Реферат: Анализ движения денежных средств

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты исследования денежных средств организации

1.1 Сущность и принципы формированияденежных потоков

1.2 Отчет о движении денежных средств- основная информационная база для их анализа

2. Организационно-экономическаяхарактеристика СПК «Рассвет»

2.1 Организационная характеристика

2.2 Экономическая характеристика

3. Анализ движения денежных средств СПК«Рассвет»

3.1 Система показателей движенияденежных средств

3.2 Анализ денежных средств на базефинансовых показателей

3.3 Анализ движения денежных средств,прямым и косвенным методом

4. Пути совершенствования движенияденежных средств

Заключение

Список использованной литературы


Введение

Всовременных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъектаявляется предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений(организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования.Собственники анализируют финансовые отчёты с целью повышения доходностикапитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторыанализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам ивкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит откачества их аналитического обоснования.

Вусловиях рыночной экономики предприятие как самостоятельный элементэкономической системы взаимодействует с партерами по бизнесу, бюджетамиразличных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессечего с ними возникают финансовые отношения. В связи с этим появляетсянеобходимость финансового управления фирмы, то есть разработки определенной системыпринципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающихдостижение тактических и стратегических целей организации. Объектом управленияявляются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники ихформирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования ииспользования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются вденежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием ибюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентамирынка.

Основныминструментом для оценки положения предприятия, служит анализ, при помощикоторого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемогообъекта: охарактеризовать его платёжеспособность, эффективность и доходностьдеятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принятьобоснованные решения.

Поэтому анализ движения денежных средств является одной из актуальныхпроблем для управления предприятием. Он позволяет пользователям бухгалтерскойотчетности оценить:

- степеньобеспеченности организации собственными денежными средствами;

- суммы поступившихи израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

- способностьорганизации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществлениятекущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

- эффективностьиспользования полученных денежных средств;

- вероятностьбанкротства.

Целькурсовой работы проанализировать отчёт о движении денежных средств предоставитьинформацию, которая позволит оценить изменения в чистых активах организации, еефинансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность) и ееспособность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того,чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям. Информация одвижении денежных средств полезна при оценке способности организации, создаватьденежные средства и эквиваленты денежных средств и позволяет пользователямразрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимостибудущих потоков денежных средств различных компаний. На основании результатованализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потокамиорганизации.

Взависимости от цели исследования в работе ставятся следующие задачи:

• рассмотретьтеоретические аспекты формирования денежных средств;

• провестирасчет необходимых показателей;

•оценить финансовое состояние СПК «Рассвет».

Предметоманализа являются денежные средства СПК «Рассвет», их структура, сущностьи принципы формирования, а также методы анализа движения денежных средств –прямой и косвенный.

Нормативно-правовойявились:

•Федеральный Закон «О бухгалтерском учёте» — содержит наиболее общиеположения в отношении отчётности;

•Приказ Минфина Р.Ф. «О формах бухгалтерской отчётности организации»от 13 января 2000 года № 4н, — нём отражены все формы бухгалтерской отчётности;

• вПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации» нашли отражениеосновные качества и характеристики отчётности.


1. Теоретические аспекты исследования денежных средстворганизации

1.1 Сущность и принципы формирования денежных потоков

Понятие «денежные потоки» впервые возникло и сталопредметом исследования ученых в США в первые послевоенные годы прошлогостолетия в связи с деятельностью рынка ценных бума: Как известно, денежныесредства являются наиболее ограниченным ресурсом, привлекаемым организацией. Вбизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха.

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операцийорганизации сопровождается движением денежных средств их поступлением илирасходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.Денежный поток («cash-flow») организации представляет собойсовокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств заопределенный период времени. Другими словами – это движение денежных средств,распределенное во времени и пространстве.

Качественная характеристика денежных потоков может бытьоценена циклической последовательностью хозяйственных процессов, происходящих ворганизации. Отсюда денежные потоки организации должны рассматриваться непросто как процесс получения и выплаты денежных средств, а как процесспрохождения капиталом организации определенных стадий еепроизводственно-финансовой деятельности. В таком случае цикл денежных потоковбудет соответствовать кругообороту хозяйственных средств организации, чтоособенно важно при создании эффективного механизма управления ими. Эффективноеуправление денежными потоками:

- обеспечиваетфинансовое равновесие организации в процессе ее развития. Темпы этого развитияи финансовая устойчивость и значительной мере определяются тем, насколькоразные виды пи токов денежных средств синхронизированы по объемам и во времени.Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорениереализации стратегических целей развития фирмы;

- позволяетсократить потребность организации в заемном каин тале. Активно управляяденежными потоками, можно обеспечим, более рациональное и экономноеиспользование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость организацииот привлекаемых кредитов;

- обеспечиваетснижение риска неплатежеспособности.

Конечное состояние денежных средств выражается следующейформулой:

Д' = Д + ∆Д где, (1)

Д –первоначально авансированные в производство денежные средства;

∆Д– увеличение величины первоначально авансированных денежных средств врезультате производства товаров (работ, услуг).

При ∆Д> 0 первоначально авансированные денежные средства увеличиваются на суммуприбыли; при ∆Д < 0 организация является нерентабельной (убыточной).

Приростденежных потоков возникает из валового дохода организации, который создаетпредпосылки для расширенного воспроизводства. В процессе кругооборота капиталпереходит из денежной формы в производительную, товарную и снова в денежную. Вкаждый момент времени отдельные части капитала находятся только в одной форме.Однако предопределяет непрерывность процесса его движения.

Денежные потоки могут быть классифицированы по видамхозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяюттакие виды денежных потоков:

- по операционнойдеятельности; этот денежный поток характеризуется денежными выплатами.Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств отпокупателей продукции; налоговых органов в порядке осуществления перерасчетаизлишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренныемеждународными стандартами учета;

- по инвестиционнойдеятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных фондов, связанныес осуществлением реального и финансового инвестирования. продажей выбывающихосновных фондов и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовыхинструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежныхсредств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации;

- по финансовойдеятельности. Такой поток характеризует поступления и выплаты денежных средств,связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала,получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежнойформе дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другиеденежные потоки, связанные с внешним финансированием хозяйственной деятельностиорганизации.

1.2Отчёт о движении денежных средств – основная информационная база для их анализа

Отчетсоставляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержитсведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетногопериода. Сведения о денежных потоках представлены в отчете в разрезе текущей,инвестиционной и финансовой деятельности.

Методическими рекомендациями о порядке формированияпоказателей бухгалтерской отчетности организаций разъяснено, что для целейсоставления отчета:

─ под текущей деятельностью понимается деятельностьорганизации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо неимеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом ицелями деятельности, т.е. с производством промышленной продукции, выполнениемстроительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услугобщественного питания, сдачей имущества в аренду и другое;

─ под инвестиционной деятельностью понимаетсядеятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации приприобретении земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования,нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажи; приосуществлении долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпускеоблигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера;

─под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная сосуществлением краткосрочных финансовых вложений,выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранееприобретенных ценных бумаг на срок до 12 месяцев.

Отчет о движении денежных средств строится на основеследующего балансового уравнения:

ДСн + ДСn — ДСв = ДСк,(2)

Где: ДСн ─ остаток средств на началоотчетного периода;

ДСn ─ поступило денежных средств в течениеотчетного периода;

ДСв ─ выбыло денежных средств в течениеотчетного периода;

ДСк ─ остаток на конец отчетного периода.

Отчетпозволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежныхсредств с суммами оборотов денежной массы, но и в существенных аспектахраскрыть источники и характер денежных оборотов организации, влияние этихоборотов на финансовое положение организации, охарактеризовать эффективностьоборота денежного капитала. Таким образом, информация о движении денежныхсредств должна иметь статус самостоятельной отчетной формы, а не приложения кбухгалтерскому балансу по соответствующей статье.

