Реферат: Анализ финансового состояния на примере ЗАО "Промтэкс"

Введение

Объектоманализа в данной курсовой работе является закрытое акционерное общество«Промтэкс». Источниками информации для анализа финансового состоянияпредприятия послужили:

— бухгалтерский баланс (форма №1);

— отчет оприбылях и убытках (форма №2)

Анализфинансового состояния ЗАО «Промтэкс» выполнялся в следующих основныхнаправлениях:

1. Оценкаимущественного положения и структуры капитала.

2. Оценкаэффективности использования капитала и деловой активности.

3. Оценкафинансовой устойчивости.

4. Анализликвидности баланса, платежеспособности предприятия.

5. Комплекснаяоценка финансового состояния предприятия.

Анализфинансового состояния ЗАО «Промтэкс»

Анализфинансового состояния проводится в последовательности согласно индивидуальногозадания. Анализ начинают с просмотра статей финансовой отчетности с цельювыявления критических статей и негативных моментов. К ним следует отнести:наличие непокрытого убытка, отсутствие прибыли от основной деятельности,отсутствие резервного капитала, наличие задолженности по налогам и сборам,снижение величины чистых активов.

Далеенеобходимо составить общее представление об изменениях и структуре важнейшихпоказателей предприятия. Для этого составляется аналитический баланс, ианалитический отчет о прибыли и убытках, и на их основе выполняетсягоризонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальныйанализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом,вычислении относительных и абсолютных приростов. При проведении вертикальногоанализа рассчитывается удельный вес отдельных статей актива и пассива балансаили в итоге раздела баланса.

Анализфинансового состояния предприятия следует выполнять в следующих основныхнаправлениях:

1) оценкаимущественного положения и структуры капитала;

2) оценкаэффективности использования капитала и деловой активности;

3) оценкафинансовой устойчивости;

4) анализликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

5)комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Из данного виндивидуальном задании бухгалтерского баланса предприятия, сгруппируем данные иполучим аналитический баланс.

Таблица 1. — Показатели анализа аналитического баланса

Показатели

Обо

зна

че

ние

Начало года Конец года Изменение за период

Доля фак

тора

Сум-

ма, тыс. руб.

Удель

ный вес,

%

Сум

ма, тыс. руб.

Удель

ный вес,

%

Тыс.руб.

Темп

при

роста

%

В структуре,

%

в из-менении баланса,% Актив Внеоборотные активы А4 10548 81,36 9866 62,19 -682 -6,47 -19,17 -23,50 Запасы и НДС по приобре-тенным ценностям А3 2299 17,73 4789 30,19 2490 108,30 12,46 85,83 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы А2 74 0,57 1126 7,10 1052 1421,62 6,53 36,26 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения А1 43 0,33 84 0,53 41 95,35 0,2 1,41 Пассив Капитал и резервы П4 11922 91,96 13776 86,83 1854 15,55 63,91 Долгосрочные пассивы П3 - - - - - - - - Краткосрочные кредиты и займы П2 55 0,42 322 2,03 267 485,45 9,20 Кредиторская задолженность П1 987 7,61 1767 11,14 780 79,03 26,89 Баланс 12964 100 15865 100 2901 100

Припроведении горизонтального анализа видно, что внеоборотные активы предприятияна конец отчетного периода уменьшились на 682 тыс. руб. Запасы предприятияувеличились на 2490 тыс. руб., что может свидетельствовать о том, чтопредприятие расширяет свою деятельность, растет число покупателей и, соответственнорастет дебиторская задолженность (увеличилась на 1042 тыс. руб.). Увеличениеденежных средств (на 41 тыс. руб.) свидетельствует об укрепление финансовогосостояния предприятия. Собственный капитал увеличился на 1854 тыс. руб., чтоположительно влияет на предприятие. Так как собственный капитал являетсяосновой независимости предприятия.

Наибольшийудельный вес занимают капитал и резервы в пассиве баланса, темп приростакоторых составил 15,55%. Темп прироста внеоборотных активов составил -6,47%,изменения в структуре -19,17%.

Аналогичносгруппируем показатели по отчёту о прибылях и убытках.

Таблица 2 — Показатели анализа аналитического отчета о прибылях и убытках

Показатели Предыдущий год Отчетный год Изменения за период

Сум-

ма, тыс. руб.

