Реферат: Анализ прибыли и рентабельности

/>/>Содержание:

Содержание: 1

Введение. 2

1. Теоретические основы анализа прибыли и рентабельностипредприятия. 4

1.1. Значение финансового анализа в современныхусловиях. 4

1.2. Классификация методов и приёмов анализа. 5

1.3. Формирование финансовых результатов предприятия.Прибыль и ее характеритсика. 7

1.4. Система показателей, характеризующих финансовоесостояние предприятия. 12

2. Анализ прибыли и рентабельности в ООО «Дубрава». 18

2.1.Анализ формирования и распределения прибыли. 18

2.2. Анализ рентабельности. 20

3. Существующие резервы предприятия по увеличениюприбыли. 27

Заключение. 30

Литература. 31

Приложение. 32

/>/>Введение.

Рыночная экономика в Российской Федерации набираетвсё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основноймеханизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждогохозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участниковрыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современныхусловиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реальнооценивать экономическое состояние как своего предприятия, так и существующихпотенциальных конкурентов. Анализ финансовых результатов деятельностипредприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно дляуспешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управлениедвижением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной работы заключается в изучении теоретическихаспектов анализа финансовых результатов деятельности предприятия, проведениианализа по имеющимся данным. Объектом исследования является предприятие ООО«Дубрава». Это производственное предприятие, которое занимаетсялесозаготовками, лесопилением, деревообработкой. Конечной продукцией являютсяпиломатериалы, которые предприятие реализует как на внутреннем, так и навнешних рынках. В настоящее время на предприятии работает около 76 человек.

В процессе подготовки работы использовались материалыбухгалтерской отчётности и различные методические источники ( бухгалтерскийбаланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином иГоскомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственнойдеятельности по В. В. Ковалёву ).

1. Теоретические основы анализа прибыли ирентабельности предприятия.1.1. Значение финансового анализа в современныхусловиях.

Финансы предприятия — это экономическая категория,особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, преждевсего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целяхобеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е.улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние — это совокупность показателей,отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том,чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том,чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализфинансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вестиэту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабыепозиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена сразличной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейсяинформации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразнымявляется выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансовогосостояния. Финансовый анализ дает возможность оценить: — имущественноесостояние предприятия; — степень предпринимательского риска; — достаточностькапитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; — потребность вдополнительных источниках финансирования; — способность к наращиванию капитала;- рациональность привлечения заемных средств; — обоснованность политикираспределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансовогосостояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единойдля организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из формбухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимыеместа, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

1.2. Классификация методов и приёмов анализа.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода кизучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характернымособенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление иизменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальныхспособов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условноподразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных,относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, приемцепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовыхпоказателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателямипредшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединенииинформационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетоввеличины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровеньсовокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоитв том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальныепоказатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяетопределить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовойотчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, методфинансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный ( временный ) анализ – сравнение каждойпозиции с предыдущим периодом.

Вертикальный ( структурный ) анализ – определениеструктуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позицииотчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности срядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью трендаформируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведетсяперспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчетотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности,определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ — это и внутрихозяйственный анализсводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., имежхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, сосреднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — анализ влияния и отдельных факторов (причин ) на результативный показатель с помощью детерминированных истохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез — соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ,регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительнопозже.

Методы экономической кибернетики и оптимальногопрограммирования, экономические методы, методы исследования операций и теориипринятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамкахфинансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованнымметодам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертныхоценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны наописании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы иметоды какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовоманализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

1.3. Формирование финансовых результатов предприятия.Прибыль и ее характеритсика.

Финансы предприятия — это совокупность денежных отношений,связанные с формированием и использованием денежных доходов и накопленийпредприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотногокапитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами,банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитнойсистемы. При этом они выполняют две функции: а) воспроизводственную; б)контрольную.[1]

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежнымиресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческойдеятельности предприятия на основе формирования и использования денежныхдоходов и накоплений.

