Реферат: Анализ баланса предприятия

Содержание

Введение 4

Глава1. Бухгалтерский баланс

1.1 Виды баланса. Структура баланса. 7

1.2 Порядок заполнения баланса. 10

1.3 Бухгалтерский баланс как источник

информации для финансового анализа. 27

Глава2. Финансовый анализ по данным бухгалтерского

баланса.

2.1 Значение, цели, методы и содержание

финансового анализа. 33

2.2 Общая оценка финансового состояния

предприятия. 38

2.3 Анализ финансовой устойчивости. 47

2.4 Анализ ликвидности. 57

Глава3. Значение финансового анализа по данным

бухгалтерского баланса в управлении пред-

приятием. 65

Заключение. 70

Списокиспользованной литературы.

Приложения.

Введение

В экономике, как и в других сферах человеческой деятельности, общепринятым является постоянное стремление к соответствию между потребностями и возможностями их удовлетворения. Такова диалектика общественного развития. Например, объемпроизводства должен быть увязан с объемом заготовления производственныхзапасов; использование последних - с наличием рабочей силы, обеспечениемсредствами труда. Выпуск продукции следует учесть с потребностями рынка. В свою очередь степень удовлетворенности рынка напрямую зависит отплатежеспособности потребителей.

Такая взаимосвязь предполагает сбалансированность. Применение ее в теории и практикевоспроизводства совокупного общественного продукта определяет содержаниебалансового метода.

Баланс (французское balance – весы) – система показателей,сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающуюналичие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценкена определенную дату.

В балансе хозяйственныесредства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в процессе воспроизводства совокупного общественногопродукта, а с другой – по источникам их формирования и целевому назначению.Состояние хозяйственных средств и их источников показывается на определенныймомент, как правило, на первое число отчетного периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание , что их группировка и обобщение в балансе приводится и на начало года, можно утверждать, что состояние показателей приведеноне только в статике, но и в динамике.

Это значительно расширяетграницы познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ, иуслуг.

Сущность бухгалтерскогобаланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частьюметода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс — одна изформ периодической и годовой отчетности.

Среди других слагаемыхметода бухгалтерского учета двойственное назначение характерно только длябухгалтерского баланса.

В этой двойственности не только суть закона единства противоположностей, но и основа для оценки финансового положения фирмы. С целью большей доступности понимания экономической сущности объектов, отражаемых в составе отдельных статей, в балансе дана их группировка. Потенциальные инвесторы и кредиторы изучают и оценивают содержание и отношения между отдельными группами и подгруппами актива и пассива баланса, их взаимосвязь между собой.

Бухгалтерский балансявляется наиболее информативной формой, которая позволяет приниматьобоснованные управленческие решения.

Умение читать баланс –знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли вдеятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия.

Умение чтениябухгалтерского баланса дает возможность:

получить значительныйобъем информации о предприятии;

определить степень обеспеченностипредприятия собственными

оборотными средствами;

установить, за счеткаких статей изменилась величина оборотных средств;

оценить общеефинансовое состояние предприятия даже без расчетов аналитических показателей.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому:

руководители получаютпредставление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий,правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самыхразнообразных вопросов по управлению предприятием;

аудиторы получаютподсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планированиясвоей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

аналитики определяютнаправления финансового анализа.

Целью настоящей дипломной работы является отражение места, важности и значения бухгалтерского баланса для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений.

Актуальность данной темы будет доказана на основе анализа и исследования данных бухгалтерского баланса ООО «Узор» за 1998 и 1999 годы.Вид деятельности данного предприятия – трикотажное производство.

Глава1 Бухгалтерский баланс

1.1 Виды баланса. Структурабаланса.

Бухгалтерский баланс является богатымисточником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственнаядеятельность экономического субъекта.

Не зря поэтому среди формбухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте.

В зависимости от стадииразвития того или иного экономического субъекта и целевого назначения различают разные виды бухгалтерских балансов: вступительный, текущий, заключительный(годовой), разделительный, передаточный, сводный (консолидированный),ликвидационный.

Балансирующим показателемво вступительном балансе выступает уставный капитал, поскольку на этом этапе нет другого источника поступления из-за отсутствия хозяйственной деятельности.

При составлениизаключительного баланса таким показателем выступает финансовый результат(прибыль или убыток) организации.

Для всех других видов бухгалтерского баланса балансирующим показателем могут выступать как уставный капитал организации, так и финансовый результат ее деятельности.

Приведенный перечень бухгалтерских балансов по сути своей

соответствует жизненному циклу юридического лица. На этом пути трансформация в организационной структуре данного лица происходит главным образом под воздействием его финансового состояния и места на соответствующем сегменте рынка товаров, работ и услуг.

Следует особо выделить понятие самостоятельного баланса. Его ведут субъекты, наделенные правами юридического лица. При отсутствии таких прав составляется отдельный баланс. Такой подход распространяется на структурные подразделения экономического субъекта (цехи, филиалы, участки и пр.).

Для понимания информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, важно иметь представление о структуре баланса.

Двусторонняя таблицабаланса в графическом изображении показывает на левой стороне состояние имущества в последовательности, соответствующей функциональной роли его составляющих, исходя из степени ликвидности и характера участия хозяйственных средств в процессе воспроизводства общественногопродукта. Это актив баланса. Актив раскрывает состав имущества, как оно действует, чем представлены его составные части. Источники данного имущества отражены в правой стороне баланса – пассиве. Пассив показывает собственный капитал, а также совокупность долгов и обязательств экономического субъекта. Экономически однородный вид имущества в активе или источников его формирования в пассиве принято называть статьей баланса.

В интересах сближения отечественной практики с требованиями международных бухгалтерских стандартов в последнее время бухгалтерский баланс стали составлять не в первоначальной

( исторической) оценке ( баланс-брутто) , а в реальной оценке на дату составления баланса, «очищенном»от регулирующих статей (баланс – нетто). Такой подход распространяется как на имущество длительного пользования, так и состав оборотных средств. Поэтому в балансе отсутствуют такие статьи, как « Износ основных средств », «Амортизация нематериальных активов», «Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов» , «Торговая наценка » и некоторые другие.

Итог по активу баланса на начало года и конец отчетного периода равен соответственно итогу его пассива. Это равенство, как уже указывалось , определяет сущность баланса: в нем отражается имущество экономического субъекта в двух плоскостях , а именно в левой стороне – активе баланса – по видам,составу и размещению , а в правой – пассиве – по источникам формирования данного имущества.

Далее. В активе имущество приведено с учетом степени ликвидности. Наименее ликвидные статьи (« Нематериальные активы», «Основные средства») размещены в начале, а легко реализуемые активы («Касса», «Расчетный счет») – в концебаланса.

Во многих странах с развитой рыночной экономикой содержание бухгалтерского баланса строится в обратной степени ликвидности, т.е. в начале показываются легкореализуемые виды имущества, а в конце баланса – наименее ликвидные активы.

В любом случаеимущество предприятия – актив (А) должен соответствовать его обязательствам (П) и собственному капиталу (К): А=П+К.

Разложение правой стороны баланса на две составляющие в указанной последовательности имеет глубокий экономический смысл. В случае ликвидации экономического субъекта ввиду несостоятельности (банкротства) действующее законодательствов первую очередь предусматривает удовлетворение обязательств кредиторов(П) в строго установленной очередности. Причем требования кредиторов каждой очереди подлежат удовлетворению только после полного погашения обязательств перед кредиторами предыдущей очереди. В то же время инвесторы на вложенный капитал (К) получают только ту часть, которая остается после платежей по обязательствам. Статьи баланса в зависимости от их экономической сущности распределены на шесть разделов

Активбаланса включает три раздела, представленные по экономической однородности сточки зрения ликвидности имущества следующими основными группами.

Первыйраздел «Внеоборотные активы» содержит информацию о нематериальных активах,движимом и недвижимом имуществе, представленными в составе основных средств, атакже долгосрочными инвестициями.

Второйраздел «Оборотные активы» представляет три блока наиболее ликвидных активов.Это мобильные средства организации, так как в короткое время могут бытьобращены в наиболее ликвидную их часть – денежные средства.

Третийраздел «Убытки» показывает сумму потерь, понесенных организацией за отчетныйпериод, как результат неэффективного использования имущества. Здесьпредставлены две статьи «Непокрытые убытки прошлых лет» и «Непокрытый убытокотчетного года».

Праваясторона баланса (пассив) раскрывает содержание собственного капитала иобязательств как долгосрочного, так и краткосрочного характера.

Собственный капитал отражен в четвертом разделе пассива «Капитал и резервы».

Заемный капитал, исходя из сроков заимствования организацией, содержится впятом разделе бухгалтерского баланса «Долгосрочные пассивы» и в шестом разделе«Краткосрочные пассивы».

