Реферат: Операции с векселями
КУРСОВАЯ РАБОТА
Тема:
«Операции с векселями»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ВЕКСЕЛЬ КАК ФОРМАДОЛГОВОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1.1 Определение векселя иучастники вексельных операций
1.2 Виды векселей
1.3 Сущность операций спростыми и переводными векселями
2. ВИДЫ БАНКОВСКИХОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ
2.1 Кредиты по учетувекселей
2.2 Онкольные ссуды
2.3 Переучет векселейбанками и вексельный кредит
2.4 Домиляция векселей
2.5 Выпуск векселей
2.6 Акцепт векселяклиента
3. ОПЕРАЦИИ С ВЕКСЕЛЯМИКОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РФ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы объясняется тем, что вексель давно и широкоприменяется в мировой практике как финансовый инструмент, предназначенный дляобслуживания заимствований и расчетов. Некоторые исследователи утверждают, чтовекселя были в ходу еще у римлян и греков, однако в форме, подобнойсовременной, вексель возник в Италии в XII веке в связи с потребностьюбезопасного перевода денег из одной местности в другую. В XVII веке вексельпоявился во Франции, затем в Германии и других странах.
В России вексель стал применяться при Петре I, причемзаконодательство было скопировано с немецкого вместе с наименованием (нем.Wechsel). Отечественное законодательство о векселях было приведено всоответствие с международными стандартами еще в 1930-х годах: была подписанаЖеневская конвенция, предусматривающая применение всеми ее участниками единогозакона о простом и переводном векселе. Однако в СССР вексель применялся восновном для внешнеторговых операций. А вот в посткоммунистической России онпрочно вошел во внутренний оборот. Вексельное обращение является неотъемлемойчастью современной российской финансовой системы.
1. ВЕКСЕЛЬ КАК ФОРМА ДОЛГОВОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1.1 Определение векселя и участники вексельных операций
Вексель (нем.Wechsel – перемена, размен) письменное долговое обязательство, оформляемое понормам особого (вексельного) законодательства, выдаваемое заемщиком кредитору[1].
Вексель – этоформальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает егонедействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ егооплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакимиусловиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылкина основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть толькоденьги.
Действующеезаконодательство не содержит легального определения векселя. Вместе с тем,анализ тех или иных правовых норм позволяет его сформулировать.
Вексель согласно ст.143 ГК РФ – это ценная бумага, содержащая, поуказанию ст. 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе, вексельную метку,простое и ничем не обусловленное обязательство (простой вексель) илипредложение векселедателя, адресованное им третьему лицу (переводной вексель),об уплате векселедержателю определенной денежной суммы в определенное время и вопределенном месте.
Согласно Письму ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями»«вексель – документ, составленный по установленной законом форме и содержащийбезусловное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидностькредитных денег. Различают вексель простой и переводный».
Таким образом, вексель это документ, удостоверяющий имущественноеправо векселедержателя на получение обозначенной в нем денежной суммы.Указанный документ должен быть составлен с соблюдением установленной формы исодержать обязательные для векселя реквизиты.
Россия придерживается«Единообразного вексельного закона», принятого в 1930 г. в Женеве. Все операциис векселями регламентируются федеральным законом «О переводном и простомвекселе», принятом Государственной Думой в 1997 г.
В некоторыхстранах, в основном с англо-американским правом, действуют нормативные акты,отличные от Женевского соглашения. Кроме этого, существуют страны, чьевексельное законодательство не соответствует ни «Единообразному вексельномузакону», ни англо-американскому праву.
Отличиявекселя от других долговых обязательств заключаются в том, что[2]:
· вексельможет передаваться из рук в руки без передаточной надписи;
· ответственностьпо векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, заисключением лиц, совершающих безоборотную надпись;
· принеоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариальногопротеста;
· формавекселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными;
· вексельявляется абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечиваетсязалогом, задатком, неустойкой и т.д.
Основойвексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиямидруг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем имеет рядпреимуществ например, по сравнению с кредитным договором.
Экономистывыделяют следующие свойства векселей[3].
Во-первых, вексельмобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не можеттребовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценнойбумагой, и его в случае необходимости можно продать на фондовом рынке илизаложить в банк.
Во-вторых,вексель – абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретнымиусловиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаиморасчетзадолженностей между предприятиями.