Контрольная функция — это финансовый контроль запроизводственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая стратегия предприятия строится на определенныхпринципах организации. Жесткая централизация финансовых ресурсов,обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, ихконцентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежныхсредств предприятия и основные направления их расходования. Формированиекрупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия вусловиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.

Главной задачей финансовой стратегии является достижениесамоокупаемости предприятия.

Самоокупаемость — это способность предприятия покрывать своирасходы (затраты) результатами производства, обеспечивая тем самымповторяемость производства в неизменных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшиедля предприятия проблемы : а) борьба с убыточностью; б) повышение прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходыдоходами, но и быть рентабельным, т. е. получать прибыль.

Самоокупаемость — это неотъемлемый момент самофинансированияпредприятия.

Самофинансирование — способность предприятия из заработанныхсредств не только возмещать производственные затраты, но и финансироватьрасширение производства, решение социальных задач.

Самофинансирование осуществляется за счет прибыли иамортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению засчет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном итоге остается перераспределеннаяприбыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируется финансовый фондили источники самофинансирования предприятия.

Финансирование может осуществляться и путем привлечениясредств рынка ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпускценных бумаг (акций и облигаций). Однако остановимся более подробно насобственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).

Собственный капитал — капитал, безусловным и исключительнымвладельцем которого является собственник (или собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд(акционерный капитал), т. е. первоначальные и последующие вложения собственныхсредств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.

Прибыль представляет собой конечный финансовыйрезультат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата отреализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имуществапредприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на суммурасходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовойприбылью.[2]

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг)определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг)без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство иреализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Определение прибыли связано с получением валового доходапредприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимсяна основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия — выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат ипредставляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себяоплату труда и прибыль.

Масса прибыли и валового дохода характеризуетразмер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственнойдеятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремитьсяесли не к получению максимальной прибыли, то по крайней мере, такому объёмуприбыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать своипозиции на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическоеразвитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знаниеисточников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствуетмировая практика, имеется три основных источника получения прибыли: [3]

1. первый — получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по выпуску той илииной продукции или уникальности продукта;

2. второйисточник связан непосредственно с производственной и предпринимательскойдеятельностью;

3. третийисточник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Величина средств для финансирования расширения производствазависят от ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины амортизационных отчислений;3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд; 4) поведение предприятия нарынке ценных бумаг.

Остановимся подробнее на влиянии первого фактора, т. е. насистеме налогообложения, поскольку размер налога непосредственным образомвлияет на размер нераспределенной прибыли (за рубежом её называют чистой прибылью,которая поступает в распоряжение предприятия.

Налоги — это обязательные платежи физических лиц (населения)и юридических лиц (предприятий, организаций), взимаемые государством.

Состав налогов и сборов Российской Федерации определен законом « Об основах налоговой системы РСФСР ». Налоги делятся на прямые икосвенные.

Важнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц,является налог на прибыль предприятий. Плательщиком данного налога являютсяпредприятия и организации, являющиеся юридическими лицами по законодательствуРФ, а также иностранные компании, занимающиеся предпринимательскойдеятельностью в России. Объектом обложения является валовая прибыль предприятия(определение смотри выше).

Ставка налога на прибыль устанавливается в соответствии сдействующим законодательством РФ в процентном отношении к объёму обложения(долевая процентная ставка), на 1.07.93 г. действовала ставка налога на прибыльв размере 32 % для бирж и брокерских контор, а также на прибыль отпосреднических операций — в размере 45%. При получении предприятием иных видовдоходов по ним рассчитываются другие, установленные законом ставки налога, ана суммы этих доходов сокращается валовая прибыль предприятия, с которой долженвзиматься налог по ставке в 32%.[4]

Следует отметить, что размеры ставок налога на прибыль в Россиине превышают фактически действующие ставки в промышленно развитых странах.

По результатам мировой практики максимальная ставка наприбыль не должна превышать уровень 35%, иначе компании теряютзаинтересованность в развитии и расширении производства.

