ активов в %-х на начало и конецпериода. Вычисляется отклонение.

Большаядоля активов с высокой степенью риска предст-ет угрозу для фин устойчивостиПП-я.

Текущие активы делятся на:

1)труднореализуемые -

2)легкореализуемые - это не классификация А1, А2, — НЕПУТАТЬ !!!!!

Труднореализуемыетекущие активы — расходыбуд периодов, незаверш пр-во, залежалые запасы, готпрод-ция, не пользующаяся спросом.

Легкореализуемыетекущ активы — все другие.

1)доля труднореализ-х активов в общей величине текущ активов характер-ет кач-воактивов:

залеж запасы мат-лов, труднореализ-япрод-ция и просроч-я дебит задолж-сть

= ________________________________________________________________________

общая величина текущ активов (pII, III А).

2)качественная характеристика:

соотношениетруднореализ-х величинатруднореализ-х активов

илегкореализ-х активов = ________________________________________

легкореализ-ыеактивы

Легкореализ-ыеактивы = общ величина текущ активов — труднореализ-ые активы.

15.Содержание и цели проведения внуттреннего анализа краткосрочной задолженности.

Проводитсяна основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученныхкредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (ж.-ордера 4,6,8,10, ведомости идругие первичные док-ты).

Входе анализа проводится выборка обязательства, сроки погашения которыхнаступают в ожидаемом периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.Скрытая кредиторская задолженность ПП возникает в случае расчета с покупателямина условиях предоплаты Þ дебеторская задолженностьпревращается в кредиторскую.

Наликвидность ПП оказывает оказывает влияние срок предоставления кредита:

Срокпредоставления кредита = Средний остаток задолж на конец опред периода *длительность периода / å оборота, где

å оборота — величинадебетового оборота за анализируемый период по счетам обязательств (счета 60,64, 90 и др.).

Длительностьпериода — 360 или 90 или 30.

Дляполучения более достоверной информацииследует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности,отражен в ж.-ордерах №4, 6, 8, 10, 11.

Еслисредний период предоставления кредита по каждому виду обязательств в сравнениис предыдущим видом сократился, то такая тенденция свидетельствует об ухудшенииусловий предоставления кредита, а следовательно и снижении ликвидности. Тогда финансоваяустойчивость будет зависеть от того, каким образом оно стоило взаиморасчеты сдебеторами.

Необходимымусловием деятельности ПП является получение кредита на тех же условиях или налучших, на которых само предприятие на него оказывает.

16.Расчет ианализ показателей фин устойчивости.

1.1.Обобщающийпоказатель фин уст-ти. Им является излишек или недостаток источников средствдля формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величиныисточников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в видуобеспеченность определенными видами источников, так как достаточность å всех возможных видовисточников гарантировано равенством А и П баланса.

1.2.Показатели,отражающие степень охвата разных видов источников, средств при формированиизапасов и затрат. Для характеристики формирования запасов и затрат используетсятри показателя, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственныхоборотных средств

Ес = Ис — F = 1рП — 1рА

2. Наличие собственных идолгосрочных (среднесрочных) заемных источников формирование запасов и затрат:

Ет (Еt)= Ис + Кт -F = 1рП + 2рП (долгосрочные (среднесрочныекредиты)) — 1рА

3. Общая величина основныхисточников формир-я запасов и затрат:

Еå= Ис + Кт — Кт = 1рП + 2рП — К0 — 1рА, где

Кt — краткоср кредиты и заемныесредства и обединенные в данном случае с просроченными ссудами.

К0 — ссуды, непогашенные в срок.

Каждый из приведенных показателейдолжен быть уменьшен на в-ну иммобилизации оборотных средств (средства, котвзимаются из оборота). В-на иммобил опред из документов.

1.3. Показатели обеспечениязапасов и затрат источниками их формирования. Трем показателям наличия запасови затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затратисточниками их формирования.

1. Излишек или недостатоксобственных оборотных средств. Он записывается в виде:±Ее=Ее — Z.

2. Излишек или недостатоксобственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источниокв формированиязапасов и затрат. Он расчитывается на основании Еt: ±ЕТ=ЕТ — Z.

3. Излишек или недостатокобщей величины основных источнков для формирования запасов и затрат: ±Еå=Еå-Z.

Собственно, исходя изизлишка или недостатка делается анализ.

17. Классификация финситуации по степ устойчив фин сост ПП.

