Реферат: Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса
Министерство образования Российской Федерации
ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА
Находкинский филиал
Факультет экономики и бизнеса
Кафедра: бухгалтерский учет
анализ и аудит
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Курсовая работа
по предмету
«Экономический анализ»
Студентки 3 курса
Группы ВС/БУэ-00
Шаменковой Н.А.
Преподаватель:
Фурсова М.Н.
Находка
2003
Содержание
Введение 4
Глава 1 Теоретические основы анализа платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса
1.1 Характеристикапредприятия 6
1.2 Анализплатёжеспособности предприятия 9
1.3 Анализ кредитоспособности предприятия 13
1.4 Анализ ликвидностибаланса 16
Глава 2 Оценка платежеспособности,кредитоспособности и ликвидности баланса МУФП «ЦГА»
2.1 Расчёт анализаплатёжеспособности МУФП «ЦГА» 19
2.2 Расчёт анализа кредитоспособностиМУФП «ЦГА» 22
2.3 Расчёт анализаликвидности баланса МУФП «ЦГА» 26
Заключение 29
Список используемой литературы 31
Введение
Потребность в анализе возникает с целью необходимости оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность,свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу,направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.
Цель курсовой работы состоит в том, чтобы оценить платежеспособность, кредитоспособность предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.
В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф.№1), отчета о прибылях и убытках (ф.№2) (приложение 2), а также другая информация о деятельности МУФП «Центральная городская аптека».
В связи с этим,курсовая работа состоит из теоретической и практической части.
Теоретическая часть подразделяется на четыре раздела.
Первый раздел рассказывает о предприятии, на основе данных которых осуществляется анализ, приводится его технико-экономические показатели.
Во второй части дается представление о понятии платежеспособности предприятия, как осуществляется ее расчет и проводится анализ.
В третьей части рассказывается о проведении анализа ликвидности баланса, расчеты показателей, которые характеризуют эту ликвидность.
В четвертой части содержится информация о проведении анализа кредитоспособности предприятия, а также приводятся показатели, с помощью которых осуществляется отнесение предприятий к определенным группам кредитоспособности.
В практической части приводятся расчеты на основании данных МУФП «Центральная городская аптека»,которые были использованы при анализе платежеспособности,кредитоспособности и ликвидности баланса.
Глава 1 Теоретические аспекты анализа платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса
1.1 Технико-экономическая характеристика предприятия
МУФП «Центральная городская аптека» была создана 20 сентября 1952 года. В 1997 году была преобразована из МУП в МУФП.
На балансе организации находится имущество, принадлежащее ей на праве хозяйственного ведения, а собственником имущества является город. МУФП «ЦГА» самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, прибылью, полученной в результате деятельности, которая осталась после уплаты налогов и других обязательных платежей.
В состав МУФП «ЦГА» входит 7 структурных подразделений (аптеки № 54, ЦГА, 57, 90, 139, 146,а/п «Северный»), имеет свои аптечные пункты и киоски.
Между администрацией города и Директором МУФП «ЦГА» заключен контракт, в котором предусмотрены условия деятельности предприятия.
МУФП «ЦГА» осуществляет торгово-закупочную деятельность, производит реализацию продукции медицинского назначения, предметов гигиены, лекарств собственного изготовления населению города и обеспечивает медицинскими препаратами больницы города.
Источниками формирования имущества, в том числе и финансовых результатов является:
· прибыль,полученная от реализации продукции, а также других видов деятельности;
· амортизационные отчисления;
· кредиты банков и других кредиторов;
· безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования юридических и физических лиц.;
· иные источники,допускаемые законодательством РФ.
Рассмотрим ниже технико-экономические показатели работы предприятия за 2000-2001 гг. и приведем сравнительный анализ.
Таблица 1 Технико-экономические показатели МУФП «ЦГА» за
2000-2001 гг.
Показатели
2000 г.