Цель составления отчёта о движении денежных средств являетсяпредоставление необходимой информации широкому кругу внешних пользователей.Пользователи финансовой отчетности предполагают получить ограниченные пообъему, но полезные, информационно насыщенные данные о состоянии и движенииденежного капитала организации, которые в сочетании с показателями других формотчетности: отражают масштабы денежного оборота организации; раскрывают обстоятельстватого, как исполнены обязательства организации перед собственниками; позволяютустановить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств ичистой прибылью организации; позволяют контролировать процесс обслуживаниядолговых обязательств и создания необходимых резервов по погашению основнойсуммы долга.

Деление денежных потоков на три указанные группы отражает ихфинансово-экономическую сущность и прямо не вытекает из счетного обобщенияданных в регистрах бухгалтерского учета.

Тачасть совокупного денежного оборота, которая относится к разряду денежныхпотоков, обусловленных операционной (текущей) деятельностью организации, представленапоступлениями и расходами денежных сумм в связис взаимным исполнением обязательств всех лиц, заинтересованных в делах организации, приходящихся на отчетный период. По своейсути это денежные потоки, которые обусловлены производственной,эксплуатационной, основной, обычной деятельностью организации, связанной сполучением чистой прибыли за отчетный период. Чистый приток денежных средств отоперационной деятельности выступает в качестве реального эквивалента приростаденежных средств в сумме чистой прибыли, сформированной в учете бухгалтерскимиметодами.

Именно на уровне операционной деятельности возможно установить согласованность показателей приростакапитала за отчетный период в форме прибыли (по методу начисления, временнойопределенности фактов и т. п.) и величины чистых активов организации (покассовому методу), а в дальнейшем использовать выявленную закономерностьсоотношений в финансовом планировании, бюджетировании денежных средств, воценке перспектив генерирования будущих денежных потоков.

Вторая классификационная группа денежных оборотов связана свложением (возвратом) средств в капитальные активы, которые в будущих отчетныхпериодах призваны обеспечивать чистый приток денежных средств. Отток денежныхсредств в виде инвестиций в основной капитал (основные средства, нематериальныеактивы, оборудование, незавершенные капвложения), а также вложений в финансовыеактивы (акции, доли, паи и другие долевые ценные бумаги; облигации,коммерческие бумаги, финансовые инструменты и другие долговые ценные бумаги) идоходное имущество в виде производственных инвестиций (имущество для сдачи вдолгосрочную и краткосрочную аренду, прокат, наем) всегда предполагаетполучение стабильных экономических выгод за пределами операционного периода,превышающего 12 месяцев, но требует разовых, единовременных вложений. В связи сважностью и особенностями такого рода капитальных затрат соответствующиеденежные потоки показываются в отчетности и оцениваются пользователями особо.То же можно сказать и о возврате денежных сумм от реализации основных средств,долевых ценных бумаг, получения денежных сумм при истечении срока заимствованияпо долговым ценным бумагам, т. е. в отношении денежного оборота, вызванногореверсом (возвратом) инвестиций. Экономические выгоды от инвестиций чаще всегорассматриваются в составе чистого операционного притока денежных средств, таккак образуют составную часть чистой прибыли организации.

Третьяклассификационная группа оборотов денежных средств связана с финансовойдеятельностью организации. В целях подготовки отчета о движении денежныхсредств финансовая деятельность трактуется как деловая активность организациипо привлечению новых внешних, не заработанных денежных средств, нопредоставляемых дополнительных источников денежных капиталов со сторонысобственника и заимодавцев. Рост денежной массы, вовлеченной в экономическийоборот коммерческой организации за счет такого рода экстенсивного расширенияисточников финансирования организации в денежной форме, как правило, приводит кросту валюты баланса, к увеличению обязательств перед собственниками икредиторами организации.

Важнойсоставляющей отчета о движении денежных средств является информация ововлечении в хозяйственный оборот и выведении из него денежных средств,поставляемых собственниками и третьими лицами.

Относительнообособленно можно рассматривать второй элемент отчета о движении денежных средств- денежные обороты, связанные с инвестиционной деятельностью. Этот виддеятельности сопряжен с размещением средств организации в долгосрочныематериальные и нематериальные активы, ценные бумаги и права, обеспечивающиеполучение стабильных доходов в будущем, а потому относимые к категориикапитальных активов (или капитальных вложений в форме инвестиций). Учитывая,что инвестиции обладают свойством возвратности к сроку погашения, в составеденежных потоков обособляются возвратные суммы по инвестиционным вложениям.

Наиболееважным элементом отчета о движении денежных средств является информация опоступлении и расходовании денежных сумм в связи с осуществлением операционной(текущей) деятельности. Как правило, все статьи движения денежного капитала, неотносящиеся к оборотам финансовой и инвестиционной деятельности, относят кразряду текущих денежных расчетов, обусловленных обычной производственнойдеятельностью организации.

При составлении отчета о движении денежных средстворганизация может применять установленный формат показателей в виде стандартнойтаблицы и счетные увязки показателей, отраженных в Главной книге,вспомогательных бухгалтерских регистрах к счетам бухгалтерского учета «Касса»,«Расчетные счета», «Валютные счета», «Специальныесчета в банках» и др. В таком случае формирование отчетных показателейбудет сведено к технической стороне.


2. Организзационно-экономическая характеристика СПК «Рассвет»

2.1 Организационнаяхарактеристика

Сельскохозяйственныйпроизводственный кооператив «Рассвет» создан в соответствии с частью1 Гражданского кодекса Российской Федерации и Федерального закона «Осельскохозяйственной кооперации» с учетом внесенных изменений и дополненийна базе обязательных паевых взносов членов СПК, вносимых при вступлении в негов размере 200 рублей и функционирующий на основе следующих принципов:

─добровольности членства в кооперативе;

─взаимопомощи и обеспечения экономической выгоды для членов кооператива,участвующих в его производственной и иной хозяйственной деятельности;

─распределения прибыли и убытков кооператива между его членами с учетом ихличного трудового участия или участия в хозяйственной деятельности кооператива;

─ограничение участия в хозяйственной деятельности кооператива лиц, не являющихсяего членами;

─ограничение дивидендов по дополнительным паевым взносам членов и паевым взносамассоциированных членов кооператива;

─управление деятельностью кооператива на демократических началах;

─доступность информации о деятельности кооператива для всех его членов.

Полноефирменное наименование сельскохозяйственного производственного кооператива –сельскохозяйственный производственный кооператив «Рассвет»Туркменского района, Ставропольского края Р.Ф. Юридический адрес: 356550,Ставропольский край, Туркменский район, с. Камбулат, ул. Советская 2. СПКявляется юридическим лицом, права юридического лица приобретает с даты егогосударственной регистрации. СПК имеет расчетные и иные счета в учрежденияхбанков, печать со своим наименованием, а также иные реквизиты. СПК в праве от своегоимени:

─создавать представительства и филиалы, осуществлять свои права на территорииРоссийской Федерации и за ее пределами;

─осуществлять виды деятельности, предусмотренные уставом и иные незапрещенныезаконом виды деятельности;

─иметь в собственности, покупать или иным образом приобретать, арендовать,закладывать и осуществлять иные вещные права на имущество, в том числепереданные ему в виде паевого взноса в паевой фонд СПК, в порядке и наусловиях, которые установлены законодательством РФ. и законодательством субъектовРФ.;

─создавать резервный и другие неделимые фонды СПК и вкладывать средстварезервного фонда в банки и другие кредитные учреждения, ценные бумаги и иноеимущество;

─привлекать заемные средства, а также выдавать денежные кредиты и авансы членамСПК;

─заключать договоры, а также осуществлять все права, необходимые для достиженийцелей, предусмотренных Уставом СПК;

─осуществлять внешнеэкономическую деятельность в порядке, установленнымзаконодательством Российской Федерации;

─обращаться в суд с заявлениями о признании недействительными актовгосударственных и иных органов о неправомерности действий должностных лиц,нарушающих права СПК, о нарушении экономических прав СПК, вытекающих издоговорных обязательств и в других, предусмотренных действующимзаконодательством РФ случаях;

─осуществлять реорганизацию или ликвидацию СПК. Срок деятельности СПК — бессрочный.