В-третьих,существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформитьпросроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей. При этомоснованием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров иоказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд на оплатутоварно-материальных ценностей должны являться только платежные обязательства сфиксированными сроками платежа, в том числе оформленные товарными векселями.
Вексельдолжен быть составлен в письменной форме либо на специальном вексельном бланке,либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов.Вексель должен быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что БанкРоссии принимает к учету векселя предприятий-резидентов, составленные только нарусском языке.
1.2 Виды векселей
Прежде всего,в финансовой практике принято различать простые и переводные векселя.
Простойвексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит егобезусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленныйсрок в определенном месте.
Переводнойвексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержитприказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе суммутретьему лицу (ремитенту).
Переводнойвексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а являетсялишь представителем действительных денег, поэтому в практике принято, чтодолжник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж повекселю в назначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты.
Кроме делениявекселей на виды (простые и переводные) различают другие их формы: товарные,финансовые, банковские, бланковые, дружеские, бронзовые, обеспечительские,ректа-векселя (см. табл. 1).
Таблица 1
Основныеформы векселей и их краткая характеристика
Форма векселя Основная характеристика Товарный (коммерческий) Выписывается в результате сделки по коммерческому кредиту Финансовый Выписывается при предоставлении ссуды в денежной форме Банковский Выполняет роль депозитного сертификата Бланковый Покупатель акцептует пустой формуляр векселя, которые заполняется впоследствии продавцом Дружеский Выписывается с целью последующего учета в банке от имени реально существующего предприятия Бронзовый Выписывается с целью последующего учета в банке от имени несуществующих предприятий Обеспечительский Выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика Ректа-вексель Именной вексель без возможности индоссированияТоварные (иликоммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца вреальных сделках с поставкой продукции или услуг.
Финансовыевекселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихсясвободных средств другому предприятию, согласно Указу Президента РФ № 1662, кфинансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскуюзадолженность предприятий.
В последнеевремя в России широкое распространение получили банковские векселя. Ониудостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной ввекселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате вуказанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентныйдоход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитногосертификата.
В бланковомвекселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшембудет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе переговоров неустановлены окончательная цена товара (или она может измениться в результатедоставки) и срок поставки. Естественно, что такой вексель может быть выписантолько сторонами, доверяющими друг другу, ибо при внесении в него суммы,отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно будет вынужден еезаплатить.
Дружескиевекселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицов целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептует еговексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либоучло его в банке. Предполагается, что выписавший вексель в дальнейшем изыщет средства,чтобы самому погасить его.
Бронзовыйвексель – это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный навымышленное лицо. Бронзовые векселя могут выписываются и на реальные фирмы. Приэтом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Передсроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и спомощью их учета пытаются погасить старую ссуду.
Обеспечительскийвексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится надепонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота.Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, если нет – то должникупредъявляются претензии.
Ректа-вексель,это – именной вексель, который нельзя индоссировать.
1.3 Сущность операций с простыми и переводными векселями
В простомвекселе участвуют только два лица, и его выписывает и подписывает должник,обязуясь возвратить определенную сумму в определенный срок в определенномместе. К обязательным реквизитам простого векселя относятся: наименование«вексель», включенное в текст документа и написанное на языке, на котором этотдокумент составлен; простое и ничем не обусловленное обязательство уплатитьопределенную сумму; указание срока платежа; указание места платежа;наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он долженбыть совершен; указание даты и места составления векселя; подписьвекселедателя.
В операциях спереводным векселем участвуют три стороны: трассант (кредитор), трассат(должник) и получатель платежа (ремитент). Схема оборота переводного векселяпоказана на рис. 1.
/>
Рис. 1. Схемадокументооборота переводного векселя
Переводнойвексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а являетсялишь представителем действительных денег, поэтому в практике принято, чтодолжник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж повекселю в назначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты. Акцепт совершается ввиде надписи на лицевой стороне векселя.
Акцепт траттыможет быть общим или ограниченным. Никакие другие ограничительные записи втексте тратты не разрешены, потому что акцепт должен быть простым и ничем необусловленным.
Частичный(ограниченный) акцепт – это письменное согласие должника оплатить только частьсуммы, указанной на тратте.
Гарантией потраттам и простым векселям является их авалирование (подтверждение) банками.Аваль означает гарантию платежа по векселю со стороны банка, если должник невыполнил в срок обязательств по векселю. Аваль делается на лицевой стороневекселя.
Вексельвыступает также в качестве оборотного документа. Это означает, что передачавекселя другому лицу осуществляется для именных векселей путем передаточнойнадписи (индоссамента).
Сутьиндоссамента состоит в том, что на оборотной стороне векселя или на добавочномлисте (аллонже) делается передаточная надпись, посредством которой другому лицувместе с векселем передается право получения платежа. Лицо, передающее вексельпо индоссаменту, называется индоссантом, а получившее – индоссатом. Действиепередачи векселя называется индоссированием или индоссацией.
Индоссамент можетбыть совершен в пользу любого лица, в том числе даже в пользу плательщика иливекселедателя. Он должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичныйиндоссамент, т.е. передача только части суммы векселя, не допускается.
Индоссаментыбывают следующих видов:
а) бланковыйиндоссамент.
В этойпередаточной надписи не указывается, по приказу какого лица необходимосовершить платеж, но она подписывается индоссантом. Такой вексель считаетсявыставленным на предъявителя, и его можно передать другому лицу путем простоговручения. Бланковый индоссамент можно превратить в полный, сделав надпись, поприказу какого лица следует совершить платеж. Силу бланкового индоссаментаимеет индоссамент на предъявителя, обычно выражаемый словами «Платитепредъявителю сего векселя...».
б) именной(полный) индоссамент.
В этом случаев передаточной надписи указывается имя или наименование индоссата. Приполучении векселя по полному индоссаменту необходимо проверить непрерывностьпередаточных надписей;
в)препоручительный (инкассовый) индоссамент.
Такаяпередаточная надпись делается держателем векселя при передаче этого документабанку с просьбой получить по нему платеж. Она включает в себя надпись: «Валютак получению», «На инкассо», «Доверяю получить» и т.д. Получатель векселя попрепорученному индоссаменту не становится его собственником.
Индоссаментследует отличать от цессии, передаточной надписи в именных документах (спомощью цессии передаются депозитные и сберегательные сертификаты).
Должник попереводному векселю должен дать согласие на оплату тратты путем ее акцепта.Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами:«Акцептован», «Принят», «Заплачу» или аналогичными по смыслу, с обязательнымпроставлением подписи плательщика. Простая подпись плательщика обозначаетакцепт векселя.
Предъявлениевекселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня еговыдачи и кончая моментом наступления платежа. Вексель может быть предъявлен какцепту и акцептован даже после наступления срока платежа, и должник отвечаетпо нему так же, как если бы он принял вексель до срока.
Трассатвправе требовать предъявления ему векселя вторично через день после первогопредъявления. Если после этого срока не последует принятия, то вексельсчитается непринятым. Должник не вправе требовать оставления у себя векселя дляакцепта.
Акцепт долженбыть простым и ничем не обусловленным, но он может быть частичным (должниксогласен оплатить только часть суммы). Может возникнуть и такая ситуация, когдадолжник поставил акцепт, а затем, до возвращения векселя, его зачеркнул. В этомслучае считается, что в акцепте было отказано. Акцепт играет в сделках рольопределенной гарантии от предъявления неправомерных требований по выполнениюусловий тратты. Если должник считает, что обязательство по векселю не вытекаетиз его отношений с кредитором, то он может его не акцептовать.
В переводномвекселе трассат после акцепта тратты имеет прямое обязательство передремитентом. Трассант же несет условную ответственность. Он обязуется заплатитьвексельную сумму, если трассат не акцептовал вексель и если акцептовал, но незаплатил или вообще отказался платить. Естественно, что для возникновенияобязательств по переводному векселю ремитент должен вовремя представить его какцепту и платежу, так как невыполнение этих условий может быть отнесено к егоошибке.
Переводнойвексель должен содержать следующие реквизиты:
· наименование«Вексель» включенное в текст документа;
· простоеи ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег;
· наименованиеи адрес должника (трассата);
· указаниесрока платежа;
· указаниеместа платежа;
· наименованиеполучателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен бытьсовершен платеж;
· указаниедаты и места составления векселя;
· подписьвекселедателя (трассанта).
2. ВИДЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ
2.1 Кредиты по учету векселей
Вексельно-кредитныеоперации в банке начинаются с получения клиентом вексельного кредита. Этоткредит может быть получен в форме учета векселей и в форме специальногоссудного счета под залог векселей. При этом он делится на единовременный ипостоянный кредиты.
Кредиты поучету векселей могут быть предъявительскими или векселедательными. Предъявительскийкредит открывается клиенту для учета передаваемых им банку векселей. Подвекселедательский кредит клиент выдает свои векселя, которыми рассчитывается запоставленные товары и услуги. Получатели таких векселей затем представляют их всвои банки, которые в свою очередь пересылают их в банк векселедателя дляпогашения за счет открытого кредита.
Вексельныекредиты обычно выдаются банками клиентам, у которых в этих банках открытырасчетные (текущие) счета. При рассмотрении возможности открытия вексельногокредита банк оценивает платежеспособность клиента. Для этого предоставляютсяего финансовые документы, описание его основных и оборотных фондов, информацияо наличии в прошлом просроченной задолженности, производственно-хозяйственныепланы, страховые полисы, если они есть, устав предприятия. Банк можетиспользовать данные о предприятии других банков и специальных фирм. Еслипредприятие раньше допускало свои векселя до протеста, то получить такой кредитему будет проблематично.
Векселя и впредъявительских, и в вексельных кредитах принимаются к учету только в размересвободного остатка кредита.
Под учетомвекселя понимается его передача (продажа) векселедержателем банку поиндоссаменту до наступления срока платежа и получение за это вексельной суммыза вычетом определенного процента, называемого учетным процентом или дисконтом.Векселя передаются в банк по реестрам. При этом в самих векселях делаетсябланковый индоссамент, т.е. индоссамент без указания получателя. Банкрассматривает возможность учета векселя и в случае положительного решениявносит в индоссамент свои реквизиты. Кроме того, на лицевой стороне ставитсяштамп «Учет». При поступлении векселя банк проверяет его на соответствиеформальным требованиям вексельного права, проверяет правильность заполнениявсех реквизитов, полномочия лиц, поставивших подписи, а также подлинность этихподписей. Кроме того, анализируется экономическое положение клиента ииндоссантов, поставивших подписи на векселе. К учету принимаются тольковекселя, основанные на товарных и коммерческих сделках. Бронзовые и дружескиевекселя к учету не принимаются. За учет векселя банк взимает учетный процент,ставка которого устанавливается самим банком. При инкассировании иногороднихвекселей взимаются порто (почтовые расходы) и дампе (комиссии иногороднимбанкам за инкассирование векселей).
В случаеоплаты векселя до срока плательщику возвращаются проценты за оставшееся времяпо ставке банка по текущим счетам. Если платеж совершен после срока оплаты, тобанк помимо вексельной суммы взимает с плательщика 6% годовых за времяпросрочки, пеню, а также расходы по протесту, если они уже сделаны. Неоплаченные в назначенный срок векселя должны быть переданы для протестанотариусу обязательно на следующий день. Нотариус опротестовывает векселясогласно принятому законодательству и с надписью о протесте возвращает их вбанк. После этого банк требует погашения векселей от векселедателя. Если этогоне происходит, банк полностью прекращает его кредитование и обращается в суд.
2.2 Онкольные ссуды
Банки могутоткрывать предприятиям специальные ссудные счета, в обеспечение которыхпринимаются векселя. Обычно номинальная сумма векселей превосходит величинуоткрываемого кредита. Эти ссуды открываются без установления срока или донаступления срока погашения векселей. Эти кредиты оформляются как ссуды довостребования или, как их называют, онкольные ссуды. По ним платят проценты,аналогичные ставкам по кредитам, но для банка такие кредиты более выгодны, таккак в случае непогашения ссуды он может закрыть ее суммами, поступающими вуплату векселей. В договоре на открытие онкольной ссуды между клиентом и банкомоговариваются следующие условия[4]:
· размеркредита;
· высшийпредел соотношения между обеспечением и задолженностью по счету;
· размеркредитной ставки;
· правобанка требовать дополнительного обеспечения;
· правобанка погашать задолженность клиента в случае необходимости из средств,поступающих в оплату обеспечивающих ссуду векселей, а также из других суммклиента, находящихся в банке;
· правоклиента заменять обеспечивающие векселя.
Прииспользовании кредита банк следит за размером его свободного остатка. Самопогашение ссуды может осуществляться либо перечислением средств клиента, либопутем зачета платежей, поступающих по векселям. Держатель векселя для полученияпо нему платежа должен не пропустить срока предъявления векселя, переслать егоили лично явиться в место платежа. Расходы, связанные с этими операциями, могутсоставлять значительные суммы. Обычно держатели векселей поручают банкампроизвести операцию по предъявлению этих векселей к оплате, получению платежа,а в случае необходимости протеста по векселю. Банк, принимая такое поручение,совершает операцию инкассирования векселей, взимая за нее определенную комиссиюв виде процентов от суммы платежа и почтовых расходов. Для клиента это обычнодешевле и быстрее, чем самому заниматься предъявлением векселей. Банкипринимают для инкассирования векселя с оплатой в тех местах, где естьучреждения банков. Такие векселя передаются банку по препоручительномуиндоссаменту. Клиент также должен возместить банку расходы по опротестованиювекселей в случае необходимости.
2.3 Переучет векселей банками и вексельный кредит
Коммерческийбанк, учитывая вексель клиента, может переучесть его в другом кредитномучреждении. Однако во всем мире наиболее распространенной является практикапереучета векселей в Центральном банке страны. В России Центральный банккредитует коммерческие банки либо по их заявкам (по ставке рефинансирования),либо через кредитные аукционы. Но более цивилизованный путь распределениякредитных средств – это переучет векселей, аккумулированных банками. БанкРоссии разработал требования к векселям, принимаемым им к переучету. Преждевсего, Банк России принимает к переучету только простые векселяпредприятий-поставщиков, выписанные на коммерческий банк, т.е. векселяпереучитываются только тогда, когда предприятие-поставщик (а не покупатель)берет кредит в банке и оформляет свою задолженность векселем.
Вексель,переучитываемый Банком России, кроме того, должен удовлетворять следующимтребованиям:
а)предприятие-поставщик должно быть резидентом;
б) номиналвекселя не менее 100 миллионов рублей;
в) вексельдолжен быть составлен на русском языке и все надписи и денежная сумма такжедолжна быть указаны на русском языке;
г) срокплатежа по векселю должен быть указан на определенный день. Не принимаются кпереучету векселя со сроком «по предъявлении», «во столько-то времени отпредъявления», «во столько-то времени от составления»;
д) вексель недолжен содержать условие начисления процентов на вексельную сумму;
е) в качествеместа платежа должен быть указан коммерческий банк, совершивший учет векселя;
ж) на векселедолжна быть сделана пометка векселедателя «без протеста». Какие-либоограничительные пометки не допускаются;
з) вексельдолжен быть подлинным. Копии к переучету не принимаются;
и) вексельдолжен быть составлен по единой форме, устанавливаемой Банком России.
Фактическиэти векселя могут выписываться предприятиями-поставщиками под кредиты напополнение оборотных средств, т.е. кредиты, дающие возможность предприятиюработать, пока не поступят деньги от покупателей. Поэтому эти векселя должныпокрываться реальной поставкой товара. Кроме того, предприятия, выписавшиевексель, не должны иметь просроченной задолженности по кредитам коммерческихбанков, расчетам с поставщиками, бюджетом. Коммерческий банк вместе с заявкойпо переучету векселей представляет в Банк России балансы предприятий и отчеты офинансовых результатах. Сам переучет Центральный банк РФ осуществляет путемпокупки векселей у коммерческих банков с условием обратного выкупа. Срок, накоторый выкупаются векселя, не может быть менее 10 дней и более 90 дней донаступления срока платежа. Покупка производится путем зачисления накорреспондентский счет коммерческого банка суммы, равной номиналу векселя, завычетом дисконта, устанавливаемого Банком России.
Вексельныйкредит предоставляется только коммерческим банкам, удовлетворяющим следующимусловиям[5]:
· соблюдаютсятребуемые законодательством экономические нормативы;
· своевременнои в полном объеме выполняются резервные требования;
· имеетсяаудиторское заключение по годовому отчету;
· недопускается просроченная задолженность по кредитам Банка России.
Обратныйвыкуп векселей коммерческими банками и соответственно погашение вексельногокредита происходит путем списания его суммы с корреспондентского счета банка.Если на счете не окажется достаточной суммы, то ссуда переводится в разрядпросроченных и по ней начисляются в качестве пени проценты в размере 1,3учетной ставки Банка России.
2.4 Домиляция векселей
В вексельнойформе расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, можетучаствовать и банк плательщика в качестве домицилянта, т.е. выполнять поручениясвоего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю.Внешним признаком домицилированного векселя служат обозначенные в нем слова «Платежв банке», помещенные под подписью плательщика. Для банка эта операция являетсяприбыльной, так как за домиляцию векселей он получает комиссионноевознаграждение, и в то же время, выступая в качестве домицилянта, банк не несетникакой ответственности, если платеж не состоится. Клиент-плательщик сам обязанк сроку платежа по векселю либо обеспечить поступление необходимых денежныхсредств на свой счет в банк, либо заранее забронировать сумму платежа наотдельном счете. В противном случае банк отказывает в платеже и вексельопротестовывается в обычном порядке против векселедателя.
Расширениюиспользования вексельной формы расчетов в хозяйственном обороте страны должныспособствовать также такие новые для нашей банковской практики вексельныеоперации, как учет векселей и выдача ссуд под залог векселей, связанные скраткосрочным кредитованием хозяйства.
2.5 Выпуск векселей
В современнойотечественной банковской практике появился новый вид векселей – банковский, илифинансовый вексель. Банковский (финансовый) вексель представляет собойодностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка (эмитента векселя) обуплате обозначенному в нем лицу или по его приказу определенной денежной суммыв установленный срок. Действующее российское вексельное законодательство непредусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правилили исключений, и законодательство о ценных бумагах этого вопроса незатрагивает. Правовой режим банковских векселей совпадает с общим режимом длявекселей всех иных эмитентов и регулируется законом «О простом и переводномвекселе». Это предопределяет два главных качества выпуска и обращенияконкретного банковского векселя: возможность выпуска, как единичныхэкземпляров, так и серий и возможность самостоятельного установления банками непротиворечащих закону правил выпуска и оборота собственных векселей.
Банковскиевекселя могут приобретать юридические и физические лица, прежде всего с цельюизвлечения дохода. Доход определяется как разница между ценой погашения, равнойноминалу векселя, и ценой приобретения, которая ниже номинала. Указанная разница(дисконт) по существу представляет доход, исчисленный на основе текущейдепозитной ставки банковского процента. Это говорит о депозитной природебанковского векселя и делает его похожим на депозитный сертификат. Однако вотличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцемне только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного иплатежного средства. Держатель векселя может расплатиться им за товары иуслуги, передавая вексель по индоссаменту новому векселедержателю, к которомупо закону переходят все права по векселю. Индоссамент по банковскому векселю,как правило, предусматривает свободный переход прав по векселю междуюридическими и физическими лицами. Индоссамент, в котором участвуют физическиелица, заверяется органами государственного нотариата или банком. Таким образом,имея юридическую силу срочного обязательства банка со всеми вытекающими изэтого правами, банковский вексель становится гибким инструментом совершенияплатежа, обслуживания части платежного оборота хозяйства.
Банковскиевекселя бывают процентные и дисконтированные. Процентный вексель продаетсяпервому держателю по номиналу, а доходом держателя будут проценты, начисленныена вексельную сумму. При этом оговорка о начислении процентов будетдействительна только в векселях со сроком платежа «по предъявлении» или «востолько-то времени от предъявления», допустимы также ограничительные пометкитипа «по предъявлении, не ранее...». Проценты начисляются со дня составлениявекселя, если не обозначена другая дата, и до дня фактического предъявлениявекселя к оплате.
В отличие отописанной схемы процентного векселя дисконтный (или дисконтированный) вексельпродается первому держателю по цене ниже номинала. Доходом держателядисконтного векселя будет разница цены покупки и цены продажи векселя, котораяво всех случаях облагается налогом по общей ставке налога на прибыль. Налограссчитывается получившим дисконт юридическим лицом самостоятельно иуплачивается в общем порядке.
2.6 Акцепт векселя клиента
Акцепткоммерческим банком векселя клиента – операция, также широко распространенная вмировой практике. При предоставлении банком акцептного кредита предприятиевыставляет переводной вексель на свой коммерческий банк, тот акцептует вексель,т.е. становится должником по векселю. Чаще всего, еще до акцепта векселябанком, клиент предоставляет ему какое-либо обеспечение кредита, напримерденежную сумму, эквивалентную номиналу векселя. Иногда покрытие предоставляетсяперед оплатой векселя. Среди российских банков акцепт векселей клиентовпрактически не получил распространения, поскольку при нынешней финансовойнеустойчивости банки не уверены в платежеспособности своих клиентов, и рискбанка при проведении такой операции крайне велик. Кроме того, многиеспециалисты уже неоднократно отмечали, что переводные векселя вообще малоприменяются на денежном рынке России.
3. ОПЕРАЦИИ С ВЕКСЕЛЯМИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РФ
Как уже отмечалось выше, в последнее десятилетиепрошлого века векселя часто употребляли в российском деловом обороте. Одновремя в ходу даже была довольно экстравагантная идея, что именно вексельпризван спасти страну от катастрофического кризиса неплатежей. Сегодня рыноквексельных операций значительно сузился по сравнению с 90-ми годами. Свекселями заключаются, в основном, эпизодические сделки. При этом векселязанимают наибольшую долю в совокупном объеме долговых инструментов. Векселяотличаются от облигаций отсутствием необходимости регистрации, упрощенным именее затратным механизмом выпуска. В то же время документарная форма векселяделает его более рискованным финансовым инструментом, что повышает издержкиоборота.
Динамикарынка акций в современной России, и, в том числе, рынка векселей четко отражаетизменения, которые наблюдаются в макроэкономической и политической ситуации встране. Индекс РТС к концу 2005 года составил 614.11, его прирост с начала года– лишь 4.78%, а падение в течение декабря – 2.21% (при этом рост индекса РТС в2004 году составил 52.2%). Такой невысокий годовой прирост связан с целым рядомпотрясений на фондовом рынке России. В частности, это налоговая ситуация вокругнефтяной компании «ЮКОС», способствовавшая снижению ее капитализации.
Коммерческиебанки практикуют выпуск собственных векселей с различными целями: дляпривлечения средств, для предоставления предприятиям более дешевых кредитов ит.д. Весьма широкое распространение банковских векселей можно объяснитьследующими причинами: на сегодняшний день нет достаточно полногозаконодательного и нормативного регулирования подобных операций, выпусквекселей не регистрируется в Центральном банке, операции с простыми векселями(которые преобладают) не облагаются налогом на операции с ценными бумагами,векселя достаточно просты в обращении. Можно констатировать, что на вексельномрынке современной России преобладают банковские векселя.
Российскиеаналитики делят векселя на четыре эшелона, по степени доходности. К самымдоходным векселям, так называемым банковским векселям первого эшелона,относятся:
· Сбербанк,
· ВТБ,
· Газпромбанк,
· МеждународныйМосковский Банк.
Далее по доходности идут II и III эшелон, в которые помимобанковских векселей входят векселя корпоративного (небанковского) сектора. ВоII эшелон входят следующие векселя:
· Транстелеком,
· Россельхозбанк,
· ПСБСанкт-Петербург,
· Уралсиб,
· Еврофинанс-Моснарбанк,
· БанкМосквы,
· МДМ,
· Петрокоммерц,
· Росбанк,
· МБРР,
· НОМОС-БАНК,
· Альфа-Банк,
· Зенит,
· Транскредит,
· Ханты-Мансийский,
· Промсвязьбанк,
· ВБРР,
· Ак Барс,
· Импэксбанк,
· Союз,
· МежПромБанк,
· Связь-Банк,
· НРБ,
· Славинвестбанк,
· Роснефтьфинанс,
· Центртелеком,
· Забсибкомбанк,
· Русьбанк,
· АбсолютБанк,
· Бин-Банк,
· НациональныйРезервный Банк.
· Кит-финанс.
В III эшелоне по доходности векселей находятся:
· РусскийБанк Развития,
· Экспобанк,
· Агропромкредит,
· МеждународныйБанк СПб,
· РусскийМеждународный Банк,
· Севернаяказна,
· Центрокредит,
· Судостроительный,
· Пробизнесбанк,
· Собинбанк,
· МКБ,
· Межтопэнергобанк,
· Ритэк,
· Авангард,
· Татфондбанк,
· Авиакомпания«Трансаэро»,
· Авиакомпания«Сибирь»,
· Инпром,
· Евротраст,
· Ланта,
· БПФ,
· Электроника.
Самые низкодоходные – векселя IV эшелона:
· Каустик,
· ГЛОБЭКС,
· Росэнергоатом,
· Кредит-Москва.
Наибольшую долю капитализации российского рынка векселейсоставляют компании нефтегазового сектора. Причем на конец 2005 года на долюпяти крупнейших компаний приходится порядка 67% рыночной капитализации, а долякрупнейших 10 компаний составляет порядка 89 процентов. Довольно устойчивыйинтерес всегда существует к бумагам Тюменской нефтяной компании, Газпрома иГазпромбанка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Вексельопределяют как разновидность долгового обязательства, составленного в строгоопределенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной ввекселе суммы по истечении срока, на который он выписан.
Вексель –универсальный платежный, расчетный и кредитный документ, пригодный для оплатытоваров и услуг, предоставления краткосрочных кредитов, получения ранеевыданных кредитов.
Векселя могутслужить средством финансирования. Многие банки и производственные организациивыпускают свои векселя для краткосрочного привлечения средств. Вексель можетслужить и средством платежа.
Векселя можноклассифицировать по видам (простые и переводные) и по формам: товарные,финансовые, банковские, бланковые, дружеские, бронзовые, обеспечительские,ректа-векселя.
Простойвексель (соло) – свидетельство, содержащее письменное безусловное обязательствовекселедателя уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или лицу,указанному в векселе, через установленный срок или по предъявлении.
Переводнойвексель (тратта) представляет собой документ, содержащий письменное безусловноеуказание векселедателя лицу, на которое выставлен вексель (плательщику),уплатить определенную сумму денег держателю векселя или лицу, указанному ввекселе, через установленный срок или по требованию. Плательщиком по простомувекселю является векселедатель, по переводному – другое лицо, берущее на себяобязательство оплатить вексель в срок и являющееся вексельным должником.
Выдаваявексель, векселедатель становится обязанным перед векселедержателем. Попереводному векселю обязанным является плательщик, поэтому переводной вексельпрежде всего предъявляется плательщику для акцепта (лат. acceptus– принятый),т. е. согласия на оплату. Посредством акцепта плательщик принимает на себяобязательство оплатить переводной вексель.
Векселедержательпо истечении установленного срока может предъявить вексель к оплате или, не дожидаясьустановленного срока, может передать его другому лицу с помощью специальнойпередаточной надписи – индоссамента (лат. indorsum – спина) на обороте векселяили на специально прикрепленном листе – аллонже (фр. allonge – надставка), ноуже для оплаты своего долга, или он может вексель продать. Продажа векселя донаступления срока погашения называется учетом векселя и имеет целью немедленноеполучение денег.
Платеж повекселю (в пределах всей вексельной суммы или только ее части) может бытьгарантирован третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель. Такоевексельное поручительство называется аваль (фр. aval – поручительство повекселю); оформляется гарантийной надписью и подписью авалиста – лица,совершающего аваль. Аваль может быть произведен и посредством выдачиспециального документа. За поручительство авалисты берут плату.
К основнымвидам операций с векселями относятся: учет векселей, онкольные ссуды, переучетвекселей, вексельный кредит, домиляция и выпуск векселей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Астахов В.П. Кредитныеоперации.– Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.
2. Банки и банковскиеоперации. Под редакцией Жукова Е.Ф.– М.: Банки и биржи, 1999.
3. Боровская М.А. Банковскиеуслуги предприятиям: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.
4. Маркова О.М., СахароваЛ.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. – М.: Банки и биржи, 1999.
5. Мой банк /Под ред. С.И.Кумок. М.: Московское финансовое объединение, 1999.
6. Сибиряков А.И.Коммерческий банк сегодня. М.: 2002.
7. Создание и организациядеятельности коммерческого банка /Под ред. С.И. Кумок. М.: Московскоефинансовое объединение, 1994.
8. Челноков В.А. Банки:Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночноепространство.– М.: Антедор, 1996.
9. Аналитические материалыИК «Велес-капитал».// www.rbc.ru.