2001 г
Отклонение
Прирост, %
Абсолютное
%
А
1
2
3
4
5
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. 55292 70715 +15423 127,89 +27,89 2. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. 2902 3948 +1046 136,04 +36,04 3. Чистая прибыль тыс.руб. 2062 2476 +414 120,08 +20,08 4. Себестоимость продукции (работ, услуг), тыс. руб. 41914 53007 +11093 126,47 +26,47 5. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. 2989,5 3535 +545,5 118,25 +18,25 6. Фонд заработной платы, тыс. руб. 5245,64 7336,13 +2090,49 139,85 +39,85 7. Среднесписочная численность, чел. 125 149 +24 119,20 +19,20 8. Производительность труда (стр.1/стр.7) 442,34 474,60 +32,26 107,29 +7,29 9. Средняя заработная плата, тыс. руб. (стр.6/стр.7) 3,50 4,10 +0,60 117,14 +17,14 10. Фондоотдача основных средств (стр.1/стр.5) 18,495 20,004 108,16 +8,16Показатели рентабельности
11. Рентабельность продаж (стр.2/стр.1) 5,25 5,58 106,29 12. Рентабельность основной деятельности(стр.2/стр.4) 6,92 7,45 107,66 13. Рентабельность предприятия (стр.2/стоим.ОС и оборотн. средств) 32,98 40,27 122,10В результате сравнительного анализа по технико-экономическим показателям видно, что выручка от реализации продукции увеличилась в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 15423 тыс. руб. или на 27,89 %.
Прибыль МУФП «ЦГА» от реализации продукции составила 3948 тыс. руб., что на 36,04 % больше по сравнению с 2000 г. В то же время выросла и себестоимость продукции.В 2001 г. по сравнению с 2000 г. она увеличилась на 11093 тыс. руб. или на 26,47 %.
Увеличение прибыли привело к повышению рентабельности продаж с 5,25 % до 5,58 %, что на 0,33% больше по сравнению с 2000 г.
Наблюдается увеличение среднегодовой стоимости основных фондов на 545,5 тыс. руб., что на 18,25% больше по сравнению с 2000 г. С ростом выручки увеличилась фондоотдача основных средств на 8,16 %, которая характеризует эффективность использования основных фондов, измеряемую величиной продаж,приходящихся на единицу стоимости средств.
Фонд заработной платы в 2000 г. составлял 5245,64 тыс. руб., а в 2001 г. уже 7336,13 тыс.руб., что на 2090,49 тыс. руб. больше, а в процентном соотношении увеличение составило 39,85 %.
Также в 2001 г.увеличилась среднесписочная численность на 24 человека и в 2001 г.составила 149 человек, превышение составило 19,20%.
Увеличение фонда заработной платы и численности повлекло за собой увеличение средней заработной платы. В 2001 г. она составила 4,10 тыс. руб. на одного работника, что на 0,60 тыс. руб. больше по сравнению с 2000 г. Прирост составил 17,14 %.
Вывод: таким образом, у предприятия наблюдается повышение почти всех параметров по сравнению с 2000 г., что привело к увеличению рентабельности на предприятии. Рентабельность продаж, которая показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, увеличилась на 0,33 % по сравнению с 2000 г.Это связано в основном с увеличением прибыли предприятия и ее рост больше, чем рост себестоимости.
Рентабельность основной деятельности, которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат, увеличилась на 0,53 % по сравнению с 2000г.
Рентабельность предприятия,которая характеризует эффективность использования всего имущества предприятия, повысилась на 7,29 %, в 2001 г. Она составила 40,27%, а в 2000 г. составляла 32,98%, это говорит о том, что стали наиболее эффективно использоваться основные и оборотные средства.
Все эти показатели свидетельствуют об улучшении рентабельности МУФП «ЦГА», которые непосредственно связаны с увеличением прибыли предприятия.
1.2 Анализ платежеспособности предприятия
Внешним проявлениемфинансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежныесредства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временнаяфинансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты сдебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособным являетсято предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Дляпредварительной оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерскогобаланса (приложение 1). Информация во II разделеактива баланса характеризует величину текущих активов в начале и концеотчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.
Основополагающимипонятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и«платежеспособность».
Ликвидность – это способность организации быстровыполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстрореализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращенбез потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.
Понятиеплатежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Отстепени ликвидности зависит платежеспособность.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежныхсредств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своихобязательств.
Таким образом, основнымипризнаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточномобъеме средств на расчетном счете;
б) отсутствиепросроченной кредиторской задолженности.
Финансовое состояние вплане платежеспособности может быть изменчивым. Если вчера еще предприятие былоплатежеспособным, то сегодня ситуация изменилась – пришло время расплачиватьсяс кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступилсвоевременно платеж за поставленную продукцию, то есть оно сталонеплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Еслизадержка с поступлением платежей носит краткосрочный или случайный характер, тоситуация может измениться в лучшую сторону, однако не исключены менееблагоприятные варианты.
Признаком,свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизациисобственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов,просроченной дебиторской задолженности и другое.
О неплатежеспособностиговорит появление таких статей в отчетности, как: «Убытки», «Кредиты и займы непогашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность».