Основнымисредствами и задачами функционирования объекта исследования являются:

─производство всех видов продукции растениеводства;

─производство продукции животноводства;

─семеноводство;

─сбыти переработка сельскохозяйственной продукции;

─производство и реализация элитных и репродуктивных семян.

ЧленамиСПК могут быть граждане РФ, достигшие возраста 16 лет, признающие Устав,принимающие личное трудовое участие в его деятельности, внесшие обязательныепаевой взнос в размере 200 рублей, в паевой фонд СПК. При этом они имеют правоголоса и несут по обязательствам кооператива субсидиарную ответственность. Одинчлен СПК — один голос.

Ассоциированнымичленами СПК могут быть граждане, внесшие паевой взнос, по которому они получаютдивиденды, несущие риск убытков, связанных с деятельностью кооператива.Ассоциированный член СПК имеет право голоса в кооперативе, однако общее число ассоциированныхчленов с правом решающего голоса на общем собрании кооператива не должнопревышать 20% от числа членов кооператива. СПК на основании решения общегособрания членов СПК при прекращении членом кооператива трудовой деятельности вСПК вправе переоформить свое членство в ассоциированное членство в случае:выхода на пенсию по возрасту или по состоянию здоровья; служба в рядахРоссийской армии; в других случаях предусмотренных Уставом СПК.

Также при ликвидации СПК ассоциированные члены СПК имеют права на выплатустоимости своих паевых взносов и на выплату объявленных, но невыплаченныхдивидендов до выплаты стоимости паев членов СПК.

Подоговору в письменной форме с ассоциированными членами возможно выплатадивидендов полностью или частично различными услугами (обработка приусадебногоземельного участка, поставка продовольствия, кормов и другими видами).Ассоциированный член вправе выйти из СПК.

Выплатастоимости паевых взносов и дивидендов осуществляется в течение 5 лет со днявыхода равномерно по каждому году.

Граждане,изъявившие желание вступить в СПК подают в управление СПК заявление с просьбойо приеме в члены СПК. Решение правление СПК о приеме нового члена подлежитутверждению наблюдательным советом СПК.

ЧленыСПК имеют преимущественное право на получение работы в СПК в соответствии сосвоей специальности и квалификации. Они так же имеют право принимать участие вуправление делами в СПК в порядке, предусмотренным уставом, то есть получатьполную и достоверную информацию по любым вопросам, связанным с деятельностью ифинансовым состоянием СПК, и участвовать в распределении прибыли СПК.

УправлениеСПК осуществляет общее собрание уполномоченных членов СПК, правление СПК илипредседатель СПК, наблюдательный совет СПК, создаваемый в случае, если числочленов СПК составляет не менее 50. Полномочия, структура органов управленияСПК, порядок избрания и отзыва членов правления и председателя СПК и членовнаблюдательного совета СПК, а также порядок созыва и проведения общего собраниячленов СПК устанавливаются в соответствии с Федеральным законом «Осельскохозяйственной кооперации» и Уставом. Уполномоченным может бытьфизическое лицо, являющиеся или членом кооператива, или ассоциированным членомкооператива, или представителем юридического лица – члена кооператива либоассоциированного члена кооператива. Члены правления кооператива, членынаблюдательного совета кооператива или председатель кооператива, не избранныеуполномоченными, принимают участие в собрании уполномоченных без права голоса,но имеют право выступать на собрании и вносить предложения.

Председательи правления СПК являются исполнительным органом СПК, осуществляющим текущееруководство его деятельностью и представляющим СПК в хозяйственных и иныхотношениях. Председателем и членами правления могут быть только члены СПК.Правление кооператива действует на основании Устава СПК. Председатель действуетот имени СПК без доверенности, а члены правления по доверенности, подписаннымпредседателем СПК. Правление СПК состоит из 11 человек. Наблюдательный советСПК состоит из пяти человек, избранных собранием уполномоченных членов СПК изчисла членов СПК сроком на пять финансовых лет. Из числа членов наблюдательногосовета избирается председатель наблюдательного совета. Полномочия членовнаблюдательного совета СПК могут быть прекращены и до истечения срока, накоторый они были избраны, по решению собрания уполномоченных членов СПК, еслиза него проголосовало не менее чем три трети уполномоченных членов СПК.присутствующих на собрании. Наблюдательный совет кооператива осуществляетконтроль над деятельностью правления кооператива, председателя кооператива,проводит ревизию деятельности кооператива. Наблюдательный совет кооперативаобязан проверять бухгалтерский баланс, годовой отчет, давать заключения по предложениямо распределении годовых доходов кооператива и о мерах по покрытию годовогодефицита.

СПКформирует собственные средства за счет паевых взносов членов и ассоциированныхчленов, доходов от собственной деятельности, а также за счет доходов от размещениясвоих средств в банках, и других доходов.

СПКявляется собственником имущества, переданного ему в качестве паевых взносов егочленами, а также имущества, произведенного и приобретенного СПК в процессе егодеятельности. Источниками финансирования имущества СПК могут быть и заемныесредства, однако их размер не должен превышать 70% от общего объема средствСПК.

Кооперативв обязательном порядке формирует резервный фонд, который является неделимым иразмер которого должен составлять не менее 10% от паевого фонда кооператива.Резервный фонд используется по решению общего собрания уполномоченных членовкооператива.

Порядокраспределения прибыли и убытков в СПК должен утверждаться на общем собраниичленов СПК в течение трех месяцев после окончания финансового года. ПрибыльСПК, определяемая по бухгалтерскому балансу, распределяется следующим образом:

─на погашение просроченных долгов.

─в резервный фонд и предусмотренные уставом кооператива иные неделимые фонды.

─для осуществления в соответствии с действующим законодательством обязательныхплатежей в бюджет.

─на выплату причитающихся по дополнительным паевым взносам членов и паевымвзносам ассоциированных членов СПК, дивидендов, общая сумма которых не должнапревышать 30% от прибыли, подлежащей распределению.

─на кооперативные выплаты.

Кооперативныевыплаты используются в следующем порядке:

─не менее чем 70% суммы кооперативных выплат направляется на выполнениеприращенного пая члена кооператива.

─остаток кооперативных выплат выплачивается членам СПК.

Средства,зачисленные в приращенные паи, используются на:

─создание и расширение производственных и иных фондов СПК.

─погашение приращенных паев.

Убыткикооператива, определенные по бухгалтерскому балансу распределяются междучленами производственного кооператива в соответствии с размерами оплаты трудачленов производственного кооператива. В производственном кооперативе убыткипокрываются в первую очередь за счет резервного фонда, во вторую очередь засчет уменьшения размеров приращенных паев или за счет дополнительного внесенияпаевых взносов.

Дляосуществления своей деятельности, СПК в праве принимать работников. Трудовыеотношения работников СПК регулируются законодательством о труде РФ, законами ииными нормативными правовыми актами субъектов РФ. Трудовой договор представляетсобой соглашение между органами управления СПК и членами СПК, в соответствии скоторым СПК выступает в качестве работодателя и обязуется предоставить членуСПК работу по обусловленной трудовой функции, своевременно и в полном размере выплачиватьчлену СПК заработную плату, а член СПК обязуется лично выполнять определеннуюэтим соглашением трудовую функции, соблюдать действующие в СПК правилавнутреннего трудового распорядка. Сторонами трудового договора являются СПК ичлен СПК. Трудовые договора могут заключаться на неопределенный срок и наопределенный срок не более 5 лет, если иной срок не установлен действующимзаконодательством.

