Реферат: Анализ хозяйственной деятельности

Министерствообразования и науки Украины

Приднепровскаягосударственная академия строительства и архитектуры

Кафедра учетаи анализа

Контрольнаяработа

по предмету: Анализ хозяйственной деятельности

Днепропетровск 2009 г

Содержание

Исходные данные для выполненияконтрольной работы

І.Анализ рентабельности капитала

ІІ.Анализ оборотности активов

ІІІ.Анализ структуры запасов. Эффект финансовогорычага

IV.Анализ платежеспособности

Исходные данные длявыполнения контрольной работы

Номер варианта Итог баланса на конец периода Выручка от реализации за период времени Себестоимость за период времени Годовая ставка по кредиту o t o t o t 12 33450 40560 85800 75700 50780 42890 12

Таблица 1.Задание для 12варианта по периодам.

Баланс ф 1 Актив На конец периода Пассив На конец периода б б 1.Необоротные активы: 17450 20560 1.Собствен. капитал 13450 12560 Основные средства 17450 20560 Уставной капитал 10450 10560 Неразд.приб-ль 3000 2000 2.Оборотные активы 16000 20000 2.Обеспеч.будущ.пер. Запасы 10000 12000 3.Долгоср.обяз. 8000 12000 Дебиторская задолж 4000 6000 4.Текущ.обяз: 12000 16000 Текущ. фин.инвестиции 1000 4000 Краткосроч.кредиты 7000 9000 Денежные средства 1000 2000 Кредит.задолж. 5000 7000 3.Затраты будущ. периодов 5.Доходы будущ.пер. Всего: 33450 40560 Всего: 33450 40560 /> /> /> /> /> /> /> />

Таблица 2. Задание для 12варианта по статьям баланса.

Просчёт Себестимость реал.продук. 40 28820 21450 Административные зат-ты 70 16000 14000 Затраты на сбыт 80 5000 6000 Финансовые зат-ты 140 960 1440 Полная себестоимость прод-ии 140 50780 42890 Отчет о финансовых результатах Статья Код За баз. пер-д За отчетн.пер-д Доход (Выручка) 10 85800 75700 Ндс 15 14300 12616,7 ЧД от реализ-ии 35 71500 63083,3 Себестимость реал.продук. 40 28820 21450 Валовый доход 50 42680 41633,3 Административные зат-ты 70 16000 14000 Затраты на сбыт 80 5000 6000 Финансовые рез-ты от опер.д-ти 100 21680 21633,3 Финансовые зат-ты 140 960 1440

Финансовые рез-ты от основ.д-ти

до налогообложения

170 20720 20193,3 Налог на прибыль (25%) 180 5180 5048,3 Чистая прибыль 190 15540 15145

І. Анализрентабельности капитала

Расчетная часть.

1. Коэффициент = />=/>= — 0.066;

реинвестирования

Реинвестированная прибыль(Рпр)- это увеличение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли (отчетн.период в сравнении с базовым).

Рпр = Нераспределен. прибыль(t)-Нераспределен.прибыль(о)= 2000-3000=-1000 грн.

2. Коэффициент

Экономического =/>=/>= — 0.079 .

роста

Вывод: согласно полученнымданным на данном предприятии размер чистой прибыли уменьшился на 6 % а размерсобственного капитала на 8 % в отчетном периоде по сравнению с базисным.Уменьшение данных показателей произошло в основном из-за отрицательногозначения показателя реинвестированной прибыли в отчетном периоде по сравнению сбазисным, так как этот показатель не увеличился, а лишь уменьшился. Мы имеемкартину убытков по чистой прибыли и снижение массы собственного капиталакоторые в своём объеме не могут покрыть всех затрат данного предприятия.Рекомендации по устранению ситуации — обратить финансовому директорууправленческие решения и действия на увеличение показателей 1-й статьи пассивабаланса.

3. Норма прибыли = /> ;

на акционерный

капитал

(НПак)

Нпак(о)= /> = 1.15 грн/грн; НПак(t)=/>= 1.20 грн/грн;

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение = НПак(t)-НПак(о)= 1.2-1.15 = 0.05грн;

Относительное отклонение= ((НПак(t)/НПак(о))*100%)-100% = +4%.

Вывод: показатель нормыприбыли в отчетном периоде вырос по сравнению с базисным за счёт сниженияпоказателя собственного капитала и роста доли чистой прибыли.

Показатель абсолютногоотклонения нормы прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным возросло на0.05 грн., показатель относительного отклонения находится в районе +4 %.