Неплатежеспособностьможет быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины:недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение планареализации продукции, нерациональная структура оборотных средств,несвоевременное поступление платежей от контрагентов.
Оценка платежеспособностипредприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихсяотносительными величинами. Они отражают возможность предприятия погаситькраткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Коэффициент текущейликвидности (общий коэффициент покрытия) (Клт) показывает, сколько рублейоборотных средств ( текущих активов) приходится на один рубль текущейкраткосрочной задолженности (текущих обязательств), то есть коэффициентпоказывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочныеобязательства: Клт=/>,
где IIА – итог второго раздела активабаланса (оборотные средства);
КП –краткосрочные пассивы (стр. 690 – (стр. 640 + 650 + 660).
Значение показателя можетварьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальныйуровень коэффициента должен быть ³ 2 и не должен опускаться ниже 1,0.
В аптеке: необходимое 1,0, оптимальное – не менее 2,0.
Чем выше коэффициенттекущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Есликоэффициент ниже 1,0, то предприятие неплатежеспособное. При отсутствии упредприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить частькраткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности: Клтм.ц.=/> ,
где Клт м.ц.– коэффициент ликвидности товарно-материальных
ценностей;
З - запасы (безстр. 217)
Коэффициент быстройликвидности (промежуточного покрытия)аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкомукругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть– производственные запасы: Клб= />,
где ДБ — расчет сдебиторами;
ДС — денежные средстваи их эквивалент (стр. 260).
Удовлетворяет обычносоотношение более 0,8. В аптеке – 0,3 – 1,0. Однако оно может оказатьсянедостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторскаязадолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаяхтребуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты ( ценные бумаги), тосоотношение может быть меньшим.
Коэффициентабсолютной ликвидности ( Кла ) показывает, какая часть краткосрочной задолженностиможет быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежныхсредств: Кла = />.
Значение должносоставлять ≥ 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение параметра менее 0,1). Рассмотренныепоказатели являются основными. Известны также и другие показатели:
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активовфинансируется за счет собственных средств предприятия:
Кwc = />
Рекомендуемая нижняяграница – 10%, если показатель ниже, то финансовое положение являетсянеудовлетворительным.
Коэффициентвосстановления ( утраты ) платежеспособности ( Кв.п. )
К в.п.= Кл.т.t 2 + У/Т (Кл.т.t 2 – Кл.т.t 1)
2 ,
где Кл.т.t<sup/>2, Кл.т.t1 – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;
У – периодвосстановления (утраты) платежеспособности;
Т - продолжительностьотчетного периода.
Коэффициент характеризуетвозможность предприятия восстановить свою платежеспособность черезопределенный период. Нормальным значением коэффициента является значение ≥ 1.
Для правильного вывода одинамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет факторы:
· Характердеятельности предприятия.
Например, у предприятийпромышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный весденежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежныхсредств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.
· Условия расчетов с дебиторами.
Поступление дебиторскойзадолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводитк небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.
· Состояниезапасов.
У предприятия может бытьизлишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.
· Состояниедебиторской задолженности.
Наличие или отсутствие вее составе просроченных и безнадежных долгов.
1.3 Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидностибаланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансовогосостояния предприятия.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытияобязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежнуюформу соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности балансаследует отличать ликвидность активов.
Ликвидность активов – величина, обратная времени,которая необходима для превращения активов в деньги. Чем меньше временипонадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.
Ликвидность балансадостигается установлением равенства между обязательствами предприятия и егоактивами.
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениих ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков. Все активы предприятия взависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежныесредства, можно условно подразделить на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1)– суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы длявыполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятсякраткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять кденьгам. А1 = стр.250 + стр. 260.
2. Быстрореализуемые активы (А2)– активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенноевремя. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотныеактивы. А2 = стр. 240 + стр. 270.
Ликвидность этих активовразлична и зависит от факторов: квалификации работников, взаимоотношений сплательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитовпокупателям.
3. Медленнореализуемые активы (А3)– «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела 1 баланса –строка «Долгосрочные финансовые вложения».
А3 = стр.210 + стр. 140 – стр. 216.
Товарные запасы не могутбыть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалови незавершенной продукции иногда требуют предварительной переработки, преждечем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.
4. Труднореализуемые активы (А4)– активы, которые предназначены для использования хозяйственной деятельности втечении относительно продолжительного периода. В эту группу можно включитьраздел 1 баланса кроме строки «Долгосрочные финансовые вложения». А4= стр. 190 – стр. 140.