Если бы налоговые ставки равнялись нулю, то налоговыхпоступлений не было бы. Аналогичная ситуация сложилась бы и при налоговойставке на уровне 100%, причиной чего стала бы потеря материальных стимулов ккоммерческой деятельности. Отмечено, что налоговые сборы достигают максимальныхвеличин при ставке налога на прибыль, равной 35%.

Налоговым законодательством при налогообложении прибылипредприятий могут быть предусмотрены многочисленные льготы. Например, облагаемаяприбыль уменьшается на суммы, направленные на развитие производства; наприродоохранные мероприятия и другие.

1.4. Система показателей, характеризующих финансовоесостояние предприятия.

Финансовая деятельность — это рабочий язык бизнеса, ипрактически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятияиначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получитьквалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий всечаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данныхбаланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если ихрассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценкифинансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениямосновных факторов — финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции междуразличными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являютсяпростота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовыхкоэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненныеместа в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда,дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичностиконкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовыекоэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражаюткачества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер.Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, иотносятся к ним как к инструменту анализа.

Так, для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеютособое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельностивнешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентирыпроводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие,налоговые органы, владельцы ( акционеры ) предприятия или его кредиторы.

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятиек уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положениехарактеризируется следующими показателями:[5]

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % кстоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % квыручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могутопределить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособностипредприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации егоактивов.

Управляющие предприятием главным образом интересуютсяэффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Оценка рентабельности.

К основным показателям этого блока анализа относятсярентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспектеследует принимать во внимание три ключевых особенности:

– временный аспект, когда предприятие делает переход нановые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике,собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе,например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный персонал неимеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимопринимать во внимание рыночную цену фирмы.

Анализ баланса предприятия и его структуры.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется восновном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первуюочередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка позволяет осуществитьдостаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировкаудобна для « чтения баланса », под которым принимают предварительное общееознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственнопо бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итогабаланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средствпредприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменениявеличины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на началогода сравнивают с итогом баланса на конец периода. Горизонтальный анализозначает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей наначало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявитьотклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализеисчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставлениепозволяет определить общее направление движения баланса. В обычныхпроизводственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, ауменьшение – отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразноустановить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства иреализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализациипродукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает наулучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производствепродукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции врасчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислятьи сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями другихпредприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикойиспользуются с целью характеристики деловой активности руководителейпредприятия. Для характеристики деловой активности используются такжепоказателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда,оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициентыустойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса,следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то естьосуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживаетувеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных идолгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальныхвложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассивебаланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда,фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживаетрезкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассивебаланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям« убытки » и « резервы по сомнительным долгам ».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторыевыводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствуето нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным,то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убыткапредшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличиесумм по статье « Резервы по сомнительным долгам » свидетельствует об имеющийсяпростроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или подругим её видам. (23)

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структурусредств предприятий и источников их образования ( анализ по вертикали ).

Вертикальный анализ – это выражение статьи ( показателя )через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье ( побазовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденциии изменения в деятельности предприятия.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средствпредприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средствпредприятия ( исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостьюбаланса ), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, атакже используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотныхсредств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мереобуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализефинансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует датьоценку его производственного потенциала.

Анализ финансового состояния предприятия заканчиваюткомплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятияпосле комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансовогосостояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятияна перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретическиеосновы финансового анализа, в том числе и анализу финансовых результатов деятельностипредприятия., виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализафинансового состояния, то есть основные показатели оценки финансовогосостояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, откоторых зависят данные показатели.

/>/>2. Анализ прибыли и рентабельности в ООО «Дубрава»./>2.1.Анализ формирования ираспределения прибыли.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческойи финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку всистеме показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показателифинансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёто финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

•прибыль ( убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•доходы и расходы от внереализационных операций;

•балансовая прибыль;

•налогооблагаемая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютнуюэффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являютсяпоказатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляетоснову экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовуюбазу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблемсоциальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыливыполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками идругими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибылистановятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельностипредприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия- это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой суммурезультата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочейреализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятиявключает в качестве обязательных элементов исследование:

1. Измененийкаждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ»показателей финансовых результатов за отчётный период).

2. Исследованиеструктуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»показателей).

3. Исследованиевлияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

4. Изучение вобобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за рядотчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 1(См. приложение), используя данные отчётности предприятия из формы №2.

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2000 годусущественно увеличилась по сравнению с 1999 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. В1999 году прибыль по сравнению с 1998 годом наоборот резко снизилась на 1 726460 руб. или в 159 раз. Таким образом, наметилась положительная тенденцияизменения величины балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельностина 43.648 руб. или на 76,5%.

На вышеуказанное увеличение повлияло:

Появившаяся статья доходов — «Проценты к получению» в сумме7 966 руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.

Превышение абсолютного изменения операционных доходов надабсолютным изменением операционных расходов на 37 707 руб. (129 481 – 91 783).

Снижению балансовой прибыли способствовало:

Убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб.,снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 1999годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18 726 руб. илипочти в 3 раза;

Незначительное влияние оказало сокращение прибыли отреализации на 2 026 руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибылина 2,8%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль посумме. были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге иобусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущимпочти в 6 раз.

/>2.2. Анализрентабельности.

В условиях рыночных отношений велика роль показателейрентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) еёпроизводства. Показатели рентабельности являются относительнымихарактеристиками финансовых результатов и эффективности деятельностипредприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия,измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности — это важнейшие характеристикифактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причинеони являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценкифинансового состояния предприятия. При анализе производства показателирентабельности используются как инструмент инвестиционной политики иценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить вследующие группы:

1. Рентабельностьпродукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. Рентабельностьпроизводственных фондов;

3. Рентабельностьвложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1.Рентабельностьпродукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибылиприходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя являетсяследствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованнойпродукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянныхценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также болеебыстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себяследующие показатели:

q Рентабельность всейреализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализациипродукции на выручку от её реализации ( без НДС);

q Общая рентабельность,равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

q Рентабельность продажпо чистой пробыли, определяемая как отношениечистой прибыли к выручке отреализации (без НДС);

q Рентабельностьотдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного видапродукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ООО«Дубрава» представлен в таблице 2 (См. приложение).

На основе данных таблицы построим диаграмму.

/>Рисунок 1. Изменение показателейрентабельности продукции за 1998-2000 г.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с1,19 в 1999 до 0,97 в 2000 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том,что в 2000 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейкибалансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя посравнению с 1998 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1999 год до 0,19(т.е. на 23,11%).

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли такжевырос в 2000 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Этоговорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2000году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеекчистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась заотчетный период на 1% и составила к концу 2000 года 2,6%. Это значит, что вконце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейкуменьше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельностипродукции очень низкие.

В 1999г. вследствие снижения спроса на продукцию из-занеплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие полученияубытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукциисущественно снизились.

2.Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия — это следующийпоказатель рентабельности, который показывает эффективность использованиявсего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений,показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имуществапредприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3. Рентабельность собственных средств, позволяющийустановить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов иразмером прибыли, полученной от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений,показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентногокапитала. Показывает эффективность использованиякапитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 3(См. приложение).

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что еслиза 1999г. все показатели рентабельности вложенийООО «Дубрава» упали по сравнению с 1998г., то в 2000 году произошла противоположная ситуация.Все показатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в 1999г упала с 35,8% в 1998г.до 0,26%, в 2000 году возросла до 1,12%. То есть на1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателядостаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточноэффективном использованииактивов предприятия в 1999г-2000г.

На основе данных показателей рассчитываются показателирентабельности вложений, которые представлены в таблице 4.

Таблица 4.

Показатели рентабельности вложения.(%)

Показатели

Расчёт

( код стр.)

1998г.

1999г.

2000г.

