Реферат: Управление оборотным капиталом

Введение

Для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятию необходим оборотный капитал, который обслуживает процесс деятельности, участвующий одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Экономическая действительность России характеризуется высоким уровнем инфляции, трудностями сбыта готовой продукции, хроническими неплатежами и, как следствие, спадом производства. Большинство промышленных предприятий находится в настоящее время в состоянии кризиса. Взаимная задолженность хозяйствующих субъектов,низкая инвестиционная активность, устаревшая система управления – все эти факторы ставят практически перед каждым предприятием вопрос о необходимости его внутреннего реформирования.

Особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движения стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Целью курсовой работы «Управление оборотным капиталом» является рассмотрение теоретической основы формирования, использования оборотного капитала.

Для достижения поставленной цели в данной работе решаются следующие задачи:

·

экономическая сущность оборотного капитала

·

источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале

·

эффективность использования оборотного капитала

В работе были использованы горизонтальные и вертикальные методы анализа.

В соответствии с данными задачами, курсовая работа состоит из двух глав.

В первой главе рассматриваются теоретические основы оборотных средств: их состав, структура и кругооборот на предприятии, источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале, а также контроль за размещением и использованием оборотных средств на предприятии, показывается,как осуществляется расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала и эффективности использования.

Во второй главе произведен расчет финансового плана хозяйствующего субъекта.

Источниками написания работы служили учебные и методические пособия Павловой Л.Н., Шеремета А.Д. и других авторов.

1 Управление оборотным капиталом

1.1

Оборотные средства, их состав, структура и кругооборот на предприятии

Любая организация, ведущая производственную или коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства,дебиторскую задолженность,свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал).

Оборотный капитал– это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Оборотные средства по роли в процессе производства и обращения подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо и др.), воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованы также расходы будущих периодов, необходимых для установки нового оборудования и т.п.

Производственные фонды являются материальной основой производства, они обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения [

2, с.133-134].

Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что: во-первых,процесс воспроизводства — это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во – вторых,элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Состав оборотных средств показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят (приложение 1).

В составе производственных запасов отражается фактическая себестоимость запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, запасных частей, тары и других материальных ценностей.

К незавершенному производству относится продукция, не прошедшая всех стадий обработки, предусмотренных технологическим процессом, а также неукомплектованные изделия, не прошедшие испытания и технической приемки.

Расходы будущих периодов – это затраты на освоение новой продукции, платаза подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др.Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

К фондам обращения относятся: готовая к реализации продукция,находящаяся на складе предприятия; продукция отгруженная,но неоплаченная покупателями; товары; денежные средства предприятия и средства в расчетах.

По статье «Готовая продукция» отражается фактическая производственная себестоимость готовой продукции,предназначенной к реализации покупателям.

По статье «Товары» показывается стоимость остатков товаров,предназначенных для продажи.

По статье «Товары отгруженные» отражаются данные о движении отгруженной продукции (товаров), если договором поставки предусмотрен отличающийся от общего порядка момент права владения.

Дебиторская задолженность – комплексная статья, включающая расчеты: с покупателями и заказчиками, с участниками по взносам в уставный капитал, по выданным авансам, с прочими дебиторами.

Дебиторы – это юридические и физические лица, имеющие задолженность данному предприятию.

Дебиторская задолженность условно делится на 2 группы: нормальная и ненормальная.

Ненормальная задолженность возникает в следствие недостатков в работе предприятия, а также из-за длительных неплатежей покупателей. Наличие значительной дебиторской задолженности,платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, свидетельствуют об иммобилизации оборотных средств и ухудшении финансового состояния предприятия.

По статье «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются краткосрочные финансовые вложения (на срок не более 1 года) в собственные акции, выкупленные у акционеров.

Денежные средства могут быть: на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, в кассе предприятия.

Структура оборотных средств отражает соотношение (в виде долей, процентов),которые складываются между составными частями оборотных средств предприятия или отдельными их элементами.