Первые три группы активовв течение текущего периода могут постоянно меняться и относятся к текущимактивам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имуществофирмы.
Пассивы баланса постепени срочности погашения обязательств группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства ( П1)– кредиторская задолженность.
П1 =стр. 620 + стр. 660.
2. Краткосрочные пассивы (П2)– краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. П2=стр. 610.
3. Долгосрочные пассивы (П3)– долгосрочные кредиты и займы. П3 = стр. 590.
4. Постоянные пассивы (П4) –строки из раздела III баланса«Капитал и резервы» плюс строки 630-650 «Доходы будущих периодов», «Резервыпредстоящих расходов и платежей». В целях сохранения баланса актива и пассиваитог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов».
П4= стр. 490 +стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 216.
Для определения ликвидностибаланса надо сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютноликвидным если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1
А2 ≥П2
А3≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые тринеравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательствапредприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеетглубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотныхсредств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо изпервых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большейили меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств поодной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотякомпенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежнойситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Ликвидность балансаопределяется с помощью коэффициентов: текущей ликвидности (покрытии),быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.
Ликвидность балансахарактеризует платежеспособность предприятия. Составление баланса ликвидностиимеет большое значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидациипредприятия, но даже рассмотрение его позволит вскрыть ненормальности вразмещении средств.
Если выясняется, что для погашениякраткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализации, то нужнопринять срочные меры для ускорения реализации активов или привлечь со стороныденежные средства.
1.4 Анализ кредитоспособности предприятия
Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита испособность возвратить в срок.
Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.
Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:
1. отношение объема реализации к чистым текущим активам:
/>,
где Ачт –чистые текущие активы;
N<sub/>p – объем реализации.
Чистые текущие активы –это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Когда показатель очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность предприятия ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
2. отношение объема реализации к собственному капиталу:
/> ,
где СК – собственный капитал.
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили,например, при вынужденной ликвидации.
Выручка от реализации,отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно.
3. отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
/> ,
где Дк - краткосрочная задолженность.
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
4. отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
/> ,
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать, как признак повышения кредитоспособности предприятия,поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
5. отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
/> ,
где Ал – ликвидные активы.
Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.
Глава 2 Оценка платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса МУФП «ЦГА»
2.1Оценка платежеспособности МУФП «ЦГА»
Цель данного анализа –определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочныеобязательства.
Детализированный анализликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованиемабсолютных и относительных показателей.
Для расчетаплатежеспособности предприятия возьмем данные по МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г. наосновании данных баланса предприятия.
Таблица 2 Исходные данныедля расчета платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г., тыс.руб.
Виды денежных средств
1999
2000
2001
Абсолютное отклонение
2000 к 1999
2001 к 2000
А
1
2
3
4
5
1. Касса 75 166 311 + 91 + 145 2. Расчетные счета 401 602 484 + 201 — 118 3. Валютные счета 4. Прочие денежные средства 1 1 1 5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной) 447 329 913 — 118 + 584 Итого денежных средств: 924 1098 1709 + 174 + 611Виды предстоящих платежей
1999
2000
2001
Абсолютное отклонение
2000 к 1999
2001 к 2000
А
1
2
3
4
5
1. Налоги 151 205 126 + 54 — 79 2. Расчеты с органами соц.страхования 306 309 169 + 3 — 140 3. Погашение ссуд 128 + 128 — 128 4. Оплата товаров, работ, услуг 1828 2729 2480 + 901 — 249 5. Прочие кредиторы 381 202 290 — 179 + 88 6. Оплата труда 522 697 946 + 175 + 249 Итого предстоящих платежей: 3188 4270 4011 + 1082 — 259 Недостаток / избыток -2264 — 3172 — 2302
При рассмотрении данныхвиден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашенияпредстоящих платежей в 1999г. составил 2264 тыс.руб., в 2000г. -3172 тыс.руб., а в 2001г. -2302 тыс.руб. В 2001г. наблюдается повышение денежных средств, посравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторскойзадолженности ( в 2001г. по сравнению с 2000 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.).Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской задолженности. Прирассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2000г.по сравнению с 1999г. увеличились на 1082 тыс.руб. А в 2001г. наблюдаетсяобщее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в основном по всем видам кредиторской задолженности, хотя заметен постоянный рост задолженности по оплате труда, в 2001 г. она составила 946 тыс. руб., что на 249 тыс. руб. больше, чем в 2000 г., это связано с увеличением заработной платы персоналу.