Удель

ный вес,

%

Сум-

ма, тыс. руб.

Удель

ный вес,

%

Тыс

руб.

Темп прироста

%

В струк

туре,

%

Выручка от реализации 17862 100 18767 100 905 5,07 Расходы по обычным видам деятельности 15479 86,66 16110 85,84 631 4,08 -0,82 Прибыль от прод. 2383 13,34 2657 14,16 274 11,50 0,82 Прочие результаты -240 -425 185 77,08 -

Прибыль до налогообложе

ния

2129 - 2158 - 29 1,36 - Налог на прибыль 511 - 518 - 7 1,37 - Чистая прибыль 1618 - 1640 - 22 1,36 -

По даннымтаблицы видно, что выручка от реализации увеличилась на 905 тыс. руб., расходыпо обычным видам деятельности увеличились на 631 тыс. руб. Это можетсвидетельствовать о том, что спрос на продукцию предприятия мог вырасти,улучшилось качество и соответственно увеличилось количество потребителейпродукции. Темп прироста прибыли от продаж выше темпа прироста выручки.Наибольший удельный вес как в предыдущем, так и в отчетном году составляютрасходы по обычным видам деятельности.

Оценкаимущественного положения и структуры капитала

Задачианализа состоят в том, чтобы изучить состав, структуру и динамику источников формированиякапитала предприятия, имущества, в которое он вложен, оценить произошедшиеизменения с точки зрения повышения финансовой устойчивости предприятия.

Составимтаблицы для анализа динамики и структуры источников капитала.

Таблица 3. — Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала Наличие средств, тыс.руб. Структура средств, %

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние,

+,-

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние,

+,-

Собственный капитал 11922 13776 1854 91,96 86,83 -5,13 Заемный капитал 1042 2089 1047 8,04 13,17 5,13 Итого 12964 15865 2901 100 100 -

По даннымтаблицы, видно, что собственный капитал превышает заемный. Собственный капиталана конец периода увеличился на 1854 тыс. руб. Наибольший удельный вес вструктуре средств на начало и на конец периода составляет собственный капитал.

Таблица 4. — Анализ динамики и структуры собственного капитала

Источник капитала Наличие средств, тыс.руб. Структура средств, %

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние,

+,-

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние,

+,-

Уставный капитал 24 24 0,20 0,17 -0,03 Добавочный капитал 10126 10272 146 84,94 74,56 -10,38 Резервный капитал - - - - - - Нераспределенная прибыль 1360 3000 1640 11,41 21,78 10,37 Расходы будущих периодов - 93 - - 0,67 - Доходы будущих периодов 380 480 100 3,19 3,48 0,29 Резервы предстоящих расходов 32 93 61 0,27 0,67 0,4 Итого 11922 13776 1854 100 100 -

Уставныйкапитал остался неизменным на конец периода. Добавочный капитал увеличился на146 тыс. руб., но в структуре уменьшился на 10,38%.

Нераспределеннаяприбыль на конец периода увеличилась на 1640 тыс. руб., а в структуре на10,37%.

Наибольшийудельный вес в структуре средств на начало и конец периода составляетдобавочный капитал.

Таблица 5. — Анализ динамики и структуры заемного капитала

Источник Наличие средств, тыс.руб. Структура средств, %

заемных

средств

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние,

+,-

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние,

+,-

Долгосрочные кредиты - -  -  - - - Краткосрочные кредиты 55 322 267 5,28 15,41 10,13 Кредиторская задолженность 960 1371 411 92,13 65,63 -26,5

В том числе:

поставщикам

492 534 42 47,22 25,56 -21,66 персоналу по оплате труда 86 153 67 8,25 7,32 -0,93 внебюджетным фондам 48 86 38 4,61 4,12 -0,49 по налогам и сборам 154 360 206 14,78 17,23 2,45 прочим кредиторам 180 238 58 17,27 11,39 -5,88 Прочие краткосрочные обязательства 27 396 369 2,59 18,96 16,37 Итого 1042 2089 1047 100 100 - В т.ч. просроченные обязательства  -  - - - - -

Наибольшийудельный вес в структуре средств, как на начало, так и на конец отчетногопериода занимает кредиторская задолженность. Она на конец периода увеличиласьна 411 тыс. руб. Краткосрочные кредиты увеличились на 267 тыс. руб., а вструктуре средств на 10,13%.