Таковапринципиальная схема и содержание бухгалтерского баланса.

1.2 Порядок заполнения бухгалтерского баланса.

Прежде чем читать баланс, необходимо убедиться,что он

готов к чтению. Для этого проводят предварительную его проверку: наличие подписей; соблюдение сроков сдачи по отметке налогового органа; соблюдение требуемой размерности единицизмерения; правильность арифметических расчетов ( валюты баланса,промежуточных итогов, прямых и косвенных контрольных соотношений) , а также соблюдение Инструкции о порядке заполнения форм отчетности.

Порядок заполнения бухгалтерского баланса следующий.

1.1. В графе 3 показываются данные на начало года

(вступительный баланс), которые должнысоответствовать данным графы 4 бухгалтерского баланса годового отчета запредыдущий год (заключительный баланс) с учетом произведенной реорганизации, атакже изменений, связанных с применением Положения о бухгалтерском учете иотчетности в Российской Федерации и Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия».

До составлениязаключительного баланса обязательна сверка

оборотов по аналитическим счетам Главной книги либо другого аналогичного регистра бухгалтерского учета на конец отчетного года.

1.2. Для сопоставимости данных баланса на начало и

конец года номенклатура статей утвержденного бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена в соответствие с номенклатурой и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года.

1.3. В подразделе«Нематериальные активы» (строки 110

-112) показывается наличие нематериальных активов.

Нематериальные активы могут внесены учредителями (собственниками) организации в счет их вкладов в уставный капитал организации, получены безвозмездно приобретены организацией в процессе ее деятельности.

Данные по соответствующим строкам подраздела приводятся по остаточной стоимости нематериальных активов ( за исключением объектов жилого фонда и нематериальных активов, по которым в соответствии с установленным порядком погашение стоимости не проводится).

Расшифровка состава нематериальных активов приводится в Приложении к бухгалтерскому балансу(форма № 5).

1.4. В подразделе « Основные средства»(строки 120-122) показываются данные по основным средствам, как действующим, так и находящимся на консервации или в запасе, по остаточной стоимости ( за исключением объектов основных средств по которымв соответствии с установленным порядком погашение стоимости не проводится).При начислении износа основных средств следует руководствоваться едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР, утвержденными Постановлением Совета Министров СССР от 22 октября 1990 г. № 1072, Положением о порядке начисления амортизационных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве, утвержденным Госпланом СССР, Минфином СССР , Госбанком СССР , Госкомцен СССР, Госкомстатом СССР и Госстроем СССР 29 декабря 1990 г. № ВГ-21-Д.

В этом подразделетакже отражаются капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и варендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам. В размере фактических затрат на приобретение показываются земельные участки, объекты природопользования, приобретенные организацией в собственность в соответствие с законодательством.

Средства труда, приобретенные(оприходованные) в 1996 г. учитываются в составе основных средств или малоценных и быстроизнашивающихся предметов в зависимости от соблюдения введенного с 01 января 1996г. предела стоимости предметов для их учета в составе средств в обороте (не более пятидесятикратного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда) на дату приобретения.

Расшифровка движения основных средств в течение отчетного года, а также их состава на конец отчетного года приводится в Приложении к бухгалтерскому балансу(форма № 5).

1.5. В подразделе«Незавершенное строительство» (строка 130) показывается стоимость незаконченного строительства, осуществляемого как хозяйственным , так и подрядным способами.

Кроме того, по этой строке отражаются затраты по формированию основного стада, на геолого-разведочные работы, суммы авансов, выданных организацией в связи с осуществлением капитальных вложений и формированием основного стада, а также оборудование, требующее монтажа и предназначенное для установки.

1.6. При заполнении подразделов «Нематериальные активы», «Основные средства», «Незавершенное строительство» следует руководствоваться Приказом Минфина России от 19декабря 1995 г. № 130 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности результатов переоценки основных фондов по состоянию на 01 января 1996г., Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденным Минфином России 30 декабря 1993 г. № 160, и Положением по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальноестроительство (ПБУ 2/94), утвержденным Приказом Минфина России от 20 декабря 1994 г. № 167.

1.7. В подразделе «Долгосрочные финансовые вложения показываются долгосрочные (на срокболее года) инвестиции организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами, государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и т.п., а также предоставленные организацией другим организациям займы.

При этом по строке 145 «Прочие долгосрочные финансовые вложения» отражаются долгосрочные финансовые вложения, не нашедшие отражения по предыдущим строкам подраздела.

1.8. По строке 150«Прочие внеоборотные активы» отражаются другие средства и вложения, не нашедшие отражения в разделе 1.

1.9. В подразделе «Запасы»:

по соответствующему строкам показываются остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива , покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, и других материальных ценностей. Материальные ценности, учитываемые на счетах 10 «Материалы» и 11«Животные на выращивании и откорме», отражаются в оценке, предусмотренной Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации. Ценности, учитываемые на счете 12 « Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы», в балансе отражаются по остаточной стоимости. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, полученные общественными организациями (объединениями) в качестве вступительных, членских и добровольных взносов, показываются по первоначальной стоимости за минусом суммы амортизации, начисленной по ним до 01 января 1998 года.

До утверждения нормативных актов по бухгалтерскому учету

материальных ценностей при применении Положения о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации в части методов оценки запасов для определения фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство (по средней себестоимости, по себестоимости первых по времени закупок(ФИФО), по себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО)), следует иметь в виду следующее.

Метод оценки запасов по средней себестоимости применяется в соответствии с порядком, приведенным в Основных положениях по учету материалов на предприятиях и стройках, утвержденных Минфином СССР 30 апреля 1974 г. №103.

Оценка запасов методом ФИФО основана на допущении, что материальные ресурсы используются в течение отчетного периода в последовательности их закупки, т.е. ресурсы, первыми поступающие в производство (в торговле - в продажу), должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок с учетом стоимости ценностей, числящихся на начало месяца. При применении этого метода оценка материальных ресурсов, находящихся в запасе(на складе) на конец отчетного периода, производится по фактической себестоимости последних по времени закупок, а в себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) учитывается стоимость ранних по времени закупок.

Метод ЛИФО основан на противоположном допущении, чем метод ФИФО, т.е. ресурсы, первыми поступающие в производство (продажу), должны быть оценены по себестоимости последних в последовательности по времени закупок. При применении этого метода оценка материальных ресурсов, находящихся в запасе (на складе) на конец отчетного периода, производится по фактической себестоимости ранних по времени закупок, а в себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) учитывается стоимость поздних по времени закупок.

Распределение стоимости израсходованных материальных ресурсов на счета учета их использования производится исходя из средней стоимости единицы каждого их вида, определенной в рамках применяемого метода их оценки, и количества списанных в расход.

По строке «затраты в незавершенном производстве (издержках

обращения)» показываются затраты по незавершенному производству и незавершенным работам (услугам), учет которых осуществляется на счетах бухгалтерского учета раздела «Затраты на производство» Плана счетов бухгалтерского учета. При этом незавершенное производство отражается в оценке, принятой организацией при формировании учетной политики в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, типовыми методическими рекомендациями по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) и отраслевыми инструкциями по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости продукции(работ, услуг).

По строке «готовая продукция и товары для перепродажи» показывается фактическая производственная себестоимость (либо в другой оценке, предусмотренной Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации) остатка законченных производством изделий, прошедших испытания и приемку, укомплектованных всеми частями согласно условиям и стандартам.Продукция, не отвечающая указанным требованиям, и несданные работы считаются незаконченными и показываются в составе незавершенного производства.

По строке «товары отгруженные» отражаются данные о фактической себестоимости (или иной оценке, предусмотренной Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации) отгруженной продукции (товаров) в случае, если договором обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распоряжения ею и риска случайной гибели от организации к покупателю, заказчику.

По строке «расходы будущих периодов» показывается сумма расходов, произведенных в отчетном году, но подлежащих погашению в следующих отчетных периодах путем отнесения на издержки производства (обращения) или другие источники в течение срока, к которому они относятся. К таким расходам, в частности, относятся расходы по неравномерно производимому ремонту основных средств (по организациям, не образующим ремонтный фонд), суммы арендной платы, расходов на рекламу, подготовку кадров, уплаченные вперед, и т.п.;

по строке «прочие запасы и затраты» показываются запасы и затраты, не нашедшие отражения в предыдущих строках подраздела «Запасы» раздела II бухгалтерского баланса, в частности, не списанная в установленном порядке со счета 43 «Коммерческие расходы», часть коммерческих расходов, относящихся к остатку неотгруженной (нереализованной) продукции.

1.10. По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ресурсам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, основным средствам, нематериальным активам и другим ценностям, работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджет или уменьшение соответствующих источников их покрытия (финансирования).