Используя показателиплатежеспособности проанализируем деятельность МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г.
Таблица 3 Показатели платежеспособности МУФП «ЦГА» за 1999-2001 гг.
Наименование показателей
Способ расчета
Рекомендуемое значение
1999 г.
2000 г.
2001 г.
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент текущей ликвидностиКлт=/>
Необходимое 1,0
Оптимальное 2,0
1,18
1,34
1,34
1,26
1,26
1,44
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)Клб=/>
0,3-1,00,19
0,29
0,29
0,26
0,26
0,43
3. Коэффициент абсолютной ликвидностиКЛА=/>
³0,25-0,30,08
0,15
0,15
0,18
0,18
0,20
4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствамиКwc=/>
Не менее 0,10,15
0,25
0,25
0,20
0,20
0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособностиК в.п. = Кл.т.t<sup/>2 +
У/Т (Кл.т.t<sup/>2 –
2
Кл.т.t<sup/>1)
³1
-
0,71
0,71
0,61
0,61
0,77
Коэффициентвосстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановленияплатежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утратплатежеспособности – 3 месяца.
1999 год начало -
конец /> />
2000 год начало - 0,71
конец — />
2001 год начало — 0,61
конец — />
Проанализируем коэффициентыи их изменение.
Коэффициент текущейликвидности увеличился в 2001г. с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, ана начало 1999г. составлял всего 1,18. Показатель 2001г. постепенноприближается к 2,0. Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущихактивов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущихобязательств), на начало 1999г. на 1 руб. краткосрочных обязательствприходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2001г. она составляет 1,44 руб.
Значение коэффициента быстрой ликвидности с 0,26 на начало 2001г. увеличилось до 0,43 и стало выше нормына 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае еевыплаты, МУФП «ЦГА» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2001 г.,а в 2000 г. только 26 %. В целом значение данного коэффициента можно назватьпрогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погаситзадолженность.
Коэффициент абсолютнойликвидности на конец 2001г. а составил 0,20 при его значении на начало года0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочныхобязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных средств не хватает для погашения текущих обязательств, хотя показатель вырос (в 2,5 раза) с начала 1999 г., когда он составлял 0,08, что является положительным моментом.
Вывод: таким образом,показатели, характеризующие платежеспособность МУФП «ЦГА» находятся в основномв норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, но он имеет тенденцию кповышению, в 2001г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥0,25. Предприятие ощущает нехватку денежных средств для покрытия наиболее срочных платежей. В 2001 г. она составила 2302 тыс. руб.
2.2 Оценка ликвидности баланса МУФП «ЦГА»
Главной целью анализаявляется своевременное выявление и устранение недостатков в финансовойдеятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятияи его платёжеспособности.
Анализ ликвидности балансаоформляется в виде таблицы (таблица 5).
Из таблицы видно, чтобаланс МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным , поскольку:
в 1999 году А1<П1; в 2000г. А1<П1; в 2001г. А1<П1
А2>П2; в 2000г. А2>П2; в 2001г. А2>П2
А3>П3; в 2000г. А3>П3; в 2001г. А3>П3
А4<П4; в 2000г. А4<П4; в 2001г. А4<П4
На предприятии нехватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставлениеитогов А1 и П1(сроки до трёх месяцев) отражаютсоотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие несможет поправить свою платежеспособность.
За 2001г. уменьшился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочныхобязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб. В начале анализируемого годасоотношение А1 и П1 было 0,1857: 1 (769/4142), а наконец года 0,1985: 1 (796/4011). Таким образом , МУФП «ЦГА» в конце годамогло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всем статьям денежных средств и приравненных к ним) 19,85% своих краткосрочныхобязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов.
Сравнение итогов А2и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстройликвидности в недалёком будущем.
Быстрая ликвидностьсвидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности крассматриваемому промежутку времени.
БЛ на конец года =(А1+А2)– (П1+П2) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.
То есть на конец года быстрая ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровнюабсолютной ликвидности баланса (А2>П2), но даже припогашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможетпогасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.
Наибольший излишексредств над платежами имеется в третьей группе. С одной стороны, это нельзярассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другойстороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченностьликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность икредитоспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.
Уменьшение активов А4 (основныхсредств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П4(источниками собственных средств)
отвечает необходимому требованию А4≤ П4, так как разница между ними характеризует величинусобственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такиеэлементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовыевложения.