Реферат: Кредитная политика банка

Содержание

Введение

1. Экономическое содержание и определение кредитной политикикоммерческого банка

1.1 Экономическое содержание кредитования и кредитной услуги

1.2 Основы оценки кредитоспособности ссудозаемщика

1.3 Финансовая составляющая кредитоспособности предприятия

2. Анализ кредитной политики ОАО «УРСА БАНК»

2.1 Анализ требований банка к финансовым показателямссудозаемщика

2.2 Ликвидность как основной показатель кредитнойсостоятельности предприятия

2.3 Анализ долговых обязательств потенциальных ссудозаемщиков

3. Совершенствование расчетной схемы оценкикредитоспособности в рамках финансовой политики ОАО «УРСА БАНК»

3.1 Расчет доли инвесторов и кредиторов в капиталессудозаемщика

3.2 Анализ периода погашения предприятием внешних долгов

3.3.Регулирование динамики изменения финансовых ресурсов вкоммерческом банке

Заключение

Список использованных источников

Приложения


Введение

Коммерческие банки — важнейшее звено рыночной экономики страны. За последнее время существеннорасширили масштабы своих операций и нарастили капитал. Продолжается рост объемабезналичных расчетов, активно развивается рынок платежных карт, функционируетсистема страхования вкладов, положительный эффект от действия которой долженвозрастать.

В качестве главнойтенденции развития банковского сектора необходимо отметить повышение уровняконкуренции практически по всем направлениям банковской деятельности, и это,безусловно, позитивный момент для экономики. Усилилась конкуренция со сторонымеждународных кредиторов. А усилившаяся конкуренция – это серьезный вызов длякредитных организаций, которым необходимо повысить свою эффективность,приспособиться к работе в более «плотной» рыночной среде.

Необходимо отметить и то,что высокие темпы развития банковского сектора ведут к накоплению рисков. Вэтих условиях особую значимость приобретают вопросы качественногофункционирования систем управления рисками и внутреннего контроля в кредитныхорганизациях. Темой данной дипломной работы является формирование рекомендацийпо разработке кредитной политики на примере ОАО «Урса банк». Всложившихся условиях российской экономики предприятия не всегда могутэффективно работать, обеспечивая прибыль для дальнейшего развития. Для того,что бы провести грамотную финансовую политику необходимо провести глубокийанализ всей финансово-хозяйственной деятельности, и возможно обратится запомощью к банку, в предоставлении кредита.

Кредитные операции — самая доходная статья банковского бизнеса. За счет этого источника формируетсяосновная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей навыплату девидентов акционерам банка.

Банки предоставляюткредиты различным юридическим и физическим лицам из собственных и заемныхресурсов. Средства банка формируются за счет клиентских денег на расчетных,текущих, срочных и иных счетах; межбанковского кредита; средств, мобилизованныхбанком во временное пользование путем выпуска долговых ценных бумаг и т. д.

В тоже время данныеоперации связаны с кредитными рисками, которым подвергаются банки.

Кредитный риск — непогашение заемщиком основного долга и процентов по кредиту, риск процентныхставок и т. д. Избежать кредитного риска позволяет тщательный отбор заемщиков,анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состояниемзаемщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит.

Для банков суть проблемыдоверия заключается в неявных действиях заемщиков или скрываемой имиинформации, либо того и другого одновременно. Речь идет, к примеру, о том, чтозаемщики знают куда больше о собственных экономических обстоятельствах, чемкредиторы. Последним недоступна внутренняя информация заемщиков, и посколькуони не в состоянии постоянно контролировать их действия, то сами оказываются вуязвимом положении. Оно возникает в результате нечестности заемщиков, их неаккуратности,несвоевременного информирования кредиторов или уклонения от него. Но даже еслизаемщики вполне достойны доверия, у кредиторов могут возникнуть проблемы,поскольку может случиться, что заемщик не вполне справляется с управлениемсобственным делом (тогда это — скрытые действия), либо он предоставляеткредитору не совсем точную и неполную информацию (случай скрытой информации),или и то и другое вместе. Банки часто сталкиваются с трудностями, посколькуневозможно постоянно непрерывно контролировать действия заемщиков, а информацияо них поступает небольшими порциями и то лишь эпизодически. Более того,поскольку банки пытаются получить информацию и от третьих сторон — поставщиков,агентств, оценивающих кредитоспособность, других кредиторов, — положение осложняетсянеточность передаваемых ими данных или ошибочными оценками ситуации. И здесьвиноватыми могут быть как третья сторона, так и заемщики.

На формирование кредитнойполитики влияет кредитоспособность заемщика. Асимметричность информации (своюситуацию заемщик знает лучше и точнее) влияет на кредиторов и как наинициаторов займов и как на их продавцов. Работникам банков, принимающимрешение о предоставлении кредита, зачастую приходится действовать,руководствуясь интуицией.

Главной опасностьюявляется вероятность того, что заемщик не вернет ссуду. Эта неопределенностьизвестна как кредитный риск. Предоставление кредитов сопряжено также спроцентными и ликвидными рисками. Когда банк переживает серьезные финансовыезатруднения, основным их симптомом оказывается кризис ликвидности или угрозанеплатежеспособности. Но такого рода кризисы не возникают неожиданно. Причинойих обычно бывает чрезмерно высокий кредитный риск, проявляющийся в непогашениибольших сумм кредитов. Процесс кредитования связан с действиями многочисленныхи многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды вустановленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучениемкредитоспособности, то есть изучением факторов, которые могут повлечь за собойих непогашение. Все это обуславливает необходимость оценки банком не толькоплатежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовойустойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивостизаемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банкуэффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Кредитование – основнойвид банковских операций, и соответственно разработка грамотной; учитывающейрыночную конъюнктуру кредитной политики банка – необходимость, на сегодняшнийдень определяющая его стабильную работу. Осуществляя целенаправленный отборбудущих заемщиков и предоставляя кредиты только тем из них, кто в состояниинаиболее эффективно инвестировать полученный кредит и получить наибольшую отдачув виде прибыли, банки стимулируют внедрение новых технологий, прогрессивныеструктурные сдвиги в экономике, реструктуризацию управления предприятия. Настановление новой кредитной системы России оказывают влияние такие глобальныепроцессы, как смена общественно-экономического строя, затяжной экономический иинвестиционный кризис, инфляция и падение покупательной способности основноймассы населения. Все это обуславливает непомерно высокие, по мировым меркам,ставки процентов, отрицательные ставки процентов для вкладчиков, ставку наработу с «короткими» деньгами и нежелание вкладывать деньги впроизводство и осуществление прогрессивных структурных сдвигов в экономике.

Цель работыпроанализировать кредитную политику коммерческого банка и дать рекомендации поболее эффективному ее применению.

Для достиженияпоставленной цели были сформулированы следующие задачи:

— рассмотреть критериидоверия банка по отношению к заемщику;

— определить группыпоказателей оценки кредитоспособности;

— проанализироватьвозможностей ссудозаемщика в вопросе ликвидации задолженности перед банком;

— рассмотреть основныемоменты анализа прибыльности предприятия;

— возможности и действиябанка при обнаружении неблагополучного кредита.

Предметом исследованияявляется совокупность показателей кредитоспособности и оценка возможностикредитования. Объектом исследования является коммерческий банк ОАО «Урсабанк».

Теоретическую иметодологическую базу составили труды авторов: Лаврушина О.И., Ефимова Л.Г.,Колесниковой В.И., Иванов В.В., Соколова Б.И.

Информационную базусоставили документы содержащие информацию о методиках оценки кредитоспособностипотенциального ссудозаемщика используемая ОАО «Урса банк».

Задачи анализакредитоспособности заключаются в определении способности предприятия своевременнои в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банкготов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данныхобстоятельствах и, наконец, условий его предоставления. Кредитоспособностьзаемщика означает способность юридического или физического лица полностью и всрок рассчитываться по своим долговым обязательствам.

Кредитоспособностьзаемщика основывается на моральных качествах клиента и его способностивоспроизвести авансированные средства для погашения долга, а такжепредоставленного детального описания состояния финансово-хозяйственнойдеятельности с указанием факторов влияющих на производство, общей классификациисобственных рисков, расчет основных показателей деятельности.

Кредитоспособность заемщикав отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший периодили на какую-либо дату, а прогнозирует его платежеспособность на ближайшуюперспективу. Оценивается она на основе системы финансово-хозяйственныхпоказателей, которые отражают размещение и источники оборотных средств,результаты финансово-хозяйственной деятельности. Выбор показателей зависит оттипа экономики, степени развития рыночных отношений, особенностей построениябаланса и других форм отчетности клиентов, их отраслевых особенностей, формысобственности.

В первом разделерассмотрен теоретический аспект формирования кредитной политик и оценкикредитоспособности потенциальных заемщиков.

Во втором разделеприведен анализ кредитоспособности с учетом требований кредитной политикибанка.

В третьем разделе предложенырекомендации по формированию активной кредитной политики коммерческого банка.


1. Экономическоесодержание и определение кредитной политики коммерческого банка

1.1 Экономическоесодержание кредитования и кредитной услуги

Логическийподход заключается в поочередном выделении из кредитной заявки наиболеесущественных факторов и их оценке на основе принципов кредитования. Естественното, что каждая кредитная организация выдвигает свои требования к обеспечениюкредита. Вполне оправдано желание выдавать кредиты с учетом возвратности.

Часторешение по кредитной заявке принимается на основании практического опыта инекоторого «интуитивного ощущения» того, что кредитованиеудовлетворяет требованиям. Однако, как правило, этот практический опыт являетсярезультатом последовательного применения принципов рационального кредитования вповседневной жизни:

-  характеристика клиента;

-  способность к возврату кредита;

-  анализ доходов;

— цель,на которую будут расходованы деньги;

— размеркредита;

— условияпогашения кредита;

— обеспечениевозврата кредита.

Еслизаемщик не имел ранее отношений с банком, то особое внимание следует уделитьпричинам, по которым клиент решил обратиться за помощью в именно в этот банк, ане в другой. Эти причины должны быть разумными и правдоподобными.

Однаковпечатления, полученные работником банка от личной встречи с клиентом, неявляются достаточными для того, чтобы сделать заключение о характере испособностях клиента. Необходимо также постараться получить фактическуюинформацию о клиенте, которая поможет составить заключение о его характере.

Необходимооценить способность собственников (директоров, управляющих) организации вестидела надлежащим образом. Имеют ли они требуемые опыт и знания в таких областяхкак финансы, маркетинг, управление предприятием? Можно просмотреть ихбиографии, проверить, какую квалификацию они получили. Насколько они преданыобщему делу? Если они осваивают новые области предпринимательства, то есть ли уних опыт и знания для того, чтобы успешно вести дела на новом рынке.

Учетная политикапредприятия может помочь кредитному инспектору достичь сразу нескольких целей:

1. Определитькачественный уровень финансового учета на данном предприятии.

При достаточном размереоборотов по счетам и репутации на российском рынке (хотя за короткий срокразвития рыночных отношений можно лишь с определенной степенью допущенияговорить о репутации фирмы) потенциальный Заемщик обладает, как правило,квалифицированной командой финансовых менеджеров, которая в состояниипредставить положение дел в организации в выгодном для себя свете путем учета иотражения в бухгалтерской отчетности тех или иных аспектов деловой активностипредприятия с учетом поставленных целей в каждой конкретной ситуации. Следовательно,предоставление стандартов бухгалтерского учета и финансовой отчетности,принятых на предприятии, снижает риск того, что отчетность потенциальногоЗаемщика будет неверно «прочитана» и анализ финансового положенияфирмы не принесет достоверного результата из-за искажения источниковинформации.

Напротив, у Заемщика, неимеющего репутации и кредитной истории на рынке или кредитной истории дляконкретного банка-кредитора, качество бухгалтерского учета и финансовойотчетности является косвенным свидетельством качества общего уровня менеджментав организации и, как следствие, устойчивости положения на рынке и гарантиидолговременного присутствия их организации на рынке без кардинальных смен сферыдеятельности.

Компании «однодневки»,столь распространенные в период еще не оформившейся структуры экономики в целомвряд ли станут нести существенные издержки на содержание штатавысококвалифицированных бухгалтеров и поставку бухучета до уровня развернутойучетной политики, которая к тому же предполагает продолжительное времяфункционирования организации.

2. Достичьнепосредственно предоставления информации, касающейся методов формированиянекоторых статей баланса, интересных именно для банка-кредитора: учет запасов;группировка и списание затрат на производство; метод, принятый на данномпредприятии для начисления амортизации; признание выручки от реализациипродукции, работ, услуг и так далее.

Положения учетнойполитики предприятия в полном объеме должны включать:

— Способы оценкиимущества и обязательств, начисления амортизации, признания прибыли (дохода) икак осуществляется учет по данному пункту.

— Способ реализации исхема его отражения на счетах учета;

3. Определитьдополнительные возможности предприятия для погашения кредита и снижениякредитных рисков за счет (например, упрощение системы учетных регистров),которое приведет к снижению налоговых выплат.

Главная задача кредитногоотдела банка, в свете принимаемой предприятием учетной политики — оценитьдеятельность предприятия. Отсутствие в приказе положений об учетной политикепредприятия руководящих начал бухгалтерского учета свидетельствует опотенциальной возможности допущения грубых профессиональных ошибок, отсутствиекультуры предпринимательской деятельности и универсальность в разрешенииразнообразных практических задач.

Кредитный отдел банкадолжен также обратить внимание на следующие вопросы:

— разделенность имуществапредприятия и собственников. Тем самым обеспечивается основа для определениябанком действительного имущественного и финансового состояния предприятия;

— отсутствие упредприятия намерения и необходимости самоликвидации или существенногосокращения масштабов своей деятельности, что позволяет полагать, что вобозримом будущем предприятие будет продолжать свою обычную деятельность натоварном рынке, где оно осуществляет свои операции;

— консерватизм вотношении дебиторской задолженности заемщика. В условиях общей нестабильностирынка неразумно предполагать, что вся дебиторская задолженность возвращается кфирме-заемщику.

Таким образом, учетная политика- совокупность способов ведения бухгалтерского учета — прекрасно характеризуетзаемщика. Своевременная ее оценка ведет к снижению кредитного риска.

При получении заявки накредит, банк должен изучить не только разные аспекты кредитной сделки и профессиональныйуровень предприятия, но и дать оценку персональных качества заемщика, будь точастное лицо или руководитель фирмы. Оценивая личность клиента, банксосредотачивает внимание на следующих моментах:

— порядочность ичестность;

— семейное положение;

— профессиональныеспособности;

— возраст и состояниездоровья;

— наличие преемника (наслучай заболевания или смерти);

— материальнаяобеспеченность.

Желательно оценить такжепредставительский уровень фирмы, внешнее оформление офиса, современное наукоемкоетехническое оснащение предприятия. Это возможно осуществить только при выездепредставителей кредитного отдела банка непосредственно к заемщику.

Клиентдолжен объяснить, как будут использованы полученные средства. Банк не должендавать деньги, если он не знает, как они будут использованы [46.С. 71].

Предоставлениекредита для того, чтобы финансировать оборотный капитал, является нормальным.Однако, в том случае, если клиент просит аванс дня существенного увеличенияпроизводственных запасов или для торговли в кредит, банк должен оценитьликвидность предприятия, а также определить, не потребуется ли клиенту всевозрастающая с течением времени помощь банка.

Прирешении вопроса о кредитовании новых венчурных предприятий, необходимоучитывать, что они являются предприятиями повышенного риска. Многие предприятияоказываются не в состоянии получать достаточно прибыли и поэтому не выживают вусловиях жестокой конкуренции.

Клиентможет обратиться в банк с просьбой предоставить ссуду для погашения его долгов.Даже если ссуда может быть выдана под хорошее обеспечение и под большиепроценты, банки, как правило, не идут на это. В этом случае банк может самрассчитаться с кредиторами клиента и, таким образом, стать единственным егокредитором. Однако такого рода операции являются рискованными.

Спекуляция,например, на бирже, по своей природе весьма рискованное предприятие. Поэтому банк,который предоставляет на эти цели кредит, должен быть готов к тому, что онможет потерять все ссуженные деньги (если спекуляция окажется неудачной).Наоборот, если клиенту повезет, то он получит всю прибыль, которая останетсяпосле погашения ссуды.

Естественно,банк должен отказывать в предоставлении ссуд, которые планируется использоватьдля финансирования незаконных операций, например, контрабанды наркотиков. Впротивном случае банк подстерегают две опасности:

-  судебное преследование каксоучастника преступления;

-  вероятность того, что ссуда не будетвозвращена.