Коэффициентпокрытия краткосрочной задолженности=74/960=0,08 (на начало отчетного периода).

Коэффициентпокрытия краткосрочной задолженности=1126/1371=0,82 (на конец отчетногопериода).

Как на начало, так и на конец отчетного периодакоэффициент покрытия краткосрочной задолженности меньше 1. Это говорит о том,что собственный капитал не иммобилизуется в дебиторскую задолженность.

Собственныйкапитал увеличился на 1854 тыс. руб., что положительно влияет на предприятие.Так как собственный капитал является основой независимости предприятия.Отсутствие резервного капитала может негативно отразиться на деятельностипредприятия.

Заемныесредства ЗАО «Промтэкс» увеличились на 1047 тыс. руб., возможно с их помощьюрасширилось производство и повысилась доходность собственного капитала. Размерызаемного капитала небольшие, то есть разумные, что улучшает финансовоесостояние предприятия, при условии их своевременного возвращения.

Таблица 6. — Анализ динамики и структуры активов

Средства предприятия На начало периода На конец периода Изменение тыс.руб доля,% тыс.руб доля,% тыс.руб доля,% Внеоборотные активы 10548 81,36 9866 61,82 -682 -19,54 Оборотные активы 2416 18,64 6092 38,17 3676 19,54

в том числе в сфере:

производства

659 5,08 1241 7,78 582 2,7 обращения 1757 13,55 4851 30,39 3094 16,84

из них оборотные активы:

с минимальным риском вложений

43 0,33 84 0,53 41 0,20 с невысоким риском вложений 1714 13,22 4767 29,86 3053 16,64 с высоким риском вложений - - - - - - Итого 12964 100 15958 100 2994 -

В том числе активы:

-немонетарные

12687 - 14455 - 1768 - -монетарные 277 - 1410 - 1133 -

Внеоборотныеактивы предприятия уменьшились на 682 тыс. руб., а оборотные активы увеличилисьна 3676 тыс. руб. Большая часть активов находится в сфере обращения, что можетпринести предприятию хорошую прибыль. Риск финансовой и производственнойдеятельности невелик, так большая часть оборотных активов с невысоким рискомвложений. На конец отчетного периода увеличились монетарные активы на 1133 тыс.руб.

Таблица 7. — Состав и динамика внеборотных активов

Средства предприятия На начало периода На конец периода Прирост тыс.руб доля,% тыс.руб доля,% тыс.руб доля,% Нематериальные активы - - 22 0,23 22 0,23 Основные средства 9065 85,94 8706 88,24 -359 2,3 Незавершенное строительство 1483 14,06 1138 11,53 -345 -2,53 Долгосрочные финансовые вложения - - - - - - Итого 10548 100 9866 100 -682 -

Основные средства уменьшились на 359 тыс. руб.Незавершенное строительство уменьшилось на 345 тыс. руб. Уменьшение остатковнезавершенного производства может свидетельствовать с одной стороны о сниженииобъемов производства и возможных простоях, а с другой – об ускоренииоборачиваемости капитала в связи с уменьшением производственного цикла.

Нематериальные активы на конец периода составили22 тыс. руб., а их доля 0,23 %. Долгосрочные финансовые вложения отсутствуют ина начало периода и на конец периода.

Таблица 8. –Анализ динамики и состава оборотных активов

Вид средств Наличие средств, тыс.руб. Структура средств, %

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние

на начало перио

да

на конец перио

да

измене

ние

 Запасы 2139 4682 2543 88,53 76,85 -11,68

 том числе:

сырье и материалы

554 1018 464 22,93 16,17 -6,76 затраты в незавершенном производстве 79 94 15 3,27 1,54 -1,73  готовая продукция 738 2432 1694 30,55 39,92 9,37 товары отгруженные 742 1009 267 30,71 16,56 -14,15 Расходы будущих периодов - 93 93 - 1,53 1,53 Прочие запасы и затраты 26 36 10 1,08 0,59 -0,49 НДС по приобретенным ценностям 160 200 40 6,62 3,28 -3,34 Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года 74 1126 1052 3,06 18,48 15,42 в том числе обеспеченная векселями - - - - - - Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года -  - - -  -  - Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - Денежные средства 43 84 41 1,78 1,38 -0,4 Прочие оборотные активы - - - - - - ИТОГО 2416 6092 3676 100 100

Оборотныеактивы предприятия возросли в основном за счет увеличения запасов на 2543 тыс.руб. Сырье и материалы увеличились на 464 тыс. руб., отгруженные товары на 267тыс. руб… Готовая продукция увеличилась на 1694 тыс. руб., дальнейшее ееувеличение может привести к отсутствию денежной наличности, потребности вкредитах. Большую часть в составе структуры активов составляет дебиторскаязадолженность.