При определении типа финситуации исп след трехкомпонентный показатель

S={S(±Еc), S(±ЕТ), S(±Еå)}, где ф-ция опред следобразом

1-й тип фин ситуации — абсолютная устойчивость фин состояния(встречаестя редко и представляет собой крайний тип фин устойчивости)

2-й тип фин ситуации — нормальная устойчивость (гарантирует платежноспособность ПП)

3-й тип фин ситуации — неутстойчивое фин состояние (наблюдается нарушение платежеспособности, прикотором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополненияисточниокв собственных средств и увеличение собственных оборотных средств, такжеза счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов изаемных средств)

4-й тип фин ситуации — кризисное фин состояние (ПП находится на грани банкротства, т.к. ден средства,краткосрочные ЦБ, ДТ задолженность не покрывает даже КТ задолженностьи просроченные ссуды.

Наряду с оптимизациейустойчивость м.б. путем снижения запасов и затрат

S=<img src="/cache/referats/1069/image012.gif" v:shapes="_x0000_i1030">

18. Общая оценкаоборачиваемости активов ПП.

Финансовое положение ППнаходится в зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,превращаются в реальные деньги. В общем случае скорость оборота активов:

К об а = Выручка отреализации (без НДС) / средняя величина активов (расчетно). Выражается в кол-ве раз.

Коэфф оборачиваемоститекущих активов:

К об а = Выручка отреализации (без НДС) / средняя величина текущих активов

Средняя величина активов =(Ан + Ак) / 2, где Ан, Ак — активы на начало и конец периода.

Ср.вел.а. = (А1/2 + А2 +...+Аn/2) / (n — 1)

Ср.вел.тек.а. — аналогично.

Продолжительность оборотаактивов = 360 / оборачиваемость активов или текущих активов

Определяется в днях,увеличение продолжительности оборота свидетельствует об ухудшении состояния ПП,т.к. средства, вложенные в анализируемом периоде в активы (текущие активы)проходят полный цикл и снова принимают ден форму за период большейпродолжительностью, чем в предыдущем году. Следствием этого являетсянеобходимость привлесения дополнительных средств в оборот для продолжительностипроизведенно-коммерческой деятельности ПП.

Сумма дополнительныхсредств, привлеченных в оборот:

Привлеченные средства =выручка от реализации (Т — Т1) / 360

Т — период оборота отчетногопериода

Т1 — период оборота прошлогогода.

Для выявления причиныуменьшения оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения вскорости и периоде оборота основных видов оборотных средств

19. Анализ оборачиваемостидебеторской задолженности.

а) показателиоборачиваемости дебеторсокй задолженности:

·Оборачиваемость дебет задолж= выручка от реализ (ф.№2) / сред величина дебет задолж (расчет аналогичен средвеличине текущих активов)

·Период погашения дебетзадолж = 360 / оборач дебет задолж

·Доля дебет задолж в общемобъеме текущ активов = дебет задолж / текущие активы (2, 3 разделы активов),умножить на 100%

·Доля симнительной дебетзадолж = сомнит дебет задолж / дебет задолж, умножить на 100%

б) Рекомендации к управлениюдебет задолженностью.

Существуют общиерекомендации, позволяющие управлять дебет задолж:

· необходимо контролироватьсостояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолж.

· По возможностиориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплатыодним или несколькими крупными покупателями.

· Следит за соотношениемдебет и кредит задолж. Значительное превышение дебет задолж делает необходимымпривлечение дополнительных, как правило дорогостоящих источниковфинансирования.

· Использовать способпредоставления скидок при срочной оплате.

в) Анализ выбора способоврасчета с покупателями и заказчиками.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежаприводит к тому, что предприятие производитель (продавец) реально получает лишьчасть стоимости реализованной продукции. Поэтому необходимо оценить возможностьпредоставления скидки при досрочной оплате.

42. Методырасчета чистой дисконтир-й ст-ти.

Опр-ие чистойтекущ стоимости (ЧТС)

а) опр-сятекущ стоим-ть затрат (сколько инвестиций следует зарезервировать для проекта) - С

б) расчит-сятекущ стоим-ть буд ден доходов от проекта. Доходы за каждый год приводятся ктекущей дате. Сумма текущ стоим-ти доходов за каждый буд год — общая текущстоим-ть доходов от проекта — В

в) тек ст-тьзатрат С сравн-ся с В.

ЧТС = В — С

г) ЧТС>0 проект приносит доход спревышением стоим-ти кап-ла.