Бухгалтерский учет имущества и обязательств, связанных с исчислением и уплатой налога на добавленную стоимость, осуществляется в соответствии с письмом Минфина России от 12.11.96 № 96 «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с налогом на добавленную стоимость и акцизами».

1.10. Остатки по счетам бухгалтерского учета, отражающим

расчеты организации с другими организациями и лицами, в балансе приводятся в развернутом виде: остатки по счетам аналитического учета, по которым имеется дебетовое сальдо, — в активе, по которым имеется кредитовое сальдо – в пассиве.

При отражении данных по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками и другими организациями

следует учитывать сроки исковой давности, установленные законодательством, в т.ч. нормы, действующие по Указу Президента Российской Федерации от 20 декабря 1994 г. № 2204. При регулировании сумм дебиторской и кредиторской задолженности, по которым срок исковой давности истек, и иных случаях следует руководствоваться Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, а также Постановлением Правительством Российской Федерации от 18 августа 1995г. № 817 «О мерах по обеспечению правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

По группе статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) показываются данные о задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Данные о дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, показываются соответственно по группе статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)».

1.13. По статье «покупатели и заказчики» показываются по договорной или сметной стоимости отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги заказчикам (покупателям) до моментапоступления платежей за них на расчетный (или иной) счет организации либо зачета взаимных требований, а по статье «векселя к получению» показывается учтенная на счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» задолженность покупателей, заказчиков и других дебиторов по отгруженной продукции (товарам), выполненным работам и оказанным услугам, обеспеченная полученными векселями.

1.14. В активе и пассиве баланса по статьям «задолженность дочерних(зависимых) обществ» (строка 243) и «задолженность перед дочерними (зависимыми) обществами» (строка 623) отражаются данные по текущим операциям с дочерними(зависимыми) обществами(межбалансовые расчеты).

Данные по основному (преобладающему, участвующему) обществу и его дочерним (зависимым) обществам должны сводиться с учетом Методических рекомендаций по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденных Приказом Минфина России от 30 декабря 1996 г. № 112.

1.15.По статье «задолженность участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал» группы статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» показывается задолженность учредителей (участников) организации по вкладам в уставный (складочный) капитал организации.

1.16. По статьям «авансы выданные» групп статей «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» (строки 234 и 245) показывается сумма уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с заключенными договорами.

1.17.По статьям «прочие дебиторы» указанныхгрупп статей показывается задолженность за финансовыми и налоговыми органами, включая по переплате по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, задолженность работников организации по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации и т.п. В частности, по этой статье отражаются ссуды на индивидуальное и кооперативное жилищное строительство или приобретение садовых домиков и благоустройство садовых участков, беспроцентные ссуды молодым семьям на улучшение жилищных условий или обзаведение домашним хозяйством и др.

Кредиты банков, использованные на выдачу ссуд работникам, показываются в пассиве бухгалтерского баланса по статье «прочие кредиторы» (строка 628).

По данной статье также показывается задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам в поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке, по расчетам, отражаемым на счете 77 «Расчеты с государственным и муниципальным органом». По этой статье отражаются также штрафы, пени и неустойки, признанные должником, или по которым получены решения суда (арбитражного суда) либо другого органа, имеющего в соответствии с законодательством Российской Федерации право на принятие соответствующего решения, об их взыскании, и отнесенные на финансовые результаты организации.

1.18. В группе статей « Краткосрочные финансовые вложения» показываются краткосрочные (на срок не более одного года) инвестиции организации в зависимые общества (строка 251). По строке252 отражаются собственные акции, выкупленные у акционеров, числящиеся в бухгалтерском учете по дебету счета 56 «Денежные документы». По строке 253 показываются инвестиции организации в ценные бумаги и т.п., а также предоставленные организацией другим организациям займы.

1.19. В группе статей «Денежные средства» по статьям

«касса», «расчетные счета» и «валютные счета» показывается остаток денежных средств организации в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках.

По статье «прочие денежные средства» показываются суммы, учитываемые организацией в установленном порядке на счетах 55 «Специальные счета в банках», 56«Денежные документы» и 57 «Переводы в пути».

По статье «прочие оборотные активы» показываются суммы, не нашедшие отражения по другим статьям раздела II бухгалтерского баланса.

1.20. В разделе «Убытки»:

по статье «Непокрытые убытки прошлых лет» показывается сумма убытков прошлых лет, подлежащая покрытию в установленном порядке;

по статье «Непокрытый убыток отчетного года» показывается убыток организации за отчетный год по результатам рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год после списания заключительными оборотами в декабре месяце в дебет счета 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 80 «Прибыли и убытки». В течение года по данной статье отражаются полученная сумма балансового убытка за отчетный период и сумма превышения дебетового оборота по счету 81«Использование прибыли» над полученным финансовым результатом организации по счету 80»Прибыли и убытки» без корреспонденции по этим счетам.

Организация при рассмотрении итогов деятельности отчетного года должна принимать во внимание, что при решении вопроса об источниках покрытия убытка отчетного года на эти цели могут быть направлены нераспределенная прибыль прошлых лет; средства резервного фонда, образованного в соответствии с учредительными документами; добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке).

1.22. В разделе IV «Капитал и резервы» в группестатей «Уставный капитал» показывается уставный (складочный) капитал организации, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям – величина уставного фонда.

Увеличение и уменьшение уставного (складочного) капитала производятся по результатам рассмотрения итогов деятельности организации за предыдущий год и после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.

При организации учета по счету 85 «Уставный капитал» должны учитываться положения, приведенные в письме Минфина России от 23 декабря 1992 г. № 117 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности операций, связанных с приватизацией предприятий».

1.23.Эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом (за минусом издержек по их продаже), суммы от дооценки внеоборотных активов организации (в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации или нормативными актами Минфина России), безвозмездно полученное имущество ( кроме относящегося к социальной сфере) и средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочныхвложений, средства, направленные на пополнение оборотных средств, и аналогичные суммы включаются в добавочный капитал и показываются в составе данных группы статей «Добавочный капитал».

Безвозмездно полученные ценности, относящиеся к социальной сфере организации, отражаются на счете 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), субсчет «Фонд социальной сферы».

Организации (в том числе организации с иностранными инвестициями), приходующие имущество(включая денежные средства) в счет вкладов в уставный (складочный ) капитал организации, оцененное в учредительных документах в свободно конвертируемой валюте, возникающие суммовые разницы по счету 75«Расчеты с учредителями» относят на счет 87 «Добавочный капитал».

1.24. В группе статей «Резервный капитал» по строке 431

отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством Российской Федерации, а по строке 432 - остатки резервов, если их создание за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации.

1.25. По статьям «Фонды накопления» и «Фонды потребления» показываются остатки фондов накопления и потребления, образуемых организацией в соответствии с учредительными документами или принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении.

В данные по статье «Фонд социальной сферы» включается остаток по фонду социальной сферы.

Расшифровка состава и движения фондов в течение отчетного года приводится в форме № 3 «Отчет о движении капитала».

1.26. По группе статей «Целевые финансирования и поступления» показываются остатки средств, полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

1.27. По строке 470 «Нераспределенная прибыль прошлых

лет» показывается остаток нераспределенной прибыли прошлых отчетных лет. Расшифровка движения остатка нераспределенной прибыли прошлых лет в течение отчетного года приводится в форме № 3«Отчет о движении капитала».

1.28. По строке 480 «Нераспределенная прибыль отчетного

года» показывается нераспределенная прибыль отчетного года в сумме нетто как разница между выявленными на основании бухгалтерского учета всех операций организации и оценки статей баланса в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации конечным финансовым результатом(прибылью) и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и другие платежи в бюджет по соответствующим расчетам.

На отчетную дату на сумму прибыли, направленной в отчетном году на уплату налогов и другие платежи в бюджет по соответствующим расчетам производится уменьшение прибыли (делается запись с кредита счета 81 в корреспонденции с дебетом счета 80 «Прибыли и убытки») и в части нераспределенной прибыли списывается со счета 80 в корреспонденции с кредитом счета 88«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», а в части убытка – в корреспонденции с дебетом счета 88. 1.29. В группе статей «Заемные средства» раздела V «Долгосрочные пассивы» по строкам 511 и 512 показываются непогашенные суммы заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В случае если заемные средства подлежат погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, то не погашенные на конец отчетного периода их суммы отражаются по строкам 611 и 612 соответствующей группы статей раздела VI «Краткосрочные пассивы».

Расшифровка состава движения заемных средств приводится в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

1.30. В разделе VI «Краткосрочные пассивы» отражаются суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. В случае если суммы кредиторской задолженности подлежат погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, то они отражаются по статье «Прочие долгосрочные пассивы» (строка 520).