Анализ эффективностииспользования капитала и деловой

активностиЗАО «Промтэкс»

Для анализаэффективности использования капитала необходимо рассчитать показателидоходности (рентабельности) капитала.

Таблица 9.-Анализ эффективности использования капитала

показатели на начало года на конец года

изменение,

+,-

Рентабельность совокупного капитала, % 17,7 14,9 -2,1 Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли, % 13,4 11,3 -2,1 Рентабельность операционного капитала, % - 16,4 - Рентабельность собственного капитала,% -  12,8   - Рентабельность постоянного капитала, % - 15 - Рентабельность постоянного капитала по чистой прибыли, % - 11,4 -

Заанализируемый период показатель рентабельности совокупного капитала снизился с17,7% до 14,9%, но это все равно больше среднеотраслевого показателя равного12%. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли уменьшилась на 2,1.

Для анализаделовой активности (интенсивности использования капитала предприятия)необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборотакапитала.

Таблица 10. — Анализ деловой активности

показатели на начало года на конец года изменение, +,- Оборачиваемость совокупного капитала 1,48 1,3 -0,18 Длительность оборота совокупного капитала 243 277 34 Оборачиваемость операционного капитала - 1,43 - Длительность оборота операционного капитала - 252 - Оборачиваемость собственного капитала - 1,46 - Длительность оборота собственного капитала - 246 - Оборачиваемость постоянного капитала - 1,46 - Длительность оборота постоянного капитала - 246 - Оборачиваемость основного капитала 1,82 1,84 0,02 Длительность оборота основного капитала 198 196 -2 Оборачиваемость оборотного капитала 7,94 4,46 -3,48 Длительность оборота оборотного капитала 45 81 36

Оборачиваемостьсовокупного капитала у данного предприятия, хотя и уменьшилась на конецотчетного периода на 0,18, осталась выше среднеотраслевого показателя равного0,92.

Такжеповысилась оборачиваемость основного капитала на 0,02, при этом снизиласьдлительность оборота основного капитала на 2 дня.

Длительностьоборота совокупного капитала увеличилась на 34 дня. Оборачиваемость оборотногокапитала очень высокая (среднеотраслевой показатель – 1,8).

Анализфинансовой устойчивости предприятия

Анализфинансовой устойчивости следует проводить в двух аспектах:

— на основеисследования абсолютных показателей финансовой устойчивости;

— на основе оценкиудовлетворительности структуры баланса.

Анализфинансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценкедостаточности источников формирования производственных запасов предприятия.

Таблица 11. –Анализ финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей

показатели на начало периода на конец периода изменение, +,- Запасы 2139 4682 2543 Собственные оборотные средства 2416 5999 3583 Собственные оборотные средства + краткосрочный кредит 2471 6321 3850 Временные источники пополнения собственных оборотных средств 918 338 -580

По даннымтаблицы видно, что запасы, как на начало периода, так и на конец периода, меньшесобственных оборотных средств за эти периоды соответственно. Этосвидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.

Анализфинансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры балансавыполняется на основе относительных показателей (коэффициентов).

Таблица 12 — Анализ удовлетворительности структуры баланса

Показатель Значение показателя Измене Нормальное На начало периода На конец периода ние значение показателя Коэффициент автономии 0,92 0,87 -0,05 ³0,5 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,12 0,19 0,07 £1 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 2,9 3,35 0,45 ³1 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 0,23 0,61 0,38 - Коэффициент маневренности 0,09 0,23 0,14 - Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования 0,28  0,71  0,43 ³0,1 Коэффициент имущества производственного назначения  0,98 0,91  -0,07 ³0,5 Коэффициент текущей задолженности 0,08 0,13 0,05 - Коэффициент постоянного капитала 0,92 0,86 -0,06 -

Коэффициентавтономии уменьшился на 0,05, но остался выше нормального показателя. Этосвидетельствует о стабильности финансового состояния и независимости от внешнихкредиторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на0,07. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился, и на конецпериода составил 3,35, то есть предприятие способно покрывать собственнымисредствами свои долги.