Финансовое разложениепоказателя доходности собственного капитала.

1. Рентабельность = />; Рп (о) =/>= 0.18грн/грн;

продукции(Рп)

Рп (t)=/>0.20 грн/грн.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=Рп(t)-Рп(о)=0.2-0.18=0.02грн;

Относительное отклонение= ((Рп(t)/Рп(о))*100%)-100%=+11%.

Вывод: показательрентабельности продукции в отчетном периоде вырос по сравнению с базисным засчёт снижения показателя выручки и роста доли чистой прибыли, показатель абсолютногоотклонения нормы прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным возросло на0.02 грн., показатель относительного отклонения находится в районе +11 %.

2. Оборотность активов (Оа)=/>;

Оа (о)=/>=2.57; Оа (t)=/>=1.86;

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение = Оа(t)- Оа(о) = 1.86-2.57 = -0.7грн;

Относительное отклонение= ((Оа(t)/Оа(о))*100%)-100% = -28%.

Вывод: показательоборотности активов в отчетном периоде значительно уменьшился по сравнению сбазисным за счёт снижения показателя выручки и объема активов, показательабсолютного отклонения оборотности активов в отчетном периоде по сравнению сбазисным снизился на 0.7 грн., показатель относительного отклонения находится врайоне -28 %. Это говорит о очень тревожной ситуации с уровнем оборотностиактивов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаем падение этого показателяпрактически на 30 %. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры поувеличению доли активов предприятия и увеличения выручки.

3. Коэффициент =/>;

задолженности (Кз)

Кз (о)=/>= 2.49; Кз (t)=/>= 3.23

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение =Кз(t)-Кз(о)=3.23-2.49=0.74;

Относительное отклонение= ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=+30%.

Вывод: роста данногопоказателя негативно сказывается на деятельности и рентабельности предприятия,потому что данный коэффициент задолженности говорит о росте суммы задолженностиданному предприятию его заемщиков и снижению объемов собственного капитала. Чтоимеется на данном предприятии данный показатель необходимо крайне тщательно иосторожно регулировать, так показатели относительного и абсолютного отклоненийсвидетельствуют о росте данного коэффициента на 30 % в отчетном периоде по сравнениюс базисным. Рекомендации по устранению ситуации- обратить финансовому директорууправленческие решения на пересмотр программ кредитования и других мероприятийувеличивающих рост дебиторской задолженности, в целях снижения данногопоказателя и роста его менее значительными темпами.

Полученные данныепредставляю в сводной таблице.

Таблица 3. Своднаятаблица показателей рентабельности капитала

№ Коэффициент Формула расчета Значение показателя Динамика на начало отчетного периода на конець отчетного периода абс. отн. 1

Коэффициент

реинвестирования

— 0.066 2 Коэффициент экономического роста

— 0.079 3 Норма прибыли на акционерный капитал

1.15 грн/грн 1.20 грн/грн +0.05 грн. +4% 4 Финансовое разложение показателя прибыльности собственного капитала 4.1 Рентабельность продукции

0.18 грн/грн 0.20 грн/грн +0.02 грн +11 % 4.2 Оборотность активов

2.57 1.86 -0.7 -28% 4.3 Коэффициент задолженности

2.49 3.23 +0.74 +30%

ІІ. Анализ оборотностиактивов

1. Коэффициент =/>; Коа(о)=/>= 2.57; Коа(t)=/>= 1.86

оборотности активов

(Коа)

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=Коа(t)-Коа(о)=1.86-2.57=-0.7грн;

Относительное отклонение= ((Коа(t)/Коа(о))*100%)-100%=-28%.

2. Период

оборачиваемости =/>; ПОА (о)= />= 142 дня;

активов

(ПОА) ПОА (t)= />= 195 дня.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=ПОА(t)-ПОА(о)=195-142=53 дня;

Относительное отклонение= ((ПОА(t)/ПОа(о))*100%)-100%=37%.

Вывод: периодоборачиваемости активов в отчетном периоде значительно увеличился по сравнениюс базисным, а именно на 53 дня или 37%.Это говорит о очень тревожной ситуации суровнем оборотности активов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаемпадение этого показателя практически на 40 % в основном это произошло из-заснижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры поснижению данного показателя и увеличению объемов выручки.