В группе статей«Кредиторская задолженность»:

По статье «поставщики и подрядчики» показывается сумма задолженности поставщикам и подрядчиками за поступившие материальные ценности, выполненные работы иоказанные услуги. По этой статье также отражается задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам;

по статье «векселя к уплате» показывается сумма задолженности поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым организация выдала в обеспечение их поставок, работ и услуг векселя, учитываемые на счете 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;

по статье «по оплате труда» показываются начисленные, но еще не выплаченные суммы оплаты труда, а по статье «по социальному страхованию и обеспечению» отражается сумма задолженности по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников организации, а также в фонд занятости;

по статье «задолженность перед бюджетом» показывается задолженность организации по всем видам платежей в бюджет, включая подоходный налог с работников организации;

по статье «авансы полученные» показывается сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам;

по статье «прочие кредиторы» показывается задолженность организации по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям группы статей «Кредиторская задолженность». В частности, по этой статье отражаются задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования, в которых организация является страхователем; задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды и другие специальные фонды (кроме фондов, отчисления в которые отражаются по статье «по социальному страхованию и обеспечению») в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядком; сумма арендных обязательств арендованного предприятия за основные средства, переданные ей на условиях долгосрочной аренды и учитываемые на счете 03 «Долгосрочно арендуемые основные средства», задолженности по кредитам банков, полученным организацией для выдачи ссуд работникам на индивидуальное жилищное строительство садовых домиков и другие цели , а также для возмещения торговым организациям сумм за товары, проданные ими в кредит.

Дебетовое сальдо по счетам, отражающим расчеты по оплате труда и страхованию, показывается по статье «прочие дебиторы» соответствующих групп статей раздела II бухгалтерского баланса.

1.31. В группе статей «Расчеты по дивидендам» (строка 630) отражается сумма задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т.п., в том числе учтенная на счете 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда».

1.32. По статье «Доходы будущих периодов» показываются средства, полученные в отчетном году, но относящиеся к будущим отчетным периодам (арендная плата и т.п.), а также иные суммы, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета на счете 83 «Доходы будущих периодов».

Дебетовое сальдо по счету 83 «Доходы будущих периодов» отражается в бухгалтерском балансе по статье «Прочие оборотные активы».

1.33. В группе статей «Резервы предстоящих расходов и платежей» показываются остатки средств, зарезервированных организацией в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации.

Если при уточнении учетной политики на следующий за отчетным финансовый год организация считает нецелесообразным начислять резервы предстоящих расходов и потерь, то остатки средств резервов, по которым имеют место переходящие остатки, по состоянию на 1 января следующего за отчетным года подлежат присоединению к финансовому результату организации и отражаются оборотами за январь по дебету счета 89 «Резервы предстоящих расходов и платежей» и кредиту счета 80 «Прибыли и убытки».

1.34. В группе статей «Прочие краткосрочные пассивы» показываются суммы краткосрочных пассивов, не нашедших отражения по другим статьям раздела VI бухгалтерского баланса.

1.3 Бухгалтерский баланс как источник

информации для финансового анализа.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемыхрешений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации и финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, котораястала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы(банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственника и кредиторам –выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учете в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Не зря поэтому среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте. Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь представление не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями.

Не менее существенное значение в понимании содержания бухгалтерского баланса имеет последовательность его чтения, а также непременное знание отдельных ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Внутренние взаимосвязи, свойственные балансу, имеют место независимо от степени удовлетворения в информации пользователей и сводятся к следующему:

1. Сумма всех разделов актива баланса должна обязательно быть равна сумме итогов всех разделов пассива, что связано с сущностью самого баланса.

2. Размер собственного капитала (четвертый раздел пассива) превышает величину внеоборотных активов (первый раздел актива). Такой вывод не требует доказательств, поскольку принято считать, что основная деятельность субъекта невозможна без наличия оборотных активов. Поэтому состав собственного капитала всегда предполагает формирование движимого и недвижимого имущества. Весь вопрос лишь в том, что отраслевые особенности оказывают различное влияние на соотношение указанных частей имущества.

Разница исчисленная по указанной методике, представляет собой наличие собственных оборотных средств. Сумма этих средств и долговременных заемных источников формирования запасов и затрат представляет собой итог капитала ирезервов (четвертый раздел пассива баланса), а также долгосрочных кредитов и заемных средств (пятый раздел пассива баланса) за вычетом внеоборотных активов (первый раздел актива баланса).

Наконец, общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна значению предыдущего показателя, увеличенного на сумму краткосрочных кредитов и заемных средств без просроченных ссуд (шестой раздел пассива баланса).

Исчисленные таким путем трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов (равенство, излишек«+», недостаток «-» ). С помощью этих показателей становится возможным классифицировать финансовые ситуации организации по степени их устойчивости: абсолютной, нормальной, неустойчивой и кризисной.

3. Исходя из предположения, что оборотные активы в основном приобретаются за счет собственных источников, их величина (второй и третий разделы актива баланса), при нормальных условиях функционирования организации, должна быть больше суммы заемных средств (шестой раздел пассива баланса).

4. Строение баланса раскрывает высокую степень аналитичности. Это позволяет установить взаимосвязь между отдельными его статьями по активу и пассиву, а следовательно, и источники покрытия отдельных видов имущества. Например, источниками покрытия долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений являются средства различных фондов специального назначения и оценочных резервов.

Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации представленной в балансе:

баланс – это свод моментных данных на начало и конец отчетного периода, то есть в нем фиксируются сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций;

отвечает на вопрос:«Что представляет собой предприятие на данный момент?», но не отвечает на вопрос: «В результате чего сложилось такое положение?»;

заложенный в нем принцип использования исторических цен приобретения оборотных активов существенно искажает реальную оценку имущества в целом.

Самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса , при определенных его ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

1. Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса (коэффициент ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления(утраты платежеспособности)).

При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

2. Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

3. Анализ деловой активности организации, критериями которой являются:

широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов: пользующихся услугами организации;

степень выполнения плана, обеспечение задач и темпов их роста:

уровень эффективности использования ресурсов организации.

Глава2 Финансовый анализ по данным

бухгалтерского баланса

2.1 Значение, цели , методы исодержание

финансового анализа.

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях перед менеджерами и руководителями предприятия встает множество вопросов:

Какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия в условиях перехода к рынку?

Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания?

Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

Каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

На эти и другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но путем оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любойдругой вид ресурсов.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых(наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего(менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа.Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта и финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный(временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ –сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный(пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ –анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловленно сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

анализ абсолютных показателей прибыли;

анализ относительных показателей рентабельности;

анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

анализ эффективности использования заемного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

2.2 Общая оценка финансового состояния

предприятия.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

Таблица1.

Уплотненный баланс

Актив

На 01.01.98

На 01.01.99

На 01.01.2000

1.Внеоборотные активы

1.1.Основные средства

16,6 20,8 19

Итого по I разделу

16,6 20,8 19

2. Оборотные активы

2.1 Запасы

85,6 109,2 187

2.2 Дебиторская задолженность

2,8 5,0 20,8

2.3 Краткосрочные финансовые вложения

- - 432,0

2.4 Денежные средства

- - 2,0

2.5 Прочие оборотные активы

0,4 1,8 441,0

Итого по II разделу

88,8 116,0 1082,8

Раздел III «Убытки»

44,8 45 -

Баланс

150,2

181,8

1101,8

Пассив

На 01.01.98

На 01.01.99

На 01.01.2000

4. Капитал и резервы

4.1. Уставный капитал

20,0 20,0 20,0

4.2. Нераспределенная прибыль

- 66,6 239,4

Итого по IV разделу

20,0 86,6 259,4

Раздел V «Долгосрочные пассивы»

- - -

6. Краткосрочные пассивы

6.1. Заемные средства

21,4 30,0 465,2

6.2. Кредиторская задолженность

98,0 48,6 360,6

6.3. Фонды потребления

10,8 16,6 16,6

Итого по VI разделу

130,2 95,2 842,4

Баланс

150,2

181,8

1101,8

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можноусловно подразделить на две группы:

свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода»;

свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность» (просроченная).

Из таблицы № 1 видно, что данное предприятие испытывало финансовые трудности в 1998 году, так как на 01.01.98 г. убытки предприятия составили 44,8 тыс.руб. и на 01.01.99 г. – 45 тыс.руб. К концу 1999 года предприятие улучшило финансовое положение, сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась за 2 года на 951,6 тыс.руб. или на 633,6% и составила 1101,8 тыс. руб.

Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период.

150,2 – 44,8 (убытки) = 105,4 тыс. руб. — итог валютыбаланса на

01.01.98 г.