Предприятиетакже способно сохранять минимальную финансовую стабильность, т.к. коэффициентсоотношения заемных и собственных средств ограничивается сверху значениямикоэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (0,23 и 0,61соответственно).

Оценкаликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидностьбаланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия егоактивами, срок превращения которых в денежную форму соответствует срокупогашения обязательств.

Для анализаликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются постепени убывания ликвидности, а пассивы — по степени срочности их оплаты.Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивовпо степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравниваютмежду собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

1. Абсолютноликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).

2.Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).

3. Медленнореализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4.Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).

В случае,когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощьюанализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года иконец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.

Таблица 13 — Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива На начало периода На конец периода Денежные средства  43 84 Краткосрочные финансовые вложения - - Итого по группе А1 43 84 Товары отгруженные 742 1009 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев 74 1126 Итого по группе А2 816 2135 Сырье и материалы 554 1018 Незавершенное производство 105 223 Готовая продукция 738 2432 НДС по приобретенным ценностям 160 200 Итого по группе А3 1557 3873 Внеоборотные активы 10548 9866 Долгосрочная дебиторская задолженность - - Итого по группе А4 10548 9866 Всего 12964 15958

Таблица 14 — Группировка пассивов по степени срочности погашения

Статья пассива На начало периода На конец периода Кредиторская задолженность 987 1767 Итого по группе П1 987 1767 Краткосрочные займы и кредиты 55 322  Итого по группе П2 55 322 Долгосрочные займы и кредиты - - Отложенные налоговые обязательства - - Итого по группе П3 - - Уставный капитал 24 24 Добавочный капитал 10126 10272 Резервный капитал - - Нераспределенная прибыль 1360 3000 Задолженность участникам по выплате доходов - - Доходы будущих периодов 380 480 Резервы предстоящих расходов и платежей 32 93 Итого по группе П4 11922 13869 Всего 12964 15958

Так как одноиз неравенств имеет знак противоположный приведенному, то ликвидность балансаотличается от абсолютной. У данного предприятия абсолютно ликвидные активыменьше наиболее срочных обязательств, но этот недостаток средств можеткомпенсироваться их избытком по другой группе активов. Сопоставление наиболееликвидных активов и быстро реализуемых активов с наиболее срочнымиобязательствами и краткосрочными пассивами позволяет оценить текущуюликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивамиотражает перспективную ликвидность. Можно сделать вывод что предприятиеявляется платежеспособным. Выполнение последнего неравенства свидетельствует офинансовой устойчивости предприятия, то есть о наличии у него собственныхоборотных средств.

Сделатьнаиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия позволяютотносительные показатели ликвидности, представленные в таблице.

Таблица 15 –Анализ платежеспособности предприятия.

Наименование показателя На начало периода На конец периода Нормальное значение показателя Коэффициент абсолютной ликвидности 0,04 0,04 0,2 — 0,4 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности 0,11 0,58 0,5 — 1 Коэффициент текущей ликвидности 2,32 2,92 ³ 2

Коэффициентабсолютной ликвидности остался неизменным, но при этом ниже нормальногозначения показателя. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательствпредприятие может погасить своими абсолютно ликвидными активами.

Коэффициентбыстрой ликвидности увеличился на конец периода и стал равен 0,58, чтосоответствует нормальному значению показателя.

Коэффициенттекущей ликвидности больше нормального значения показателя. Это говорит о том,что данное предприятие вызывает доверие у кредиторов. Так как главный виддеятельности ЗАО «Промтэкс» промышленность, то у предприятия велик удельный весзапасов и мал удельный вес денежных средств. На основании этого можно сделатьвывод что данное предприятие является платежеспособным.

Комплекснаяоценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояниеявляется важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оноопределяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловомсотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономическихинтересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так иего партнеров.

Чтобы сделатьобоснованный вывод о финансовом состоянии предприятия и его изменении заотчетный период, необходимо получить комплексную сравнительную оценкуфинансового состояния.