Отклонение 2000 от 1999

+/-

1. Общая рентабельность вложений

140(Ф№2) / 399

35,8 0,26 1,12 -0,86 2.Рентабельность вложений по чистой прибыли

140-150(Ф№2)

399

23,6 0,002 0,93 +0,928 3. Рентабельность собственных средств

140-150(Ф№2)

490

32,2 0,22 1,65 +1,43 4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений

080(Ф№2)

140(Ф№1)

- - - -

5. Рентабельность перманентного[6] капитала

140-150(Ф№2)

490+590

32,2 0,22 1,65 +1,43

/>Рисунок 2. Показателирентабельности вложений.

Рентабельность собственных средств также невысока и втечении 1999 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 2000 годуувеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя запоследние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственныхсредств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельностьперманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственныхсредств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельностивложений предприятия находятся на низкомуровне, что говорит о недостаточно эффективном вложениисредств ООО «Дубрава».

Для повышения рентабельности собственных средств,предприятие может использовать эффект финансового рычага.

/> /> /> /> /> /> <td/> />
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС/> <td/> />
ЭР=НРЭИ/Активы,

где НРЭИ — прибыль до выплаты налогов и процентов.

СРСП = 20%.

Активы

6 514 241 руб.

СС

3 667 076 руб.

ЗС

929 760 руб.

ЗС/СС (плечо рычага) 0,253 НРЭИ

73 234 руб.

ЭР 1,12% Дифференциал -0,58 ЭФР -0,15

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2000 году на ООО«Дубрава» ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такойэффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Длятого, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимоувеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либосдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижениясебестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотныхсредств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФРдля регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такаянеобходимость существует.

3. Существующие резервы предприятия по увеличениюприбыли.

Балансовая прибыль на ООО «Дубрава» в 2000 году существенноувеличилась по сравнению с 1999 годом на 62 374 руб. или в 6 раз.

Её увеличению способствовало: увеличение прибыли отфинансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьидохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционныхдоходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличилобалансовую прибыль на 60,5%.

Снижению балансовой прибыли способствовал убыток отвнереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на37,4%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль посумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловилорост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственнойдеятельности в 2000 году стала убыток в размере 98 863 руб.,в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, которыйуменьшился за отчетный период на 54 674 руб.

В отчётном году результат от прочих внереализационныхопераций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1999годом не 68%.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятияосталось 60 647 руб. Этих средств оказалось не достаточно дляпокрытия всех расходов. В 2000 году убыток отчетного периода составил 60 400руб.

За 2000 год показатели общей рентабельности продукции ирентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1999 годом,хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всехпоказателей рентабельности продукции.

Если за 1999 год все показатели рентабельности вложений ООО«Дубрава» упали по сравнению с 1998 г., то в 2000 году произошлапротивоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низкомуровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12коп. балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётномгоду возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Дубрава» в 2000году (относительно 1999 года).

Увеличить прибыль предприятиявозможно, предприняв ряд определенных мер:

1. Повышение технического уровня производства. Этовнедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизацияпроизводственных процессов; улучшение использования и применение новых видовсырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий;прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

2. Совершенствование организации производства и труда. Снижениесебестоимости и увеличение прибыли предприятия может произойти в результатеизменения в организации производства, формах и методах труда при развитииспециализации производства; совершенствования управления производством исокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшениематериально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочихфакторов, повышающих уровень организации производства.

3. Изменение объема и структуры продукции, которыемогут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кромеамортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменениюноменклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянныерасходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. Сувеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается,что приводит к снижению ее себестоимости.

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукцииявляется одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство.При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости)сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышениемэффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличениюзатрат на производство.

4. Улучшение использования природных ресурсов. Здесьучитывается: изменение состава и качества сырья, что для работы с природнымматериалом имеет важное значение; способов обработки сырья; изменение других природныхусловий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий навеличину переменных затрат.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: вводи освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка иосвоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочиефакторы.

Заключение.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО«Дубрава» были сделаны следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в2000 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей.

Балансовая прибыль в 2000 году увеличилась почти в 6 раз. Несмотря на это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств напокрытие всех расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периодесоставил 60.400 руб., был сделан вывод о не эффективностииспользования имущества предприятия.

Показатели рентабельности производственных фондов и вложенийнесколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы,свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативнымуправлением финансами на ООО «Дубрава». Управлению финансами напредприятии отводится слишком малая роль. Это связано с тем, что предприятиесуществует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще неотработаны. По существу, управление финансами происходит на уровнебухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимоорганизовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий поулучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Литература.

1. БакановМ.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник. — М.: Финансы истатистика, 1996.

2. БородинаЕ. И. Финансы предприятий — Москва, изд-во «ЮНИТИ», 1995

3. КовалевВ.В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 1996.

4. КозловаЕ.П., Парашутин Н.В. Бухгалтерский учет, М.: «Финансы и статистика», 1996.

5. КрейнинаМ.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М. .: ИКЦ «Дис», 1997.

6. МоляковД.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. — М.: ФиС, 1996.

7. Основымикроэкономики: Уч. пособие. / под ред. проф. И.П. Николаевой. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

8. СтояновЕ.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственногоположения предприятия. — М.: Перспектива, 1993.

9. ШереметА.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа — М.: ИНФРА- М, 1996.

10. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализ затрат. – М.: Филинъ,1996.

11. Шишкин А. К., Вартанян С. С., Бухгалтерский учет и финансовый анализ накоммерческих предприятия. – М.: “Инфра — М” 1996.

12. Яркина Т. В. Основы экономики предприятия: краткий курс. — М. 1999.

Приложение.

Таблица 1.

Анализ прибыли отчётного года ( руб).

Наименование показателя Код За отчётный За предыдущий Отклонения стр. Год Год + / - %

1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В). 010 7 504 492 5 649 432 +1 855 060 132,8

2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С). 020 6 396 664 4 341 500 2 055 164 147,3

3. Коммерческие расходы (КР). 030 300 612 441 138 -140 526 68,1

4. Управленческие расходы (УР). 040 607 712 665 264 -57 552 91,3

5.Прибыль ( убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр) 050 199 504 201 530 -2 026 99

6. Проценты к получению. 060 7 966 7966

7.Проценты к уплате. 070

8.Доходы от участия в других организациях (ДрД). 080

9.Прочие операционные доходы (ПрД). 090 150 170 20 689 129 481 В 7,2 раз

10.Прочие операционные расходы (ПрР). 100 256 997 165 224 91 773 155,5

11.Прибыль ( убыток) от финансово- хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд). 110 100 643 56 995 43 648 176,5

12.Прочие внереализационные доходы . 120

13. Прочие внереализационные расходы (ВнР). 130 27 409 46 135 -18 726 59,4

14.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб). 140 73 234 10 860 62 374 В 6 раз

15.Налог на прибыль (НП). 150 12 587 2 759 9 792 В 4,5 раза

16.Отвлечённые средства (ОтС). 160 121 047 258 013 -136 966 46,9

17.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн). 170 -60 400 -249 912 -310 312 24,2

Таблица 2.

Показатели рентабельности продукции ООО“Дубрава”. ( руб).

Показатели Расчет 1998 1999 2000 Отклонения + /- 1999 от 1998 2000 от 1999 1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). стр.010 7 459 444 5 649 432 7 504 492 -1 810 012 1 855 060 2. Прибыль от реализации. стр.050 1 622 552 201 530 199 504 -1 421 022 -2 026 3. Балансовая прибыль. стр.140 1 737 320 10 860 73 234 -1 726 460 62 374 4. Чистая прибыль. с.140-150 1 142 091 8 1014 60 647 -1 133 990 52 546

Расчетные показатели (%)

1. Рентабельность всей реализованной продукции.

стр.050 стр.010

21,7 3,6 2,6 -18,1 -1 2. Общая рентабельность.

стр.140 стр.010

23,3 0,19 0,97 -23,11 0,78 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.

с.140-150 стр.010

15,3 0,14 0,8 -15,16 0,66 /> /> /> /> /> /> /> /> />

Таблица 3.

Показатели для расчёта рентабельности (руб).

Показатели Код стр. 1998 1999 2000

1.Прибыль балансовая