181,8 – 45,0 (убытки) = 136,8 тыс. руб. – итог валюты баланса на

01.01.99 г.

1101,8 тыс. руб. –итог валюты баланса на

01.01.2000 г.

Сравнение итогов валюты баланса за анализируемый период:

136,8 – 105,4 = 31,4 тыс. руб. — изменение валюты баланса за 1998 г.

1101,8 – 136,8 = 965,0 тыс. руб. – изменение валюты балансаза 1999г.

1101,8 – 105,4 = 996,4 тыс. руб. – изменение валюты балансаза 2 года.

Увеличение валюты баланса за 1998 год на 31,4тыс. руб. и за 1999 г. на 965,0 тыс. руб. свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки.

Рисунок 1. Диаграмма изменения валюты баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычноберут базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально). Один извариантов горизонтального анализа приведен в таблице 2.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Таблица2.

Горизонтальный анализ баланса.

Показатели

01.01.1998

01.01.1999

01.01.2000

т.руб.

Актив

1.Внеоборотные активы

1.1.Основные средства

16,6 100 20,8 125,3 19,0 114,5

Итого по Iразделу

16,6 100 20,8 125,3 19,0 114,5

2. Оборотные активы

2.1.Запасы

85,6 100 109,2 127,6 187 218,5

2.2. Дебиторская задолженность

2,8 100 5,0 178,6 20,8 742,9

2.3. Краткосрочные финансовые вложения

- - - - 432,0 100,0

2.4.Денежные средства

- - - - 2 100,0

2.5. Прочие оборотные активы

0,4 100 1,8 450 441 110250

Итого по IIразделу

88,8 100 116 130,6 1082,8 1219,4

Раздел III«Убытки»

44,8 100 45,0 100,4 - -

Баланс

150,2

100

181,8

121

1101,8

733,6

Пассив

4. Капитал и резервы

4.1.Уставный капитал

20,0 100 20,0 100 20,0 100

4.2.Нераспределенная прибыль

- - 66,6 100 239,4 359,5

Итого по IVразделу

20,0 100 86,6 433,0 259,4 1297,0

Раздел V«Долгосрочные пассивы»

- - - - - -

6.Краткосрочные пассивы

6.1.Заемные средства

21,4 100 30,0 140,2 465,2 217,4

6.2.Кредиторская задолженность

98,0 100 48,6 49,6 360,6 368,0

6.3.Фонды потребления

10,8 100 16,6 153,7 16,6 153,7

Итого по VIразделу

130,2 100 95,2 73 842,4 647,0

Баланс

150,2

100

181,8

121,0

1101,8

733,6

На рассматриваемом предприятии валюта баланса за 2 года увеличилась на 633,6% и составила на 01.01.2000 г. 1101,8 тыс.руб, внеоборотные активы увеличились на 14,5% или на 2,4 тыс. руб., что произошло за счет увеличения основных средств, оборотные активы увеличились на 1119,4% или на 994 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает увеличение IVраздела «Капитал и резервы» до 259,4 тыс.руб. на 01.01.2000 г. Отрицательным моментом явилось наличие убытков на 01.01.1998 г. в сумме44,8 тыс.руб. и на 01.01.1999 г. в сумме 45,0 тыс.руб., рост дебиторской задолженности на 642,9% или на 18 тыс.руб., кредиторской задолженности на 268% или на 262,8 тыс.руб..

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный(структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается врасчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. В таблице 3 структурно представлен баланс предприятия по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 3.

Вертикальный анализбаланса.

Показатели

На 01.01.98

Удельный вес

На 01.01.99

Удельный вес

На 01.01.2000

Удельный вес

Актив

1.Внеоборотные активы

1.1.Основные средства

11,0 11,4 1,7

Итого по Iразделу

11,0 11,4 1,7

2.Оборотные активы

2.1.Запасы

57,0 60,1 17,0

2.2.Дебиторская задолженность

1,9 2,7 1,9

2.3.Краткосрочные финансовые вложения

- - 39,2

2.4.Денежные средства

- - 0,2

2.5.Прочие оборотные активы

0,3 1,0 40,0

Итого по IIразделу

59,2 63,8 98,3

Раздел III«Убытки»

29,8 24,8 -

Баланс

100

Пассив

4.Капитал и резервы

4.1.Уставный капитал

13,3 11,0 1,8

4.2. Нераспределенная прибыль

- 36,6 21,8

Итого по IVразделу

13,3 47,6 23,6

Раздел V«Долгосрочные пассивы»

- - -

6.Краткосрочные пассивы

6.1.Заемные средства

14,3 16,5 42,2

6.2.Кредиторская задолженность

65,2 26,8 32,7

6.3.Фонды потребления

7,2 9,1 1,5

Итого по VIразделу

86,7 52,4 76,4

Баланс

100

В активе баланса увеличилась доля оборотных средств, на основании чего можно сделать вывод:

- может бытьсформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, т.к. способствует ускорению оборачиваемости оборотныхсредств;

- может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребителей товаров ипрочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации частиоборотных средств из производственной программы. На анализируемом предприятииименно такая ситуация: снизилась доля внеоборотных активов и соответственноувеличилась доля оборотных активов.

Анализируя структуру пассива баланса следуетотметить увеличение доли капиталов и резервов с 13,3% до 23,6%, но однаковысока остается доля заемного капитала – 76,4%. Положительной оценкизаслуживает снижение доли кредиторской задолженности.

Горизонтальный и вертикальный анализвзаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитическийбаланс.

В сравнительном аналитическом балансе имеет смыслпредставить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует какструктуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных еепоказателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

В таблице 4 представлен сравнительный аналитическийбаланс за анализируемый период данного предприятия.

Таблица 4.

Сравнительный аналитическийбаланс.

Показатели

Абсолютные величины

Удельный вес

Изменения

01.01.98

01.01.2000

01.01.98

01.01.2000

В абсолют.велич.

В удел. весах

В % к вел. на нач.

Пер.

В %

Изм. итога баланса

Актив

1. Внеоб. активы

16,6 19,0 11,0 1,7 2,4 -9,3 14,5 0,2

2.Оборотные активы в т.ч.

88,8 1082,8 59,2 98,3 994,0 39,1 21,9 104,5

Запасы

85,6 187,0 57,0 17,0 101,4 -40,0 118,5 10,7

Дебиторская задолженность

2,8 20,8 1,9 1,9 18,0 - 642,9 1,9

Денежные средства

- 2,0 - 0,2 2,0 0,2 100,0 0,2

3.Убытки

44,8 - 29,8 - -44,8 -29,8 - -4,7

Баланс

150,2

1101,8

100,0

951,6

633,6

100,0

Пассив

1.Собственный капитал

20,0 259,4 13,3 23,6 239,4 10,3 1197 25,1

2.Заемный капитал в т.ч.

130,2 842,4 86,7 76,4 712,2 10,3 547 74,9

Кредиты и займы

21,4 465,2 14,3 42,2 443,8 27,9 117,4 46,6

Кредиторская задолженность

98,0 360,6 65,2 32,7 262,6 -32,5 268,0 27,6

Баланс

150,2

1101,8

100,0

951,6

633,6

100,0

На основе сравнительного балансаосуществляется анализ структуры имущества.

Структура стоимостиимущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Онапоказывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственныхсредств, покрывающих их в пассивах.

Из таблицы 4 видно насколько увеличилось имущество предприятия +951,6 тыс.руб., или на 633,6%. Упредприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторонуувеличения удельного веса в нем оборотных средств.

Прирост источников связан сувеличением собственного капитала на 239,4 тыс.руб. или на 1197% и заемногокапитала на 712,2 тыс.руб. или 547%.

Структура имущества и дажеее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложениеденег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличиесредств для погашения долгов.

Рисунок 2. Структура активов баланса.

Рисунок 3. Структура пассивов баланса.

2.3 Анализ финансовой устойчивости.

Залогом выживаемости и основойстабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивостьпредприятия оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия натоварном рынке;

производство и выпуск дешевой,пользующейся спросом продукции;

его потенциал в деловомсотрудничестве;

степень зависимости от внешнихкредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных ифинансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторовподразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию онаможет быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, — внутренней и внешней,общей(ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия,при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Воснове ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешнихи внутренних факторов.

Внешняя устойчивостьпредприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которойосуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системойуправления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2.Общаяустойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, котороеобеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над ихрасходованием(затратами).

3.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходовнад расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствамипредприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойномупроцессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивостьформируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности иявляется главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивостифинансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос:насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течениепериода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсовсоответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия,поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развитияпроизводства, а избыточная – препятствовать развитию, отягащая затратыпредприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивостиопределяется эффективным формированием, распределением и использованиемфинансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность-этоспособность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства,вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Расчет платежеспособностипроводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена сразличной степенью точности.