Таблица16 — Комплекснаяоценка финансового состояния предприятия

Показатели Значение показателя Нормированное значение На начало года На конец года Эталонное На начало года На конец года Рентабельность продаж, % 13,3 14,2 13,0 0,94 1 Рентабельность совокупного капитала, % 17,7 14,9 12,0 1 0,84 Коэффициент автономии 0,92 0,87 0,5 1 0,94 Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 2,9 3,35 1 0,86 1 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования 0,28 0,71 0,1 0,39 1 Коэффициент имущества производственного назначения 0,98 0,91 0,5 1 0,93 Комплексная оценка фннансового состояния 0,63 0,18 Х Х Х

Комплекснуюоценку на начало и конец года рассчитаем по формуле рейтинговой оценки:

Р = √ ∑(1- П ŋi)2

Где П ŋi– нормированное значение i-го показателя

Исходя изпроведенного анализа, можно сделать вывод о том, что финансовое состояниепредприятия ЗАО «Промтэкс» улучшилось по сравнению с началом отчетного периода,и на конец периода составило 0,18. Финансовое состояние предприятия тем лучше,чем ближе к нулю величина рейтинговой оценки.

Дополнительноезадание

Выполнитьфакторный анализ и определить влияние факторов рентабельности продаж,капиталоемкости по основному и по оборотному капиталу на изменениерентабельности совокупного капитала. Использовать метод цепных подстановок.

Рентабельностьсовокупного капитала = Рентабельность продаж: (Капиталоемкость по основномукапиталу + Капиталоемкость по оборотному капиталу)

1.Рентабельность совокупного капитала на конец отчетного периода:

/>

/>

2.Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельностипродаж:

/>

/>

3.Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельностипродаж и капиталоемкости по оборотному капиталу:

/>

/>

4.Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельностипродаж и капиталоемкости по оборотному капиталу, капиталоемкости по основномукапиталу:

/>

/>

∆Рск=0,0217-0,0136=0,0081

∆Рск=0,0217-0,0234=- 0,0017

∆Рск=0,0234-0,0139=0,0095

∆Рск=0,0139-0,0136=0,0003

Заключение

В результатепроведенного анализа закрытого акционерного общества «Промтэкс» можно сделатьвывод о финансовой устойчивости предприятия, то есть о наличии у негособственных оборотных средств, которые увеличились на конец отчетного периодана 3583 тыс. руб. Предприятие является платежеспособным на ближайший крассматриваемому моменту промежуток времени.

На конецпериода произошло увеличение денежных средств на 41 тыс. руб., чтосвидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Их суммадостаточна для погашения всех первоочередных платежей. Наличие небольшихостатков денежных средств говорит о правильном использовании капитала. Денежныесредства быстро пускаются в оборот с целью получения прибыли, расширениипроизводства. Так как дебиторская задолженность увеличилась на 1052 тыс. руб.,то это тоже свидетельствует о расширении производства и привлечении новыхклиентов.

Необходимостьв собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия.Он является основой независимости предприятия. На конец периода собственныйкапитал увеличился на 1854 тыс. руб., что положительно влияет на финансовоесостояние. Привлечение заемных средств в оборот предприятия и их увеличение (на1047 тыс. руб.) – нормальное явление. Это содействует улучшению финансовогосостояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное времяв обороте и своевременно возвращаются. У ЗАО «Промтэкс» собственный капиталпревышает заемный, что говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Запасыпредприятия меньше собственных оборотных средств, что свидетельствует обабсолютной финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициентавтономии на конец периода равен 0,87, что выше нормального значенияпоказателя. Это свидетельствует о стабильности финансового состояния инезависимости от внешних кредиторов.

Коэффициенттекущей ликвидности больше нормального значения показателя. Это говорит о том,что данное предприятие вызывает доверие у кредиторов.

Исходя изпроведенного анализа, можно сделать вывод о том, что финансовое состояниепредприятия ЗАО «Промтэкс» улучшилось на конец периода. Данное предприятиеявляется стабильным, надежным и платежеспособным.

Списокиспользуемых источников

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы ипроцедуры. — М: Финансы и статистика, 2001

2. Когденко В.Г. Практикум по экономическомуанализу. — М.: «Перспектива», 2004.

3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализфинансово – экономической деятельности предприятия – М: Юнити, 2002.

4.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия: Учебник. — М.: Инфра — М, 2004.

5.Строгонов Н.В. Финансы организаций: Учебник — М.: ЮНИТИ, 2003.

6. Колчиной Н.В. Финансы предприятий: Учебник длявузов – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004