Предприятиеможет попросить кредит для осуществления мероприятий, выходящих за рамки ееполя деятельности (род деятельности предприятия указан уставе) [27.С.29]. Хотяв данном случае закон обеспечивает определенную защиту интересов банка, лучшессуду не предоставлять, не проверив Устав компании. Кроме того, необходимопроверить, не превышают ли директора своих полномочий, определенных Уставом,когда они обращаются в банк с просьбой предоставить ссуду.

Есликлиент сообщил цели, на которые будут израсходованы заемные средства, то оченьважно уточнить:

-  действительно ли на эти цели клиентсобирается использовать деньги;

-  в интересах ли клиента получить ссудуна эти цели.

Кредитнаязаявка должна точно обусловливать размер ссуды, которую просит клиент. Хотя этоявляется очевидным, необходимо рассмотреть четыре важных аспекта этого вопроса.

Банку неследует делать предположений относительно размера предоставляемой ссуды.

Работникбанка должен убедиться в том, что клиент не запрашивает слишком много, т.е.больше, чем на самом деле необходимо для осуществления задуманных мероприятий.При этом необходимо учитывать финансовое состояние клиента и его способностьвернуть долг [39.С.20].

Банковскийслужащий должен также убедиться в том, что клиент не запрашивает меньше, чемему необходимо. В противном случае, впоследствии банку, вероятно, придетсяпредоставлять клиенту дополнительные средства, чтобы обеспечить возвращениепервоначально выданного аванса.

Долясобственных средств клиента должна обычно быть значительной по сравнению сбанковской ссудой.

Необходимоубедиться в том, что клиент запрашивает ровно столько средств, сколько емунужно. Допустим, банк согласился предоставить 150 млн. руб. для предприятиямалого бизнеса. Оказывается, что клиент недооценил величину издержек илиоборотного капитала и поэтому ему необходимо дополнительно 100 млн. рублей. Вэтом случае банк будет поставлен перед дилеммой, предоставить ли клиентутребуемую сумму, чтобы он оставался «на плаву» и в будущем имелвозможность расплатиться с банком, или оказать давление на клиента и попытатьсявернуть свои деньги. Этой проблемы не было бы, если бы при рассмотрениипервоначальной кредитной заявки стоял вопрос о предоставлении клиенту 250 млн.руб.

Еслирассматривается вопрос о предоставлении кредита для расширения предприятия(например, для покупки основных средств), то следует спросить клиента, непотребуются ли ему дополнительные средства для финансирования оборотногокапитала (производственные запасы, дебиторы), потребность в котором возрастаетс расширением производства.

Наилучшимиспособами проверки, действительно ли клиент просит ровно столько, сколько емунужно, являются:

— анализпрогнозов источников и движения денежных средств, подготовленных клиентом;

— анализбаланса предприятия клиента, оценка размера оборотного капитала и уровняликвидности после предоставления ссуды [41.С.78].

Есликредитному работнику кажется, что клиенту не хватит ликвидных средств, тоследует обратить внимание клиента на то, что тот, вероятно, некорректно оценилпотребность в заемных средствах.

Доляклиента в суммарных расходах может изменяться в зависимости от обстоятельств.При определении доли клиента необходимо придерживаться такого правила. Каков быни был размер доли банка в суммарных расходах, клиент должен нести такую ихчасть, чтобы деньги банка не подвергались риску. Причем доля клиента зависит отценности предлагаемого обеспечения.

Чтобыпроверить способность клиента расплатиться с банком, необходимо:

- подсчитать размерплатежа с учетом процентов, если речь идет о ссуде с фиксированным сроком, этоозначает оценку величины регулярных платежей по заемным средствам с учетомпроцентов.

- получитьподтверждение того, что источники для погашения ссуды являются достаточными.Эти источники должны быть определены до того, как будет предоставлен кредит(это могут быть постоянный заработок для лица, работающего по найму, прибылькомпаний, доходы от продажи активов и так далее.).

Предприятиямогут представить банку последний отчет о прибылях и убытках. Кроме того, банкможет провести свои собственные исследования. Определить доходы и расходыклиента.

В целомтребуемую информацию можно получить как от самого клиента (либо из его запросао предоставлении кредита, либо из последующего собеседования с ним), так и излюбых других финансовых документов.

Помимопубличной отчетности необходимо запрашивать отчеты налоговым органам и отчетыпо расчетам с бюджетами.

1.2Основы оценки кредитоспособности ссудозаемщика

Одним из самых важныхэтапов в организации процесса кредитования является оценка кредитоспособностиклиента. От правильной оценки часто зависит жизнеспособность банка.Неправильная оценка может привести к не возврату кредита, что в свою очередьспособно нарушить ликвидность банка и в конечном счете привести к банкротствукредитной организации. Поэтому банки придают огромное значение разработкесовременной методологической базы оценки кредитоспособности, тестированиюквалификации кредитных работников, а также совершенствованию системы контроля иоценки кредитных рисков.

Кредитоспособность –наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его всрок.

Оценка кредитных заявокобычно основывается на применении комплексной рейтинговой системы оценкикредитных заявок, которая проводится в соответствии с действующими методикамиопределения группы кредитного риска кредитных продуктов (т.е. путем начислениябаллов по заранее принятым критериям). При этом заполняется краткое досьеклиента по установленной форме.

Оценка кредитоспособностиклиента обычно базируется на анализе следующих критериев:

1) качество управлениякомпанией (уровень менеджмента);

2) характер кредитуемойсделки;

3) опыт работы банка сданным конкретным клиентом (кредитная история);

4) состояние отрасли ирегиона, конкурентоспособность клиента, положение конкретного клиента вуказанной отрасли;

5) финансовое положениеклиента;

6) возможностьпредоставления клиентом имущества для использования в качестве иногообеспечения.

Руководство должнообладать достаточно высокой компетенцией и опытом, чтобы ставить реалистичныефинансовые цели и задачи.

Опыт работы банка с клиентом(характер взаимоотношений с клиентом). Прежде всего, кредитный инспектор долженоценить прочность взаимоотношений банка с клиентом и его историю. К факторам,которые нужно проанализировать при оценке характера взаимоотношений банка склиентом, относятся:

— длительностьвзаимоотношений заемщика с банком по кредитованию, предоставлению банкомклиенту других продуктов, имеющих кредитные риски, по расчетно-кассовомуобслуживанию и по другим видам банковских услуг (продуктов);

— количественныепараметры операций банка с данным клиентом по всем видам продуктов (суммы исроки кредитов, гарантий и др., суммы оборотов по счетам, суммы депозитов идр.);

— кредитная история.

Анализ внешней среды(региональные и отраслевые факторы) является важным аспектом прогноза рискабанка по каждой запрашиваемой ссуде.

Оценив связанные скредитной заявкой факторы внешней среды, в которой функционирует заемщик,уровень менеджмента и конкурентоспособность продукции, работ, услуг,предоставляемых (оказываемых) клиентом, кредитный инспектор приступает канализу финансовой отчетности.

Детальный комплексныйфинансовый анализ заемщика (движение денежных средств, платежеспособность,ликвидность, соотношение собственных и заемных средств) и объекта кредитованияпроизводится на основании имеющейся в распоряжении кредитного инспекторадокументации. При этом инспектором должны использоваться документы,предоставленные самим заемщиком, полученные из других источников, а такжедокументы, уже имеющиеся в банке и ранее предоставленные заемщиком (попредыдущим кредитам и при получении других услуг).

Основными источникамифинансовой информации для анализа являются: бухгалтерский баланс предприятия(форма № 1 по ОКУД); отчет о финансовых результатах (форма № 2); отчет одвижении средств (форма № 4); приложение к балансу (форма № 5). Обязательнымявляется изучение финансового состояния заемщика в динамике. Для этогонеобходимо получение бухгалтерской отчетности заемщика не менее чем за 3последних квартала (за исключением предприятий с иностранными инвестициями).

Комплексный анализфинансового состояния заемщика целесообразно проводить в следующейпоследовательности:

1) анализ структурыактивов и пассивов заемщика;

2) анализ денежныхпотоков заемщика;

3) анализ финансовойустойчивости заемщика;

4) анализ эффективностидеятельности заемщика.

Все активные и пассивныестатьи баланса заемщика целесообразно группировать по степени их соответствияопределенным признакам. Так, активы заемщика могут группироваться по признакуих участия в производственном процессе (оборотные и внеоборотные активы), атакже по уровню их ликвидности. Пассивы обычно группируют по источникам ихвозникновения (собственный и заемный капитал), а также по степени их срочности.

К оборотным и необоротнымактивам заемщика принято относить статьи баланса, указанные в I, II разделах баланса. К собственнымисточникам заемщика относятся статьи, содержащиеся в IV разделе баланса, атакже строки 640, 650, 660; к привлеченному капиталу соответственно статьи V иVI разделов баланса, за исключением строк 640, 650,660.

Относительная величинаразличных групп активов и пассивов зависит от того, к какой отрасли принадлежитданное предприятие. Так, у производственных предприятий (предприятияпромышленности, транспорта) связи и др.) доля внеоборотных активов составляетобычно 40-60% от суммы активов, и, как правило, такова же доля собственныхисточников средств. У торговых (и прочих непроизводственных) компаний доляоборотных активов, напротив, обычно составляет 70-95%, и такова же доляпривлеченных источников средств.

Далее все заемныесредства предприятия группируются по степени их «финансовой напряженности»для заемщика:

а) задолженность в бюджети по другим обязательным платежам (строки 625, 626 баланса);

б) краткосрочные заемныесредства (строка 610 баланса);

в) задолженностькредиторам (строки 621, 622, 627, 628 баланса);

г) прочая краткосрочнаязадолженность (строки 623, 624, 630 баланса);

д) долгосрочнаязадолженность (строка 510 баланса).

Активы заемщикагруппируются соответственно по скорости их обращения в денежные средства длявыполнения текущих обязательств заемщика (по степени ликвидности):

а) высоколиквидные активы— остатки денежных средств всех видов (строка 260 баланса);

б) активы среднейликвидности — дебиторская задолженность сроком до года (строка 240),краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения (сроки 250 и 140 баланса);

в) активы низкойликвидности — низколиквидные оборотные средства — запасы и затраты всех видов(строка 210), дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев(строка 230), прочие оборотные средства (строки 220 и 270) и другиенизколиквидные средства— основные средства (строка 120 баланса), незавершенноестроительство (строка 130).

Различные группы активовмогут быть обращены в денежную форму и использоваться на погашение возникшейзадолженности в течение определенного времени: высоколиквидные активы — 1-7дней, среднеликвидные — 8-60 дней, низколиквидные — более 60 дней. Например,краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения отнесены по этой причинеименно к среднеликвидным активам.

После соответствующейгруппировки статей баланса необходимо оценить динамику относительного измененияразличных групп активов и пассивов за несколько последних кварталов: произошлоли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статейболее чем на 10%. При наличии таких изменений надо выяснить, чем это вызвано.

Особое внимание следуетуделить изменению структуры оборотных средств, т.е. произошел ли ростдебиторской задолженности является ли уровень запасов сырья достаточным дляработы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукции.

Анализ величины денежныхпотоков заемщика позволяет определить достаточность или чрезмерность разныхвидов активов и пассивов, установить уровень деятельности предприятия ивыявить, достаточно ли у него денежных средств для погашения кредитов банков ипроцентов по ним.

Для анализа денежныхпотоков используются: данные формы № 2 и формы № 4 периодической бухгалтерскойотчетности, расшифровки оборотов заемщика по текущим (расчетным) счетам ивыписки банков по указанным счетам клиента.

На первом этапе анализакредитному инспектору необходимо определить среднемесячную сумму выручки отреализации за последних три полных календарных месяца, которая отражается построке 010 формы №2. В силу того, что все показатели формы № 2 указываются вотчетности нарастающим итогом, для определения величины выручки заемщика запоследний квартал необходимо вычесть из данных анализируемой финансовойотчетности значения тех же показателей на начало периода. Такую процедурунеобходимо осуществлять в отношении отчетности за все кварталы, кроме первого.

Выручка от реализациизаемщика состоит как из денежных поступлений на его счета в банках, так и извзаимозачетов и других сумм, не сопровождаемых движением денежных средств,которыми реально располагает предприятие и которые оно может использовать дляпогашения предоставленных ему кредитов. Поэтому важным показателем являетсясумма фактических денежных поступлений на текущие и расчетные счета клиента вроссийских банках.

Данные о денежныхпоступлениях на счета заемщика могут быть получены или на основании комплектавыписок со счетов клиента, или по данным формы № 4 бухгалтерской отчетности(отчет о движении денежных средств).

Обороты заемщика по форме№ 4 определяются суммированием строк 30, 50 и 90, что отражает в достаточнополной мере регулярные поступления на счета клиента.

После определения общейсуммы денежных поступлений на счета заемщика необходимо выяснить их сезонностьи регулярность. Под сезонностью денежных поступлений понимается изменение общейсуммы денежных средств, приходящих на счет клиента в том или ином квартале, подрегулярностью — соответственно изменение потока денежных поступлений внутриквартала. Такой анализ позволяет, во-первых, выявить сезонные закономерности вдеятельности заемщика (если они есть), а во-вторых, получить представление отом, насколько налажена его финансово-хозяйственная деятельность, и, крометого, уяснить основные циклы работы предприятия.

Наряду с определениемоборотов заемщика за предыдущие периоды большое значение имеет правильноепрогнозирование денежных поступлений на счета предприятия в будущем. Ведьименно из этих средств будет производиться погашение задолженности по кредиту.В силу этого кредитному инспектору необходимо составить график наиболее крупныхбудущих поступлений на счета заемщика, определить вероятность их осуществления.На основе этих данных он должен сделать заключение, будет ли предприятиеобладать достаточными средствами для погашения кредита.

Если в деятельностизаемщика наблюдаются сезонные колебания, то необходимо убедиться в том, чтоокончание срока кредитного договора не приходится на момент наименьших денежныхпоступлений.

Если банк считает, чтообеспечение является необходимым условием предоставления ссуды, то он долженрешить вопросы:

-  что может выступать в качестведоступного обеспечения?

-  можно ли его оценить, насколькопросто это сделать?

— можноли при необходимости достаточно быстро его продать?

Имеетоно постоянную или колеблющуюся стоимость (акции), или же его стоимостьувеличивается со временем (например, недвижимость)?

Необходимоиметь в виду, что если обеспечение имеет колеблющуюся стоимость (акции), тосуществует опасность уменьшения его цены за тот период времени, на которыйвыдана ссуда. Существует негласное правило, согласно которому стоимостьобеспечения должна превосходить размер предоставляемого кредита на столько,что, если его стоимость уменьшится, средств, оставшихся от его реализации, должнохватить на погашение задолженности.

Недвижимостьчасто рассматривается как хорошее обеспечение, однако здесь также следуетпроявлять осторожность. Цена недвижимости тоже может колебаться, даже вусловиях здорового стабильного рынка, иногда приходится снижать цену товара,дабы ускорить его продажу. При продаже недвижимости банк понесет торговыеиздержки.

Еслипродажа обеспечения займет много времени, это повлечет дополнительные скрытыеиздержки, поскольку банк не получает дохода с тех средств, которые вложены вобеспечение [12.С.47].

Отклиента можно потребовать предоставить гарантии от третьей стороны в качествеобеспечения займа. Компания может предоставить банку необеспеченное долговоеобязательство.

Еслибанк выдает кредит под обеспечение, то необходимо убедиться в том, что соответствующий договорподписан прежде, чем заемщику будет предоставлен аванс.

Когдаклиент просит ссуду, обычно предполагается, что и сам он что-то вложил. Банк недолжен рисковать капиталом. Если вложения клиента были ошибочны и клиент неимеет своих собственных денег, банк понесет потери в случае, если клиент несможет возместить взятую ссуду. С другой стороны, если клиент сам сделалсущественный вклад, потери в первую очередь понесет клиент еще до того, какдоля банка окажется под угрозой.

Есликлиент вкладывает часть собственных денег в предприятие, наиболее вероятно, чтоон приложит максимум усилий для его успешного функционирования. Финансовоеобязательство вызывает более высокое личное обязательство.

Общаяидеология состоит в том, чтобы банковская доля не превышала долю владельца впредприятие, даже если кредит дается под обеспечение. Однако часто бываютисключения из этого общего правила, особенно в определенных случаях дляпредприятий с хорошими рынками сбыта.

Работникбанка может считать, что доля клиента в его собственном предприятии слишкоммала и что банк не может согласиться на большее кредитование без дальнейшихвложений капитала со стороны вкладчика. Ему следует обсудить с клиентом,насколько это будет возможно. Владелец малого предприятия должен быть готоввнести наличные и некоторые другие принадлежащие ему ценности (например, личныеценности, акции и паи, страховой полис) или занять некоторую сумму у близкогородственника. Предприятию следует рассмотреть возможность выпускадополнительных акций с целью увеличения собственного капитала [41.С.35].