Для подтверждения платежеспособностипроверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах,краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметьоптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средствна счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятиерасполагает

достаточнымисредствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличиенезначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, чтопредприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютныесчета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложениялегко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличностиприводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное»,а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Высшей формой устойчивостипредприятия является его способность развиваться в условиях внутренней ивнешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структуройфинансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемныесредства, т.е. быть кредитоспособным.

Абсолютными показателямифинансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степеньобеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов изатрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источниковформирования запасов определяют три основных показателя.

1.Наличие собственныхоборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) ивнеоборотными активами (Iраздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшемразвитии деятельности предприятия.

СОС =IVрП — IрА (1)

2.Наличие собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД),определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочныхпассивов (V раздел пассива баланса).

СД =СОС + VрП (2)

3.Общая величина основныхисточников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличенияпредыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – стр. 610 VI раздела пассива баланса:

ОИ = СД+ КЗС (3)

Трем показателям наличияисточников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченностизапасов источниками их формирования:

1 Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств

(СОС):

СОС =СОС – З (4)

где З – запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

2. Излишек(+) или недостаток(-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД):

СД =СД – З (5)

3. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = ОИ –З (6)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютнаяустойчивость финансового состояния, задается условием:

З < СОС + К (7)

где К – кредиты банка подтоварно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и частикредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Второй – нормальнаяустойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая егоплатежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС +К (8)

Третий – неустойчивоефинансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, прикотором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополненияисточников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС +К + ИОФН (9)

где ИОФН – источники, ослабляющиефинансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивостьсчитается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формированиязапасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарнойстоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый – кризисноефинансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства,т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженностьне покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З >СОС + К (10)

Для оценки финансовойустойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 5.

Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости.

(тыс.руб.)

Показатели

Усл обозн

На 01.01.98

На 01.01.2000

Изменения за период

1.Источники формирования собственных оборотных средств IVрП 20,0 259,4 239,4 2.Внеоборотные активы IрА 16,6 19,0 2,4 3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) СОС 3,4 240,4 237,0 4.Долгосрочные пассивы VрП — - -

5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств(стр.3+стр.4) СД 3,4 240,4 237,0 6.Краткосрочные заемные средства(стр.610 VI раздела Пассива) КЗС 21,4 465,2 443,8 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(стр.5+стр.6) ОИ 24,8 705,6 680,8 8.Запасы(стр.210 II раздела Актива) З 85,6 187,0 101,4 9.Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр.3-стр.8) СОС -82,2 53,4 135,6 10.Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) СД -82,2 53,4 135,6 11.Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов ОИ -60,8 518,6 579,4

На конец анализируемого периода на01.01.2000г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на237 тыс. руб. и составили 240,4 тыс. руб., краткосрочные заемные средствавыросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2 тыс. руб., а общая величинаосновных источников выросла на 680,8 тыс. руб. и составила 705,6 тыс. руб…Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 53,4 тыс.руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат–518,6 тыс. руб… Финансовое положение предприятия на 01.01.2000 г. можносчитать абсолютно устойчивым.

Финансовые коэффициентыпредставляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансовогосостояния или их линейных комбинаций.

Рассчитанные фактическиекоэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущегопериода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовоесостояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и полнойхарактеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшогоколичества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этихпоказателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

1. Коэффициент обеспеченностисобственными средствами

Косс= (IV рП – I рА) : IIрА > 0,1 (11)

Характеризует степеньобеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую дляфинансовой устойчивости.

На 01.01.1998= (20,0-16,6 ):88,8=0,038

На 01.01.2000=(259,4-19,0): 1082,8=0,22

2. Коэффициент обеспеченностиматериальных запасов собственными средствами.

Комз=(IVрП - I рА): стр.210 IIрА=0,6-0,8 (12) Показывает, в какой степениматериальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются впривлечении заемных.

На 01.01.1998 = (20,0-16,6):85,6=0,04

На 01.01.2000= (259,4-19,0):187=1,3

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

Км=(IvрП - I рА): IV рП (12)

Оптимальное значение 0,5.

На 01.01.1998= (20,0 –16,6): 20,0=0,17

На 01.01.2000= (259,4-19,0):259,4=0,93

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, темлучше финансовое состояние.

4. Коэффициентавтономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

Ка= IV рП: ВБ >> 0,5 (13)

Означает, что все обязательствапредприятия могут быть покрыты

собственнымисредствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости

На01.01.1998=20,0:150,2=0,13

На01.01.2000=259,4:1101,8=0,24

5. Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств.

Ксзс=(V рП + VI рП): IVрП < 1 (14)

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Для оценки относительных показателей составимтаблицу 6.

Таблица 6. .

Оценка относительных показателей финансовой

устойчивости.

Показатели

Услов. обозн.

По состоянию на

Изменения

Предлагае-

мые нормы

01.01.

1998

01.01.

2000

1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс

0,038 0,22 0,182 >0, 1

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Комз

0,04 1,3 1,26 0,6 – 0,8

3.Коэффициент маневренности собственного капитала

Км

0,17 0,93 0,76 >>0,5

4.Коэффициент автономии

Ка

0,13 0,24 0,11 >>0,5

5.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Ксас

6,51 3,25 -3,26 < 1

Наосновании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделатьследующее заключение:

- за анализируемыйпериод коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,182 исоставил 0,22, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. предприятиеобеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовойустойчивости;

- коэффициентобеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 1,26 исоставил на конец периода 1,3 (норма 0,6-0,8);

- коэффициентманевренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,76 исоставил 0,93, что выше оптимального значения и означает высокую мобильностьсобственных источников средств с финансовой точки зрения ;

- коэффициентавтономии составил на 01.01.2000 года 0,24, что выше показателя на 01.01.1998 на 0,11, но ниже оптимального значения 0,5 т.е. предприятие недостаточнофинансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрытысобственными средствами;

- коэффициентсоотношения заемных и собственных средств уменьшился на 3,26 на конецанализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимостипредприятия от привлеченного капитала и составил 3,25, но это значение, приоптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств и на 01.01.2000 года.

2.4 Анализ ликвидности.

Ликвидность предприятия– это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всехнеобходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотныйкапитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочнойдебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие,оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Все активы фирмы взависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежныесредства, можно условно подразделить на следующие группы.

1.Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств,которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. Вэту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

На 01.01.1998 - -

На 01.01.2000 - 434,0 тыс.руб.

2.Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличныесредства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскуюзадолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты), прочие оборотные активы.

На 01.01.1998 - 3,2тыс.руб.

На 01.01.2000 - 461,8тыс.руб.

3.Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы,дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям.

Следует обратить внимание,что статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

На 01.01.1998 - 85,6тыс.руб.

На 01.01.2000 - 187,0тыс.руб.

4. Труднореализуемыеактивы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственнойдеятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В этугруппу можно включить статьи Iраздела актива баланса «Внеоборотные активы».

На 01.01.1998 – 16,6тыс.руб.

На 01.01.2000 - 19,0тыс.руб.

Первые три группы активов в течениетекущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущимактивам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имуществопредприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательствгруппируются следующим образом.

1.Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты подивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные всрок ( по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

На 01.01.1998 - 9,8 тысруб.

На 01.01.2000 - 360,6тыс.руб.

2.Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочиезаймы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

На 01.01.1998 - 21,4тыс.руб.

На 01.01.2000 - 465,2тыс.руб.

3. Долгосрочные пассивы(П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи V раздела баланса «Долгосрочныепассивы».

4. Постоянные пассивы (П4)– статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы»и отдельные статьи VI разделабаланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фондыпотребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранениябаланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму постатьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

На 01.01.1998 - 30,8тыс.руб.

На 01.01.2000 - 276,0тыс.руб.

Для определенияликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов ипассивов.

Баланс считается абсолютноликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4

Если выполняются первые тринеравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательствапредприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеетглубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотныхсредств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо изпервых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большейили меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств поодной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсацияможет быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуациименее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таблица 7.

Анализликвидности баланса.

(тыс. руб.)

Актив

На нач.

Периода

На конец периода

Пассив

На нач. периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток

На нач. пер.

На кон. пер.