Как пишут авторы Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. [

6] по степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, то есть отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

В работе Павловой Л.Н. [

5] считается, что сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей отвлекают из оборота денежные средства и свидетельствуют о недостатках в материально-техническом обеспечении. Я считаю, что с автором можно согласиться, ведь сверхнормативные запасы приводят к неритмичности процессов производства и реализации товаров, а вот невыполнение норматива приводит к перебоям в производстве и реализации товаров. Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности (таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств

Статьи актива баланса

1.Наиболее ликвидные активы

1.Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, специальные счета в банках

2.Краткосрочные финансовые вложения

2.Быстрореализуемые активы

1.Товары отгруженные

2.Дебиторская задолженность: за товары, работы, услуги, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами

3.Прочие оборотные активы

3.Медленнореализуемые активы

1.Запасы – итог раздела 2 актива баланса за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям

4.Общая сумма оборотных средств

п.1+п.2+п.3

Наиболее ликвидными средствами являются суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые тоже можно приравнять к деньгам. К быстрореализуемым активам относят товары, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, то есть те активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время.

Медленореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты,незавершенное производство,залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

Кругооборот оборотного капитала

Находясь в постоянном движении,оборотные средства совершают непрерывный кругооборот,который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

Движение оборотного капитала может быть представлено в форме:

Д – Т …- Т – П – Т '… — Т ' – Д '

Следует отметить, что данной схемы придерживаются все авторы работ, ведь именно такая схема реально отражает движение оборотного капитала.

Кругооборот капитала охватывает 3 стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

На первой стадии (Д-Т) –стадии закупок оборотный капитал из формы денежных средств переходит в производственную (предметы труда или товары).

Вторая стадия (Т-П-Т ') совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство (П) купленных материальных ценностей,производственных запасов. На этой стадии производственная стоимость переходит в товарную, а по вещественному составу из производственных запасов вначале превращается а незаконченную продукцию, а затем – в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадия(Т '- Д ') или сбытовая, состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Разница между Д ' и Д составляет величину денежных доходов или финансовый результат хозяйственной деятельности. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала (приложение 2).

Кругооборот совершается постоянно и представляет собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл охватывает процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и заканчивается получением денег от покупателей.

Таким образом, можно сделать вывод, что оборотный капитал предприятия состоит из оборотных производственных фондов, которые обслуживают сферу производства, и фондов обращения, назначение которых состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Оборотные средства осуществляют непрерывный кругооборот, начиная со стадии закупки материалов для производства и заканчивая стадией реализации товара.

1.2

Источники формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия [

6, с.86-87].

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

·

собственные источники

·

заемные источники

·

дополнительно привлеченные источники

Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе 3 пассива баланса предприятия. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах 4, 5 пассива баланса, а также в разделах 1, 2 формы № 5 приложения к годовому балансу.

В приложении № 3 приводятся состав и структура источников формирования оборотных средств.

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он определяет финансовую устойчивость предприятия.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами.В этих целях формируется уставный капитал или уставный фонд на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов,предназначенных для изготовления продукции, выполнения работ,приобретения товаров.

В дальнейшем пополнение оборотных средств может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, в основном за счет полученной прибыли.

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы,которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте. Предприятие ими пользуется, не изыскивая специальные дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности.

К устойчивым пассивам относятся:

·

минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей

·

задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил

·

задолженность покупателям и заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции, товаров, работ, услуг

·

задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа

Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда предприятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства. Это временно неиспользуемые остатки резервного капитала и других фондов, создаваемых на предприятии[

2, с.164-166].

В обороте предприятия кроме собственных ресурсов могут использоваться заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и других кредиторов.

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Част задолженность закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов.Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов. Это дорого обходится предприятию, так как возникают дополнительные затраты на хранение и складирование. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств.

Авторы [

2] считают, что потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

·

объемов производства и </sp

еще рефераты

Еще работы по бухгалтеровскому учету

Реферат по бухгалтеровскому учету

Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

29 Августа 2013

Реферат по бухгалтеровскому учету

Бухгалтерский учёт в торговле

29 Августа 2013