2.2Экономическая характеристика

Одним из функцийуправления является экономический анализ, а так же метод научного исследованияявлений и процессов, в основе которого лежит изучение элементов и способнакопления и использования информации финансового характера, целью которыхявляются:

─ оценкарезультатов работы за прошедшие периоды;

─ разработкапроцедур контроля над деятельностью предприятия;

─ выработка мер попредупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и её финансовыхрезультатов;

─ вскрытие резервовповышения результативности деятельности;

─ разработкаобоснованных планов и нормативов.

Исходной точкойпрогнозирования, планирования, управления экономическими объектами ипротекающими в них процессами служит анализ. Существует несколько видованализов:

— экономический анализ.Он призван обосновывать с научных позиций решения органов управлениясоциально-экономическую политику, способствовать выбору лучших вариантовдействий.

─ Ретроспективныйанализ. Он представляет изучение сложившихся в прошлом тенденций.

─ Перспективныйанализ. Этот вид анализа направлен на изучение будущего.

─ Объективныйфинансовый анализ. Он позволяет рационально распределять материальные, трудовыеи финансовые ресурсы.

Для того чтобыпредставить экономическую характеристику предприятия необходимопроанализировать его основные экономические показатели, их динамику иструктуру.

Таблица 1 Показатели финансового состояния СПК «Рассвет»(тыс. руб.)

Показатели 2006 2007 2008

Откл. (+,-)

2008 от 2006

2008 в % к 2006 Общая стоимость имущества 40710 53714 50162 9452 123,22 Стоимость мобильных (оборотных) средств 36176 46116 67176 31000 185,69 Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов 41541 53727 50224 8683 120,90 Собственный капитал 113 113 113 - 100 Заёмный капитал 22764 12452 2819 -19945 12,38 Резервный капитал 3643 3643 3643 - 100 Материальные оборотные средства 33773 42784 64522 30749 191,04 Рабочий капитал 32000 32000 32000 - 100

Из данных таблицы 1 видно,что стоимость имущества в 2008 году увеличилась, по сравнению с 2006 годом на9452 тыс.руб. Для покрытия расходов предприятие использует заёмный капитал,который в 2006 году составлял 22767 тыс. руб. а в 2008 году он уменьшился до2819 тыс. руб. Резервный капитал остался неизменным, а именно 3643 тысячирублей. Материальные оборотные средства с 2006 по 2008 год увеличиваются на30749 тыс. руб.

Таблица 2 Состав, структура основных средств СПК «Рассвет» (тыс.руб.)

Группы основных средств 2006 2007 2008

Откл.

(+;-) 2008 от 2006

2008 в % к 2006 сумма уд. вес, % сумма уд. вес, % сумма уд. вес, % Здания 17807 25,0 18603 22,0 16574 20,0 -1233 93,08 Сооружения и передаточные устройства 2181 0 31,0 21810 26,0 21810 27,0 - 100 Машины и оборудования 22283 31,0 34299 41,0 33243 41,0 10960 149,18 Транспортные средства 1882 3,0 1882 2,0 1655 2,0 -227 87,93 Производственный и хозяйственный инвентарь 1291 2,0 1276 1,0 1288 1,0 -3 99,76 Рабочий скот 140 0,1 245 0,2 215 0,2 75 153,57 Продуктивный скот 4730 6,0 5349 6,0 5892 7,0 1162 124,35 Многолетние насаждения 663 1,0 663 1,0 663 1,0 - 100 Итого 70606 100 84127 100 81346 100 10746 115,21

Из представленной таблицыможно сделать вывод, что стоимость транспортных средств в 2008 годууменьшилась, она составляет 1655 тыс.руб. по сравнению с 2006 и 2007 годами,где количество составляло 1882 тыс.руб. Стоимость сооружений и передаточныхустройств осталась неизменным, а машин и оборудования уменьшилось в 2008 годупо сравнению с 2006 годом на 10960 тыс.руб. Стоимость рабочего и продуктивногоскота в 2008 году по отношению к 2006году увеличивается.

Следующим этапомэкономической характеристики СПК «Рассвет» является анализ состава иструктуры персонала в данной организации.


Таблица 3 Динамикасостава и структуры персонала СПК «Рассвет» (чел.)

Группы работников 2006 2007 2008

Откл.

(+;-) 2008 от 2006

2008 в % к 2006 кол-во уд. вес, % кол-во уд. вес, % кол-во уд. вес, % Административно-управленческий персонал 51 18,0 50 18,0 47 17,0 -4 92,15 Работники основной деятельности 202 70,0 198 70,0 197 70,0 -5 97,52 Вспомогательный и обслуживающий персонал 35 12,0 34 12,0 36 13,0 1 102,85 Итого 288 100,0 282 100,0 280 100,0 -8 97,22

Из представленных данныхтаблицы 3 следует, что на данном предприятии количество вспомогательного иобслуживающего персонала остается неизменным, большую долю занимают работникиосновной деятельности. В составе административно-управленческого персонала такжепроисходят изменения. Эти изменения произошли вследствие расширения сфер деятельностиорганизации.

Произведём анализструктуры ассортимента предоставляемых услуг.

Анализируя данные таблицы4 можно сделать вывод о том, что большую долю занимает растениеводство иживотноводство, в среднем около 65%. Другие виды услуг занимают меньшую долю,но также с каждым годом их доля увеличивается.

Оценка финансовогосостояния организации, эффективности ее деятельности основывается на такихрезультативных показателях как: прибыль и рентабельность.

Анализ финансовыхпоказателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и порезультатам расчётов принять экономически обоснованные решения.


Таблица 4 Структуратоварной продукции СПК «Рассвет» (тыс. руб.)

Виды продукции 2006 2007 2008

Откл.

(+;-) 2008 от 2006

2008 в % к 2006 сумма уд. вес, % сумма уд. вес % сумма уд. вес % Всего продукции, в том числе: 35079 100,0 64848 100,0 53104 100,0 18025 151,38 растениеводство 31536 90,0 60229 93,0 47834 90,0 16298 151,68 животноводство 27793 8,0 3650 5,6 4612 9,0 -23181 16,59 Прочее 750 2,0 969 1,4 658 1,0 -92 87,73

Анализируя данные таблицы4 можно сделать вывод о том, что на конец 2006 года доля растениеводствасоставляла 31536 тыс. руб. к концу 2008 года она увеличилась на 16298 тыс. руб.Доля животноводства в 2008 году уменьшилась, по сравнению с 2006 годом. Доляпрочих видов продукции, также непостоянна. Оценкафинансового состояния организации, эффективности ее деятельности основываетсяна таких результативных показателях как: прибыль и рентабельность. Анализфинансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансовогоположения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Таблица 5 Эффективностьосновной деятельности СПК «Рассвет» (тыс. руб.)

Показатели 2006 2007 2008

Откл.

(+;-) 2008 от 2006

2008 в % к 2006 Произведено валовой продукции в расчете на: 84,79 103,11 103,85 19,06 122,47 — 100 руб. основных производственных средств, руб.; 1,32 1,51 1,10 -0,22 83,33 — 1 руб. производственных затрат, руб. 203 427 307 588 301 728 98301 148,32 Прибыль от продаж 1403 23788 6689 5286 476,76 Рентабельность основной деятельности, % 4,17 57,93 5,00 0,83 120,77

В данной организацииприбыль от продаж непостоянна, в 2006 году она составила 1403 тыс. руб. в 2007году она увеличилась, а в 2008 году она вновь уменьшилась до 6689 тыс. руб.Производство валовой продукции в расчете на 100 руб. основных производственныхсредств увеличивается с каждым годом.

СПК «Рассвет»развивается с каждым годом, находится в устойчивом финансовом положении. В тожевремя организация разрабатывает пути развития, качество и своевременность работпроизводимых СПК «Рассвет» является вовлечением в процесс производстванового оборудования, техники, происходит применение передовых технологий.