1.Наиболее ликвидные активы (А1)

- 434

1.Наиболее срочные обязательства (П1)

9,8 360,6 -9,8 73,4

2.Быстрореали-

зуемые активы (А2)

3,2 461,8

2.Краткосроч-

ные пассивы (П2)

21,4 465,2 -18,2 -3,4

3.Медленно -

реализуемые активы (А3)

85,6 187,0

3.Долгосроч -

ные пассивы (П3)

- - 85,6 187,0

4.Труднореа-лизуемые активы (А4)

16,6 19,0

4.Постоянные пассивы (П4)

30,8 276,0 14,2 257,0

Баланс

105,4 1101,8

Баланс

105,4 1101,8

Изтаблицы 7 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на 01.01.1998 года так как :

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

На анализируемомпредприятии нет денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств идаже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств.Положение анализируемого предприятия на 01.01.1998 года было крайнезатруднительным, для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекатьмедленнореализуемые активы.

На 01.01.2000 года баланспредприятия можно назвать ликвидным так как:

А1 > П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

то есть имеются наиболее ликвидныесредства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 73,4 тыс.руб.),медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 187,0тыс.руб.), труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивовт.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательныммоментом является недостаток быстрореализуемых активов для покрытиякраткосрочных обязательств в сумме 3,4 тыс, руб..

Показатели ликвидностиприменяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочныеобязательства. Они дают представление не только о платежеспособностипредприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1. Общую оценкуплатежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называюткоэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент покрытия равенотношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяетсяследующим образом:

Кп = ( А1 +А2 +А3): (П1 + П2) (15)

Коэффициент покрытияизмеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторскиеобязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных едиництекущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношениеменьше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этогопоказателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительнойструктуры баланса.

Однако этот показательочень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельныхэлементов оборотного капитала.

На 01.01.1998 = (3,2 +85,6): (9,8 + 21,4) = 2,85

На 01.01.2000 = (434,0 +461,8 + 187,0): (360,6 + 465,2)=1,31

2. Коэффициент быстройликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентомпокрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов идебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициентбыстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб = (А1 +А2): (П1 + П2) (16)

Он помогает оценитьвозможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критическогоположения, когда не будет возможности продать запасы.

Это показательрекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-занеоправданного роста дебиторской задолженности.

На 01.01.1998 = 3,2: (9,8+ 21,4) = 0,1

На 01.01.2000 = (434,0 +461,8 ): (360,6 + 465,2 ) = 1,08

3.Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидныхактивов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле:

Каб.лик.= А1: (П1 +П2) (17)

Этот коэффициент являетсянаиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую частькраткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.Величина его должна быть не ниже 0,2

На 01.01.1998 — нетнаиболее ликвидных активов

На 01.01.2000 = 434,0: (360,6 + 465,2 ) = 0,53

Различные показателиликвидности важны не только для руководства и финансовых работниковпредприятия, но и представляют интерес для различных потребителей аналитическойинформации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья иматериалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент покрытия– для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Рассчитанные показатели оформим в таблицу.

Таблица 8.

Коэффициенты ликвидности.

Показатели

На 01.01.1998

На 01.01.2000

Рекомендуе-

мые показатели

1.Коэффициент покрытия

2,85 1,31 >>2

2.Коэффициент быстрой ликвидности

0,1 1,08 0,8-1,0

3.Коэффициент абсолютной ликвидности

- 0,53 0,2-0,7

На анализируемомпредприятии на начало периода коэффициент покрытия выше рекомендуемого – 2,85,но это вероятней всего связано с замедлением оборачиваемости средств,вложенных в запасы; коэффициент быстрой ликвидности – 0,1, значительно ниженорматива, а коэффициент абсолютной ликвидности не может быть рассчитан из-заотсутствия наиболее ликвидных активов.

Наконец анализируемого периода коэффициент покрытия уменьшился до 1,31, что нижерекомендуемого значения, это произошло из-за увеличения краткосрочных пассивов,хотя и сумма быстрореализуемых активов увеличилась; коэффициент быстройликвидности вырос и стал 1,08 -–близким к нормативному значению, рост этогопоказателя произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и суммыпрочих оборотных активов; коэффициент абсолютной ликвидности – 0,53, чтосоответствует нормативному значению и достигнуто за счет краткосрочныхфинансовых вложений.

Глава3 Значение финансового анализа

по даннымбухгалтерского баланса

вдеятельности предприятия.

Послесоставления очередного бухгалтерского баланса необходимо обязательно рассчитывать и анализировать количественные параметры финансового состоянияпредприятия.

В первую очередь это необходимо для выявления признаков банкротства предприятия ипринятия правильных управленческих решений о будущем предприятия.

Оценкувероятности банкротства можно проводить с помощью финансового анализа, так какименно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономикипредприятия – должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно онрасполагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротствапредприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовывать мерыпо выходу предприятия из кризисной ситуации.

Универсальный рецепт от любого банкротства – это проведение систематическогофинансового анализа предприятия для оценки возможного банкротства.

Банкротство предприятия – новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной Россиисуществовало более века законодательство о несостоятельности, но традицииприменения процедуры банкротства практически утрачены. Отечественная экономикасодержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующихсубъектов. В настоящее время разрабатывается и совершенствуется нормативнаябаза в этой области.

ВРоссийской Федерации с 1 марта 1993 г. введен в действие Закон РФ «Онесостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г.№ 3929-1.Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимаетсянеспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ,услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет ивнебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над егоимуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества иобязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспеченосвоевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи снедостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общаястоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника илипревышать его.

Вкачестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привестиследующие:

1.Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем,нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции.

2.Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

- неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствиясбытовой сети, рекламы;

- снижение объема производства;

- снижение качества и цены продукции;

- приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, ноболее высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи.

Вкачестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматриватьзадержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможносвидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуребаланса и отчета о финансовых результатах.

Решенияо несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

- в добровольном порядке самим предприятием:

- по заключению арбитражного суда;

- Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Анализ иоценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициенталиквидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структурабаланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1.Коэффициенттекущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания егонесостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовойответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояниефинансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля зафинансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер попредупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия ксамостоятельному выходу из кризисного состояния.

Наанализируемом предприятия на конец отчетного периода коэффициент текущейликвидности составил 1,31, что ниже значения 2,

а коэффициентобеспеченности собственными средствами — 0,22, что выше показателя 0,1. Ноанализируемое предприятие нельзя признать несостоятельным инеплатежеспособным так как коэффициент покрытия является очень укрупненнымпоказателем в котором не учитывается степень ликвидности отдельных элементовоборотного капитала, а все остальные показатели, рассчитанные при проведениифинансового анализа, характеризуют :

- финансовое положение предприятия как устойчивое;

- баланс предприятия как ликвидный.

Анализируя данные бухгалтерского баланса, можно рекомендовать данномупредприятию осуществление следующих мер по предупреждению ухудшения финансовогосостояния предприятия :

1) за отчетный период увеличился объем готовой продукции на 90,8 тыс.руб., которая относится к группе медленно реализуемых активов. Руководству,менеджеру и специалисту по маркетингу можно рекомендовать проведение следующих мероприятий:

- расширить и улучшить рекламную компанию;

- для некоторых образцов одежды сделать небольшие конструктивныеизменения, дополнения, что необходимо для повышения конкурентоспособностиизделий;

- стремится к снижению себестоимости изделий за счет уменьшения затрат наприобретение сырья путем поиска новых поставщиков;

2) для ликвидации дебиторской задолженности по статье «Покупатели изаказчики» в сумме 20,8 тыс.руб. необходимо проанализировать взаимоотношения фирмы с плательщиками и их платежеспособность;

3) при осуществлении краткосрочных финансовых вложений необходимо выяснятьстепень надежности и стабильности объекта вложений;

4) руководству предприятия и финансовой службе необходимо следить засвоевременным погашением кредита банка в сумме 465,2 тыс. руб. в срок до01.06.2000 года, изыскивать для этого средства так как просроченность кредитаможет повлечь за собой штрафные санкции, дополнительные расходы и понижениестатуса организации как заемщика;

5) за анализируемый период выросла сумма кредиторской задолженности на262,6 тыс. руб., в том числе за счет увеличения задолженности по статье«Поставщики и подрядчики» на 195,8 тыс. рублей, по статье «По оплате труда» на12,8 тыс. руб. и по статье «Авансы полученные» на 84,8 тыс. руб… В данномслучае весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторскойзадолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженностьпревышает дебиторскую, как на нашем предприятии (360,6 > 20,8), топредприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает воборот средств больше чем отвлекает из оборота. Однако главному бухгалтеру надоотнестись к этому очень внимательно, потому что кредиторскую задолженностьпредприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Заключение.

Наосновании материала, изложенного в первой, второй и третьей главах, можносделать вывод, что основным источником для анализа финансового состоянияпредприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерскийбаланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенноотражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которыевступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информацииее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающихсостояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала иотдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибылипредприятия.