д)ЧТС<0 при ставке дохода, равной дивиденднойотдаче, нам потребовалосьбы вложить > средств в дан проект, чем в др проекты, дающие такие же доходы.

ЧТС расчит-сяс помощью дисконтир-я:

текущст-сть 1 ф ст (1 + r)^-n

(%-ый фактор) P = S (1 — r)^-1

АННУРИЕНТЫ

Это равномерныеден платежи или поступления ежегодно в течение ряда лет.

Если необходимодисконтировать анн, — сокращ-ся методика расчета. Вместо того, чтобы умножатьден поток по каждому году на % накап-ал по этому году и затем суммир-ать все текущ стоим-ти, можно умножить аннна сумму показ-лей %-ов на кап-ал.

Расчет быстрее,если использовать таблицы анн.

Текущ стоим-ть1 ф ст в год 1 — (1 + r)^-n

Годовая стоим-ть 1 ф ст,полученного сейчас

Еслианнуриент = Х, то текущ ст-ть Х в год в теч 3 лет, дисконт-я по ставке 10%,будет = 1 ф ст.

Хф ст * коэфф-ентдисконт-я для 1 ф ст в теч 3 лет по ставке 10% = 1 ф ст

Хф ст * 2,487= 1 ф ст

Хф ст = 0,402ф ст

43. Методырасчета эффект-ти инвест-ий.

1) метод окупаемости- это продолжительность отрезка времени, в конце кот-го сумма притока денсредств от реализации проекта становится равной сумме первоначальных денрасходов. Т е это продолж-ть отрезка времени, необх, чтобы инвестиции окупилисами себя.

Пример: машинаX и Y стоят по 10000 ф ст. Х даетприбыль 5000 в год, а Y — 2500. Тогда Хокупает себя за 2 года, а Y — за 4 года.Х выгоднее, чем Y.

Недостаток: умашин м б разная общ прибыльность, кот-я не учит.

2) методотдачи на вложенный кап-ал (ОВК)

Оценка — путем сравнения пок-ля ОВК с заранее установ-ым план уравн-ем:

ОВК = ожидаемая средняя прибыль

ожидаемая средняя величина инвест-й

Доходностьинвест-й (ДИ) — показатель рентаб-ти. Преимущ-во: определ-ся из доступныхучетно-бух данных.

Недостатки: основанне на оценке ден поступлений, а на бух прибыли;

не учит-траспред-е притока и оттока ден средств во врем.

3) методыдисконтир-я ден поступлений (ДДП)

ДДП — методоценки, кот-й приним в расчет измен-е стоим-ти денег во времени.

Стоим-ть инвест-ийопр-ся при использовании сложных %-ов. Дляопределения стоим-ти, кот-ю будет иметь инвестиция через n лет — формула:

S = P (1 +r)^n S — буд стоим-тьинв-й через n лет

P- сумма, вкладываемая в момент расчета

n — число лет в расч периоде

ДПП — эторасчет сложных % “наоборот”.

Мы опред,сколько денег нужно вложить сейчас для того, чтобы довести стоимость инвестициидо некоторой величины через несколько лет при заданной ставке %.

Р = S /(1+r)^n = S (1+r)^-1

Дисконтированиеден потоков — метод оценки программ капитальных вложений, построенный на базедиск арифметики и позволяющийопределить, будут ли данные программы давать удовлетворительный доход.

Дивиденднаяотдача капитала опред по формуле: (предварит дивиденды + окончат дивиденды) /собственный капитал, умножить на 100%

Денежныепоступления по конкретному проекту следует дисконтировать по ставке, учитываяДОК и ставку % по заемным средствам. На практике определяется средневзвешеннаядивидендная отдача (учит налоговые скидки с %).

45. БанкротствоПП-й.

Причины:Отсутствие планирования; Неадекватная управленческая информация; Отсутствиеанализа; Неудачный финансовый контроль (рентабельность, структура капитала,

еще рефераты

Еще работы по бухгалтеровскому учету

Реферат по бухгалтеровскому учету

Бухгалтерский учет расчетов с бюджетом

29 Августа 2013

Реферат по бухгалтеровскому учету

Учет основных средств и нематериальных активов

29 Августа 2013

Реферат по бухгалтеровскому учету

Организация и учет безналичных расчетов в системе финансового менеджмента предприятия торговли

29 Августа 2013

Реферат по бухгалтеровскому учету

Бухгалтерская деятельность в России

29 Августа 2013