3. анализ движенияденежных средств СПК «Рассвет»

3.1 Система показателейдля анализа движения денежных средств

В практике анализа денежных потоков используются два основныхалгоритма расчета чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ) – набазе баланса и отчета о прибылях и убытках. В соответствии с первым величинаЧДПТ определяется путем корректировки статей отчета о прибылях и убытках, в томчисле продаж и себестоимости продаж с учетом изменений в течение периода взапасах, операционной дебиторской и кредиторской задолженностей, а также другихне денежных статей. Следовательно, такой метод следует назвать производнымпрямым.

В соответствии со вторым алгоритмом при расчете ЧДПТ величиначистой прибыли (убытка) корректируется на сумму операций не денежногохарактера, связанных с выбытием долгосрочных активов, и на величину измененияоборотных активов и текущих пассивов. Этот метод принято считать производнымкосвенным. Таким образом, сегодня существуют три основных метода расчетачистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ): первичный прямой,производный прямой и производный косвенный. Однако применение производногопрямого метода в России затруднительно, так как в отчете о прибылях и убыткахотражается нетто выручка (очищенная от НДС), в то время как в баланседебиторская задолженность контрагентов включает причитающийся к уплате отпокупателей НДС.

Отчет о движении денежных средств может быть составлен двумяспособами: прямым и косвенным.

Суть прямого способа заключается в составлении потокадвижения денежных средств по Главной книге организации. Каждая строка отчетаможет быть интерпретирована некоторыми бухгалтерскими корреспонденциями.Например, все корреспонденции с кредита счетов учета

денежных средств в дебет счета расчетов с бюджетом могут бытьклассифицированы как выплаты денежных средств в бюджет. По сути, в рамки отчетао движении денежных средств должны быть занесены все корреспонденции со счетамиучета денежных средств. Данный метод достаточно трудоемок при оформлениивручную, однако при автоматизированном ведении бухгалтерского учета отчет одвижении денежных средств построчно может составляться автоматически.Окончательная полная практике, поскольку разбивка денежных потоков на текущую,инвестиционную и финансовую деятельность носит достаточно условныйавтоматизация при с оставлении отчета достаточно сложно осуществима на характери не всегда определяется конкретными бухгалтерскими корреспонденциями.Некоторые строки отчета вообще не разбиваются по видам деятельности, напримервыплаты по заработной плате и выплаты социального характера.

Косвенный метод носит скорее теоретический характер. Онпредполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Суть методазаключается в том, что по тем операциям, где, прибыль получена, а деньги непоступили, делается отрицательная корректировка на сумму не поступления; вслучае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттокаденежных средств не наблюдается (например, амортизация), делается положительнаякорректировка. Теоретически откорректировав прибыль на поступление (оттоки)денежных средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежныхсредств. Тем не менее, на практике распространение получил именно прямой метод,поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер ипроцесс корректировки слишком трудоемок (многие показатели, формирующиеприбыль, не связаны напрямую с движением денежных средств).

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовойдеятельности рассчитываются только прямым методом.

Раздел Iотчёта о движении денежных средств позволяет использовать главное достоинствопрямого метода расчета ЧДПТ, т. е. возможность выявить структуру валовыхденежных потоков. Имея такую информацию за ряд отчетных периодов, можноопределить тенденцию изменения данной структуры и учесть ее при прогнозеденежных потоков.

Раздел IIотчёта о движении денежных средств дает расшифровку прочих поступлений и выплатденежных средств, что особенно важно при их существенной доле в валовомденежном потоке.

Раздел IIIотчёта о движении денежных средств отражает не денежные операции (бартер,взаимозачет), внутренние денежные потоки (корреспонденции между бухгалтерскимисчетами денежных средств), раскрытие которых нецелесообразно в основной частиотчёта о движении денежных средств. Такие внутренние денежные обороты, как,например, поступление денежных средств в кассу из банка организации и возвратденежных средств из кассы в банк, лишь дублируют денежные потоки ирассматриваются не как движение денежных средств, а как способ управления ими.

В свою очередь использование косвенного метода расчета ЧДПТпозволяет показать, за счет каких не денежных статей величина чистой прибыли(убытка), заявленной организацией в отчете о прибылях и убытках, отличается отвеличины ЧДПТ. Нередко случается, что предприятие в условиях использованияметода начисления имеет существенную прибыль и вместе с тем низкуюплатежеспособность.

Чтобы провести анализ отчёта о движении денежных средствнужно рассчитать и проанализировать финансовые коэффициенты на базе величинычистого денежного потока от текущей деятельности. Прежде всего, следует оценить«качество» чистого денежного потока от текущей деятельности.

1 Показатели ликвидности. Анализ финансовых коэффициентовликвидности, для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособностиорганизации, полезно дополнить расчетом следующих показателей. Используя данныедвух хозяйственных лет: отчетного (отч.) и предыдущего (пр.).

/>, (3)

где ДСнп – величина денежных средств на началопериода.

Коэффициент платёжеспособности = />, (4)

Коэффициент платежеспособности дает возможность определить,сможет ли организация обеспечить за определенный период выплаты денежныхсредств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков затот же период. Очевидно, что для обеспечения платежеспособности предприятиянеобходимо, чтобы этот коэффициент был не менее 1. Коэффициентовплатежеспобности определяет достаточно ли количества денежных средств, чтобыобеспечить требуемые выплаты.

Интервал (длительность) самофинансирования (1) =

/>, (5)

В расчёте принимают участие средние величины.

Среднедневной расход ДС = />, (6)

где n = 30дней, если период – месяц;

n = 90 дней, если период – квартал;

n = 360 дней, если период – год.


Интервал (длительность) самофинансирования (2) =

= /> , (7)

Коэффициент Бивера = /> , (8)

Коэффициент Бивера считается достаточно представительнымпоказателем платежеспособности. Он рассчитывается по потоку денежных средств(сумма чистой прибыли и амортизации в числителе показателя), но не учитывает, ксожалению, изменение дебиторской задолженности как фактора, влияющего на притокденежных ресурсом.

/>, (9)

Покрытие процентов (под процентами понимается ценапользования заёмными финансовыми средствами):

Покрытие процентов = /> , (10)

Данный показатель дополняет традиционно рассчитываемыйпоказатель покрытия процентов (прибыль до уплаты процентов и налогов: расходыпо выплате процентов). Он позволяет понять, сколько можно осуществить выплатпроцентов за счет ЧДПТ и до какой степени мог бы снизиться ЧДПТ без ущербаисполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов заиспользование его средств. Нередко прибыль по форме № 2 годовой отчетностипревышает размер процентов по кредиту в несколько раз, но отрицательный ЧДПТ непозволяет, тем не менее, за счет собственных источников покрыть финансовыерасходы по привлечению заемных средств.

Возможности покрытия долгосрочной кредиторской задолженностихарактеризует потенциал самофинансирования.

Потенциал самофинансирования = />, (11)

Динамичный показатель степени задолженности равен:

/>, (12)

Этот коэффициент характеризует степень погашениязадолженности по уплате основной суммы долга, поскольку стабильность работыпредприятия в перспективе зависит от способности не только уплачивать проценты,но и возвращать основную сумму долга; определяет степень зависимостиорганизации от ее кредиторов; отражает число периодов (например, лет), поистечении которых за счет ЧДПТ, т. е. за счет собственных сил (причем безпривлечения имеющихся денежных средств), будут полностью погашены долги. Поддолгами может пониматься вся сумма займов, кредитов и кредиторскойзадолженности или только краткосрочные пассивы. При расчете этого коэффициентаЧДПТ очищается от чрезвычайных (редких) притоков (оттоков) денежных средств,иначе нельзя считать ЧДПТ равным по величине от периода к периоду. Чем меньшепоказатель степени задолженности, тем предприятие считается более ликвидным.Для кредитора этот коэффициент определяет риск кредитования.

Если на погашение долга направляют имеющиеся в запаседенежные средства, то рассчитывают показатель степени задолженности нетто:

/> , (13)


По аналогии со статичнымкоэффициентом промежуточного покрытия для погашения задолженности передкредиторами можно условно привлечь и краткосрочную дебиторскую задолженность.