Дляобщей оценки финансового состояния анализируемого предприятия были составленыуплотненный и сравнительный аналитический балансы, проведены горизонтальный и вертикальный анализы баланса. На основании произведенных расчетов можно сделатьследующие выводы:

- за 2 года сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжениипредприятия увеличилась на 951,6 тыс. руб. или на 633,6% и составила 1101,8тыс. руб.;

- валюта баланса увеличилась за 2 года на 965,0 тыс. руб., чтосвидетельствует о росте производственных возможностей предприятия;

- оборотные активы увеличились на 1119,4% или на 994,0 тыс. руб. и их доляв активе баланса составила 98,3%;

- произошло увеличение IV раздела «Капитал ирезервы» до 259,4 тыс. руб. и его доли в пассиве с 13,3% до 23,6%;

- исчезла такая «больная» статья баланса как «Непокрытые убытки прошлыхлет».

Все вышеизложенное заслуживает положительной оценки. Но за анализируемый периодпроизошли изменения, которые являются отрицательными для финансового состоянияпредприятия:

- выросла дебиторская задолженность на 18,0 тыс. руб., хотя удельный весее в активе баланса очень мал — 2,7% ;

- кредиторская задолженность увеличилась на 268% или на 262,8 тыс. руб.,но в тоже время доля кредиторской задолженности в пассиве баланса снизилась на32,5%.

Общееположение предприятия на конец анализируемого периода можно считатьудовлетворительным.

Далеебыл проведен анализ устойчивости финансового состояния предприятия, которыйпозволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управлялофинансовыми ресурсами в течение анализируемого периода.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования…Для оценки состояния запасов и затрат использовались данные группы статей«Запасы» II раздела актива баланса.

Былирассчитаны 3 основных показателя для характеристики источников формированиязапасов и затрат:

1) наличиесобственных оборотных средств;

2) наличиесобственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

3) общая величинаосновных источников формирования запасов и затрат.

Тремпоказателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателяобеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек илинедостаток собственных оборотных средств;

2) излишек илинедостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

3) излишек илинедостаток общей величины основных источников формирования запасов.

На основании произведенныхрасчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.98 г.находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним изпредусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток).На конецанализируемого периода на 01.01.2000г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственныеисточники формирования выросли на 237 тыс. рублей и составили 240,4 тыс. руб.,краткосрочные заемные средства выросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 680,8 тыс. руб. исоставила 705,6 тыс. руб… Излишек собственных средств на конец анализируемогопериода составил 53,4 тыс. руб., излишек общей величины основных источниковформирования запасов и затрат –518,6 тыс. руб… Финансовое положениепредприятия на 01.01.2000 г. можно считать абсолютно устойчивым.

Дляточной и полной характеристики финансового состояния были рассчитаны финансовыекоэффициенты, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций:

1) коэффициентобеспеченности собственными средствами;

2) коэффициент обеспеченностиматериальных запасов собственными средствами;

3) коэффициентманевренности собственного капитала;

4) коэффициентавтономии (финансовой независимости);

5) коэффициентсоотношения заемных и собственных средств.

Наосновании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделатьследующее заключение:

Далеебыл проведен анализ ликвидности предприятия. Ликвидность – это способностьпредприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимыхплатежей по мере наступления их срока.

Всеактивы фирмы, в зависимости от степени ликвидности, были рассчитаны по группам:

1) наиболее ликвидные активы (А1);

2) быстрореализуемые активы (А2);

3) медленнореализуемые активы (А3);

4) труднореализуемые активы (А4).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения были сгруппированыследующим образом:

1) наиболее срочные обязательства (П1);

2) краткосрочные пассивы (П2);

3) долгосрочные пассивы (П3);

4) постоянные пассивы (П4).

Дляопределения ликвидности баланса сопоставили итоги по каждой группе активов ипассивов и сделали следующее заключение:

- баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на 01.01.1998года так как на анализируемом предприятии нет денежных средств для погашениянаиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточнодля погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия на 01.01.1998года было крайне затруднительным, для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленнореализуемые активы.

- на 01.01.2000года баланс предприятия можно назвать ликвидным так как: имеются наиболееликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 73,4тыс.руб.), медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек187,0 тыс руб.), труднореализуемые активы значительно меньше постоянныхпассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.Отрицательным моментом является недостаток быстрореализуемых активов дляпокрытия краткосрочных обязательств в сумме 3,4 тыс.руб..

Такжебыли рассчитаны коэффициенты ликвидности, которые применяются для оценкиспособности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства:

1) коэффициенттекущей ликвидности;

2) коэффициентбыстрой (строгой) ликвидности:

3) коэффициентабсолютной ликвидности.

На анализируемом предприятии наначало периода коэффициент покрытия выше рекомендуемого – 2,85, но этовероятней всего связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных взапасы; коэффициент быстрой ликвидности – 0,1, значительно ниже норматива, акоэффициент абсолютной ликвидности не может быть рассчитан из-за отсутствиянаиболее ликвидных активов.

На конец анализируемогопериода коэффициент покрытия уменьшился до 1,31, что ниже рекомендуемого значения,это произошло из-за увеличения краткосрочных пассивов, хотя и суммабыстрореализуемых активов увеличилась; коэффициент быстрой ликвидности вырос истал 1,08 -–близким к нормативному значению, рост этого показателя произошел засчет увеличения дебиторской задолженности и суммы прочих оборотных активов;коэффициент абсолютной ликвидности – 0,53, что соответствует нормативномузначению и достигнуто за счет краткосрочных финансовых вложений.

1) за отчетныйпериод увеличился объем готовой продукции на 90,8 тыс. руб., котораяотносится к группе медленно реализуемых активов. Руководству, менеджеру испециалисту по маркетингу можно рекомендовать проведение следующихмероприятий:

- расширить и улучшить рекламную компанию;

- для реализации изделий использовать не только помещение ателье, но иорганизовывать торговлю в других местах. Открытие магазина сейчас для фирмыпроблемно из-за недостатка средств, но можно организовать торговлю нагородском вещевом рынке;

2) для ликвидациидебиторской задолженности по статье «Покупатели и заказчики» в сумме 20,8 тыс.руб. необходимо проанализировать взаимоотношения фирмы с плательщиками и ихплатежеспособность;

3) приосуществлении краткосрочных финансовых вложений необходимо выяснять степеньнадежности и стабильности объекта вложений;

4) руководствупредприятия и финансовой службе необходимо следить за своевременным погашениемкредита банка в сумме 465,2 тыс. руб. в срок до 01.06.2000 года, изыскиватьдля этого средства, так как просроченность кредита может повлечь за собойштрафные санкции, дополнительные расходы и понижение статуса организации какзаемщика;

5) за анализируемыйпериод выросла сумма кредиторской задолженности на 262,6 тыс. руб., в томчисле за счет увеличения задолженности по статье «Поставщики и подрядчики» на195,8 тыс. руб., по статье «По оплате труда» на 12,8 тыс. руб. и по статье«Авансы полученные» на 84,8 тыс. руб… В данном случае весьма актуален вопрос осопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие аналитикисчитают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, как нанашем предприятии (360,6 > 20,8), то предприятие рационально используетсредства, то есть временно привлекает в оборот средств больше чем отвлекает изоборота. Однако главному бухгалтеру надо отнестись к этому очень внимательно, потомучто кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо отсостояния дебиторской задолженности. То есть предприятие должно изыскиватьсредства и резервы для погашения задолженности, осуществлять жесткую экономию врасходовании финансовых ресурсов и в будущем жить только за счет собственныхсредств.

Своевременная выплата заработной платы персоналу, без задержек, обеспечивает стабильность квалифицированных кадров и нормальногосоциально – психологического климата в коллективе, что очень актуально дляданного предприятия.

Очень важно руководству предприятия выбрать нужный стиль и методы управленияпроизводством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейсяэкономической ситуации, что даст возможность предприятию выжить, выстоять ипроцветать в трудный период экономических реформ вРоссии.

Списоклитературы:

1) Артеменко В.Г. Беллендир М.В. Финансовый анализ. –М.,1997.

2) Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета. –М., 1997.

3) Аудит. (под редакцией Подольского В.И.) -М., 1997.

4) Барышников Н.П. Теория бухгалтерского учета. –М., 1997.

5) Годовая бухгалтерская отчетность за 1998 год. Бюллетень «Бух.учет.Налоги. Право» Санкт-Петербург, 1998.

6) Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. –М.,1997.

7) Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия.

-М., 1994.

8) Ковалев В.В. Финансовый анализ. –М., 1995.

9) Козлова Е.П. Парашутин Н.В. Бабченко Т.Н. Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет. –М., 1997.

10) Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. –М., 1997.