Реферат: Банковские операции
Контрольнаяработа
попредмету: «Банковские операции»
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Особенности развития банков с иностранным капиталом
2. Операции банков с ценными бумагами
3. Характеристика коэффициентов кредитоспособностизаёмщика
Вывод
Список используемой литературы
ВВЕДЕНИЕВ начале ХХl часть иностранных операций в ведущих банкахмира составляет более 30% от общего объёма их деятельности и совокупнойприбыли. Географическая экспансия и консолидация банков вышла далеко за пределыотдельных стран. Ведущие банки мира превращаются в мощные универсальныефинансовые конгломераты, которые ведут борьбу за клиентов по всему миру. Впоследние годы в Украине тоже расширяется присутствие банков с иностраннымкапиталом на отечественном финансовом рынке. Отсутствие в Украине собственныхмощных ТНК и ТНБ значительно ослабляет её позиции на международной финансовойарене и ограничивает конкурентоспособность всей экономики.Научные дискуссии, которые развернулись по поводу оценкипредпосылок и последствий проникновения иностранного капитала в банковскийсектор Украины нуждаются в проведении последующего анализа в этой сфере.Целью работы является анализ современных тенденций доступаиностранного капитала на финансовый рынок Украины и разработка предложенийотносительно повышения конкурентоспособности отечественных банков.В последнее время на рынок Украины проникновение западногофинансового капитала осуществляется через куплю акций, площения (приобретение)местных банков и превращение их на дочерние финансовые учреждения или созданиянебанковских структур. Для этого есть объективные предпосылки – привлекательныйуровень прибыльности в банковском секторе Украины, макроэкономическая иструктурная разбалансирует экономики, отсутствие достаточного количестванадёжных финансовых посредников. Среди наибольших международных банков, которыеработают в Украине путем создания дочернего банка или частичного участия вкапитале отечественных банков можно отнести «Reiffeisenbank», «Calyon Bank», «ING Bank», «Citigroup», «NVB Bank» и другие. Иностранныебанки также ведут переговоры с ведующими отечественными банками относительновозможности их приобретения.
Роль банковна рынке ценных бумаг несомненна. В большинстве стран банки на рынке ценныхбумаг играют ключевую роль. Именно поэтому вопрос развития банковских операцийс ценными бумагами вызывает значительный интерес. Особенный интерес вызываетдеятельность банков на рынке ценных бумаг при сложной экономической ситуации.Банковская система оказалась фактически в эпицентре экономического кризиса.
Рассматриваяпроблемы, которые возникли перед рынком корпоративных ценных бумаг в конце 2008года, следует отметить относительное снижение эмиссионных операций. Посколькуэкстенсивные пути роста банковской системы уже исчерпаны, эмиссия любыхбанковских акций перестала быть привлекательной для инвесторов. Фактическоесостояние некоторых банков показало, что сама эта структура не являетсяабсолютно надежной, а установления валютных ограничений НБУ снизилиспекулятивный банковский доход. В большинстве банков заостряется борьба заклиентуру, в том числе за такую, которой ранее особенного значения непредоставлялось. В такой ситуации проявляется тенденция поглощения одних банковдругими. Это способствует оживлению на вторичном рынке банковских корпоративныхценных бумаг.
В такихусловиях находятся банки в период кризиса конца 2008 года. И хоть кризиспоражает в первую очередь рынок межбанковских кредитов, она не могла не нанестивлияния на рынок корпоративных бумаг коммерческих банков. Наиболеепоказательной в данном случае есть динамика количества банков, ценные бумагикоторых предлагаются на рынке, и фирм, которые осуществляют операции с этимибумагами.
Наибольшиеобъемы выпуска акций были зарегистрированы такими эмитентами: ЗАО «ОТП банк»(два выпуска на общую сумму 2.77 млрд. грн.); ЗАО Коммерческий банк «ПриватБанк (1.46 млрд. грн.); ОАО «ВТБ-банк» (1.36 млрд. грн.); ЗАО «Альфа-банк» (двавыпуска на общую сумму 1.23 млрд. грн.)
1.ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ БАНКОВ С ИНОСТАННЫМ КАПИТАЛОМ
Процессыглобализации мировой экономики не могли и не смогут обойти ни Украину, ни еефинансово-банковскую систему, особенно если учесть открытость отечественнойэкономики. Это значит, что большинство позитивных и негативных явлений внешнегомира будут «импортироваться» в нашу страну с соответствующими последствиями.Следовательно, адекватной должна быть и экономическая политика, направленная наминимизацию потерь и максимизацию выгоды от нашего участия в мировом процессеразделения труда.
Отечественнаябанковская система одной из первых переживает процесс ускорения интеграциипутем расширения присутствия в ней иностранного капитала. И чем быстреегосударство определит и начнет отстаивать национальные интересы в этомпроцессе, тем более полезными и менее болезненными будут его последствия.
Начнем стого, что присутствие банков с иностранным капиталом в банковской системеУкраины отвечает интересам развития национальной финансовой системы,способствует привлечению иностранных инвестиций и расширению ресурсной базысоциально-экономического развития. В то же время существуют достаточносерьезные финансовые и экономические риски быстрого роста доли иностранногобанковского капитала, связанные с возможной утратой суверенитета в сфереденежно-кредитной политики, возможным усилением нестабильности, неожиданнымиколебаниями ликвидности банков, спекулятивными изменениями спроса и предложенияна денежно-кредитном рынке, возможным оттоком финансовых ресурсов. Поэтомурешение вопроса о формах и масштабах расширения присутствия иностранного банковскогокапитала на рынке банковских услуг должно быть подчинено стратегическим целямсоциально-экономического развития, повышения национальнойконкурентоспособности, экономической безопасности, укрепления денежно-кредитнойсистемы Украины.