Потенциал задолженности =/>

Для того чтобы получитьпредставление о том, в какой мере предприятие способно отвечать по своимобязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов исходя издостигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности,рассчитывают коэффициент покрытия дивидендов I по всем видам акций:

/>= />, (15) />

Этот показатель,приобретающий особое значение для собственников капитала предприятия, можетбыть рассчитан как для общей суммы выплачиваемых дивидендов, так и длядивидендов по определенны категориям акций, например для обыкновенных:

/> = />, (16)

Показатели покрытиядивидендов рассчитывают на основе ЧДПТ, определенного по данным годового отчетапредприятия. Если его дивидендная политика стабильна, для расчета этихпоказателей можно использовать текущие данные о выплачиваемых дивидендах. Впротивном случае нужно исходить из прогнозируемых данных о будущих выплатахдивидендов.

Инвестиционные показатели. Динамика инвестиционныхпоказателей особенно важна, так как интенсивность капитальных вложенийразличается год от года.

Особый интереспредставляет показатель, характеризующий степень участия ЧДПТ в покрытии дефицитногочистого денежного потока от инвестиционной деятельности (ЧДПИ):

/>= />, (17)

Если ЧДПИ > 0, то этоозначает, что все инвестиционные вложения во внеоборотные активы организацияосуществила за счет дезинвестиций и иных положительных инвестиционных потоков(выручки от продажи долгосрочных финансовых вложений, доходов от этих вложений,поступления денежных средств от погашения займов, предоставленных другиморганизациям). В этом случае расчет коэффициента реинвестирования денежныхсредств не проводится.

Способность предприятияосуществлять инвестиции, не привлекая внешних источников финансирования,отражает показатель степени покрытия инвестиционных вложений:

/> = />, (18)

Когда для оценкивозможностей финансирования инвестиционных вложений используется приток денежныхсредств от сокращения прежних инвестиций, т. е. дезинвестиции (например, отпродажи оборудования), то можно рассчитать степень покрытия чистых инвестиций(инвестиций-нетто):

/>= />, (19)

Чтобы определить величинусокращения инвестиционных вложений как источника финансирования новыхинвестиционных проектов, надо противопоставить оттокам денежных средств в связис новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежнихинвестиционных вложений:

/> = />, (20)

Показатели финансовой политики предприятия.

Если в ходе анализасопоставить отраженные в отчёте о движении денежных средств внутренние ивнешние источники финансирования, то можно получить представление о финансовойполитике и об относительном значении каждого такого источника для организации:

/> = />, (21)

Помимо всех источников финансовых средств аналитик можетпроанализировать отдельно структуру внешнего финансирования. Для этого рассчитываютодин из следующих показателей.

Доля собственногоисточника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования:

/>, (22)

Доля заемного источникавнешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования:

/>, (23)

Соотношение собственных изаемных источников внешнего финансирования:

/>, (24)

Если отсутствует ванализируемом периоде приток денежных средств за счет роста собственногокапитала, расчеты по формулам, приведенным ранее не проводятся.

Показатель «качества»выручки от продажи товаров (работ, услуг):

/>, (25)

Такой показатель возможнорассчитать только по отчёту о движении денежных средств, составленному прямымметодом, и располагая информацией о выручке от продажи товаров, включая НДС.

Показатели рентабельностикапитала. Традиционный анализ рентабельности целесообразно дополнить расчетом «денежных»показателей рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого вчислителе величина дохода в виде полученной прибыли корректируется на не денежныестатьи. В знаменателе таких показателей нами использовалисьсреднеарифметические величины отдельных видов активов и пассивов; в числителе —размер ЧДПТ.

/>= />, (26)

Особый интерес дляаналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала,характеризующий, сколько процентов собственного капитала сформировалопредприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств оттекущей деятельности:

/>= />, (27)

Определить, какая частьвыручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) находится в распоряженииорганизации для самофинансирования, выплаты дивидендов и долгов, можно по долеЧДПТ в выручке от продажи:

/>, (28)

Рассмотренная системапоказателей позволяет расширить традиционный набор финансовых коэффициентов,сделав упор при этом на анализ денежных потоков организации. Таким образом, платёжеспособность организации во многомопределяет её финансовые результаты, так как нехватка собственных денежныхсредств предопределяет необходимость привлечения заёмных ресурсов, что повышаетзатраты на производство и может привести к определённым потерям в производстве.Особенность отчёта о движении денежных средств и её динамичность ставят задачупроведения не только ретроспективного, но и оперативного анализа.

3.2 Анализ денежныхсредств на базе финансовых показателей

С помощью финансовыхпоказателей можно проанализировать их динамику за ряд предыдущих периодов.

Интервал (длительность) самофинансирования =

/>, (29)

В расчёте принимают участие средние величины

/>, (30)

/>

/>

/>

/>

где n = 30дней, если период – месяц;

n = 90 дней, если период – квартал;

n = 360 дней, если период – год.


Интервал самофинансирования =

/>

/>

/>

/>

/>

/>

Интервал самофинансирования свидетельствует о том, чтоорганизация сможет бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счетпоступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию. Такой периодсамофинансирования составлял в 2006 году от 66 до 92 дней. Следовательно,организация в течение года была в состоянии вести основную деятельность толькоза счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежныхсредств за ранее отгруженную продукцию.

/>, (31)

/>

/>

/>

/>

/>

/>

Коэффициент Бивера считается достаточно представительнымпоказателем платежеспособности. Он рассчитывается по потоку денежных средств(сумма чистой прибыли и амортизации в числителе показателя), но не учитывает,изменение дебиторской задолженности как фактора, влияющего на приток денежныхресурсов. Таким образом, в течение трёх лет притоком денежных средств не могутбыть покрыты сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств, так какисследования Бивера показали, что для благополучных организаций такой показательнаходится в приделах от 0,911 до 1,53

/>= />, (32)

Расчёт коэффициента покрытия краткосрочных обязательствпритоком денежных средств аналогичен коэффициенту Бивера, так как в данномкоэффициенте отсутствуют долгосрочные обязательства.

Покрытие процентов (под процентами понимается ценапользования заёмными финансовыми средствами):

/>, (33)

/>

/>

/>


Данный показатель позволяет понять, сколько можно осуществитьвыплат процентов за счет, ЧДПТ и до какой степени мог бы снизиться ЧДПТ безущерба исполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов заиспользование его средств.

Динамичный показатель степени задолженности равен:

/>, (34)

/>

/>

/>

/>

/>

/>

Этот коэффициент характеризует степень погашениязадолженности по уплате основной суммы долга. Чем меньше показатель степенизадолженности, тем организация считается более ликвидной. Для кредитора этоткоэффициент определяет риск кредитования. Если на погашение долга направляютимеющиеся в запасе денежные средства, то рассчитывают показатель степенизадолженности нетто:

/>, (35)

/>

/>

/>

/>

/>

/>

Таким образом,организация направляет все имеющиеся на счетах и в кассе денежные средства напогашение задолженности, то есть срок погашения кредитов и займов можносущественно сократить.

По аналогии со статичнымкоэффициентом промежуточного покрытия для погашения задолженности передкредиторами можно условно привлечь и краткосрочную дебиторскую задолженность.

/>(36)

/>

/>

/>

/>

/>

/>


Традиционный анализрентабельности целесообразно дополнить расчетом «денежных»показателей рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого вчислителе величина дохода в виде полученной прибыли корректируется на неденежные статьи. В знаменателе таких показателей нами использовалисьсреднеарифметические величины отдельных видов активов и пассивов; в числителе —размер ЧДПТ.

/>, (37)

/>

/>

/>

/>

/>

/>

Особый интереспредставляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий,сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие заанализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущейдеятельности:

/>, (38)

/>

/>

/>

/>

/>

/>

Определить, какая частьвыручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) находится в распоряженииорганизации для самофинансирования, выплаты дивидендов и долгов, можно по долеЧДПТ в выручке от продажи:

/>, (39)

/>

/>

/>

Проведя анализ движенияденежных средств СПК Рассвет" можно сказать, что данная организация вполнеплатёжеспособна. Проведя анализ самофинансирования можно сделать выводы, что уорганизации есть перспективы для дальнейшего развития.

3.3 Анализ движенияденежных средств прямым и косвенным методом

Данные отчета о движении денежных средств играют важную рольне только для оценки эффективности управления денежными ресурсами организации,но используются в процессе анализа деятельности организации в целом. Анализденежных средств начинается с определения его цели и задач. Основной цельюанализа является выявление уровня достаточности денежных средств, эффективностиих использования, а также сбалансированности положительного и отрицательногоденежных потоков по объему и во времени.

Для проведения детального анализа движения денежных средстворганизации по видам деятельности используют прямой и косвенный методы анализа.

При прямом (бухгалтерском) методе расчет осуществляется наоснове счетов бухгалтерского учета («Расчетный счет» и «Касса»),отражающих прямое движение денежных средств организации. Данный метод основанна анализе денежных средств по статьям прихода и расхода по бухгалтерскимпроводкам. Он дает возможность оценивать платежеспособность организации иосуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежныхсредств. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих какваловой, так и чистый денежный поток организации в отчетном периоде.

Прямой метод анализа движения денежных средств по видамдеятельности организации позволяет оценить:

• объемы и источники получения денежных средств, а такженаправления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;

• достаточность собственных средств организации дляинвестиционной деятельности;

• необходимость привлечения дополнительных заемных средств врамках финансовой деятельности;

• прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е.полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается врассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потокахорганизации, сформированных кассовым методом путем включения в отчетхозяйственных оборотов связанных с денежными операциями. Данный методреализован на сравнении показателей, содержащихся в «Отчете о движенииденежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных иотносительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельныхпоказателей элементов) притока и оттока денежных средств в общем объёмеположительных и отрицательных денежных потоков) за отчётный период, а такжеоценке динамики исследуемых показателей. Прямой метод позволяет получить болееточные данные об объеме и составе денежных средств организации.

Использование прямого метода позволяет выявить основныеисточники и величины притока и оттока денежных средств, а также даетвозможность сделать выводы относительно достаточности средств для платежей потекущим обязательствам и установить взаимосвязь между реализацией и денежнойвыручкой.

Анализ денежных средств по данным отчета о движении денежныхсредств позволяет оценить финансовую мощность организации ключевой показательтакой оценки, а также своеобразный индикатор качества финансово-хозяйственнойдеятельности — чистый денежный поток по текущей деятельности его положительнаядинамика характеризует масштабы роста финансового потенциала организации, таккак, с одной стороны, чистый денежный поток является уровнем кассовойдоходности, достигнутым за прошлые отчетные периоды, который позволяет сделатьвыводы о тенденциях дальнейшего развитие бизнеса. С другой стороны, он играетроль наиболее устойчивого источника инвестиционной активности предприятия, атакже служит гарантией платежеспособности в части обязательств передкредиторами и собственниками (учредителями участниками) основываясь нарезультатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководствоорганизации может корректировать свою финансовую политику в отношениямдебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемовпроизводственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, еераспределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровняобеспеченности денежными ресурсами.

Косвенный метод направлен на получение данных,характеризующих чистый денежный поток организации в отчетном периоде.Информационная база для расчета чистого денежного потока — бухгалтерский балансорганизации (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

В основе расчетов — чистая прибыль, амортизационныеотчисления, а также изменения величин активов и пассивов организации. При ростепассивов положительные денежные потоки увеличиваются, а при росте активов —уменьшаются. Расчет чистого денежного потока организации косвенным методомосуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом. Этотметод позволяет увязать разные виды деятельности организации и установитьсоотношение между чистой прибылью и изменениями в активах и пассивах балансаорганизации в отчетном периоде.

Косвенный метод выявляетфакторы, обусловившие отклонение величины чистого остатка денежных средств отчистого финансового результата, полученного организацией в отчетном периоде. Ктаким факторам относят амортизационные отчисления за анализируемый период иизменения в статьях бухгалтерского баланса.

Таблица 6 Форма составленияаналитического отчёта о движении денежных средств косвенным методом (тыс. руб.)

Показатели 2006 2007 2008

Откл.

(+;-) 2008 от 2006

2008 в % к 2006 Денежные потоки по текущей деятельности 20785 48233 51254 30469 246,39 Чистая прибыль 343 21307 2485 2142 724,48 Амортизационные отчисления 29166 30413 31184 2018 106,91

Изменение суммы оборотных активов:

— запасы

26464 33773 42784 16320 1616,85 — дебиторская задолженность 1418 1502 974 -444 68,64 Изменение суммы краткосрочных обязательств: — кредиторская задолженность прочие текущие обязательства 3147 2565 1529 -1618 48,58 Изменение сумм резервного, страхового и других видов капитала 3643 3643 3643 - - Чистый денежный поток по текущей деятельности — 10392 566 13990 3598 -134,67

По результатам анализа денежных средств косвенным методомможно сделать следующие выводы: основной причиной расхождения полученногочистого финансового результата и чистого потока денежных средств в 2006 году являетсяувеличение дебиторской задолженности, а в 2008 году происходит уменьшениедебиторской задолженности. Преимуществом косвенного метода является то, что онпозволяет установить соответствие между прибылью и собственными оборотнымисредствами.


4. Пути совершенствованиядвижения денежных средств

В настоящие времяиспользуется большое количество компьютерных программ для принятияуправленческих решений. К ним относятся 1С: Бухгалтерия, 1С: Предприятия, «ФинЭкАнализ»и другие. При проведении автоматизированного анализа отчёта о движении денежныхсредств на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства и возможнойнеплатёжеспособности используется такая программа как «Финансовыйэкономический анализ». С помощью этой программы можно провести анализ всехформ отчётности. Финансовый экономический анализ проводит такие виды анализакак: анализ деловой активности, анализ платежеспособности, анализ ликвидности ирентабельность, а также использование капитала.

Данная программа работаетследующим образом.

1 Нужно открытьпрограмму, нажав на рабочем столе иконку

/>

2 Откроется программа,имеющая данный вид панели управления

/>

3 Затем нажать на кнопку «Менеджер»,после чего появится следующие окна:


/>

4 Для добавления новогопредприятия нужно нажать кнопку «Добавить организацию» (еслипредприятие ранее было занесено, то выбирается его из списка «Название»)

/>

5 Затем ввести названиепредприятия и нажать кнопку «Добавить»

6 В появившемся диалоге «Менеджер»заполнить данные по предприятию, обязательно выбрать из списка отрасль и ОКВЭД

7 Нажать кнопку «Выбрать»(таким образом, в базе данных появилось новое предприятие)

/>


8 Нажать кнопку «Дата»и в открывшимся диалоге «Добавить новую дату»

/>

9 В диалоге «Добавитьновую дату» выбирается дата, на которую будет вводится отчетностьпредприятия и нажимается кнопка «Сохранить» (при создании датыавтоматически создается дата за аналогичный предшествующий период т.е. Ваша датаминус 12 месяцев)

10 Для анализафинансово-хозяйственной деятельности на предмет выявления признаковпреднамеренного банкротства необходимо ввести отчетность на все имеющиеся даты,на которые сдавалась отчетность в налоговую инспекцию по предприятию (рекомендуетсяне менее 3 лет по квартально) для этого добавляются (открываются) новыенеобходимые даты, на которые будет вводиться отчетность.

11 В списке «Отчетнаядата» выбирается та дата, на которую будет вводиться отчетность

/>

12 Нажать на меню «Отчетность»на панели программы


/>

13 Выбрать «Форму 1– Баланс»

14 Откроется формабаланса. Необходимо ее заполнить. Нужно быть внимательным, баланс долженсходится, иначе анализ будет не возможен (программа автоматически проверяетсходимость баланса) После ввода нажать кнопку «Сохранить» на панелиинструментов

/>

15 Далее открыть «Форму№2 – Отчет о прибылях и убытках» и ввести данные. Аналогично заполняютсяостальные формы.