Долявладельца в предприятии должна увеличиваться со временем:

— путемпривлечения нового капитала (например, новый выпуск акций);

— прекращенияраспределения прибыли между владельцами. Одна из причин, почему банку следуетпроверять отчетность предприятия за несколько прошлых лет с тем, чтобы увидеть,как много прибыли оставлено в предприятии с тем, чтобы повысить долю владельца.

Длябанка привлечение нового капитала явится свидетельством сохранения доверия владельца к предприятию.

Важнымисточником информации о клиенте является отчетность, подтвержденная аудиторскойпроверкой, по меньшей мере, за последний год.

Многие кредитные заявкисвязаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеютфинансовых счетов и другой документации. В этом случае в банк представляетсяподробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях сделки,методах ведения операций и т.д. В частности, документ должен включать:

— описание продуктов илиуслуг, которые будут предложены на рын-ке (включая патенты и лицензии); планыисследований, разработок и т.д.

— отраслевой и рыночныйпрогнозы (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичныйпродут, преимущества и слабые стороны конкурентов);

— планы маркетинга (цели,реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынок и т.д.);

— план производства(потребность в производственных мощностях, рабочей силе, имеющееся оборудованиеи т.д.);

— план менеджмента(структура компании, руководящие органы, консультанты и т.п.);

— финансовый план(прогноз операционного и инвестиционного бюджетов, прогноз движения наличности,перспективный баланс на пять будущих лет).

Существует, по крайнеймере, еще один доступный резерв информации о заемщике.

В соответствии с ПриказомМинистерства Финансов РФ от 28.07.94 N100 «Об утверждении положения побухгалтерскому учету, „Учетная политика предприятия“, субъектхозяйственной деятельности обязан с 01.01.95 г. разрабатывать внутреннийнормативный документ по учетной политике для внешних потребителей финансовойотчетности.

Учетная политика — этометод учета, под которым принято понимать взаимосвязанные отражения, обобщенияи соизмерение в денежном выражении факторов хозяйственной деятельности, которыесубъект хозяйственной деятельности выбирал и которых он неуклоннопридерживается в каждой конкретной ситуации.

Содержание понятия „учетнаяполитика“ в странах с продолжительной историей развития рыночных отношенийнаполнено сводом достаточно жестких стандартов, которые направляют ведениебухгалтерского учета в любой деловой ситуации.

В применении к кредитномуанализу учетная политика предприятия может помочь кредитному инспектору достичьсразу нескольких целей:

Изанализа баланса и других отчетных документов собирается информация о сильныхили уязвимых сторонах предприятия.

Симптомыпоявления финансовой опасности, которые могут выявить финансовые отчеты, частовыражаются в следующем:

-  низкая и (или) снижающаясяприбыльность;

-  выпуск нехарактерной для данногопредприятия продукции, освоение новых рынков вследствие того, что рынки длявыпускаемых типов продукции сужаются;

-  увеличивающаяся зависимость отзаймов, особенно от краткосрочных долгов, связанных с растущими и избыточныминакладными расходами;

-    чрезмерноеразвитие торгово-промышленной деятельности, то есть избыточный масштаб операцийпо отношению к уставному фонду компании;

— недостаточный контроль за оборотными средствами, проявляющийся в избыткезапасов и дебиторской задолженности по отношению к обороту; а также товарныхзапасов, которые не могут быть быстро реализованы, когда требуется получитьналичность [18.С.70].

Когдапредприятие попадает в финансовый кризис, часто проявляются такие симптомы:

-    большиеи неожиданные потери или „компенсационные расходы“ в отчете о прибылии убытках предприятия;

-    задержкипри подготовке ежегодной отчетности и представляемых в банк финансовых данных;

— непредвиденныепросьбы о денежных средствах, возникшие в результате того, что предприятие неможет оставаться в рамках кредитных лимитов, установленных на текущий моментего банками.

Анализируяподтвержденную аудитором отчетность клиента или внутреннюю отчетность фирмы,можно выявить симптомы финансовой опасности на том этапе, когда еще есть времяпринять меры для исправления дел. Можно также поискать другие дополнительныефакторы, которые делают предприятие клиента уязвимым:

-    уверенностьв напористости, энергии и чутье одного человека, которая является существеннойпроблемой для малого предприятия;

-  настолько сильная зависимость рынкаот прихотей и моды (например, одежда, некоторые виды развлечений), что ихизменение может разрушить предприятие, если оно ориентировано на выпускоднородной продукции;

— интенсивнаяконкуренция;

-  ориентация на одного клиента илипоставщика [11.С.81].

Клиентможет устраниться или обратиться к другому поставщику. Поставщик может поднятьцены, устраниться или ограничить условия кредитования и так далее.

В силуряда причин объем средств на счетах клиентов часто уменьшается. Это можетоказать неблагоприятные воздействия на банк, так как возврат кредитовстановится сомнительным, особенно, если кредиты были без обеспечения или натекущий момент превышают реализационную стоимость залога.

Поэтомубольшинство банки разрабатывают для каждого клиента ряд лимитов на величинузайма. Клиент ничего не знает об их величине. Они представляют собой суммы,которые банк позволит превысить клиенту без предварительного соглашения. Этисуммы банк устанавливает по собственномуусмотрению в зависимости, как правило, от статуса клиента и его задолженности.


1.3Финансовая составляющая кредитоспособности предприятия

Важнымвопросом является правильный выбор частоты проведения текущих проверок, так каксобытия, приводящие к возникновению финансовой опасности, могут развиватьсядостаточно быстро. Анализ финансовой устойчивостикомпании-заемщика позволяет оценить текущее состояние счетов предприятия,обеспечивающих его постоянную платежеспособность, а также их состояние наперспективу. Ликвидность баланса определяется какстепень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для получения представления о возможностях предприятия попогашению средне- и краткосрочных обязательств используются два относительныхпоказателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств,рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Для расчетауказанных показателей сопоставляются данные по различным группам активов, объединенныхпо степени ликвидности (срочности размещения), с суммами краткосрочнойзадолженности всех видов (банкам, бюджету, поставщикам и др. — строки 610, 620и 670 пассива баланса). В результате определяются следующие коэффициенты.

1. Коэффициент текущей ликвидности,который характеризует платежеспособность предприятия на период, равный среднейпродолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Такимобразом, указанный коэффициент позволяет оценить оборачиваемость вложенныхкраткосрочных кредитных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:


Коэффициент текущей ликвидности = (Денежные средства +Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения) / Суммукраткосрочных обязательств

Данный показательоценивается следующим образом: 1,0 и более — отлично, от 0,75 до 1,0 — хорошо,от 0,5 до 0,75 -удовлетворительно, менее 0,5 — неудовлетворительно.

2. Коэффициент покрытияпоказывает платежные возможности предприятия не только при условиисвоевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и припродаже в случае необходимости материальных оборотных средств.

Величина данногокоэффициента зависит от факторов, связанных со спецификой деятельностизаемщика: отрасли производства, длительности производственного цикла, структурызапасов и затрат.

Коэффициентрассчитывается следующим образом:

Коэффициент покрытия = (Сумма оборотных активов — Дебиторскаязадолженность со сроком более 12 месяцев) / Сумма краткосрочных обязательств

Данный показатель можетбыть оценен следующим образом: до 1,0 -неудовлетворительно; от 1,0 до 1,49включительно — удовлетворительно; от 1,5 до 1,74 включительно — хорошо; более1,74 — отлично.

Для оценки финансовойустойчивости компании анализируются также наличие и величина собственных средстви доля собственных оборотных средств в оборотных активах компании.

Относительную величинусобственных средств характеризует коэффициент автономии: отношение суммысобственного капитала к общей сумме капитала компании.


Коэффициент независимости = (Собственные оборотные средства)/ (Сумма текущих активов)

Сумма собственногокапитала определяется как сумма, отраженная в 1 разделе пассива баланса, завычетом суммы убытков в отчетном периоде (строка 320 баланса), не внесенныхучредителями средств в уставный фонд (строка 244 баланса), и нематериальныхактивов (строка 110); общий капитал компании как итоговая величина баланса(строка 699 или 399) за вычетом тех же статей убытков.

Значения данногопоказателя оцениваются следующим образом: 60% и более — отлично; от 30 до 60% — хорошо; менее ЗО% — удовлетворительно.

Анализ эффективностипредприятия проводится по двум направлениям:

1) анализ рентабельности;

2) анализ деловойактивности.

Рентабельностьпредприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Деловая активность- это интенсивность его деятельности (скорость оборачиваемости его средств).

Анализ рентабельностизаемщика осуществляется путем расчета коэффициента рентабельности оборота отосновной деятельности, определяемого в виде отношения суммы прибыли отреализации за определенный период (строка 050 формы № 2) к сумме выручки отреализации за этот же период (строка 010 формы № 2). Данный коэффициентпоказывает, сколько прибыли приходится на единицу стоимости реализованнойпродукции.

Характеристика значенийэтого коэффициента по степени их приемлемости (достаточности) для банка:отлично — более 20%; хорошо — от 15,1 до 20%; удовлетворительно — от 10,0 до15%; неудовлетворительно — менее 10%.

В некоторых случаяхпричиной малой рентабельности деятельности заемщика является намеренноеуменьшение суммы налога на прибыль за счет увеличения себестоимости продукции.Поэтому при проведении финансового анализа заемщика кредитному инспектору вобязательном порядке необходимо выяснить причины неудовлетворительного значениякоэффициента рентабельности.

Анализ деловой активностикомпании-заемщика производится на основе расчета коэффициента оборачиваемостиготовой продукции и товаров, коэффициента оборачиваемости запасов сырья икоэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Все эти коэффициенты рассчитываютсяпо единой формуле (1.1).

ОБ = ОСТ * Д/ С, (1.1)

где ОБ — оборачиваемостьсоответствующего вида активов в днях;

ОСТ— среднеарифметическаясумма данного актива за период (сумма на начало периода + остаток на конецпериода, деленное на 2);

Д — сумма календарныхдней в периоде (90 дней — для 1 -го квартала, 180 дней — для двух кварталов ит.д.);

С — сумма выручки отреализации за период или затрат на производство и продажу.

Нормативными оценкамиданных показателей являются следующие значения:

1) для коэффициентаоборачиваемости запасов сырья и материалов промышленных предприятий: от 20 до40 дней — хорошо; от 10 до 20 дней или от 40 до 60 дней — удовлетворительно;менее 10 или более 60 дней — неудовлетворительно;

2) для коэффициентаоборачиваемости готовой продукции и товаров промышленных предприятий: до 5 дней- отлично; от 5 до15 дней — хорошо; от 15 до 30 дней — удовлетворительно; свыше30 дней — неудовлетворительно;

3) для коэффициентаоборачиваемости готовой продукции и товаров (для прочих товаров): менее 30 дней- отлично, от 30 до 60 дней — хорошо; от 60 до 90 дней — удовлетворительно;свыше 90 дней — неудовлетворительно.

Для анализа дебиторскойзадолженности применяется коэффициент оборачиваемости дебиторскойзадолженности. Он рассчитывается по приведенной выше формуле, где в качествеОСТ берется величина дебиторской задолженности со сроком погашения до года(данные строки 240 минус данные строки 244), а в качестве С — сумма выручки отреализации. Наилучшим можно признать значение коэффициента до 30 дней, хорошим- до 60 дней, удовлетворительным — до 90 дней, неудовлетворительным — более 90дней. Критической для заемщика является ситуация, когда срок оборачиваемостидебиторской задолженности значительно больше срока оборачиваемости обязательствперед кредиторами.

При анализе составадебиторской задолженности нужно обращать внимание на сроки и реальность еепогашения. Для этого необходимо осуществлять подробную расшифровку дебиторскойзадолженности, включая рассмотрение финансового положения непосредственныхдебиторов и выяснение их платежеспособности.

Подлежит также выяснениюследующее: сосредоточена ли дебиторская задолженность у одного покупателя и неявляется ли она безнадежно просроченной, растет ли дебиторская задолженностьопережающими темпами по сравнению с объемом продаж и каковы причины этого. Прирасчете коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности сумма всейдебиторской задолженности уменьшается на величину безнадежной дебиторской задолженности.

Определение группы рискакредитного продукта (классности заемщика).

На основании изложенныхвыше показателей деятельности клиента кредитный инспектор, применяя комплекснуюрейтинговую систему и проводя анализ в соответствии с действующими методикамиопределения группы кредитного риска и кредитной политикой банка (т.е. путемначисления баллов по заранее принятым критериям), присваивает кредитномупродукту определенную группу риска (класс заемщика).

Следует учесть, чтокаждый банк, как правило, применяет собственную систему оценки группы рискакредитного продукта. Но старается сделать ее максимально приниженной к мировымстандартам и, следовательно, рекомендациям международных Аудиторских компаний (Artur Andersen, KPMG, Price Waterhouse).

В итоге изучения клиента,проведенных с ним переговоров, анализа объекта кредитования, финансовогосостояния заемщика и предлагаемого обеспечения кредитный инспектор составляетписьменное заключение о возможности или невозможности предоставления кредита. Вэтом заключении должны быть кратко изложены результаты проведенногокомплексного анализа заявки, которые в своей совокупности дают основаниясделать принципиальный вывод о целесообразности (нецелесообразности)предоставления кредита.

После составлениязаключения и расчета группы риска (классности заемщика) кредитный инспекторвыносит окончательное решение вопроса на рассмотрение кредитного комитета.

Решение о предоставлениикредита осуществляется кредитным комитетом банка в соответствии с регламентомсоответствующего кредитного комитета банка.

Источники информации дляпроверки — работник кредитного отдела может просмотреть: главную книгу,картотеку [27.С.52]. При проверке главных книг клиентов-предприятий бываетсложно определить тенденции.

Несмотряна это проверка важна. Особенно внимательно следует рассмотреть:

-  являются ли поступления от продажрегулярными, находятся ли они на постоянном уровне или их уровень растет? Нерегулярныеили уменьшающиеся поступления могут свидетельствовать о трудностях в сбыте, хотямогут отражать сезонность производства;

-  являются ли платежи по поставкамрегулярными, находятся ли они на постоянном уровне или их уровень растет? Эти платежиподвергаются воздействию тех же факторов, что и доходы от продаж, и, вчастности, любое существенное снижение торговой деятельности должно быть тщательнопроанализировано, (поскольку оно свидетельствует о том, что предприятие не сможетвыплатить свой заем).

Какиедругие платежи отражаются по счетам? Работнику кредитного отдела нужно следитьза платежами другим кредитным учреждениям. Если предприятие куда-то ещеобратилось за финансированием, имеет смысл проанализировать почему — это, опятьже, может быть признаком опасности для предприятия.

Вдополнение к проверке доступной отчетности сферы менеджмента, существует до кредитнаяпроверка. Она должна тщательно следить за управлением, чтобы оценить его силу ислабость; нужно проанализировать структуру компании и ее внутреннее управление,чтобы установить точность, с которой информация будет формироваться дляпредставления в банк; беспристрастно оценить вероятность реализации финансовыхпланов, просмотреть стоимость активов предприятия — обычно дебиторскуюзадолженность и запасы.

Независимыепроверки могут рассматриваться как слишком дорогостоящие для банка, особенноесли занятая сумма очень мала. Однако, например, в США такие проверкирассматриваются как необходимый шаг в процессе кредитования при определенныхситуациях.

Существуетмного разнообразных по характеру симптомов, предупреждающих, что кредитованиенаходится под угрозой:

-  превышение согласованных лимитов;

-  использование средств не на те цели,на которые их выделяли;

-  нерегулярные поступления от продаж;

-  крупные выплаты поставщикам;

-  чрезмерный объем продаж в кредит;

-  выплаты другим кредитующимучреждениям;

-  необычное количество запросов отдругих кредитующих учреждений;

-  необычные кредиты;

-  приостановки платежей по процентам.

Вдополнение к регулированию кредитов, банк может предложить клиенту две другиевозможности:

-     продатьнекоторые активы, чтобы реализовать средства и таким образом снизить уровеньзайма, который был установлен (например, акции);

— датьбанку какое-либо новое обеспечение.

Информацияо прошлом, может оказаться полезным индикатором в будущем. Однако она не являетсянепогрешимым руководством, особенно, если клиент намеревается предпринятьфундаментальные изменения в характере своего займа и расходов. Например, еслимелкий бизнесмен просит поддержки банка на расширение дела, ведение его счета впрошлом, вероятно даст некоторые сведения о характере бизнесмена, но не дастоднозначного представления о том, как он будет вести свой счет. Поэтомунеобходимо обсудить с клиентом соответствующие прогнозы источников и движенияденежных средств.

Никакойподробной информации о ведении счета клиента нельзя получить, если клиент имеетсчет в каком-либо конкурирующем банке. Поэтому банку, в который обратилсяклиент, следует очень тщательно оценить предложение о кредитовании.

Будетплохой банковской практикой отказываться от каждого предложения, сделанногоклиентом банка-конкурента. Возможно, что в банке-конкуренте не понялипредложение, и, принимая предложение о кредитовании, соглашающийся банкприобретет счет клиента и, таким образом, увеличит свой кредитный портфель.

Еслибанк действительно принимает предложение о кредитовании, выдвинутое клиентом,который имеет свой счет в конкурирующем банке, он должен настоять, чтобы клиентперевел свой счет в банк выдающий кредит. В этом случае банку будет легчепроследить за тем, как используется ссуда.

Каждыйбанк имеет некоторую систему предоставления ссуд малому бизнесу, в которой онпытается поощрить малые фирмы брать в банке ссуды средней продолжительности длятаких целей, как покупка транспортных средств,офисного оборудования и так далее. Предложения о кредитовании должны исходитьот клиента, а не „проданы“ клиенту банком. Хотя банк может оповещатьо своей готовности предоставить финансирование ссудами, предложения должны бытьпредприятием. Возможно, что предложение клиента будет в чем-то ошибочным, неявляясь полностью неприемлемым. Отвергая предложение сразу, можно создатьнежелательное плохое настроение у клиента.

Корректировкапредложения, вероятно, будет включать:

-  уменьшение требуемой суммы дляфинансирования;

-  уменьшение размеров предлагаемогопроекта;

— делениепредлагаемого проекта на фазы или стадии и согласие обеспечить финансированиепервой фазы. После завершения первой фазы клиент, возможно, сможет сделатьнесколько продаж, которые дадут доход, чтобы помочь с финансированием фазы дваи так далее. Таким образом, максимальное количество требуемого капитала будетограничено.

— предложениеклиенту найти лучшую пропорцию в общей доле;

-  поправки в количестве предполагаемыхклиентом выплат с тем, чтобы уточнить срок кредитования.

Каждыйзапрос на предоставление займа должен быть оценен с учетом индивидуальныхособенностей.

Еслипредприятие боролось за существование много лет и теперь обратилось в банк зассудой. Необходимо обратить внимание на то, что борющееся предприятие вряд ли резкоизменится и неожиданно станет прибыльным, если на то нет веских причин.

Еслиизучается отчетность предприятия, такого как фабрика верхней одежды, гдепродажи носят сезонный характер: в некоторые периоды года продажи значительнобольше, чем в другие, следует тщательно просмотреть отчетность такихпредприятий.

Случается,что клиент другого банка просит открыть свой счет у Вас, ставя условием, что Выпредоставите определенные кредитные льготы. Банку обязательно надо обратитьвнимание на то, почему клиент хочет перейти в другой банк, т.к. никакой банкдобровольно не хочет терять хорошее предприятие.

Обеспечениеявляется еще одним важным предметом для обсуждения при рассмотрении запроса опредоставлении кредита. Нужно предусмотреть ситуацию, в которой окажется банк,если клиент не сможет вернуть долг. Банк не должен предоставлять кредит, если унего есть предчувствие того, что придется реализовать обеспечение. Обеспечениеявляется страховкой на тот случай, если дела пойдут плохо и клиент не сможетрассчитаться, как планировалось. Основное условие предоставления ссуды — высокая вероятность ее погашения с соответствующими процентами. Разумеетсяобеспечение является спасательным средством, к которому прибегают только в томслучае, если клиент не в состоянии расплатиться с банком. Получение обеспечения- не является целью кредитования [39.С.45].

Кредитбез обеспечения может быть рассмотрен только в том случае, когда он будетбыстро выплачен в результате нормальной деятельности предприятия. Предприятиедолжно иметь регулярные поступления от продаж с регулярным поступлениемденежных средств. Время от времени возможен временный дефицит денежных средств.

Банкможет захотеть увидеть целесообразное распределение текущих активов напредприятии клиента, в особенности, между запасами и дебиторской задолженностью(где продажи в кредит являются обычным явлением для торговли). Клиент долженрегулярно превращать свои запасы в продажи, а дебиторскую задолженность — вналичные средства. Если в структуре оборотных активов клиента преобладаютзапасы по сравнению с дебиторской задолженностью, это является признакомосложнения с продажей товаров. Кредит без обеспечения будет слишком рискованнымввиду медленного движения товара.

В общем,кредит без обеспечения очень опасен, так как большинство активов предприятияплохо реализуется при принудительной распродаже, и кредиторы, предоставившиекредит без обеспечения, теряют большую часть своих денег.

Банкдолжен обеспечить погашение кредита предприятием-клиентом из поступлений отуспешной деятельности предприятия. В общем, ошибкой банка будет предоставлениеденег, предполагая, что планы клиента скорее всего не реализуются, но покрайней мере банк получит свои деньги назад под предоставленное обеспечение.Однако адекватное обеспечение будет получено только тогда, когда стоимостьобеспечения реальна. До предоставления ссуды банк обязан убедиться, чтообеспечение подготовлено (или по крайней мере может быть представлено безвсякого дальнейшего обращения к клиенту).

Банкуследует рассмотреть характеристику активов, которые составляют обеспечение:

-  является ли обеспечение достаточным;

-  может ли оно быть легко оценено дляподтверждения его ценности (например, акции закрытого акционерного общества не котируютсяна фондовой бирже и поэтому не могут быть точно оценены);

- может ли обеспечениебыть легко реализовано для получения денежных средств (например, можетоказаться, что не котирующиеся акции закрытого акционерного общества трудно продать(в то время как котирующиеся на Фондовой Бирже акции легко продаются иоцениваются);

- имеет лиобеспечение стабильную стоимость, стоимость, которая растет со временем, илистоимость, которая колеблется или снижается со временем.

Земля инедвижимость обычно имеют стабильную или постоянно возрастающую стоимость,акции имеют колеблющуюся стоимость, которая может идти вверх или вниз, астоимость машин и оборудования имеет тенденцию к снижению из-за старения иизноса.

Рассматриваяобеспечение, которое может быть основными средствами предприятия, стоитпроанализировать каждую статью активов и оценить, сколько это будет стоить приликвидации, если компания расформировывается и ее активы распродаются почастям. Практически не вызывает сомнений, что балансовая стоимостьфиксированных активов совершенно не будет соответствовать их стоимости прирасформировании.

Машины иоборудование имеют только стоимость лома, хотя они, по-видимому, могут иметьнекоторую стоимость как бывшие в употреблении.

Приспособления,вероятно, будут проданы очень недорого значительно дешевле их балансовойстоимости.

Следуетосторожно подходить к оценке оборотных средств предприятия:

-      стоимостьзапасов в отчетности предприятия есть их реальная стоимость (обычно себестоимость),если предположить, что предприятие является нормально функционирующим и запасыбудут продаваться в условиях нормального процесса реализации. При определениистоимости обеспечения более правильно будет исходить из принудительнойпродажной цены запасов (или ликвидационной цены), и эта цена действительнодолжна быть очень низкой;

— размердебиторской задолженности в балансе может также значительно превышать ее ценуреализации при ликвидации, так как часто в первую очередь именно неуплатаглавного дебитора приводит предприятие к тяжелой ситуации [27.С.50].

Во всехслучаях существенные расходы придется выплатить за ошибку, так что ни в коемслучае оценочная ликвидационная стоимость активов, предложенная в качествеобеспечения, не должна приближаться к размеру кредита. Стоимость обеспечениядолжна существенно превышать кредитование, чтобы предусмотреть возможноепадение цены в будущем.

Внекоторых случаях кредитующий банк может потребовать гарантии у третьей стороныдля обеспечения ссуды берущего взаймы.

Вслучае, когда занимающий не может выплатить ссуду, банк может затем обратитьсяк гаранту за платежом. Гарантии следует требовать только в тех случаях, когдаимеется некоторое сомнение в способности занимающего заплатить. Когда гарантиядается предприятием, она должна быть подписана всеми партнерами.

Никакоерешение о предоставлении кредита не должно базироваться только на обеспечении,так же как обеспечение не должно стать главным при рассмотрении вопроса [46.С.84].Способность клиента выплатить кредит, а банка получить хороший возврат врезультате инвестирования является наиболее важным моментом.

Обеспечениеобязательно в трех основных ситуациях:

-    когдазаем предполагается погашать за счет продажи активов;

- когда кредитпредназначен для приобретения определенных видов активов;

- риски ипоследствия неполучения выплат из ожидаемого источника таковы, что требуютчетко определенной и контролируемой альтернативы.

Банкдолжен также учитывать, что условия могут измениться, а это может привести кнеплатежеспособности клиента.

Только при ориентации наспрос, на потребности конечного потребителя при кредитовании тех видовхозяйственной деятельности, которые связаны с производством, торговлейпродукции, пользующейся спросом, кредитование соответствует интересам общества,а не отдельных предприятий. И только при этом сочетаются интересы хозяйства вцелом и банков, как самостоятельных хозрасчетных предприятий, в условияхкоммерческого банковского дела, что служит гарантией возврата предоставленныхсредств, обеспечивает будущую платежеспособность клиента, получение устойчивойбанковской прибыли.

Когда цель кредитованияуказана в кредитном договоре, клиент обязан использовать полученные средствадля финансирования тех затрат, для которых они предоставлены.

Длябанков в силу специфики их продукта обязательным и непременным условиемявляется риск. Риск это объективное свойство присущее любому объекту и любойсвязи в рамках экономического взаимодействия. В случае банков под рискомпринято понимать вероятность угрозы потери банком части ресурсов, не до получениядоходов или дополнительные расходы в результате осуществления финансовыхопераций. Учитывая объективность риска в банковской деятельности, невозможнополностью исключить риск, важно спрогнозировать его появление и снизить потериот него его до минимума [41.С.85].

Взависимости от сферы возникновения банковских рисков они подразделяются навнешние и внутренние.

Внешниериски не связаны с деятельностью банка или конкретного клиента: политические,экономические и другие.

Внутренниериски, в свою очередь делятся на потери по основной и по вспомогательнойдеятельности банка. Первые представляют собой самую распространенную группурисков: кредитный, процентный, валютный и рыночный риски. Вторые включаютпотери по формированию депозитов. риски по новым видам деятельности, рискибанковских злоупотреблений.

Основныеоперации банка подвержены прошлому и текущему риску, отдельные из них — будущему. Текущему риску подвержены операции по выдаче гарантий, акцептампереводных векселей, документарные аккредитивные операции, продажа активов справом регресса и другие. Но сама возможность оплаты гарантии черезопределенное время, оплата векселей, осуществление аккредитива за счетбанковского кредита подвергает эти же операции будущему риску.

Похарактеру учета банковские риски делятся на риски по балансовым операциям и повнебалансовым. Часто кредитный риск, возникающий по балансовым операциям,распространяется и на внебалансовый учет, например, при банкротстве предприятия[2.С.52].

Укоммерческих банков часто возникает риск несбалансированной ликвидности вслучаях некритического подхода к выбору клиентов банка, преимущественногокредитования организаций с неустойчивым экономическим положением. Так,появление несбалансированной ликвидности во многом зависит и от субъективныхфакторов:

-  квалификация руководства и работниковбанка;

-  организация контроля наддеятельностью банка;

-  надежность применяемых методоврегулирования рисков;

-  применения современных средств связии ЭВМ [26.С.42].


2. Анализкредитной политики КБ ОАО „УРСА БАНК“

2.1Анализ требований банка к финансовым показателям ссудозаемщика

Анализируябаланс предприятия клиента, работник кредитного отдела должен обращать вниманиена два момента:

— насколько эффективно ведется управление предприятием? Кажется ли, что балансвыглядит „здоровым“? Доля риска, связанная с новым или очереднымкредитованием;

-    еслидела пойдут плохо, что можно продать при ликвидации?

На этотвопрос существуют различные ответы. Если предприятие работает, то его активы ипассивы не имеют оценки с точки зрения возможности реализации частями. Приликвидации активы могут потерять часть своей стоимости (особенно это касаетсязапасов и оборудования), могут появиться дополнительные расходы, например,ликвидационные издержки и расходы, связанные с уставными документами. Крометого, все кредиторы данного предприятия потребуют свои деньги.

Одним изважных направлений анализа баланса является рассмотрение его изменения вдинамике и ответ при этом на следующие вопросы:

-  оставалась ли нераспределеннаяприбыль на предприятии?

-  увеличивались ли осязаемые активы?

Регулярныйанализ балансов позволяет нам заметить те изменения, которые имели место запрошедший период, появившиеся тенденции и развитие бизнеса во времени.

Вособенности баланс позволяет нам проанализировать:

-  структуру капитала предприятия;

-  ликвидность предприятия.

Аудиторскиеотчеты по предприятию готовятся по окончании его финансового года. Когда ихполучает банк, они уже устаревают на шесть и более месяцев. Основные недостаткииспользования аудиторских отчетов для оценки финансового положения клиентаследующие:

-  они составлены за несколько месяцевдо того, как их получает банк;

-  они могут не отражать текущегосостояния предприятия;

-  поскольку в них зафиксированы событияпроисшедшие в прошлом они не могут служить надежным указателем на то, что можноожидать в будущем.

Основныесредства — это долгосрочные активы, которыми владеет предприятие. Их можноклассифицировать по трем типам.

Материальныеактивы, которые имеют материально-вещественную форму и которые можно потрогатьруками. Например: земля, здания оборудование, приспособления, инструменты,транспортные средства.

Нематериальныеактивы, которые не являются материализованными, но которые, тем не менее,представляют собой расходы, необходимые для получения прибыли. Эти расходыотражаются как основные средства в связи с тем, что они в течение длительноговремени создают прибыль. Примерами являются затраты на приобретение права наторговые марки и патенты, расходы на опытно-конструкторские работы.

Вложенияв ценные бумаги классифицированные как долгосрочные. Если ценные бумагиприобретены на короткий срок, то они учитываются в оборотных активахпредприятия.

Основныесредства могут быть оценены либо по цене приобретения, либо с учетом ихпереоценки (по восстановительной стоимости). Переоценка основных средств в большее степени присуща автотранспортнымсредствам, оборудованию, зданиям и сооружениям.

Обычнопри оценке состояния предприятия не учитывают стоимость нематериальных активов,поскольку они характеризуют затраты прошлых лет, которые не воплощены вматериальную субстанцию.

Долгосрочныефинансовые вложения находятся на балансе в течение длительного времени, тогдакак краткосрочные вложения находятся у предприятия в течение короткого времении являются ликвидными средствами. Важно определить, из чего состоят инвестициии оценить их текущую стоимость. Например, пакет в 60 % акций другой компании(особенно, если это закрытое акционерное общество) значительно труднее оценитьи продать, чем небольшой пакет государственных ценных бумаг.

Необходимовыделить следующую информацию на основе данных, содержащихся в балансе. Есликлиент собирается расширять свое дело, то потребуется ли ему заменафиксированных активов и покупка новых. Учтено ли это в заявке. Являются лиосновные средства материальными.

Оборотныйкапитал представляет собой разность между оборотными активами предприятия и егооборотными пассивами (прилож 4).

Основныесредства по своей природе используются в течение длительного времени и,следовательно, должны финансироваться из относительно стабильного источника. Вто же время оборотный капитал финансируется обычно за счет собственных средств(паев владельцев компании, нераспределенной прибыли) и за счет краткосрочныхкредитов, Банк должен проверять размер оборотного капитала клиента для того,чтобы убедиться, что он покрывает текущие долговые обязательства, т.е. бизнесявляется хорошо ликвидным.

Основныесредства образуют сердцевину, вокруг которой происходит обращение оборотныхактивов. Эти оборотные активы требуют финансирования, и деньги осуществляютпостоянное движение. Чем быстрее это движение, тем быстрее происходитпревращение оборотных активов в денежные средства.

Втечение короткого времени предприятие может существовать, не получая прибыли,если оно имеет адекватный источник денежных средств, не оно не можетсуществовать без денежных средств, даже если оно получает прибыль. Для тогочтобы быть прибыльным в течение длительного периода времени, предприятие должноиметь денежные средства. Планирование и управление оборотным капиталомявляется, следовательно, планированием и управлением денежными средствами.

Моментыпритока и оттока денежных средств в (из) бизнеса не совпадают по времени смоментами осуществления продажи и затрат на производство. Приток денежныхсредств может задерживаться в связи с существованием дебиторской задолженности.Если запасы хранятся на складе длительное время, то разрыв во времени междуплатежами за приобретенный товар и поступлением денежных средств от его продажибудет также велик. Таким образом, поступление денежных средств может бытьзадержано из-за отсрочки реализации товара и наличия дебиторов. Существуетопределенный уровень ликвидности предприятия ниже которого не может опускаться величинаоборотного капитала. Предприятие должно планировать поступления денежныхсредств для того, чтобы покрыть возможные платежи в будущем.

2.2 Ликвидностькак основной показатель кредитной состоятельности предприятия

Под ликвидностьюподразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моментыбанковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе,начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностьюгосударственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков.Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивныхопераций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

Ликвидность — легкостьреализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежныесредства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность — способностьактивов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной своюноминальную стоимость.

Анализ ликвидностипредприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовыеобязательства.

Коэффициентликвидности — показатель способности компании вовремя выполнять своикраткосрочные финансовые обязательства. Анализ ликвидности.

Стандартнаяоценка ликвидности заключается в определении коэффициента достаточностиоборотного капитала. Он может быть определен на основе данных баланса какотношение по формуле (2.1.):

/>

где ДОК-достаточность оборотного капитала;

ОА — оборотные активы;

ОП — оборотные пассивы.

Смыслэтого коэффициента заключается в том, что компания должна иметь достаточнооборотных активов, для того чтобы вовремя оплатить краткосрочную задолженность.Естественно, коэффициент должен быть больше единицы. В противном случае естьвероятность того, что компания в будущем не сможет выплатить свои долги. Напрактике значение этого коэффициента превышает единицу, а величина „запаса“зависит от характера бизнеса.

Такоеторговое предприятие, как супермаркет, который закупает и быстро перепродаеттовары, может иметь низкий коэффициент ликвидности, в то время как предприятиес длительным производственным циклом, закупающее дорогостоящее сырье, должноиметь высокий коэффициент ликвидности. Иногда говорят, что „идеальное“значение коэффициента достаточности равно двум, но это не совсем так. Скореевсего, это относится к „среднему“ (»типичному")предприятию. Однако в реальности «среднее» предприятие можновстретить не чаще, чем «среднего» человека на улице.

Болееважными являются тенденция или изменение этого коэффициента для данного предприятия.Если коэффициент достаточности капитала увеличивается во времени или остаетсяпостоянным, это означает, что предприятие имеет хорошую ликвидность. Уменьшениеэтого коэффициента может привести к проблемам, связанным с ликвидациейпредприятия, поскольку для финансирования своего оборотного капитала оно будетвсе в большей степени полагаться на заемные средства. Однако тенденция кзначительному увеличению этого коэффициента (особенно, если он превосходит 2)свидетельствует о неэффективности использования оборотного капитала.

Другойважной характеристикой предприятия является величина чистого ликвидногодефицита, то есть превышение оборотных пассивов над оборотными активами. Еслипредприятие с чистым ликвидным дефицитом просит предоставить заем, можно предположить,что у него серьезные проблемы с ликвидностью.

Предприятияне могут быстро превратить все оборотные активы в денежные средства. Например,многие промышленные предприятия могут держать большие запасы сырья,необходимого для производства конечного продукта. Готовый конечный продуктможет храниться в течение определенного времени на складе или может быть проданв кредит. Для компаний, где оборот запасов происходит медленно, большая частьзапасов является неликвидной. Исходя из этих соображений, используется другойкоэффициент ликвидности, известный как коэффициент мгновенной ликвидности.

Коэффициентмгновенной ликвидности (КМЛ) определяется, исходя из предпосылки чтонеликвидными оборотными активами являются запасы. Поэтому КМЛ определяют исходяиз соотношения по формуле (2.2.):


/>

где КМЛ — коэффициент мгновенной ликвидности;

ОА — оборотные активы;

3 — запасы;

ОП — оборотные пассивы.

Дляпредприятий с длительным производственным циклом этот коэффициент должен быть,по крайней мере, равен 1. Компании коротким производственным циклом могутпозволить себе иметь этот коэффициент меньше единицы, не рискуя получитьфинансовые проблемы. Еще раз подчеркнем, что тенденции в изменении этого коэффициентаявляются более существенными для оценки финансового положения предприятия, чемсамо его значение в данный момент времени. Увеличение этого коэффициентасвидетельствует об улучшении ликвидности, а уменьшение — об ее ухудшении.

Еслифирма ведет дело прибыльно и дивиденды или изъятия собственников не превосходятприбыли, то отношение оборотных активов к оборотным пассивам должноувеличиваться или, по крайней мере, оставаться постоянным. Это происходитпотому, что денежные средства, выручаемые от продажи, превосходят издержки напокупку сырья, зарплату и прочие расходы.

Можетвозникнуть вопрос: если предприятие является прибыльными то зачем ему нуженкредит. Владельцы предприятия могут захотеть забрать часть или всю прибыль какдивиденды или изъятия. Если у предприятия изымут всю прибыль, то оно,естественно, возвратится к тому состоянию, когда прибыль еще не была получена.

Предприятиеможет купить новые основные средства. Это уменьшит его оборотные активы(денежные средства) и, соответственно, увеличит основные средства. Коэффициентдостаточности оборотного капитала уменьшится.

Предприятиеможет увеличить товарооборот и приобрести дополнительно запасы в кредит.

Прианализе баланса оценка стоимости запасов должна быть рассмотрена с определеннойосторожностью, и не следует делать поспешных выводов. Нужно иметь в виду, чтозапасы чаще всего оцениваются по цене приобретения. Такая оценка может бытьвыбрана, если предприятие набирает силу, но не в условиях спада. При ликвидациипредприятия практически невероятно, чтобы запасы были проданы по цене, близкойк цене приобретения, не говоря уже о их рыночной цене. В связи с этим анализпоказателей запасов в балансе должен в большей мере касаться того, какпроисходит управление предприятием как развивающейся единицей, чем рассмотрениятого, что запасы выступают как обеспечение краткосрочных кредитов.

Запасыможно рассматривать как объект для вложения средств, потому что предприятие ужепотратило деньги на их приобретение, а прибыль будет получена в будущем послепродажи изготовленной продукции.

Хотяпредприятие должно вкладывать часть своих средств в запасы, эти вложения недолжны быть слишком большими, в противном случае это будет нерациональноеиспользование средств. «Идеальная» величина этих затрат изменяется взависимости от рода деятельности, и определить ее непросто. Однако оценить,насколько эффективно данное предприятие управляет запасами, можно на основеанализа тенденций показателя периода оборачиваемости запасов -приблизительногопериода времени, в течение которого запасы хранятся, прежде чем они будутиспользованы или перепроданы.

Периодоборачиваемости запасов (ПОЗ) может быть определен следующим образом (2.3.):


/>

где ПОЗ — период оборачиваемости запасов;

СЗ — стоимость запасов на конец года;

ГОЗ — годовой объем затрат на приобретение запасов.

Сама по себеэта информация мало значит, и нужно определить имеющиеся тенденции.

Если,например, длительность оборота товаров за последние 3 года изменялась следующимобразом:

1-ый год15 дн., 2-ой год 22 дн., 3-ий год (текущий) 30 дн., то налицо ухудшение. Товарыперед продажей долго хранятся, следовательно, или уменьшается объем продажи безсоответствующего уменьшения величины запасов товаров или запасы увеличиваютсябез соответствующего увеличения объема их продажи; здесь возможна одна из трехпричин:

-  в прошлом было сделано много закупокэтих товаров населением;

-  торговля велась неэффективно, неудалось получить соответствующее количество заказов от потребителей;

-  устаревшие товары не были списаны, ановые уже куплены.

Чтонеобходимо дополнительно знать об оборачиваемости запасов?

Если мыиспользуем данные баланса для определения оборачиваемости запасов, следуетпомнить, что они могут не давать представления о величине запасов в другиемоменты времени. Могут возникнуть ситуации:

Предприятиемогло только что получить новые партии товаров от поставщиков, что привело крезкому увеличению запасов.

Предприятиемогло отправить большую партию товаров потребителям, что истощило запасы.

Возможнысезонные колебания уровня запасов товаров (например, большой уровень запасовлетом и маленький зимой).

Хотя,как правило, должна быть проанализирована тенденция изменения коэффициентаоборачиваемости запасов, существуют случаи, когда оборачиваемость запасовдолжна быть выше или ниже среднего значения. Например, овощной магазин,торгующий скоропортящимися продуктами, будет иметь высокую оборачиваемостьтоваров.

Случается, что тщательныйанализ текущей финансовой отчетности в сопоставлении с прошлыми отчетамивыявляют такие тревожные сигналы, как резкое увеличение дебиторскойзадолженности, снижение коэффициентов ликвидности, падение объема продаж,убытки от операционной деятельности и т.д. Плохими симптомами являются непредоставление в срок запрошенной банком информации или финансовых отчетов,уклонение руководителей фирмы от телефонных и личных контактов с банком,увлечение клиента созданием новых предприятий или скупкой недвижимости,накопление спекулятивных запасов, потеря важных клиентов и т.д. Много могутсказать кредитному отделу поведение деловых партнеров заемщика (запросы о егокредитоспособности поставщиков, аннулирование страховки страховой компанией)или сообщения других отделов банка (например, появление сальдо на счетахклиента в данном банке).

Если банк обнаружилнеблагополучный кредит, чреватый неплатежом, он должен действоватьнезамедлительно.

В такой ситуации с каждымзаемщиком банк разбирается индивидуально.

При необходимости банкможет ужесточить режим кредитования. Здесь возможно:

— увеличение процентнойставки (такую возможность необходимо включить в кредитный договор);

— прекращение выдачикредита, если она выдана не полностью;

— требование досрочногопогашения кредита.

Однако, наилучшим выходомявляется обсуждение дел с заемщиком и разработка программы преодолениякризисной ситуации. Такой вариант более предпочтителен, чем объявление заемщикабанкротом. Если удастся убедить клиента, что положение можно исправить, банкможет предложить продать активы, сократить персонал, снизить накладные расходы,изменить маркетинговую стратегию, сменить руководство компании и т.д.

Формами ответственностиза нарушение кредитного договора является неустойка и возмещение убытков.Поскольку законодательство не содержит норм, которые устанавливали бы неустойкуза указанные нарушения, то она носит исключительно договорный характер. Занарушение сроков возврата полученного кредита клиент, как правило, обязануплатить банку повышенные проценты.

2.3Анализ долговых обязательств потенциальных ссудозаемщиков

Дебиторскаязадолженность в балансе отражает количество денег, которое должны данномупредприятию. Как правило, различают:

— торговых должников, долг которых за отпущенные им товары и выполненные услугиявляется нормой в условиях функционирующего предприятия и временных должников(долги от продажи основных средств, долги страховых компаний).

Еслипредприятие не формирует резервы на покрытие безнадежных и сомнительных долгов,объем дебиторской задолженности в балансе может быть очень высок. Всякоепредприятие, торгующее в кредит, должно предполагать, что оно будет иметьбезнадежные долги, их количество зависит от:

-      эффективностиуправления кредитами и порядка погашения задолженности;

-    порядочностидолжников.

Необходимоследить за пропорциональным распределением долгов, не допускаянепропорционально большого долга за каким-либо одним клиентом.

Рассматриваядебиторскую задолженность в качестве обеспечения кредита, банк должен убедитьсяв том, что:

— долгираспределяются пропорционально;

— нетбольшого количества просроченных долгов, и должники не превысили собственногокредитного лимита;

Коэффициент«период погашения дебиторской задолженности (ППДЗ)» используется дляоценки длительности кредита, предоставляемого покупателям рассчитывается поформуле (2.4.).

/>

где ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности;

ОГП — объем годовых продаж.

Суммадолгов может колебаться в течение года, а баланс может быть составлен накакой-то момент времени, когда сумма долгов не является характерной для данногопредприятия.

Особенноследует помнить о сезонных колебаниях дебиторской задолженности. Поэтому,сравнивая балансы одного и того же предприятия, составленные в разное времягода, необходимо проявлять осторожность.

Периодпогашения дебиторской задолженности может использоваться для оценки:

-  эффективности управления кредитами;

-  среднего срока предоставления кредитапокупателям;

-  размера вложений в предприятиядолжников.

Впредприятия должников осуществляются вложения, так как расчет прибылиосуществляется с учетом продажи продукции предприятиям-должникам, но денежныесредства от них не поступают. Кроме того, затраты на производство понесены и,вероятно, оплачены, но доходы не получены.

Еслисредний период, на который предоставляется кредит, кажется слишком большим, товозникает вопрос, насколько эффективно ведется управление, исходя из чегокажется, что размер вложений в предприятия должников слишком велик. Для тогочтобы определить, является ли период погашения дебиторской задолженностикоротким или длинным, целесообразен анализ изменения тенденции этогопоказателя, при расчете оборачиваемости запасов.

Любоепредприятие имеет различную краткосрочную задолженность, включая задолженностьпоставщикам товаров (торговые кредиторы), органам местного и государственногоуправления (налоги), нанятому персоналу (заработная плата), поставщикамосновных средств. Краткосрочная задолженность, ежегодные выплаты по ссудесоответствуют в балансе оборотным пассивам.

Какоборотные пассивы в балансе, кредиторская задолженность показывает количестводенег, которые необходимо выплатить в ближайшем будущем, следовательно,предприятие должно рассчитывать на приток денежных средств, чтобы произвестиэти выплаты. Это следует учитывать при оценке ликвидности.

Кредиторыв некоторой степени финансируют предприятие, поставляя товары и услуги, нетребующие немедленной оплаты. Насколько предприятие может рассчитывать накредиты своих поставщиков, настолько оно не зависит от других источниковфинансирования производственной деятельности. При этом не следует всецелополагаться на одного или двух кредиторов, потому что их банкротство илиужесточение условий кредита может привести к значительным трудностям в проведениитекущих операций. Даже внезапное сокращение периода кредитования может вызватьпроблемы.

Периодпогашения кредиторской задолженности (ППКЗ) характеризует степень кредитованияпредприятия поставщиками. Подобно периоду погашения дебиторской задолженности,он определяется как (2.5.):

/>

где КЗ –средняя кредиторская задолженность;

ГОЗК — годовой объем закупок в кредит.

Как и вслучае других коэффициентов оборачиваемости, наиболее важно проанализироватьтенденции изменения периода погашения кредиторской задолженности. Плохо, еслиэтот показатель увеличивается.

Длябанка иногда оказывается полезным оценить общий оборотный капитал, а такжепроследить за тенденциями его развития.

Полезнымкоэффициентом для анализа оборотного капитала является удельный оборотныйкапитал, рассчитанный на 1 млн. руб. проданного товара (коэффициентоборачиваемости оборотного капитала). Этот коэффициент, показывающийсоотношение между оборотным капиталом и объемом реализации, можетиспользоваться для ранней диагностики. Он позволяет определить дополнительнуюпотребность в оборотном капитале для финансирования увеличивающегосятоварооборота.

Увеличениеоборотного капитала может вызвать вопрос: «не слишком ли много средствкомпания вкладывает в оборотный капитал и не слишком ли велики запасы товаров идебиторская задолженность при данном уровне продаж».

Уменьшениепоказателя оборачиваемости оборотного капитала, наоборот, свидетельствует очрезмерном увеличении продаж, что характерно для некоторых быстро расширяющихсяпредприятий.

Для тогочтобы прогноз был достоверным, полный период продаж не должен изменяться.Однако пользователь может применить анализ чувствительности, так как частопериод продаж изменяется в связи с изменением оборота. Таким образом,коэффициент оборачиваемости оборотного капитала не является магическимкристаллом, а лишь индикатором того, когда кредитор должен сделать прогноздвижения денежных средств.

Есликомпания попадает под ликвидацию, то необеспеченные кредиторы страдают в первуюочередь. Банк должен выяснить имеет ли предприятие обеспеченных кредиторов ичто предоставлено под обеспечение.

Есликомпания просит банк о ссуде, то кредитный работник должен убедиться в том, чтозапрос обоснован, принимая во внимание размер дивидендов, выплачиваемыхкомпанией. Разумно ожидать, что размер запрашиваемого кредита совпадает сразмером выплаты по дивидендам при условии, что дивиденды не являются слишкомбольшими и покрываются прибылью компании.

Кредитнаязаявка клиента должна быть рассмотрена в контексте того, сколько он уже должен.Таким образом, для кредитующего банка долгосрочные ссуды компании, отраженные вее балансе, представляют интерес с таких позиций.

Если онидолжны погашаться, то когда они должны быть выплачены компанией? Откудавозьмутся деньги на их погашение?

Каковобщий объем заемных средств по сравнению с собственным капиталом компании?Является ли коэффициент зависимости достаточно высоким? Как много этих ссудпредоставил банк? Кто другие кредиторы? Какие ссуды являются обеспеченными ичем они обеспечены?

Условныедолговые обязательства — это такие обязательства, которые будут выполнены, еслинаступят определенные события в будущем. Наиболее типичные из них:

— поступятпретензии к качеству товаров или прочим нарушениям условий контракта;

— необходимооплатить расходы, связанные с гарантийным обслуживанием;

-  необходимо оплатить гарантии, взятыедочерними компаниями. Собственниками предприятия являются:

-  держатели обыкновенных акций (ихчасто называют акционерами);

-  партнеры в товариществах.

Оцениваячистую стоимость бизнеса при анализе кредитной заявки, работник кредитногоотдела должен:

- вычесть из балансовойстоимости все нематериальные активы, которые не увеличивают стоимостьпредприятия;

- допустить, что частьактивов может быть оценена нереально, особенно недвижимость.

Скрытыерезервы должны быть выявлены. Они существуют, когда оценка активов занижена, и,следовательно, чистая стоимость предприятия будет больше указанной. Частнымслучаем является недооценка недвижимости. Если стоимость недвижимости,указанная в балансе, существенно ниже ее рыночной цены, то предприятие имеетбольше реальных активов, чем указано в балансе. Принимая во внимание а) долювладельцев и б) обеспечение под ссуду, скрытые резервы могут играть решающуюроль при принятии решения о кредитовании.

Когдаработник банка изучает кредитную заявку, он должен учитывать чистую стоимостьпредприятия, потому что ее величина показывает:

-     какмного потеряют владельцы предприятия, если их постигнет неудача;

-    какмного капитала владельцы вложили в предприятие по сравнению с кредиторами,включая банк.

Долювладельцев или прочих инвесторов можно оценить по таким относительнымпоказателям:

— коэффициентзависимости;

— коэффициентзадолженности.

Коэффициентзависимости определяется как отношение долгосрочных займов предприятия, включаяпривилегированные акции к доле владельцев предприятия. С учетом вышеизложенногоэта доля определяется как: вклад владельцев минус нематериальные основныесредства по балансу включая скрытые резервы.

Предприятиемало зависимо, если величина долгосрочных займов меньше, чем собственныйкапитал владельцев (коэффициент меньше 1). Предприятие зависимо, если этоотношение больше 1.

Несуществует идеального значения рассмотренного выше коэффициента. Однакосуществует сложившееся мнение о максимально допустимой величине этогокоэффициента для компании определенного размера, занятой определеннойдеятельностью в определенной стране. Если предприятие собирается одолжить ещеденег, то доля заемного капитала может превысить допустимую величину, и банк,как и другие инвесторы, постарается отказать в предоставлении кредита. Так же,как и по другим коэффициентам, необходимо анализировать динамику этогопоказателя.

Есликлиент просит ссуду, то коэффициент зависимости его предприятия увеличивается.Банку приходится решать, насколько допустимым будет новое значение этогокоэффициента.

Есликоэффициент зависимости резко увеличивается, то необходимо тщательноенаблюдение, поскольку здесь может быть спекуляция на программе расширения ироста предприятия и, соответственно, привлечение внешних инвесторов дляфинансирования этой программы.

Коэффициентзадолженности предприятия учитывает все заемные.

Максимальноебезопасное значение этого коэффициента около 50%. Это означает, что половинавсего капитала предприятия финансируется его владельцами. Однако на практикезначение коэффициента больше 50% не является чем-то необычным. Болеесущественными для анализа являются тенденции в изменении этого коэффициента.Если коэффициент имеет тенденцию возрастания и его значение превысило 50%, тоэто может вызвать озабоченность банка.

Прибыльили отсутствие таковой являются основными факторами, от которых зависит, сможетли данная фирма (предприятие) вернуть предоставленный ей кредит с процентами.Поэтому соответствующая информация, содержащаяся как в отчете о прибыли иубытках, так и в балансе, представляет существенный интерес для банка припринятии им решения о кредитовании.

Основнымимоментами, на которых работник банка должен сосредоточить свое внимание при анализеприбыльности данного предприятия, являются:

-  валовая прибыль на 1 млн. руб.реализации (валовая маржа);

-  чистая прибыть на 1 млн. руб.реализации (чистая маржа);

-  каковы тенденции изменения этихвеличины;

-  изменяются ли они с разной скоростью;

-  как повлияют на прибыльностьпредприятия новые кредиты.

Прианализе отчета о прибыли и убытках прежде всего следует обратить внимание навеличину прибыли или убытков за определенный период. При этом убытки илинезначительная прибыль должны вызвать определенную озабоченность, тогда каквысокая прибыль должна рассматриваться как показатель стабильности фирмы.

Естественно,анализ прибыльности не является настолько простым. Необходимо провестисравнительный анализ деятельности фирмы за данный и прошедшие периоды,выяснить, наблюдалась тенденция роста или уменьшения прибыли, или она былапостоянной из года в год.

Какможно определить, является ли величина прибыли достаточно большой или онаслишком мала и неудовлетворительна?

Еслиприбыль слишком мала, то в чем причина этого явления?

Этадополнительная информация может быть получена из анализа коэффициентов и, вчастности:

-  динамики изменения величины прибыли иобъема реализации;

-  коэффициентов прибыльности: валоваямаржа и чистая маржа;

-  коэффициентов удельных затрат напроизводство;

-  отношение величины прибыли к капиталупредприятия.

Еслибанк имеет информацию о прибыли, которую получало данное предприятие запоследние три года (или больший период), то он может проследить тенденции визменении этого показателя, определяя темпы роста или снижения по годам.

Небольшаямаржа свидетельствует о том, что если предприятие в будущем увеличит издержки,снизит объем продажи или цену на товар, то оно станет убыточным.

Динамикамаржи позволяет оценить изменение рентабельности предприятия.

В общемслучае следует ожидать роста прибыли с ростом объема реализации. Однако это невсегда так, поскольку с ростом реализации

издержкипроизводства могут расти быстрее объема реализации, и величина прибылиуменьшится.

Изменениеобъема реализации оценивают на основании относительных показателей, поскольку:

-  это позволяет отслеживать ростпредприятия;

-  рост объема реализации можно сравнитьс ростом прибыли. Чистая прибыль должна расти быстрее чем реализация, в противномслучае увеличение затрат может выйти из под контроля, что приведет к уменьшениюприбыли.

Одним изспособов оценки достаточности прибыли является вычисление рентабельности.Рентабельность может быть определена в виде двух коэффициентов — валовой ичистой маржи. Валовая маржа (ВМ) рассчитывается по формуле (2.6.):


/>

где ВП –валовая прибыль;

ОР –объем реализации.

Валоваяприбыль — разница между выручкой от реализации товаров и прямыми затратами.Следовательно, валовая маржа характеризует, главным образом, величину вновьсозданной стоимости, приходящуюся на 1 млн. руб. объема реализации. Чистаямаржа (ЧМ) рассчитывается по формуле (2.7.):

/>

где ЧП — чистая прибыль.

Чистаямаржа является более реальной оценкой деятельности предприятия. Для предприятиячистая прибыль — это прибыль, оставшаяся после вычета налогов (но до выплатыдивидендов). Таким образом, чистая прибыль является «нижней линией»прибыли, оставшейся после вычета всех затрат из доходов.

Зачастуюпричиной снижения (увеличения) прибыльности данной фирмы является рост(уменьшение) затрат. Для того чтобы выявить причину снижения (увеличения)показателей рентабельности, необходимо разложить затраты на отдельныесоставляющие (например, прямые затраты, административные расходы, сбытовыеиздержки, финансовые платежи).

Предположим,что за анализируемый промежуток времени тенденции изменения валовой и чистоймаржи различны. Что из этого следует?

Есливаловая маржа растет быстрее, чем чистая маржа, то это может означать:

-  уменьшение объема реализации;

-  дополнительный рост накладныхрасходов.

Есливаловая маржа растет медленнее, чем чистая маржа, или первый показательуменьшается, когда второй растет, это может означать:

-  увеличение объема реализации;

-  дополнительное увеличение прямыхзатрат.

Анализпоказателей маржи за прошедшее время позволяет банку прогнозировать ситуацию,которая может сложиться в будущем. В частности, представляет интерес оценкатого, как повлияет новый кредит на рентабельность фирмы.

Естественно,ответ на этот вопрос зависит как от вида деятельности фирмы, так и от того, накакие цели предполагается использовать предоставленные средства.

Есликлиент стремится получить кредит для расширения фирмы, то существует большаявероятность того, что валовой доход снизится. Чтобы увеличить объем реализации,фирма должна снизить цены реализации, что приведет к снижению валовой прибыли.

Влияниероста объема реализации на чистую прибыль будет определяться тем, в какойстепени фирма будет способна контролировать накладные расходы, особенноадминистративные и сбытовые, и насколько велики проценты по предоставленномукредиту.

Есликлиент использует предоставленный кредит на приобретение фиксированных активов,то потребуется определенный период времени на освоение этих средств, прежде чемони будут приносить прибыль. В этом случае банку нужно проверить, будет липрибыль, извлекаемая фирмой без вновь приобретенных средств, достаточной дляпогашения задолженности по предоставленному кредиту.

Еслибанк рассматривает вопрос и возможности кредитования какой-либо фирмы, то онможет быть заинтересован в определении коэффициента покрытия по кредиту (КПК),который определяется (2.8.):


/>

где П — прибыль до вычета процентов;

ВП-выплаты по процентам.

Этоотношение определяет «безопасные границы» при кредитовании, то естьоно показывает, достаточна ли величина прибыли, извлекаемой данной фирмой, дляпогашения задолженности по ссуженным ей средствам, даже если в будущем прибыльуменьшится.

Еслибанк принял решение предоставить кредит, он должен помнить, что проценты попредоставленному кредиту не должны быть слишком высоки, то есть, они не должнысущественно уменьшить прибыль, извлекаемую фирмой. Минимальное значение «коэффициентабезопасности» должно быть в интервале от 3 до 4.

Снижениеобъема реализации или рост процентных ставок по кредиту, равно как и ростдругих расходов, в большей степени отразится на предприятии с большимипостоянными расходами, чем на предприятии с низкими фиксированными затратами. Утаких предприятий затраты снижаются с падением объема реализации.

Как ужеотмечалось, для того чтобы оценивать возможности погашения данной фирмойзадолженности по предоставленному кредиту, необходимо сопоставить величинуполучаемой прибыли и объем реализации и рассчитать коэффициент рентабельности.Однако, этот коэффициент не позволяет окончательно судить о достаточности прибыли.Часть прибыли, извлекаемой фирмой, идет на выплату вознаграждений лицам,которые вложили в эту фирму свои деньги. Размер прибыли должен быть достаточнобольшим, чтобы обеспечивать необходимый доход на вложенный капитал. Измеривзначение дохода на вложенный капитал, мы должны определить, насколько он великили мал.

Этоможно сделать следующими способами:

— определитьтенденции изменения;

— сравнитьзначения дохода различных предприятий, фирм данной отрасли, выбирая для сравненияпредприятие со сходной величиной собственного капитала;

- сравнить реальнодостигнутые значения дохода с тем, которое было запланировано.


3. Совершенствованиерасчетной схемы оценки кредитоспособности в рамках финансовой политики ОАО «УРСАБАНК»

3.1Расчет доли инвесторов и кредиторов в капитале ссудозаемщика

Предприятиеобращается в банк с просьбой о помощи при покупке нового оборудования длямини-завода стоимостью 30 млн. руб. Предприятие само собирает 10 млн. руб. засчет решения директоров-владельцев о выпуске акций (см. приложение 1).

Непринимая во внимание никаких других обстоятельств, определим долю владельцев вимуществе предприятия и долю банка, которая указана в (табл. 3.1).

Таблица 3.1 Данные из баланса ОАО «А»

Основные средства (млн. руб.) Недвижимость (первоначальная стоимость 36 млн. руб., рыночная стоимость 50 млн. руб.) 40 Машины и оборудование 17 Транспортные средства 18 Итого стр.1+стр.2+стр.З 75 Оборотные активы II раздел баланса 20 III раздел баланса 24 Итого стр.6+стр.7 44 Оборотные пассивы Краткосрочные кредиты банков 4 Краткосрочные займы, расчеты с кредиторами 15 Итого стр.11 + стр.12 19  Чистые оборотные активы = стр.9 – стр.14 25 Капитал, сформированный за счет продажи простых акций 0,1 Добавочный капитал 4 Нераспределенная прибыль отчетного года 80,9 Стр.20 = стр.16 + стр.17 85 Доля владельцев 170 На текущий момент: акционерный капитал и резервы 100 скрытый резерв (50-40) 10 Предполагаемое привлечение свободного капитала 10 Чистая стоимость имущества 120 Доля банка 130 Краткосрочный кредит 4 Предполагаемая ссуда 20

Проверимпредприятия на ликвидность (см. приложение 2). Рассмотрим в качестве примерасоответствующие статьи балансов предприятий «Г» и «Д» (табл3.2), (табл. 3.3).

Таблица3.2 Оборотный капитал предприятий «Г»и «Д»

Предприятие «Г» (млн. .) Предприятие «Д» (млн. .) I. Оборотные активы 1. Запасы 60 84 2. Дебиторская задолженность 30 35 Итого 90 119 П. Оборотные пассивы 1. Краткосрочные кредиты банков 30 30 2. Кредиторская задолженность 25 40 Итого 55 70 III. Оборотный капитал (I — II) 35 49

Таблица3.3 Коэффициенты ликвидности предприятий «Г»и «Д»

Предприятие«Г» Предприятие «Д» Коэффициент достаточности оборотного капитала 90/55=1,64  119/70=1,7 Коэффициент мгновенной ликвидности 30/55=0,55 35/70=0,5

Обапредприятия имеют примерно одинаковые коэффициенты достаточности оборотныхсредств и мгновенной ликвидности, причем последние имеют низкие значения.

Оборотзапасов для конкретного предприятия будет определятся так, стоимость товарныхзапасов, которые имеет магазин розничной торговли, составляет в среднем 150млн. руб.- оборотные активы (ОА), а стоимость оптовых покупок у поставщиков загод — 1800 млн. руб.- (оборотные пассивы), то период оборачиваемости запасов(ПОЗ) составит:

-    ПОЗ=(150/1800)*360= 30 (дней), или 12 раз в год.

Этоозначает, что время нахождения запасов в магазине перед их продажей составляетв среднем 30 дней. Сама по себе эта информация мало чтозначит, и нужно определить имеющиеся тенденции. Длительность оборота товаров запоследние 3 года изменялась следующим образом:

-  первый год — 15 дней;

-  второй год — 22 дней;

— третийгод (текущий) — 30 дней — налицо ухудшение. Товары перед продажей долгохранятся. Уменьшается объем продажи без соответствующего уменьшения величины запасовтоваров или запасы увеличиваются соответствующего увеличения объема их продажи;здесь возможна одна из трех причин:

-  в прошлом было сделано много закупокэтих товаров населением;

-  торговля велась неэффективно, неудалось получить соответствующее количество заказов от потребителей;

-  устаревшие товары не были списаны, ановые уже куплены.

3.2Расчет периода погашения предприятием внешних долгов

Ниже приводятся данные запоследние три года годового товарооборота и общей дебиторской задолженности ОАО«Е» по состоянию на 31 декабря. Долг предприятия на конкретный моментвремени (момент подачи кредитной заявки) является важным показателем при оценкекредитоспособности. Кредитор может искусственно повышать величину долга с цельюполучение более высоких процентных отчислений в будущих периодах (табл.3.4).


Таблица 3.4 Дебиторская задолженность предприятия «Е»

Год Продажа (млн. руб.) Дебиторская задолженность на 31декабря (млн.руб.) 2003 1460 224 2004 2409 422 2005 2700 540

Рассмотримобъемы продаж предприятия «Е» (Рис. 3.1).

/>

Рис. 3.1.Объемы продаж предприятия «Е» (млн. руб.)

Дебиторскую задолженностьпредприятия «Е» (Рис. 3.2).

/>

Рис.3.2Дебиторская задолженность предприятия «Е» (млн. руб.)

Таблица 3.5 Период погашения дебиторской задолженности предприятия «Е»

Год Период погашения дебиторской задолженности (дни) 2003 (224/1460)х360=55 2004 (422/2 409)х360=63 2005  (540/2700)х360=72

Периодпогашения дебиторской задолженности предприятия «Е» (табл. 3.5). Посколькупериод погашения дебиторской задолженности увеличивается, это означает, чтоуправление кредитами, предоставленными предприятием, ухудшается. Если бы этотпериод в 2005 г. был такой же, как в 2003 г., то вложения впредприятия-должники составили бы (55/360)х2700=412 (млн. руб.) Это на 127 млн. руб. меньше, чем реальные вложения, ипредприятие, в свою очередь, могла уменьшить потребность в заемных средствах наэту сумму только за счет контроля за погашением дебиторской задолженности (Рис.3.3).

/>

Рис. 3.3Период погашения дебиторской задолженности предприятия «Е»

Оченьчасто бывает важно проанализировать тенденции изменения периода погашениякредиторской задолженности. Рассмотрим некоторые варианты развития ситуации в(табл. 3.6). Средний период оплаты кредитов предприятиями «Ж» и «3»на (Рис. 3.4).

Таблица3.6. Средний период оплаты торговых кредитов

Год Период Предприятие «Ж» (дни) Предприятие «3» (дни) 2003 I квартал 30 30 II квартал 32 32 III квартал 41 35 IV квартал 40 38 2004 I квартал 40 40 II квартал 40 42

/>

Рис. 3.4Средний период оплаты кредитов предприятиями «Ж» и «3»

В случае«Ж» имеется резкое увеличение периода погашения кредиторскойзадолженности в 4-ом квартале 2003 г. Основных причин может быть две:

— предприятие стало покупать товары у поставщиков, которые предлагают болеегибкие условия кредита;

отказ отполитики быстрого погашения кредитов основному поставщику с целью полученияприбыли от скидки за более раннюю оплату и перехода на обычные сроки погашениякредитов. Если эти объяснения кажутсяобоснованными, тогда в случае предприятия «Ж» нет причин длябеспокойства. В случае «3» наблюдаетсяравномерное увеличение сроков погашения кредитов. Вероятно, предприятие не всостоянии расплатиться с кредиторами вовремя и вынуждено брать еще кредиты.Случай «3» должен вызвать большее опасение у банка, чем случай «Ж». Приведены данные баланса и объема реализации товаров посостоянию на 31 декабря 2003 и 2004 гг. ОАО «И» оборотные средства в(табл. 3.7), оборачиваемость оборотных средств (табл. 3.8).

Таблица3.7. Оборотные средства ОАО «И»

Показатель 31 декабря 2003 г. (млн. руб.) 3 1 декабря 2004 г. (млн.руб.) Основные средства 200 240 Оборотные активы 80 120 Оборотные пассивы Краткосрочные кредиты 45 75 Прочие 30 35 Итого 75 ПО Чистые оборотные активы 5 10 Собственные средства 205 250 Годовой объем реализации 500 650

Таблица3.8 Оборачиваемость оборотных средств ОАО«И»

31 декабря 2003 г. (млн. руб.) 31 декабря 2004 г. (млн. руб.) Оборотные активы 80 120 Оборотные пассивы, исключая краткосрочные кредиты 30 35 Оборотные средства, исключая краткосрочные кредиты 50 85 Реализация 500 650 Оборотные средства на 1 млн. руб. реализации 10 тыс. руб. 13 тыс. руб.

Отношениеоборотные средства к объему реализации (оборачиваемость оборотных средств)изменилось в 2004 г. по сравнению с 2003 г.

Причинойувеличения оборотных средств на 35 млн. руб. в 2003 году может быть то, чтослишком много средств предприятие вкладывает в оборотные средства, при этомслишком велики запасы товаров и дебиторская задолженность при данном уровнепродаж. Увеличение показателя оборачиваемости оборотных средств свидетельствуето том, что увеличение темпов продаж идет медленнее увеличения оборотныхсредств. Рассчитаем уровень маржи для предприятия «К», приведены в(табл. 3.9).

Таблица3.9 Показатели работы ОАО «К» за последние три года (млн. руб.)

2001 г 2002 г 2003 г Объем реализации 120 140 160 Прямые затраты на производство 60 71 79 Валовая прибыль 60 69 81 Накладные расходы 30 32 33 Чистая прибыль 30 37 48 Дивиденды 20 22 30 Нераспределенная прибыль 10 15 18 Валовая маржа 60/120=0,5 69/140=0,493 81/160=0,506 Чистая маржа 30/120=0,25 37/140=0,264 48/160=0,3

Отметимто, что при анализе кредитоспособности предприятий необходимо рассматривать нестолько отдельные показатели, сколько их отношения. Это позволяет определятьпроцентные доли между ними. Кредитная политика накладывает ограничения нетолько на возможность предоставления кредита, но также предъявляет требования кфинансам кредитного учреждения. Требования к капитализации и средствам должнысоответствовать требованиям центрального банка и отвечать интересам каккредитора так и ссудозаемщика. Рассмотрим изменение осовных финансовыхпоказателей ОАО «К» (Рис. 3.5).

/>

Рис. 3.5 Изменениеосновных финансовых показателей ОАО «К»

Такимобразом, на основании этих данных можно сделать вывод, что в течение последнихтрех лет результаты деятельности данного ОАО характеризовались постояннымростом чистой прибыли и чистой маржи, а также примерно постоянным значением(около 50 %) валовой маржи. Чистая маржа также улучшается. Величина чистойприбыли увеличивалась быстрее, чем объем реализации.

Результатыдеятельности такого предприятия соответствуют основной линии финансовойполитики банка, который будет принимать решения о его кредитовании.

3.3Регулирование динамики изменения финансовых ресурсов в коммерческом банке

Управлениефинансовыми ресурсами любой коммерческой организации должен быть основан нафинансовых показателях, которые также призваны проиллюстрировать динамикуразвития организации. Оцениваться показатели должны на основе бухгалтерскойотчетности кредитной организации и проверятся соответствующими органами. Провереннаягодовая бухгалтерская отчетность во всех существенных аспектах подготавливаетсяв соответствии с законодательством и нормативными актами, регулирующими порядокведения бухгалтерского учета, подготовки бухгалтерской отчетности, и принятымипринципами ведения бухгалтерского учета в России. Достоверность такихдокументов, как баланса, отчета о прибылях и убытках, движении денежных средстви выполнении основных требований, установленных нормативными актами БанкаРоссии в развернутом виде проверяется аудиторской организацией.

Развитиетакой структуры как коммерческий банк может наглядно проиллюстрировать наосновании отчетности по обеспечению норм, предъявляемых центральным банком.Банк постоянно наращивает суммы по основным нормативам, так по статье «Величинырасчетного резерва на возможные потери по ссудам». Отметим, что этот ростсвязан только с увеличением количества ссуд и увеличением оборота денежныхсредств, обеспечение соответствующего риска обеспечено за счет банка,отчисления сделаны в виде резервов. Общее изменение резервов отображено в (табл.3.10).


Таблица3.10 Обеспечение резервов по нормам ЦБ РФтыс. руб.

октябрь 2003 . январь 2004 апрель 2004 июль 2004 2121,5 1931 2960,8 2994,9

Коэффициентроста (Кр) составил 2994,9-2121,5=873,4 тыс. руб., коэффициентприроста Кпр=2994,9/2121,5=1,412. Рост резервов в первую очередь обусловлендинамичным развитием банка и ростом его ликвидности, что повлекло увеличениеответственности по обеспечению возможных потерь банка. Распределение прибылибанка за 3 квартал 2003 года (табл. 3.11). С учетом Кр и расчетногопериода времени Т=3 месяца можно построить первичный аналитический прогнозизменения обеспеченности нормативов, локальный прирост составит2994,9/2960,8=1,012 он составит 2994,9x1,012=3030,84 тыс. руб.

Таблица3.11 Распределение прибыли банка за 3квартал 2003 г.

Распределение прибыли Сумма, тыс. руб. Балансовая прибыль — всего 3706 Уплачены налоги в бюджет 1016 Прибыль, остающаяся к распределению 2690 Прибыль направлена: в резервный фонд коммерческого банка (15 %) 403,5 в фонд накопления (40 %) 1076 в фонд потребления (20 %)  538 на выплату дивидендов акционерам (пайщикам) банка (24 %) 645,6

Использованиебанковской прибыли учитывается на счете № 705 «Использование прибыли».По данному балансовому счету открывается несколько лицевых счетов по каждомунаправлению использования банком своей прибыли. Большое внимание уделяетсяформированию фондов, которое позволяют снизить вероятность возникновения рискови позволяют обеспечить более высокую ликвидность коммерческого банка.

Анализотчетов о прибылях и убытках показывает изменение суммы денежных средствпредоставленных в виде ссуд клиентам, динамика изменений представлена в (табл.3.12).

Таблица 3.12 Динамика изменения средств, в виде ссуд предоставляемыхклиентам, тыс. руб.

3 квартал 2003 г. 1 квартал 2004 г. 2 квартал 2004 г. 8008 4435 10216

Такоеизменение привело к пропорциональным выплатам процентов, что в конечном итогесказалось на прибыли банка. Выплаты процентов за те же периоды составилисмотреть в (табл.3.13).

Таблица3.13 Динамика изменения средств, в видевыплаченных клиентами процентов, тыс. руб.

3 квартал 2003 г. 1 квартал 2004 г. 2 квартал 2004 г. 8039 4447 10255

Естественно,что в эти показатели вошли и проценты по ссудам выданных за более ранниепериоды, однако это не меняет характера изменения показателей, их резкогопадения.

Следствиемподобных изменений стали низкими чистые процентные доходы за 1 квартал 2004 г.,они составили 2475 тыс. руб. Проценты по ссудам являются одной из основныхстатей формирующих прибыль коммерческого банка. Поэтому следует выровнять числоссуд, их суммарное значение с целью сохранения уровня текущей ликвидности банкаи обеспечения нормативов центрального банка РФ. Заметим, что именно в 1 квартале2004 г. была самая низкая обеспеченность норм.

Длярешения задачи увеличения объемов собственных средств и более активного икачественного их размещения руководству банка рекомендуем провести рядмероприятий. В частности, в начале 2003 г. банком поданы документы на получениелицензии для совершения операций в иностранной валюте, что позволит привлечьдополнительное число клиентов, укрепить связь с реальным сектором экономики,увеличить объемы доходных активов. Руководством банка утвержден бизнес — план развитиябанка на ближайшие три года, включающий в себя предполагаемые проекты развития.Все предполагаемые проекты ранжированы, чтобы обеспечить инвестированиекапитала в те из них, которые имеют для банка наибольшую потенциальнуюстратегическую выгоду. Бизнес — план включает в себя задачу значительногоповышения Уставного капитала, что даст дополнительные ресурсы для работы,создание международной (совместно с Монголией) оффшорной зоны. Планируетсятакже усиление работы с реальным сектором экономики путем участия в товарныхсделках через дочерние и совместные предприятия.

Большевнимания должно уделяться планированию и контролю. Для контроля управленияфинансовыми активами для руководителя и начальников отделов должны бытьразработаны внутренние финансовые отчеты, которые должны учитывать все элементыфинансового риска: достаточность капитала, качество активов, ликвидность, рискпроцентной ставки, забалансовые позиции, внутренний контроль и спорныефинансовые дела, связанные с прохождением через судебные инстанции. Ведястрогую отчетность и учет затрат, банк может распределять операционные затратыпо каждому своему подразделению, виду предоставляемых услуг, позволяя системеуправления контролировать наиболее затратные участки и планировать мероприятияпо повышению эффективности их работы.

Планирование,как известно, представляет собой важную часть процесса управления риском.Отклонения от бюджета сигнализируют еще на раннем этапе о том, что фактическийпрофиль риска не соответствует желаемому. Решение этих задач создает основуоперационного контроля в следующем году и могут быть использованы для оценкирезультатов деятельности отдельных подразделений.

Израссмотренного материала следует, что совершенствование системы управленияфинансовыми ресурсами и повышение доходности деятельности банка являетсяпостоянной и первостепенной задачей руководства банка.

Кромеуже разработанных планов банку можно предложить обратить внимание на следующиемоменты. Учитывая то, что банк почти не работает с платными ресурсами, можно предложитьразработать гибкую систему процентных ставок для привлечения депозитов какюридических, так и физических лиц, банку следует более активно сотрудничать спредприятиями города в области кредитования.

Всовременных условиях стало возможным возобновить операции по корреспондентскимсчетам, используя их для проводок межбанковских кредитов, сделок купли — продажи ценных бумаг и улучшения качества обслуживания клиентов.

В целяхувеличения ресурсной массы можно предложить расширить сферу оказываемых банкомуслуг: качественно и оперативно осуществлять расчеты, помогать клиентамэффективно размещать средства на счетах банка.

Наряду с представлениемтрадиционных услуг необходимо разрабатывать и внедрять в сопутствующие идополнительные услуги, в частности развивать консультационную службу. Так,основными направлениями консультационной деятельности банков могут бытьследующие:

— проведениемаркетинговых исследований рынка по заказу клиента;

— консультационно-правовые услуги, в том числе по вопросам применения хозяйственногозаконодательства, кредитно-расчетных отношений, организации и ведениябухгалтерского учета и финансово-экономической работы на предприятии;

— услуги по оформлению ирегистрации сделок и документов, в том числе по международным расчетам и другимвнешнеэкономическим операциям;

— услуги по ведениюбухгалтерского учета, кассового и финансового хозяйства предприятий;

— услуги по кассовомуобслуживанию клиентов (предварительная подготовка и доставка клиентам наличныхденег для выплаты заработной платы и т. д.).

Немаловажное значениеимеет создание единых программных продуктов.

В отношениинеобходимости создания единых программных средств хочется сказать особо, таккак банк, сталкивается в этой области с определенными трудностями. Так,например, в операционном отделе и в последующем контроле установлены программыразных производителей, в результате возникает разница в исчислении процентов.

Имеястабильные и периодичные наличные и безналичные обороты в банке, клиент можетполучать краткосрочное кредитование в виде овердрафта, лимит которогорассчитывается в процентном отношении от размера оборотов. По сравнению соформлением кредита процедура рассмотрения заявки гораздо проще и быстрее. Дляпостоянных клиентов банка овердрафт может предоставляться без обеспечения. Тоесть источником его погашения будет являться не залог товара или другихценностей, а непосредственно те денежные средства, которые поступают на счетклиента. Ставки по овердрафту гораздо ниже, чем по кредитам, и зависят отчастоты погашения задолженности.

Можнооткрыть овердрафтную линию на максимальный срок 90 — 120 дней. В течение этогосрока клиент может пользоваться кредитом несколько раз, погашая каждый транш втечение 7-10 календарных дней. Такая услуга в первую очередь удобна предприятиям,занятым в сфере денежного оборота, торговли, сервиса, каковыми и являетсязначительная часть клиентов банка. Имея устойчивые обороты по приходу торговойвыручки на счета в банке, они могут кредитоваться под нее, увеличивая своиоборотные средства. Это удобно, если необходимо, например, оплатить сделку позакупу товара, расширить складские запасы или решить какие-то долгосрочныезадачи, например, по замене торгового оборудования.

Анализвозможных мероприятий по совершенствованию управления финансовыми ресурсамибанка показал, что у него имеются реальные возможности и потенциал дляпривлечения дополнительных финансовых ресурсов и более эффективного ихиспользования.


Заключение

В заключении хотелось быеще раз подчеркнуть большое практическое значение темы данной дипломной работы.

Огромные неплатежи встране, в настоящее время, связаны с недооценкой моментов кредитных рисков, снецивилизованным подходом банков в начале развития рыночных отношений к своейкредитной политике.

Прирассмотрении экономического положения потенциального заемщика важны буквальновсе моменты, иначе банк может понести огромные потери. Кредитным отделам банкамнеобходимо постоянно учитывать, анализировать все возрастающий российский опыт.При поступлении конкретного запроса о предоставлении кредита от предприятиябанк решает, соответствует ли просьба предприятия: -приемлемой в первоначальномвиде; -приемлемой после соответствующей доработки; -неприемлемой.

Потенциальныйзаемщик должен также обосновать возможность погашения задолженности по кредитув определенные сроки, оценив при этом свои возможности.

Руководствуясьпринципами кредитования (возвратность, срочность, платность), банковскиеслужащие должны принять решение, предоставлять или не предоставлять клиентуденьги.

Каковыбы ни были проценты по кредиту, не следует его предоставлять, если естьвероятность того, что клиент не сможет расплатиться с банком в срок. Работникикредитного отдела, в частности, должны:

— уметьлогически анализировать ситуацию;

— интерпретировать (правильно истолковывать) финансовую информацию;

— выводить разумное заключение из имеющейся информации;

— наоснове собственного заключения принимать решение или давать рекомендации;

— осознавать возможный риск, пути и методы его минимизации.

Работниккредитного отдела изучает баланс не для того, чтобы стать бухгалтером, а длямаксимального использования информации в работе. Не следует думать, что анализфинансового положения предприятия представляет собой предопределенную заранеепроцедуру вычисления некоторых значений и коэффициентов. Бухгалтерскаяинформация формирует предположения, а не дает ответы. Для того чтобы извлечьпользу из предположений и сделать соответствующие выводы, необходим пытливый иживой ум. Анализ бухгалтерской информации требует методического подхода,поскольку в этом случае есть определенная гарантия того, что не будут пропущеныважные цифры. В частности, такой подход может быть следующим: необходимообратить внимание на вид деятельности. Нет ли здесь чего-нибудь такого, чтомогло бы придать балансу необычные характеристики? Например, строительство,фермерство, но, как правило, необходимо определить как много основных средствтребуется предприятию. Сфера услуг часто требует гораздо меньше оборудования,чем производство; Оборот запасов. У магазинов и супермаркетов следует ожидатьбольшую оборачиваемость запасов и мало дебиторов.

Зачемклиенту нужна ссуда? Нужно четко осознавать, что чаще всего ссуда требуется дляфинансирования оборотного капитала, покупки основных средств или покупкипредприятия целиком. Зная цели получения кредита, можно предположить срокпредоставления ссуды. Величина доли владельца. В качестве полезного принципаприведем следующее высказывание: «при оценке любого баланса структуракапитала должна быть отправной точкой». Однако не существует твердогоправила относительно того, что является максимальной безопасной величинойкоэффициента зависимости. Необходимо проанализировать тенденции в измененииэтой величины с течением времени.

Ликвидностьпредприятия. Даже прибыльное предприятие не может функционировать, если оно неимеет достаточной ликвидности, т.е. достаточного денежного потока. Ликвидностьпроверяется на основании анализа коэффициентов ликвидности.

Существуютли какие-нибудь фиксированные права на активы? Как для постоянного клиента, таки для нового банк должен проверить, существует ли уже какое-нибудь право наактивы предприятия. То есть банк не должен идти на предоставлениенеобеспеченного кредита, если некоторые активы предприятия уже заложены.

Какие-либоспециальные статьи в балансе. Обратите внимание на те пункты балансам которыекажутся необычными. Значительные изменения в стоимости по некоторым статьям(запасы, транспортные средства) от года ь году могут потребовать объяснений.Большое количество нематериальных активов в балансе также необходимопрокомментировать; нематериальные активы не могут использоваться в качествеобеспечения возможного кредита.

Следуетпроверить и прибыльность предприятия. Прибыль должна быть отражена в отчете оприбыли и убытках и включена в финансово-хозяйственную отчетность заопределенный период времени деятельности предприятия.

Следуетобратить особое внимание на тенденции и на то, как структура капиталапредприятия менялась с течением времени. Какое бы доверие не вызывалпотенциальный заемщик, нельзя вкладывать в него слишком много активов банка.Если банк обнаружил неблагополучный кредит, чреватый неплатежом, он должендействовать незамедлительно. В такой ситуации с каждым заемщиком банкразбирается индивидуально. При необходимости банк может ужесточить режимкредитования. Однако, наилучшим выходом является обсуждение дел с заемщиком иразработка программы преодоления кризисной ситуации. Такой вариант болеепредпочтителен, чет объявление заемщика банкротом. Если удастся убедитьклиента, что положение можно исправить, банк может предложить продать активы,сократить персонал, снизить накладные расходы, изменить маркетинговуюстратегию, сменить руководство компании и т.д.

Формамиответственности за нарушение кредитного договора является неустойка ивозмещение убытков. Поскольку законодательство не содержит норм, которыеустанавливали бы неустойку за указанные нарушения, то она носит исключительнодоговорный характер. За нарушение сроков возврата полученного кредита клиент,как правило, обязан уплатить банку повышенные проценты.

Основнымимоментами, на которых работник банка должен сосредоточить свое внимание прианализе отчета о прибыли и убытках прежде всего следует обратить внимание навеличину прибыли или убытков за определенный период. При этом убытки илинезначительная прибыль должны вызвать определенную озабоченность, тогда каквысокая прибыль должна рассматриваться как показатель стабильности фирмы.Естественно, анализ прибыльности не является настолько простым. Необходимопровести сравнительный анализ деятельности фирмы за данный и прошедшие периоды,выяснить, наблюдалась тенденция роста или уменьшения прибыли, или она былапостоянной из года в год. Как можно определить, является ли величина прибылидостаточно большой или она слишком мала и неудовлетворительна? Если прибыльслишком мала, то в чем причина этого явления? Эта дополнительная информацияможет быть получена из анализа коэффициентов и, в частности:

— динамики изменения величины прибыли и объема реализации;

— коэффициентов прибыльности: валовая маржа и чистая маржа;

— коэффициентов удельных затрат на производство;

— отношение величины прибыли к капиталу предприятия.

Еслибанк имеет информацию о прибыли, которую получало данное предприятие запоследние три года (или больший период), то он может проследить тенденции визменении этого показателя, определяя темпы роста или снижения по годам.

Вдипломной работе были рассмотрены основные факторы, на основании которых банканализирует запрос о предоставлении кредита (кредитоспособность заемщика). Вряде случаев принятие положительного или отрицательного решения по данномупредложению не составляет труда, поскольку оно явно не удовлетворяетрассмотренным требованиям. Однако бывают случаи, когда заявка на предоставлениекредита частично удовлетворяет этим требованиям. В этом случае работники банкапринимают решение, основываясь на собственном мнении. Если каждое «сомнительное»предложение будет отвергаться, банк может отпугнуть своих клиентов. Наоборот,если банк будет удовлетворять много сомнительных заявок, то он будет иметьслишком много должников.

Решениепо кредитованию в данном случае основывается на глубоком интеллектуальноманализе каждой заявки от предприятия, рассмотрение всех возможных предложений сучетом факторов влияющих на предприятие и их оценке (иногда прогнозной).

Политикабанка также может оказать влияние на решение по кредитованию, предприятиедолжно быть заинтересовано в грамотном предоставлении о финансово-хозяйственнойотчетности. Если банк в данный момент проводит особую политику, то банковскийслужащий может принять положительное решение, тогда как в другое время эторешение могло бы быть иным, он руководствуется теми показателями, которыеположительно влияют на предприятие в целом.

Надоотметить, что всеобщее пренебрежение кредитной политикой в 1990-х годов привелок ряду кредитных кризисов. Кредитная политика должна быть живым документом,т.е. являться составной частью процесса принятия решения. Служащие, принимающиерешение по кредитованию, не должны раз и навсегда придерживаться определенныхдоктрин.

Оценкаэффективности использования ресурсов позволяет сделать вывод, что банкпредпочитает работать за счет собственных средств и остатков на расчетныхсчетах клиентов. Обороты по использованию ресурсов на протяжении анализируемогопериода в банке носили неравномерный характер, в определенные периодыпроисходило снижение объемом выдаваемых кредитов. Это связано с возросшейвероятностью не возврата кредитов предоставленных в прошлых периодах. Болеедетальный финансовый анализ кредитоспособности предприятий позволит повыситьобъемы кредитования, а в перспективе сформировать более выгодные условиякредитования.

Деятельностьлюбого банка по управлению кредитными рисками должна быть организована,детализирована и координирована. Главная задача коммерческого банка поуправлению рисками состоит в определении степени допустимости и оправданноститого или иного риска.

Кредитныйриск представляет собой наиболее существенную составляющую банковских угроз,поскольку большинство банковских банкротств обусловлено не возвратом заемщикамикредитов и непродуманной политикой банка в области рисков.

Такимобразом, основная проблема управления кредитными рисками российскихкоммерческих банков состоит в отсутствии системы всестороннего и глубокого анализакредитного процесса, солидной методологической базы и принятии неправленыхуправленческих решений в условиях неполной информации. Из-за потенциальноопасных для кредитной организации последствий кредитного риска важно регулярноосуществлять всесторонний анализ оценки, администрирования, наблюдения иконтролировать возврат кредитов. Управление кредитными рисками предполагаеттакже осуществление систематического анализа финансового состояния клиента.Изучение кредитоспособности на стадии выдачи кредита позволит снизить риск егоне возврата. Следовательно, главная задача давления рисками — их минимизация втех пределах, в которых это позволяет сделать текущая рыночная конъюнктура инеобходимость как минимум сохранить позиции на рынке услуг кредитования.

Однаконужно учесть, что еще не создана единая модель управления кредитными рисками,нет единой методологической базы, но за последние десятилетия многие российскиебанки разработали и внедрили на практике достаточно надежные модели анализа и оценкикредитного риска отдельных заемщиков.

В заключениеможно сделать следующий вывод: правильно организованный процесс управлениякредитными рисками позволит банку добиться последовательного и стабильногороста, реализовать существующие возможности и избежать опасностей, лежащих наэтом пути. По мере развития банковского дела управление активами и пассивами вовсе большей мере превращается в один из основных факторов успеха не толькоотдельно взятого банка, но и всей банковской системы России в целом.


Списокиспользованных источников

1. Аренде И.Г.,Жарковская Е.Н. Банковское дело. — М., 2002. — 250 с.

2. Ананькин Е.А.Контроллинг как инструмент управления предприятием. — М., 1999. — 421 с.

3. Анализ рисковдеятельности заемщиков в ходе кредитования. Бухгалтерский учет в коммерческихбанках. — 2005. -№9. — С.72-75.

4. Балабанов И.Т.Банки и банковское дело. — СПб., 2001. – 154 с.

5. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М. 1197. – 482 с.

6. Банковское дело:Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой.- 5-е изд., перераб. Идоп. — М: «Финансы и статистика», 2004. — 592 с.

7. Банковскиериски: учебное пособие / Под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. — М.: КНОРУС,2007 .-232 с.

8. Банковское дело:учебник / Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева и др., — 5-е изд., стер. — М.:КНОРУС, 2007. – 768 с.

9. Беляков А.В.Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. — М.:Издательская группа «БДУ – Пресс», 2003. – 256 с.

10. Гамза В.А.Методологические основы системной классификации банковских рисков. Банковскоедело. — 2001. — №6. — С.25-29

11.  Гольцберг М.А. Кредитование. — Киев, 1994.– 190 с.

12.  Глушков Е.И. Бухгалтерский учет насовременном предприятии. — Новосибирск, 1999. – 254 с.

13.  Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учеб.Пособие. — М.: Академический проект, Альма Матер, 2005. – 432 с.

14.  Дробзина Л.А. Финансы. — М: ЮНИТИ, 2000.– 527 с.

15.  Друри К. Введение в производственныйи управленческий учет. — М., 1994. – 557 с.

16.  Диана Мак Нотой. Банки наразвивающихся рынках. — М.: Финансы и статистика, 1994. – 140 с.

17. Ендовицкий Д.А.,И.В. Бочаров. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическоепособие.: КНОРУС, 2005. – 272 с.

18.  Ефимова Л.Г. Банковское право. — М., 2003.– 410 с.

19.  Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. — М., 2000.– 256 с.

20.  Касьянова Г.Ю., Колесников С.Н.Управленческий учет по формуле «три в одном». — М., 1999. – 328 с.

21.  Карпова Т.П. Управленческий учет. — М.,1998 – 350 с.

22.  Колесникова В.И. Банковское дело. — М.,1995. – 460 с.

23.  Кондратова И.Г. Основыуправленческого учета. — М., 2001. – 254с.

24.  Крушвиц Л.Н. Инвестиционные расчеты.:СПб, 2001. – 480 с.

25.  Колесников В.И. Ценные бумаги. — М., 2001.– 120 с.

26.  Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. — М.,2001. – 320 с.

27.  Лаврушин О.И. Банковское дело. — М., 1992.– 140 с.

28.  Лаврушин О.И., О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко.Банковское дело: Современная система кредитования. — 2-е изд. — М.: КНОРУС, 2007.– 264 с.

29.  Мартынова О.И. Операции коммерческихбанков с ценными бумагами. — М., 2000. – 148 с.

30.  Методические указания по написанию,оформлению и защите дипломных работ. И.В. Баранова, Т.А. Владимирова. — Изд.5-е, перераб. и испр.- Новосибирск: СИФБД, 2005. – 52 с.

31.  Молчанов А.В. Коммерческий банк всовременной Поссии6 теория и практика. — М., 1996. – 250 с.

32.  Москвин В.А. Кредитованиеинвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. — М.,2001. – 125 с.

33.  Первозванский А.А. Финансовый рынок:расчет и риск. — М., 2002. – 285 с.

34.  Пещанская И.В. Краткосрочный кредит:теория и практика. — М.: Издательство «Экзамен», 2003. – 320 с.

35.  Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. — М.,2004. – 443 с.

36.  Родионовой В.М. Финансы. — М., 1999.– 480 с.

37.  Рид И. Инструменты для управлениякредитным риском. Банковское дело. — 2006. — №7. — С.47-48.

38.  Синки Ф. Джозеф. Управление финансамив коммерческих банках. — М., 1994. – 480 с.

39. Сиротина И.А.Кредит под залог. — М., 1995. – 128 с.

40. Соколинская Н.Е.Управление кредитными рисками. -М.: «Финансы и статистика», 2005. – 382с.

41. Спицын И.О.,Спицин О.Я. Маркетинг в банке. — Киев, 2000. – 450 с.

42. Тавасиев А.М.Основы банковского дела: учеб. пособие для вузов. — М.: «Маркет ДС», 2006– 568 с.

43. Уткин Э.А.Банковский маркетинг. — М., 1994. – 150 с.

44. Хенни Ван Грюнинги др. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления иуправления финансовым риском. — М.: Издательство «Веь мир», 2003. – 304с.

45. Черкасов В.Е.,Плотицина Л.А. — М., 1994. – 150 с.

46. Четыркин Е.А.Методы финансовых и коммерчских расчетов. — М., 1995. – 375 с.

47. Шеремет А.Д.Управленческий учет. — М., 1999. – 254 с.

48. Шеремет А.Д.Финансы предприятий. — М., 2001. – 328 с.

49. Шепеленко Г.И.Экономика, организация и планирование производства на предприятии. — М., 2000.– 422 с.

50. Эдвин ДжорджДелан. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — СПб., 1993. – 620с.


Приложение1

БалансОАО «А» за 2005 г.

Основные средства (млн. руб.) Недвижимость (первоначальная стоимость 36 млн. руб., рыночная стоимость 50 млн. руб.) 40 Машины и оборудование 17 Транспортные средства 18 Итого стр.1+стр.2+стр.3 75 Оборотные активы II раздел баланса 20 III раздел баланса 24 Итого стр.6+стр.7 44 Оборотные пассивы Краткосрочные кредиты банков 4 Краткосрочные займы, расчеты с кредиторами 15 Итого стр.11 + стр.12 19  Чистые оборотные активы = стр.9 – стр.14 25 Капитал, сформированный за счет продажи простых акций 0,1 Добавочный капитал 4 Нераспределенная прибыль отчетного года 80,9 Стр.20 = стр.16 + стр.17 85 Доля владельцев 170 На текущий момент: акционерный капитал и резервы 100 скрытый резерв (50-40) 10 Предполагаемое привлечение свободного капитала 10 Чистая стоимость имущества 120 Доля банка 130 Краткосрочный кредит 4 Предполагаемая ссуда 20

Приложение 2

Оборотныйкапитал предприятий «Г» и «Д»

Предприятие «Г» (млн. руб.) Предприятие «Д» (млн. руб.) I. Оборотные активы 1. Запасы 60 84 2. Дебиторская задолженность 30 35  Итого 90 119  II. Оборотные пассивы 1. Краткосрочные кредиты банков 30 30 2. Кредиторская задолженность 25 40  Итого 55 70  III. Оборотный капитал (I — И) 35 49

Ликвидностипредприятий «Г» и «Д»

Предприятие «Г» Предприятие «Д» Коэффициент достаточности оборотного капитала 90/55=1,64 119/70=1,7 Коэффициент ликвидности мгновенной 30/55=0,55 35/70=0,5 /> /> /> />

Приложение 3

Дебиторскаязадолженность предприятия «Д»

Год Продажа (млн. руб.) Дебиторская задолженность на 31 декабря (млн. руб.) 2003 1460 224 2004 2409 422 2005 2700 540

/>

Рис. 3. 1 — Изменениедебиторской задолженности предприятия «Д»

Периодпогашения дебиторской задолженности предприятия «Д»

Год Период погашения дебиторской задолженности (дни) 2003 (224/1460)х360=55 2004 (422/2 409)х360=63 2005 (540/2700)х360=72

Приложение4

Видыоборотных активов и пассивов

Оборотные активы Оборотные пассивы Запасы Ссуды, которые необходимо выплачивать в ближайшем будущем Дебиторская задолженность Векселя к оплате Векселя Кредиторы Краткосрочные финансовые вложения Выплаты по налогам Денежные средства Отсроченные платежи Расходы будущих периодов Объявленные дивиденды
еще рефераты
Еще работы по банковскому делу