На протяжении2006 года количество банков с иностранным капиталом продолжает увеличиваться. Сначала текущего года к этому реестру добавились еще пять банков. Такимобразом, иностранный капитал занимает все более значительное место в банковскойсистеме Украины. И повышение его роли будет позитивно влиять на развитиебанковской системы в целом вследствие усиления межбанковской конкуренции.
Но вместе стем неправильно было бы считать, что иностранный банковский капитал — такой же,как и отечественный, только немного более эффективный и цивилизованный, ипроблема лишь в его дальнейшем привлечении. В экономике за все приходитсяплатить. Нужно понимать, что именно придется отдать за приток сравнительноболее дешевых финансовых ресурсов. Оптимальный выбор в этой сфере требует четкихпредставлений о преимуществах и затратах. Выбирая национальную стратегиюпривлечения и функционирования иностранного банковского капитала, необходимоучитывать зарубежный опыт в этой сфере.
Основнымимотивами вхождения иностранных банков на восточно и центрально европейскиерынки были рыночные (захват новых рынков и получение более высокой прибыли) ирегуляторные факторы. Деловая стратегия иностранных банков носила сходныйхарактер в Чехии, Венгрии и Польше. На ранней стадии вхождения их основная деятельностьсводилась к обслуживанию клиентов из материнской страны (признаки такназываемой защитной экспансии). На тот момент эти целевые клиенты были болееплатежеспособными, чем даже крупные внутренние компании. То есть иностранныйкапитал поддерживал прежде всего деятельность иностранного бизнеса, расширяятаким образом его присутствие на территории страны и создавая условия дляэкспорта из нее прибыли.
Позжеосновным мотивационным фактором стало получение рыночных преимуществ. В странахВосточной и Центральной Европы объем банковских услуг намного ниже, чем вразвитых экономиках. Одним из типичных признаков открытия рынков является«снятие сливок»: мощные иностранные банки, продавая более сложные услуги, легкопривлекают лучших клиентов, несущих самые низкие риски, чем усложняютконкуренцию для остальных банков. В конце 1990-х наблюдалась переориентацияиностранных банков на розничный рынок.
Какотмечалось, важным мотивом были и регуляторные льготы. В начале 1990-х годоврегуляторная среда в странах Восточной и Центральной Европы была намного болееблагоприятной для иностранных банков, чем в материнских странах, посколькупервые только начинали внедрять международные стандарты регулирования.«Иностранцы» также не подвергались жесткому надзору: в то время внимание былососредоточено на корпоративных банкротствах и трансформационном кризисе,оказывавших большее влияние на внутренние банки. Благоприятное регулирование иболее слабый надзор наряду с либеральным лицензированием и приватизационнойпрактикой, довольно привлекательной для иностранцев, дали зарубежным банкамчрезвычайно мощный регуляторный стимул для активизации их вхождения в регион.Масштабы этого вхождения значительны даже по международным меркам.http://www.zn.ua/img/st_img/2006/605/diag-53895-1937.jpg
Сегодня,после расширения ЕС, регуляторных и надзорных преимуществ уже нет, но появилисьдругие — вследствие большей стабильности и предсказуемости банковских рынковэтих стран.
Еще одниммотивом, которым руководствуются иностранные банки в своей экспансии навосточноевропейские рынки, является стремление вырасти любой ценой, чтобысохранить свою независимость. Это касается прежде всего средних по размерамзападноевропейских банков, которым не удается увеличить объем операций вЗападной Европе из-за конкуренции и ограниченности свободных ресурсов. Впрочем,именно региональная экспансия делает средние западноевропейские банкипервоочередными объектами для поглощения со стороны более мощных конкурентов,многие из которых хотят присутствовать на быстро растущих рынках ЦентральнойЕвропы. Наличие у австрийского Bank Austria Creditastalt сильных позиций в этомрегионе стало решающим аргументом в пользу его поглощения немецкой группойHypoVereins Bank.
Наконец,мотивом также может быть присутствие ради самого присутствия. Банки,претендующие на статус глобальных игроков, склонны «отмечаться» во многихстранах мира с тем, чтобы иметь преимущество «вездесущности» в зонахинтенсивного развития бизнеса.
Если притокзарубежного банковского капитала надлежащим образом регулируется иконтролируется, структура банковской системы улучшается, банки получают большестимулов для выхода на международные фондовые рынки, более динамичноразвиваются местные фондовые рынки, становится эффективнее трансмиссионный механизмденежно-кредитной политики, а процентная ставка снижается.
Важны приэтом следующие моменты:
— развитиерынка иностранной валюты (разрешение банкам осуществлять форвардные операции иторговать в обоих направлениях в один день);
—усовершенствование риск — менеджмента в банках (использование инструментовхеджирования, расширение возможности кредитования надежных агентов виностранной валюте и т.п.);
— борьба сволатильным движением капитала (уменьшение возможности краткосрочногопоступления капитала в страну (один из вариантов на будущее — через болеегибкий обменный курс), контроль, мониторинг);
— усилениероли монетарной политики (развитие межбанковского рынка, усиление ролипроцентной ставки, взаимодействия монетарной и фискальной политик и т.п.).
Кроме того,мировой опыт показывает, что в период рецессии присутствие иностранных банковимеет склонность к росту из-за снижения цен на активы.
Основнымфактором привлекательности национальной банковской системы для иностранныхбанков является получение более высокой прибыли при условии приемлемого риска.Доля иностранного капитала зависит от величины банковской чистой маржи,прибыльности банковского сектора, кредитоспособности страны, экономической иполитической стабильности, торговых связей, особенностей банковских систем,экономических факторов (ВВП на душу населения, уровень инфляции, реальныепроцентные ставки). В большинстве случаев присутствие иностранного банковскогокапитала является более мощным при низком уровне налогообложения и низком уровнеконцентрации в банковской сфере. Поэтому Украине сегодня нужно активнеепринимать меры по повышению уровня концентрации национального банковскогокапитала.
Как правило,иностранный банковский капитал не несет тех затрат, которые связаны свыполнением неформальных обязанностей местных банков перед политическимиструктурами и участием в теневых механизмах. Приход иностранных банковкоррелируется со снижением чистой маржи национальных банков. Чем меньшепрепятствий для прихода иностранного капитала, тем меньше маржа у национальныхбанков, тем больше накладные расходы, обусловленные необходимостью повышениязаработной платы, а также выше управленческая и организационная эффективность.
Банки,уделяющие больше внимания нетрадиционным банковским услугам, таким, какконсультирование и андеррайтинг, достигают большего роста прибыли и большейэффективности.
Исследованияпоказали, что приход иностранного капитала в банковскую сферу более выгоден длястраны с уже высокой долей иностранного капитала. Влияние на национальнуюбанковскую систему является двухступенчатым и имеет определенный промежуточный«порог», за которым появление новых банков резко усиливает эффект присутствияиностранного банковского капитала. Феномен «порога» объясняется тем, что встранах с невысоким присутствием иностранного банковского капитала иностранныебанки не столько конкурируют с национальными, сколько занимаются обслуживаниеминостранных клиентов.
Такимобразом, учитывая опыт других стран, в Украине под влиянием иностранногобанковского капитала можно ожидать создания качественно новойфинансово-экономической среды, появления новых возможностей и новых проблем.
Целесообразностьдальнейшего роста присутствия иностранного капитала в банковской системе страныобусловлена объективными потребностями:
— дальнейшеймонетизации экономики и абсорбирования дополнительной денежной массы банковскойсистемой. (При сохранении существующих тенденций, денежная масса за 2006—2010годы может вырасти более чем в пять раз, тогда как регулятивный капитал банков— только в 2,5 раза, вследствие чего уровень достаточности капитала сократитсявдвое — до 7,4%, что намного меньше норматива. Это приведет к критическомуросту общего кредитного риска в экономике);
— повышенияуровня кредитования экономики как предпосылки необходимых структурных сдвигов(сейчас этот уровень в Украине составляет примерно 30% ВВП, в то время как вЭстонии — 55%, Литве и Словении — 44, Венгрии — 42%);
— привлеченияиностранных инвестиций и доведения их уровня на душу населения до показателясоседних восточноевропейских стран (сейчас на душу населения в Украинеприходится не более 180 долл. США иностранных инвестиций, тогда как в Чехии —свыше 3 тыс. долл., Эстонии — 2,6 тыс., Венгрии — 2,4 тыс., Словакии — 1,8тыс., Польше — 1,2 тыс.);
— ускоренногоразвития финансовых рынков;
— прямогоиспользования современных банковских технологий и опыта банковского менеджментакак предпосылок для дальнейшей институциализации национальной финансовойсистемы;
— повышенияконкурентоспособности и управляемой интеграции в глобальное экономическоепространство.
Можноназвать еще ряд факторов, свидетельствующих о полезности расширения допускаиностранного капитала в отечественную банковскую систему. Прежде всего этонеобходимость:
— расширенияспектра банковских услуг и повышения их качества;
— сниженияуровня процентных ставок по кредитам;
— уменьшениявлияния внутренних шоков на стабильность функционирования банковской системы;
— повышениямеждународного финансового рейтинга Украины и увеличения объемов иностранных инвестицийв ее экономику;
— оптимизацииинституциональной структуры отечественной банковской системы и приближения ее кстандартам стран с развитой рыночной экономикой;
— увеличениепритока иностранного банковского капитала в Украину с учетом повышенного спросана ресурсы со стороны реального сектора отечественной экономики и невозможностиудовлетворить эти потребности за счет внутренних источников;
— активизацииучастия в объективных мировых глобализационных процессах с возможностью учета ипредупреждения (недопущения) их негативных последствий для отечественногобанковского сектора.
Немаловажно,что привлечение иностранного капитала будет способствовать уменьшениюкоррупции, легализации заработной платы и соответствующему увеличениюсоциальных отчислений, повышению стандартов гарантирования вкладов.
Однако длярасширения присутствия банков с иностранным капиталом и повышенияпривлекательности национального рынка банковских услуг существуют определенныеусловия. Это стабильность национальной денежной единицы, современная системагосударственных регулятивных институтов, сбалансированное законодательноеобеспечение иностранных инвестиций и банковской деятельности; развитый рынокбанковских услуг, наличие современной банковской инфраструктуры иквалифицированного персонала.
Надосознавать, что привлечение иностранного капитала несет и серьезные проблемы нетолько для банковской системы, но и для отечественной экономики (прежде всегоее отраслевой структуры) и экономической безопасности государства в целом.Среди этих проблем и угроз выделим наиболее опасные.
1.Структурные риски «зависимого развития» и обострение ввиду этого всегокомплекса экономических, социальных и политических проблем.
Формальные инеформальные критерии и цели деятельности банков с иностранным капиталом необязательно совпадают с национальными целями социально-экономического развития.Структурная отсталость и институциональная слабость экономики Украины делаютвозможность такого деформированного развития достаточно реальной.
Резкоеснижение доли национального банковского капитала может привести к ситуациям,когда некоторые сферы экономики будут лишены кредитов, поскольку акционерыбанков с иностранным капиталом всегда будут инвестировать те отрасли и в техстранах, где прибыль и безопасность выше. Особенно это касается сфер украинскойэкономики, связанных с добычей и первичной переработкой минерально-сырьевыхресурсов, спрос на которые на мировых рынках, несмотря на некоторые колебания,был, есть и будет. Хотя Украина заинтересована в ускоренном развитии наинновационной основе и в скорейшей постиндустриализации.
2. Угроза«обвальной» глобализации национальной хозяйственной системы и утратыэкономического суверенитета.
В условияхроста глобальной нестабильности и конфликтности с непредсказуемымипоследствиями это крайне нежелательный сценарий, и сегодня даже высокоразвитыестраны осуществляют политику предотвращения подобной угрозы.
3. Угрозы дляэкономической безопасности страны из-за возможного неконтролируемого оттокакапитала и финансовых ресурсов. Начальный приток иностранного капитала в видеоткрытия филиалов и особенно — приобретения нерезидентами доли или всегоуставного капитала отечественных банков со временем может привести к серьезномуоттоку ресурсов из страны и выводу за границу получаемых доходов.
Особое местов проблеме притока зарубежного банковского капитала занимает вопрос о филиалахиностранных банков в Украине. Открытие филиалов и их доступ на национальныйрынок банковских услуг является одним из условий вступления Украины в ВТО. Ноправовой статус у этого участника рынка особый, поскольку деятельность филиаловиностранных банков в значительной степени регулируется законодательствомстраны, в которой зарегистрирован материнский банк. Учитывая, что финансоваямощь филиалов иностранных банков может превосходить капиталы многих украинскихбанков, но контролировать должным образом их деятельность НБУ не сможет,потенциальное дестабилизирующее влияние этого фактора слишком серьезно, чтобыим пренебречь. Если решения НБУ о норме обязательного резервирования не будутобязательными для иностранных филиалов, то возможность регулировать предложениеденег через денежный мультипликатор пропорционально доле иностранных филиалов вактивах всех банков окажется утраченной.
В иностранныхбанках действует более высокая норма гарантирования вкладов населения, чтоможет способствовать оттоку части вкладов в филиалы. Кроме того, формальностатус филиала дает возможность проникновения в Украину ненадежных банков.
Филиалыявляются подразделением главного банка, у них нет статуса юридического лица и вбольшинстве случаев — отдельного баланса. В целом, надзор за деятельностьюфилиалов принадлежит регулятору страны происхождения, но каждая страна можетсоздавать свои правила для иностранных банков. Как правило, платежеспособностьфилиалов регулируется головной компанией, а ликвидность — органами надзорастраны-реципиента. Для этого необходимы соответствующие регулирования, а такжедополнительные требования в стране-реципиенте, включая размер приписного капитала,предоставление такой же финансовой и статистической отчетности, как у местныхбанков. Многие страны мира требуют от филиалов участия в отечественных схемахзащиты вкладов.
Основныенаправления оптимизации допуска иностранного банковского капитала должны найтисистемное решение при разработке и реализации национальной стратегии развитиябанковской системы. Но меры, лежащие, так сказать, на поверхности, можносформулировать в виде определенных рекомендаций.
Во-первых,увеличение доли иностранного банковского капитала в банковской системе должнопроисходить постепенно — по мере создания благоприятных внутренних условийразвития банковского сектора и повышения конкурентоспособности национальногобанковского капитала. Допуск филиалов зарубежных банков должен осуществлятьсяне ранее, чем через пять лет после вступления в ВТО, с возможностью дальнейшегоуточнения и дифференциации этой нормы для отдельных видов деятельности.
Во-вторых,нельзя забывать об укреплении и дальнейшем развитии сегмента банков с государственнымкапиталом, специализирующихся на обеспечении стратегических социальных,структурных и внешнеэкономических задач экономического роста (Ощадбанк,Эксимбанк, Банк реконструкции и развития).
В-третьих,следует ввести нормативно-организационную селекцию и мониторинг доступаиностранного банковского капитала на основе национальных приоритетов развития;ввести запрет на доступ банков из офшорных зон.
В-четвертых,разработать четкие правила продажи банков с национальным капиталом зарубежнымвладельцам.
Реализациятаких мер, на мой взгляд, позволит нейтрализовать или хотя бы минимизироватьнегативные последствия увеличения доли иностранного капитала в банковскийсистеме Украины, а также в полной мере воспользоваться преимуществами такогоприсутствия для дальнейшего развития национальной экономики, укрепленияденежно-кредитного рынка и финансовой системы в целом.
По состояниюна 1 апреля 2006 года в Украине было 28 банков с иностранным капиталом (17% отобщего количества действующих). Из них 11 (6,7% от общего количествадействующих) — с 100-процентным иностранным капиталом. Это — «РайффайзенбанкУкраина» (Австрия); «Ситибанк Украина» (США); «Калион Банк Украина» (Франция);Банк «Пекао» (Украина) (Польша); «ИНГ Банк Украина» (Нидерланды); «ХФБ БанкУкраина» (Германия); Прокредитбанк (Германия, США и Великобритания);Международный ипотечный банк (США); Внешторгбанк (Россия); Банк «РенессансКапитал» (Нидерланды); БМ Банк (Россия и Швейцария).
Доляиностранного капитала в общем зарегистрированном уставном капитале действующихбанков Украины в 2006 году увеличилась с 19,5 до 21,6%. Иностранный капитал вУкраине представлен 16 странами. Наибольшая доля приходится на капитал Австрии(53,3%), России (18,7), Нидерландов (4,7), Польши и Германии (по 3,8%). Средииностранных инвесторов, инвестировавших капитал в банковскую систему Украины,две международные финансовые организации; 39 компаний, фирм, обществ и т.п.; 19банков и три физических лица.
За первыйквартал 2006 года обязательства банков с иностранным капиталом увеличились на3,46 млрд. грн. и на 1 апреля 2006 года составляли 50,08 млрд. грн., или 25% отобязательств всех банков Украины. Обязательства формировались преимущественноза счет средств физических лиц, составляющих 34,6% от общей суммы обязательствуказанных банков (по системе — 38,4%), средств субъектов хозяйственнойдеятельности — 29,5 (по системе — 29,9%) и срочных вкладов (депозитов) другихбанков и кредитов, полученных от других банков, — 18,5 (по системе — 15,4%).
Общие активыбанков с иностранным капиталом за первый квартал 2006 года увеличились на 4,57млрд. грн. и на 1 апреля 2006 года составляли 58,04 млрд. грн., или 24,5% отобщих активов всех банков. У «иностранцев» несколько лучше структура активов,чем в целом по системе. У них меньше доля таких недоходных активов, какосновные средства и нематериальные активы, начисленные доходы к получению.Кроме того, доля высоколиквидных активов в общих активах указанных банков выше,чем в целом по системе (14,8 против 13,8%).
У банков синостранным капиталом несколько лучше качество предоставленных кредитов, чем убанков Украины в целом. Доля проблемных кредитов в общем объеме предоставленныхкредитов указанных банков (по балансовым данным) составляет 2,0% (по системе —2,2%). Значительно ниже доля и проблемных негативно классифицированных кредитов(сомнительных и безнадежных) в общем объеме классифицированных кредитныхопераций, чем в целом по системе (2,6 против 4,2%).
2. ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИБУМАГАМИ
Сущностьи виды операций банка с ценными бумагами
Всоответствии с Законом Украины «О ценных бумагах и фондовый рынок», ценные бумаги – документыустановленной формы с соответствующими реквизитами, что удостоверяют денежные илидругие имущественные права, определяют взаимоотношениялица, которое их разместило (выдала), и владельца, и предвидят выполнение обязательств согласноусловиям их размещения, а также возможностьпередачи прав, которые выплывают из этих документов, другим лицам.
Ценныебумаги разделяются:
1) попорядку их размещения (выдачи) на:
— эмиссионные– ценные бумаги, что удостоверяют одинаковые права их собственников в пределах одного выпускаотносительно лица, которое берет на себя соответствующие обязательства (эмитент). К эмиссионным ценным бумагампринадлежат акции, облигациипредприятий, облигации местных ссуд, государственные облигации Украины, ипотечные сертификаты, ипотечные облигации, сертификатыфондов операций по недвижимости (сертификаты ФОН), инвестиционные сертификаты,казначейские обязательства Украины.
— неэмиссионные- все другие ценные бумаги.
2) поформе существования на:
— документарные;
— бездокументарные;
3) поформе выпуска:
— напредъявителя;
— именныеили ордерные.
ВУкраине в гражданском обороте могут быть такие группы ценных бумаг:
1) паевыеценные бумаги — ценные бумаги, которые удостоверяют участие их собствнника в уставном капитале (кромеинвестиционных сертификатов), предоставляют владельцуправо на участие в управлении эмитентом и получения части прибыли, в частности в виде дивидендов, и части имущества вслучае ликвидации эмитента (акции, инвестиционныесертификаты);
2) долговыеценные бумаги — ценные бумаги, что удостоверяют отношения ссуды и предусматривают обязательство эмитента оплатить вопределенный срок средства в соответствии собязательством (облигации предприятий, государственные облигации Украины, облигации местных ссуд, казначейскиеобязательства Украины, сберегательные (депозитные)сертификаты, векселя);
3) ипотечныеценные бумаги — ценные бумаги, выпуск которых обеспеченно ипотечным покрытием (ипотечным пулом) и которые удостоверяютправо собственников на получение от эмитента надлежащихим средств (ипотечные облигации. ипотечныесертификаты, залоговые, сертификаты ФОН);
4) приватизационныеценные бумаги — ценные бумаги, которые удостоверяют право владельца на безоплатное получение в процессеприватизации частицы имущества государственныхпредприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда;
5) производныеценные бумаги — ценные бумаги, механизм выпуска и обращения каких связанный с правом на приобретение или продажу втечение срока, установленногодоговором, ценных бумаг,других финансовых и товарных ресурсов (форвардныйконтракт, фьючерсный контракт, опцион);
6) товарораспорядительныеценные бумаги — ценные бумаги, которые предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом,указанным в этих документах.
Всебанковские операции с ценными бумагами могут быть распределенына четыре основных группы:
— эмиссионные– пассивные операции, которые заключаются в выпуске (эмиссии) собственных ценных бумаг с целью привлечениясредств для формирования ресурсной базы;
— инвестиционные- активные операции из размещения ресурсов в ценные бумаги, которые вращаются на фондовом рынке, с цельюполучения дохода от погашения этих ценных бумаг вотмеченный срок;
— спекулятивные– активные операции из размещения ресурсов в ценные бумаги, которые вращаются на фондовом рынке, для полученияприбылей в результате колебаний цены илидилерской маржи;
— клиентские– посреднические операции с ценными бумагами, какие совершаются банками от имени, за счет и винтересах клиентов.
Кклиентовским операциям банка принадлежат:
— брокерскаядеятельность – заключение гражданско-правовых договоров (в частности договоров комиссии, поручения) относительноценных бумаг от своего имени или от имениклиента, по доверенности и за счет этого клиента;
— андеррайтинг- заключение договора о гарантировании полном
иличастичного размещения (подписку, продажу) ценных бумаг клиента- эмитента на первичном рынке среди эмитентов;
— деятельностьиз управления ценными бумагами – деятельность, какая совершается банками от своего имени завознаграждение в течение определенного срока на основании договора обуправлении переданными ему ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценных бумагах, в интересах клиента или выдающихсяим третьих лиц;
— консалтинговыеуслуги – деятельность банка по поводу предоставления клиенту информации, которая способствует заключениюгражданско-правовых договоров относительно ценныхбумаг;
— клиринг- получение, сверка и текущее обновление информации, подготовка бухгалтерских и учетных документов,необходимых для выполнение соглашений относительно ценныхбумаг, определения взаимных обязательств, что предусматривает взаимозачет, обеспечение и гарантирование расчетов за соглашениями относительно ценных бумаг;
— депозитарная деятельность, которая заключается в предоставлении услуг относительно сохранение ценных бумаг независимо от формы ихвыпуска, открытия и ведение счетов вценных бумагах, обслуживание операций за этими счетами, а также ведение реестров владельцев именных ценныхбумаг.
Операциибанков с векселями
Обращениевекселей регулируется специальными нормами права — вексельным правом.
Банкиосуществляют операции с простыми и переводными векселями при условии составления их в документарной форме на бланках ссоответствующим степенью защиты и заполнениянеобходимых реквизитов.
Простойвексель (соло вексель) — вексель, который содержит обязательства векселедателя оплатить в отмеченный срок определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).
Переводнойвексель (тратта) — вексель, который содержит письменный приказодного лица (трассанта) другому лицу (трассату) оплатить в отмеченный срок определенную сумму денег третьему лицу (ремитенту).
Векселяиспользуются в качестве при внутренних так и при международных расчетах при условии выполнения требований, установленныхЕдинственным вексельным законом.
Так вЕВЗ установлены такие обязательные реквизиты простого векселя:
— название «простой вексель» написанная тем языком, которым составлен этот документ;
— безусловное обязательство оплатить определенную сумму денег;
— срок платежа;
— место, в котором должен быть осуществлен платеж;
— наименование лица, которому или по приказу которой должен осуществляться платеж;
— дата и место выдачи простого векселя;
— подписи лица, которое выдает документ (векселедателя).
Переводнойвексель должен содержать такие обязательные реквизиты:
— название «переводной вексель», которая написана тем языком, которым этот документ составлен;
— безусловный приказ оплатить определенную сумму денег;
— наименование лица, которое должно оплатить (трассат);
— срок платежа;
— место, в котором должен осуществляться платеж;
— наименование лица, которому или по приказу которой должен осуществляться платеж (ремитент);
— дата и место выдачи векселя;
— подпись лица, которое выдает вексель (трассант).
Впереводном векселе, который подлежит оплате сразу после пред'яв-
лення или вопределенный срок после предъявления, трассант может обусловить то, что на сумму, которая подлежитуплате, будут насчитываться проценты.
Процентнаяставка должна отмечаться в векселе. Проценты насчитываются отдать выдачипереводного векселя, если не отмечена другая дата.
Вслучае, если в векселе (простому или переводному) не отмечено срок платежа, вексель считается таким, который подлежитоплате по предъявлению. Если отсутствует место в котором должен бытьосуществлен платеж, то место платежасчитается место, в котором выдан вексель. Вексель, в котором не отмечено место его выдачи, считается выданным в месте,отмеченном рядом с наименованием векселедателя.
Заэкономической природой векселя можно разделить на:
— коммерческие векселя — это векселя, которыми оформляется задолженность покупателя за приобретенные товарыили получены услуги. Коммерческие векселявыставляются одним предприятием на другое;
— финансовыевекселя — это векселя, в основе выдачи которых лежит получение денежного кредита против выдачидолгового обязательства. Финансовые векселя выставляютсяодним банком на другой с целью привлечения дополнительных ресурсов.
Банкможет осуществлять такие операции с векселями:
— кредитные;
— торговые;
— гарантийные;
— расчетные;
— комиссионные.
Кредитныеоперации банков с векселями осуществляются в форме учитывания векселей или кредитования под залог векселей.
Учетвекселей – формабанковского кредитования юридических и физических лиц путем приобретения векселя к наступлению срока платежа за ним со скидкой (дисконтом) сцелью получения прибыли от погашения векселя по номинальной стоимости.
Какправило, банки учитывают векселя с определенным сроком платежа, а именно:
— определенно срочные (на определенную дату);
— дато-вексели (в определенный срок от датысоставления);
— визо-вексели (в определенный срок от предъявления).
Преимуществоотдается краткосрочным векселям, что меньше зависят от изменения экономического положения клиентов иобщей хозяйственной коньюнктури.
Торговыеоперации с векселями осуществляютсяна основании составленного договора покупле-продажи векселей.Передача векселя совершаетсяс помощью индоссаменту — особенного (специального) передаточного записина обороте векселя или на дополнительном листе (аллонжи), что удостоверяет переход права за настоящим документом к другомулицу. Индоссамент может быть залоговый, полный,бланочный и на предъявителя.
Гарантийныеоперации заключаются впринятии банком обязательства оплатить вексельполностью или частично за одну из обязанных за векселем лиц в случае неоплаты векселя плательщиком всрок или, если нет возможности получить платеж завекселем в срок. Аваль делается банком илина векселе, или на аллонже надписью «считать за аваль» или любым другим равнозначным этой надписи.
Расчетныеоперации с векселями осуществляютсяв форме оформления задолженности векселями и проведении расчетов сиспользованием векселей.
Коперациям с оформлением векселями кредиторской задолженностибанка принадлежит:
— акцепт (предоставление согласия об оплате) банком переводных векселей;
— выдача простых векселей.
Коперациям за расчетами векселями относительно погашения кредиторской задолженности банка принадлежат вексельные платежина пользу кредитора. Их суть заключается в том,что банк-должник передает банку- кредиторуприобретены раньше векселя других эмитентов как выполнения обязательства по кредиту.
Операциипо расчетным векселям из погашения дебиторской задолженности перед банком заключаются в принятии банком-кредитором от клиента-должника векселей других эмитентов, приобретенных клиентом должником.
Комиссионныеоперации с векселями осуществляютсябанками в форме инкосация, домициляия и хранение векселей.
Инкассирование(инкассо) векселей заключаетсяв осуществлении банком по поручению векселедержателя операций с векселями исопроводительными документами(счетами, транспортными документами или другими подобными документами) с цельюполучения платежа или акцепта за векселями ипередавания векселей и сопроводительныхдокументов против платежа или акцепта.
Совокупностьприобретенных (полученных) банком ценных бумаг, право на владение, пользование и распоряжение которыми принадлежитбанку и которые сгруппированные за типами иназначением составляет портфель ценных бумаг банка.
Преждечем сформировать портфельценных бумаг, инвесторимеет: выучить перечень ценных бумаг, что оборачиваются на фондовом рынке Украины, оценитьих преимущества и недостатки черезкритерий риска, прибыльности и роста; получить первичную информацию об эмитентов; определиться сколичественным составом ценных бумаг; иметьпредставление о возможностях диверсификации портфеля через соотношение спроса и предложения при изменениицен и объема инвестиций.
Банкиобязаны признавать уменьшение полезности приобретенных ценных бумаг, которые учитываются в портфелях банка 15 ибольше рабочих дней, и формировать соответствующийрезерв. Уменьшение полезности ценных бумагбанки признают в случаепотери экономической выгоды в сумме превышения балансовой стоимости ценных бумаг над суммой ожидаемого возмещение.Уменьшение суммы ожидаемого возмещения ценной бумаги может быть вызвано ухудшением финансового состоянияэмитента ценных бумаг и изменением рыночной ставки доходности.
Активыв виде ценных бумаг, за которыми банк признает уменьшение полезности, считаются нестандартными.
Взависимости от цели приобретения, характеристики ценной бумаги и сроков хранения выделяют такие видыпортфелей ценных бумаг банка:
— торговый портфель ценных бумаг;
— портфель ценных бумаг на продажу;
— портфель ценных бумаг, которые содержатся к погашению;
— инвестиции в ассоциируемые и дочерние компании.
Вторговом портфеле банка учитываются:
— долговые ценные бумаги, акции и другие ценные бумаги с неотфиксированным прибылью, что используются банком для получения прибылей в результате краткосрочных колебаний цены илидилерской маржи и продажи вближайшее время;
— любые другие ценные бумаги, которые определяются банком на этапе первоначального определения, на основании которыхбанк имеет возможность учёта по справедливой стоимости с определениемпереоценки через прибыль и ли убытки
Впортфеле ценных бумаг на продажу учитываются:
— долговые ценные бумаги с фиксированной датой погашения, которые банк не имеет намерения или возможности держать к дате их погашение;
— ценные бумаги, которые банк готов продать в связи с изменением рыночных процентных ставок, его потребностями, связанными сликвидностью, а также наличием альтернативных инвестиций;
— акции и другие ценные бумаги с неотфиксированной прибылью, за какими невозможно достоверно определитьсправедливую стоимость;
— финансовые инвестиции в ассоциируемые и дочерние компании, которые приобретены или содержатся исключительно для продажи в течение 12месяцев и другие ценные бумаги, приобретенные с цельюсодержания их в портфеле на продажу.
Банкимеет право осуществлять продажу ценных бумаг из портфеля кпогашение в таких случаях:
— неболее чем за 3 месяца до даты погашения;
— после того, как получена в основном вся первобытная стоимость финансовой инвестиции в виде плановых платежейили предоплаты;
— значительного ухудшения кредитоспособности эмитента;
— реорганизации эмитента;
— изменений законодательных или регулятивных требований;
— значительного повышения регулятивных требований к капиталу и тому подобное.
Ценныебумаги в портфеле на продажу отображаются по справедливой стоимости или посебестоимости с учетом уменьшения их полезности, в случае, когда справедливую стоимость ценной бумагидостоверно определить невозможно.
3.ХАРАКТЕРИСТИКАКОЭФФИЦИЕНТОВ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЁМЩИКА
1. Коэффициентабсолютной (быстрой) ликвидности Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2 — 0,3 (или 20 — 30%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятиюсчитается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств, для расчетов потекущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность.
/>
2.Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент)Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7 — 0,8 (или 70 — 80%),т.е. включение в расчет дебиторской задолженности до 12 месяцев повышаетзначение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 50%.
/>
3.Коэффициент покрытия (обшейликвидности) — Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%), т.е.включение в расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем на100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с тем, что запасы изатраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом запершитьрасчеты для получения реальных денег на расчетном счете
/>
4. Коэффициентманевренности собственных средств– Показывает, какая часть собственного капиталаиспользуется для финансирования текущей деятельности. Рекомендуемое значение 0,5 и выше.
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах егонормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
/>
5. Коэффициентавтономности– Показывает размер заемных средств, на1 грн. собственных средств. Характеризует часть собственности заемщика в общейсумме средств инвестированных в его деятельность.
Ориентировочное значениеприходиться на 0,5 – 1. Чем выше коэффициент, тем более финансово устойчивзаемщик.
/>
6. Коэффициентфинансовой зависимости– свидетельствуето части собственных средств в общей сумме задолженности. Критическое значение –1. Чем меньше коэффициент, тем более независим заемщик.
/>
7. Коэффициент финансовой устойчивости — доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициентфинансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счетсобственного капитала. В качестве рекомендуемого стандарта, для данногокоэффициент используется интервал значений 0,5-0,7./>
8. Рентабельностьактивов —относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистойприбыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период.Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности.Показывает способность активов компании порождать прибыль.
/>
9. Рентабельностьпродаж — коэффициентрентабельности,который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычнорассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) заопределённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот жепериод.
/>
10. Чистая прибыль или убыток — часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении послеуплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет.Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия,формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.
/> Доход (выручка) от реализации продукции (товаров,работ, услуг) — Налог на добавленную стоимость — Себестоимость реализованнойпродукции (товаров, работ, услуг) + Другие операционные доходы—Административные затраты — Затраты на сбыт + Другие финансовые доходы — Финансовые затраты — Другие расходы — Налог на прибыль
11. Соотношение чистыхпоступлений на все счета заёмщика — Анализ денежных потоков заемщика должен осуществляться сучетом такого показателя К, определяемого как соотношение чистых поступлений навсе счета заемщика (в том числе открытые в других банках) к сумме основногодолга за кредитными операциями и процентами за ней с учетом срока действиякредитного соглашения (для краткосрочных кредитов), а для субъектовхозяйственной деятельности, кредитующихся в иностранной валюте, — с учетомизменения валютного курса:
К = ((Нсм х n) – (Зм х n)– С): Ск, где:
Нсм — среднемесячныепоступления на счета заемщика на протяжении трех последних месяцев (заисключением кредитных средств),
Ск — сумма кредита ипроценты за ним (при кредитовании в иностранной валюте эта сумма принимается красчету с учетом изменения валютного курса),
n — количество месяцевдействия кредитного соглашения,
Зм — ежемесячныеусловно-постоянные затраты предприятия (административно-хозяйственные расходы ит. п.),
С — налоговые платежи исумма других обязательств перед кредиторами, которые должны быть оплаченыпредприятием (кроме сумм обязательств, срок погашения которых превышает срокдействия кредитного соглашения).
Для субъектовхозяйственной деятельности, деятельность которых связана с сезонным характеромпроизводства, среднемесячная сумма поступлений определяется за 12 месяцев.
Оптимальное теоретическоезначение показателя К должно быть не менее чем 1,5.
Следует обратитьвнимание, что анализ денежных потоков может рассчитываться по-разному.Условно-постоянные затраты трудно выделить с помощью финансовой отчетности,требуемой банками, поэтому их в разных банках трактуют по-своему. Так,некоторые банки требуют справку предприятия с информацией об уровнеусловно-постоянных затрат предприятия. Кроме того, среднемесячные поступлениядля получения более адекватного анализа также необходимо анализировать глубже.
ВЫВОД
Отечественнаябанковская система одной из первых переживает процесс ускорения интеграциипутем расширения присутствия в ней иностранного капитала. И чем быстреегосударство определит и начнет отстаивать национальные интересы в этомпроцессе, тем более полезными и менее болезненными будут его последствия.
Присутствиебанков с иностранным капиталом в банковской системе Украины отвечает интересамразвития национальной финансовой системы, способствует привлечению иностранныхинвестиций и расширению ресурсной базы социально-экономического развития. В тоже время существуют достаточно серьезные финансовые и экономические рискибыстрого роста доли иностранного банковского капитала, связанные с возможнойутратой суверенитета в сфере денежно-кредитной политики, возможным усилениемнестабильности, неожиданными колебаниями ликвидности банков, спекулятивнымиизменениями спроса и предложения на денежно-кредитном рынке, возможным оттокомфинансовых ресурсов. Поэтому решение вопроса о формах и масштабах расширенияприсутствия иностранного банковского капитала на рынке банковских услуг должнобыть подчинено стратегическим целям социально-экономического развития,повышения национальной конкурентоспособности, экономической безопасности,укрепления денежно-кредитной системы Украины.
На протяжениипоследних лет количество банков с иностранным капиталом продолжаетувеличиваться. Таким образом, иностранный капитал занимает все более значительноеместо в банковской системе Украины. И повышение его роли будет позитивно влиятьна развитие банковской системы в целом вследствие усиления межбанковскойконкуренции.
В связи с многочисленныминедостатками, которые оказываются в связи с проверками деятельности коммерческихбанков в части с операциями с ценными бумагами, Национальный банк Украины считаетнужным обратить внимание руководителей территориальных управлений Национальногобанка на необходимость усиления контроля за операциями банков с ценнымибумагами, в частности векселями.
Анализ деятельностинекоторых банков свидетельствует о том, что они путем проведения операций сценными бумагами сомнительной ликвидности пытаются скрыть факт потери ликвидныхактивов (реальных источников доходов) с целью уклонения от перевода их к категориипроблемных. В связи с потенциальной угрозой потери платежеспособности этихбанков, их деятельность нуждается в пристальном внимании со сторонытерриториальных управлений Национального банка Украины из точки зрениясвоевременного употребления мероприятий, направленных на предотвращениесоздания ситуаций, которые угрожают интересам кредиторов и вкладчиков банков.
В соответствии с Инструкциейиз бухгалтерского учета операций с ценными бумагами учреждений банков Украины, заключаетсяв отображении ценных бумаг в учете за более низкой из двух стоимостей (балансовойили рыночной) и создании специального резерва под нереализованный убыток (насумму разницы между балансовой и рыночной стоимостью ценных бумаг, если рыночнаястоимость в конце месяца становится ниже от их балансовой стоимости).
С целью отображения реальной структуры портфеляценных бумаг банки обязаны на время приобретения ценных бумаг и в последующему,в процессе осуществления операций с ними, ежемесячно проводить анализ своейвозможности продавать или удерживать ценные бумаги.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1 Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / К 61 Колтынюк Б.А. Второеиздание. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2001 г. – 352 с.
2 Денежное обращение и банки: Учеб. Пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой,Г.В. Толоконцевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 272 с.: ил.
3 Тенденции развития фондового рынка/Ценные бумаги Украины-2008. -№43(535).
4 Слияние и поглощение в Украине // Ценные бумаги Украины. -2008.-№42(534).
5 Банковские операции Печникова А. В., Стародубцева Е. Б., Маркова О. М.,серия: «Профессиональное образование», 2005 г., Изд.: ИНФРА-М,ИЗДАТЕЛЬСКИЙ ДОМ, Форум, 366 стр.
6 В. А. Челноков Банки и банковские операции / Высшая школа, 2004 г. 292 стр.
7 Васюренко О.В. Банковские операции.-К.-2002.-255с
8 Инструкция о порядке регуляциидеятельности банков в Украине / Утвержденная постановлением Правления НБУ № 368от 28.08.2001р.
9 Закон Украины «О банках и банковской деятельности» от 7 декабря 2000 г.
10 Официальныйсайт ДКЦПФР//www.ssmsc.gov.ua.