3. Коэффициент= />; КОЗ (о)=/>=8.58; КОЗ (t)=/>=6.31

оборачиваемости

запасов (КОЗ)

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=КОЗ(t)-КОЗ(о)=6.31-8.58=-2.27;

Относительное отклонение= ((КОЗ(t)/КОЗ(о))*100%)-100%=-26%.

Вывод: коэффициентоборачиваемости значительно снизился в отчетном периоде по сравнению с базиснымна 2.27 единиц или на 26 %, в основном это произошло из-за роста объема запасови снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по увеличению данногопоказателя и увеличению объемов выручки и снижению объема запасов.

4. Период

оборачиваемости = />; ПОЗ (о)=/>= 43 дня;

запасов (ПОЗ) ПОЗ (t)=/>= 58 дней.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=ПОЗ(t)-ПОЗ(о)=58-43=15 дней;

Относительное отклонение= ((ПОЗ(t)/ПОЗ(о))*100%)-100%=36%.

Вывод: периодоборачиваемости запасов вырос в отчетном периоде по сравнению с базисным на 15дней или на 36%, восновном это произошло из-за роста объема запасов и снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленнопринять меры по снижению данного показателя и увеличению объемов выручки иснижению объема запасов.

Анализ политикитоварного кредита

5. Средний срок

предоставления = />;

товарного кредита

(ТНК)

ТНК(о)=/>= 17 дней; ТНК(t)=/>= 29 дней.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=ТНК(t)-ТНК(о)=29-17=12 дней;

Относительное отклонение= ((ТНК(t)/ТНК(о))*100%)-100%=70%.

Вывод: средний срокпредоставления товарного кредита предприятия своим заемщикам увеличился вотчетном периоде по сравнению с базисным на 12 дней, или на 70%, это произошлоиз-за роста объема дебиторской задолженности. Менеджер по финансам должен принятьмеры по снижению данного показателя и снижению объемов дебиторскойзадолженности.

6.Средний срок

получения =/>;

товарного кредита(ТОК)

Сумма покупок в кредит=7%*полную себестоимость(0=50780*0,07=3554.6, t=42890*0,07=3002.3).

ТОК(о)=/>=513 дней; ТОК(t)=/>=851 день.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=ТОК(t)-ТОК(о)=851-513=338 дней;

Относительное отклонение= ((ТОК(t)/ТОК(о))*100%)-100%=66%.

Вывод: средний срок получениятоварного кредита предприятием у своих кредиторов вырос в отчетном периоде посравнению с базисным на 338 дней, или на 66%, это предоставляет руководителювозможность лучше планировать деятельность своего предприятия и план погашениякредитной задолженности которая к сожалению также возросла. Поэтому кредитнуюзадолженность здесь рекомендуется погашать и снижать обьем кредитных средств иувеличивать рост собственных средств.

Результат кредитнойполитики (РКП)= ТОК-ТНК(разница 2-х предыдущих показателей).

РКП(о)=513-17= 496 дней;РКП(t)=851-29= 822 дня.

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=РКП(t)-РКП(о)=822-496=326 дней;

Относительное отклонение= ((РКП(t)/РКП(о))*100%)-100%=66%.

Вывод: результаткредитной политики показал возрастание в отчетном периоде по сравнению сбазисным на 326 дней, или на 66%. Что говорит о грамотном ведении кредитнойполитики предприятия и дополнительных возможностях открывающихся передпредприятием.

Полученные данныепредставляю в сводной таблице.

Таблица 4. Своднаятаблица показателей оборотности активов.

№ Коэффициент Формула расчета Значение Динамика на начало отчетн. периода на конец отчетн. периода абс. отн. Анализ оборотности активов 1 Коэффициент оборачиваемости активов

2.57 1.86 -0.7 -27% 2 Период оборачиваемости активов

142

дня

196 дня 53 дня 37% 3 Коэффициент оборачиваемости запасов

8.58 6.31 -2.27 -26% 4 Период оборачиваемости запасов

43 дня 58 дня 15 дней 36 Анализ политики товарного кредита 5 Середний срок предостав. товарн. Кредита (ТНК)

17 дней 29 дней 12 дней 70% 6 Середний срок получения товарн. Кредита (ТОК)

513 дней 851 дней 338 дней 66% 7 Результат кредитной политики

496 дней 822 дня 326 дней 66% Примечание: Сумма продаж в кредит = Выручка;

Сумма покупок в кредит =7% Себестоимости

ІІІ. Анализ структурызапасов

4. Коэффициент =/>;

5. Кз (о)=/>= 2.49; Кз (t)=/>= 3.23

задолженности

(Кз)

Отклонение. Динамика.

Абсолютное отклонение=Кз(t)-Кз(о)=3.23-2.49=0.74;

Относительное отклонение= ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=+30%.

Вывод: роста данногопоказателя негативно сказывается на деятельности и рентабельности предприятия,потому что данный коэффициент задолженности говорит о росте суммы задолженностиданному предприятию его заемщиков и снижению объемов собственного капитала. Чтоимеется на данном предприятии данный показатель необходимо крайне тщательно иосторожно регулировать, так показатели относительного и абсолютного отклоненийсвидетельствуют о росте данного коэффициента на 30 % в отчетном периоде по сравнениюс базисным. Данный показатель в базисном периоде превышал норму а в отчетномтолько увеличил этот разрыв. Рекомендации по устранению ситуации — обратитьфинансовому директору управленческие решения на пересмотр программ кредитованияи других мероприятий увеличивающих рост дебиторской задолженности, в целяхснижения данного показателя и роста его менее значительными темпами.

2. Коэффициент =/>;

автономии (Ка)

Ка(о)=/>= 0.4; Ка(t)=/>= 0.3;

Абсолютное отклонение=Ка(t)-Ка(о)=0.3-0.4=-0.1;

Относительное отклонение= ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=-23%.

Вывод: коэффициентавтономии снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.1 единицы илина 23%(или на 60 % ниже нормы). Что говорит о значительном снижениинезависимости предприятия относительно привлекаемого акционерного капитала.

3. Коэффициент=/>; зависимости

(Кз)

Кз(о)=/>= 0.6; Кз(t)=/>= 0.7;

Абсолютное отклонение =К3(t)-К3(о)=0.7-0.6=0.1;

Относительное отклонение= ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=15%.

Вывод: коэффициентзависимости вырос в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.1 единицы илина 15%(или на 30 % выше нормы). Что говорит о значительном росте зависимостипредприятия относительно привлекаемого акционерного капитала .

4. Коэффициент

финансового =/>;

Заемн. капитал (Зк)= 3разд.+4разд.

Пассива=20000грн; Зк(t)=28000 грн

риска (Кфр)

Зк (о.)

Кфр(о)=/>= 1.5; Кфр(t)=/>= 2.2.

Абсолютное отклонение=Кфр(t)-Кфр(о)=2.2-1.5=0.7;

Относительное отклонение= ((Кфр(t)/Кфр(о))*100%)-100%=66%.

Вывод: коэффициентзависимости вырос в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.7 единиц илина 66%(или более чем на 200 % выше нормы). Что говорит о значительномпревышении заемного капитала над собственным. Менеджер по финансам должен немедленнопринять меры по снижению данного показателя.

6. Коэффициент = />

финансовой

устойчивости

(Кфу)

Кфу(о)=/>=0.64; Кфу(t)=/>=0.61;

Абсолютное отклонение=Кфу(t)-Кфу(о)=0.61-0.64=-0.03;

Относительное отклонение= ((Кфр(t)/Кфр(о))*100%)-100%=-6%.

Вывод: коэффициентфинансовой устойчивости снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на0.03 единицы или на 6%. Что говорит о снижении объемов активов и ростеакционерного капитала и долгосрочных обязательств.

7. Норма прибыли на=/>;

акционерный капитал

(Нпак)

Нпак(о)=/>=1.16 грн/грн; Нпак(t)=/>=1.21 грн/грн.

Абсолютное отклонение =Нпак(t)-Нпак(о)=1.21-1.16=0.05грн/грн;

Относительное отклонение= ((Нпак(t)/Нпак(о))*100%)-100%=4%.

Полученные данныепредставляю в сводной таблице.

Таблица 5. Сводная таблицапоказателей структуры пассива

№ Показатель Формула расчета Значенение

Откл.,

/>+\- %

Норма

на начало очетн. периода на конец отчетн. периода +/- % 1. Коэффицент задолженности

2.49 3.23 0.74 30 2 2. Коэффицент автономии (независимости)

0.4 0.3 -0.1 -23 ≥0.5 3. Коэффициент зависимости

/>/>

0.6 0.69 0.09 +15 ≤0.5 4. Коэффициент финансового риска

1.5 2.2 0.7 +66 ≤1 5. Коэффициент финансовой устойчивости

0.64 0.61 -0.03- 6 6. Коэффициент финансирования

0.67 0.45 -0.22-33 7. Норма прибыли на акционерный капитал

1.16

грн/

грн

1.21 грн/

грн

/>0.05 +4

грн/

грн

/> /> /> /> /> /> /> /> />

ІV. Анализплатежеспособности

1. Коэффициент =/>;

текущей ликвидности

(Ктл)

Ктл(0)=/>=1,33; Ктл(t)=/>=1,25;

Абсолютное отклонение=Ктл(t)-Ктл(о)=1,25-1.33=-0.08;

Относительное отклонение= ((Ктл(t)/Ктл(о))*100%)-100%=-6%.

Вывод: коэффициенттекущей ликвидности снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.07единиц или на 6%(данный показатель находится в пределах нормы). Данныйпоказатель имеет тенденцию к снижению, хотя при этом находится в пределахнормы. Менеджер по финансам должен контролировать объемы текущих активов итекущих обязательств и их соотношение.

2. Коэффициент =/>;

быстрой ликвидности

(Кбл)

Кбл(0)=/>=0,5; Кбл(t)=/>=0,5;

Абсолютное отклонение=Кбл(t)-Кбл(о)=0,5-0,5=0;

Относительное отклонение= ((Кбл(t)/Кбл(о))*100%)-100%=0%.

Вывод: коэффициентбыстрой ликвидности в отчетном периоде равен базовому. Данный показатель неимеет прироста в отчетном периоде по сравнению с базовым, при этом не попадаетв норму даже по минимуму. Это говорит о больших объемах текущих обязательств изапасов по сравнению с текущими активами. Менеджер по финансам должен контролироватьвозрастание текущих обязательств и запасов и снижение текущих активов.

3. Коэффициент =/>;

абсолютной ликвидности

(Кабс. л)

Кабс. л(0)=/>=0,17; Кабс.л(t)=/>=0,13;

Абсолютное отклонение=Кабсл(t)-Кабсл(о)=0,13-0,17=-0,04;

Относительное отклонение= ((Кабсл(t)/Кабсл(о))*100%)-100%=-25%.

Вывод: коэффициентабсолютной ликвидности в отчетном периоде снизился по сравнению с базовым на0,04 единицы или на 25%. Данный показатель мало того что был ниже нормы вбазовом периоде он дополнительно снизился в отчетном периоде, и в отчетномпериоде составляет 50% необходимой нормы. Это говорит в первую очередь о росте текущихобязательств и росте заемных или привлекаемых средств в виде текущих инвестицийи снижение роста денежных средств. Менеджеру по финансам необходимо срочно принятьдействия по ликвидации сложившейся ситуации с ориентиром на рост данного показателя,т.е. увеличение денежных средств уменьшение текущих обязательств и снижение объемзаемных средств.

4. Величина рабочего=/>;

Капитала (Врк)

Врк(о)=16000-12000=4000грн; Врк(t)= 20000-16000=4000грн;

Абсолютное отклонение=Врк(t)-Врк(о)=4000-4000=0;

Относительное отклонение= ((Врк(t)/Врк(о))*100%)-100%=0%.

Вывод: показательвеличины рабочего капитала в отчетном периоде равен базовому. Данный показательвыше нормы. Это говорит о превышении текущих активов над обязательствами. Этоговорит о правильной работе менеджера в области величины рабочего капитала нотакже необходимо направлять на путь роста данный показатель а не толькоудерживать его значение, т.е. увеличивать с помощью управленческой деятельностивеличину текущих активов.

5. Коэффициент

маневренности = />;

рабочего капитала

(Кман.рк)

Кман.рк(о)= />=0,5; Кман.рк(о)=/>=1,5;

Абсолютное отклонение=Кман.рк(t)-Кман.рк(о)=1,5-0,5=1;

Относительное отклонение= ((Кман.рк(t)/Кман.рк(о))*100%)-100%=300%.

Вывод: коэффициентманевренности рабочего капитала в отчетном периоде возрос по сравнению сбазовым на 1 единицу или в 3 раза. Что говорит о существенном превышении денежныхсредств и текущих финансовых инвестиций над величиной рабочего капитала.

Полученные данныепредставляю в сводной таблице.

Таблица 6. Своднаятаблица показателей платежеспособности и ликвидности.

№ Показатель Формула расчета Значение Отклонение Норма на нач. отчетн. периода на кон. отчетн. периода

1. Коэффициент текущей ликвидности

1,33 1,25

-0,08,

-6%

1-2

2. Коэффициент быстрой ликвидности

0,5 0,5 0,75-1

3. Коэффициент абсол. ликвидности

0,17 0,13