16 После того как ввеливсе формы на выбранную дату в списке «Отчетная дата» выбираетсяследующая дата и заполняется отчетность на нее как в пункте 12.

/>

17 После того какзаполнены формы отчетности предприятия за ряд отчетных дат (по квартальнонесколько лет) можно провести анализ финансово-хозяйственной деятельности напредмет выявления признаков преднамеренного банкротства.

18 Для этого на меню «Регламентируемыйанализ» на панели инструментов

/>

19 Выбрав «АнализФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства»

20 Откроется диалог «Анализв динамике»

/>

21 Необходимо задать «Шаганализа», выбрав год или квартал (в зависимости как вводилась отчетностьтолько по годам или по кварталам) Далее задаётся дата начала и дата концапроведения анализа

22 Если не хватает,каких-нибудь данных для проведения анализа появится сообщение

/>


23 Если все необходимыеданные введены то откроется блок «Анализ ФХД на предмет выявленияпризнаков преднамеренного банкротства».

/>

24 Нажмите кнопку «Word» на панели инструментов и весьтекст данного блока вместе с диаграммами транспортируется в Word

/>

25 При транспортировкепоявится 2 раза сообщение

/>

26 Нажать кнопку «Да»(это сохранение графиков)

27 Откроется Word и в нем текст анализа. Зеленый шрифтнеобходимо отредактировать, так как программа рассчитывает только финансовыепоказатели на основании данных финансовой отчетности и делает выводы по ним, аостальные вопросы, затронутые в анализе необходимо отразить в соответствии сположением дел на анализируемом предприятии.

28 Нужно помнить что,программа это только инструмент, помогающий проводить анализ, беря на себя всерутинные расчеты, а основные выводы и логику положения данного предприятияделает специалист финансового управления.


Заключение

Основной категориейденежного капитала являются денежные средства – средства организации,находящиеся в кассе, на расчётных счетах, валютных и специальных счетах вбанках, переводы в пути, а также финансовые вложения. Проведение большей частихозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлениемили выбытием денежных средств. Для того чтобы проанализировать целесообразностьиспользование денежных средств проводится анализ движения денежных средств.

По данным проведенногоанализа видно, что финансовое состояние СПК «РАССВЕТ» на начало 2006года неустойчивое. Доходность активов составила 0,04, 2007 и 2008 годах 0,8 и0,1 соответственно. Притом что, доходность (рентабельность) должна быть ≤1. А вот доходность собственного и заёмного капиталов составила во всехотчётных периодах 0,1. Это говорит о доходности капиталов. Рассчитав интервалсамофинансирования, который свидетельствует о том, что организация можетбесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средствза ранее отгруженную продукцию. В среднем период самофинансирования составляетот 66 до 92 дней. Следовательно, организация в течение года может вестиосновную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и засчет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию.

Ещё один довольно представительный коэффициентплатёжеспособности – коэффициент Бивера. С помощью данного коэффициента можнопроследить изменение дебиторской задолженности как фактора, влияющего на притокденежных средств. Таким образом, в течение трёх лет притоком денежных средствне могут быть покрыты сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств, так какисследования Бивера показали, что для благополучных организаций такой показательнаходится в приделах от 0,911 до 1,53. Динамичный показатель степени задолженности характеризует степеньпогашения задолженности по уплате основной суммы долга. Чем меньше показательстепени задолженности, тем организация считается более ликвидной. Для кредитораэтот коэффициент определяет также риск кредитования. Из расчетов видно, чтотолько в 2008 году организация расплатилась с долгами и коэффициент составил 11,42.

Таким образом, чтобыпогасить задолженность организация направляет все имеющиеся на счетах и в касседенежные средства, а значит, что срок погашения кредитов и займов можносущественно сократить.

Целесообразно рассчитатьпоказатели рентабельности всего капитала и собственного капитала. Особоевнимание следует уделить показателю рентабельности собственного капитала,характеризующего, процент собственного капитала сформированного СПК «Рассвет»за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущейдеятельности. Из расчётов видно что, рентабельность собственного капитала в2006 году – 7,3; 68,2; 2008 году на начало 78,17 на конец периода 70,8. На этоповлияло снижение чистого денежного потока от текущей деятельности.

А вот для того чтобы,определить, какая часть выручки от продажи товаров находится в распоряженииорганизации для самофинансирования, выплаты дивидендов и долгов, можно по долечистого денежного потока в выручке от продажи. Из расчётов видно что, денежныхсредств достаточно для самофинансирования. Денежныесредства в процессе своего движения проходят последовательно три стадиикругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. Задержка движениясредств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требуетдополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшениефинансового состояния организации. Доходность капитала в 2006 году выросла на30,3%. В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 38,88. А в2008 году доходность капитала выросла на 51,33%.


Список используемой литературы

1 Федеральный закон «О бухгалтерском учёте».

2 Федеральный закон от22.05.03 г. № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники приосуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованиемплатежных карт».

3 ПБУ 19/02 «Учетфинансовых вложений», утвержденное Приказом Минфина России от 10.12.02 г.№ 126н.

4 ПБУ 4/99 «Бухгалтерскаяотчётность организации».

5 Порядок ведениякассовых операций в Российской Федерации, утвержденный Письмом ЦБ РФ от04.10.93 г. № 18.

6 Положение ЦБ РФ от03.10.02 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

7 Приказ Минфина РФ «Офорах бухгалтерской отчётности организации» № 4н от 13.01. 2000г.

8 Анализ финансовойотчетности: учебное пособие / под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. – М.:Омега-Л, 2004. – 639 с.

9 Анализхозяйственной деятельности в промышленности: учебник./ Под редакцией СтражеваВ.И., 5-е издание, переработанное и дополненное. – Минск: Вышейшая школа, 2003.-, 480с.

12 Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 3-е издание перераб. идоп.- М.: Финансы и статистика, 2005., 530с.

14 Донцова Л.В.Никифорова А.Н. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело иСервис, 2003., 521с.

15 Ефимова М.Р.Финансово-экономические расчеты: Учебное пособие, Москва: Инфра-М, 2004 г.,692с.

16 Ефимова О.В.Финансовый анализ. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учёт, 2002г.,483с.

19 Камышанов П.И.,Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: составление и анализ. М.:Омнга-Л, 2003г., 590с.

20 Ковалёв В.В.Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. –М.: Финансы и статистика, 2000г., 478с.

21 Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – Москва:ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 424 с.

22 Ковалёв В.В.Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005г, 635с.

24 Любушин Н.П.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия:учебное пособие. – Рекомендовано МО РФ, 2-е издание, переработанное идополненное. – М.: Юнити-Дана,2005. – 448 с.

25 Максютов А.А.Экономический анализ: учебное пособие. – Рекомендовано УМЦ. – Москва: Юнити,2005. – 543 с.

26 Маркарьян Э.А. и др. Экономический анализ хозяйственнойдеятельности: учебник, серия «Высшее образование». – Ростов-на-Дону:Феникс, 2005. – 560 с.

28 Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент:учебное пособие для студентов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008г, 464с.

30 Прыкина Л.В.Экономический анализ предприятия: учебник для вузов, 2-е издание,переработанное и дополненное. – Москва: Юнити-Дана, 2003. – 407 с.

32 Пястолов С.М.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник, 3-е издание.– Москва: Академия, 2004. – 336 с.

33 РудановскийА.П. Анализ баланса. – М.: Макиз, 2005г.

34 Радченко Ю.В.Анализ финансовой отчётности: учебное пособие для вузов, 2-е издание. – Ростовн/Д: Феникс, 2007г, 538с.

35 Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Минск, 2002г.,784с.

38 Титов В.И.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник.– Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2005. – 352 с.

39 Шеремет А.Д.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2003г., 586с.

еще рефераты
Еще работы по бухгалтерскому учету и аудиту