Реферат: Лизинг - одна из форм кредита

Всероссийская Государственная Налоговая Академия

Реферат

по дисциплине «Финансы и Кредит»

тема « Лизинг — одна из формкредита»

Выполнила:студентка группы К4 ф-та Управление

Проверил:.

Москва

2001

Содержание:

1.Введение……………………………………………………………….1

2.Немного истории……………………………………………………..2

3.Понятие лизинга……………………………………………………...4

4.Формы и виды лизинговых операций………………………………10

5.Плюсы и минусы лизинга. Что выбрать?…………………………..14

6.Заключение…………………………………………………………...17

7.Список использованной литературы………………………………..18

Введение.

Преобразованиесферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условийхозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашейэкономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагаютоздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственныхинвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленныхразличными субъектами экономических отношений.

Ускорение научно-технического прогресса, как объективнаянеобходимость современного экономического развития, обусловило создание и всевозрастающую эксплуатацию нового высокопроизводительного оборудования.Стоимость этой техники постоянно и значительно возрастает, что затрудняет ееобновление. Ускорились темпы морального старения, предполагающего необходимостьпериодической замены основных средств. Обострившаяся конкуренция заставляетмногие фирмы промышленно развитых стран интенсивно использовать имеющиесясредства производства, прибегая к более совершенным средствам их приобретения,использования и обслуживания.

Существуют два способа приобретения оборудования – егопокупка и лизинг.

Вусловиях жесткой конкуренции за внутренние и внешние рынки все более важнымстановится улучшение не только технических характеристик оборудования, но ифинансовых условий, на основе которых оно предлагается потребителям.

Лизингпозволяет удовлетворить и то и другое условие.

До 60-х годов 20 столетия в лизинг брали лишь землю инедвижимость.

В течение последних трех десятилетий популярность лизингарезко возросла. Сегодня в аренду можно взять, практически, все что угодно.Вместо того, чтобы занимать деньги для покупки самолета, автомобиля, компьютераили спутника компания может взять его в лизинг. Железнодорожные илиавиакомпании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компанииберут в лизинг все свое имущество, а магазины — здания и склады.

В России лизинг ещетолько приживается. До недавнего времени лизинг, в сравнительно небольшихобъемах, применялся лишь в международной торговле.

Этомолодое, но очень перспективное направление финансовой деятельности в нашей стране.На фоне постоянной нехватки средств, сильно устаревшего оборудования и спадапроизводства, а так же постоянно растущей конкуренции, актуальность развитиялизинга очень велика.

Немного истории.

Идея лизинга не нова.Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятныхвремен.

По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключалисьеще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Раскрытие сущностилизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 — 322 г. г.до н. э.). Именно он коснулся идеи лизинга с своем трактате “Богатство состоитв пользовании, а не в праве собственности”. Иными словами, не обязательно дляполучения дохода иметь в собственности какое — либо имущество, достаточно лишь иметьправо пользоваться им и в результате этого получать доход.

Лизинг в древности не былограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности. Фактически изистории известно, что арендовались не только различные типысельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военнаятехника.

ВВенеции уже в 11 веке существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями:венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогиепо тем временам якоря. По окончании плавания « чугунные ценности» возвращалисьих владельцам которые вновь сдавали их в аренду.

В Великобритании одним изпервых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, былЗакон (Устав) Уэльса 1284 года

(Statuteof Wales).

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт,разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то естьзаконными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях,так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинногоположения вещей — кто собственник, кто владелец. Использовалось это каксредство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждениекредиторов.

Вначале

XX века многие железнодорожныелизинговые компании осознали, что возрастающее число грузоотправителей нежелает осуществлять долгосрочное управление или монопольное использованиевагонов, что предусматривало предоставление оборудования в трастовое(доверительное) пользование. Вместо этого они требовали лишь краткосрочного егоиспользования. Трасты стали предлагать контракты с более коротким срокомдействия. По окончании контракта вагоны должны были возвращаться арендодателю,который сохранял за собой право собственности. Такие арендные договоры заложилиначало операционного лизинга.

В этоже время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес, связанный странспортными средствами. В 30-е годы Генри Форд эффективно использовал арендудля расширения сбыта своих автомобилей. Однако «законным отцом» автомобильноголизингового бизнеса считается Золли Фрэнк — торговый агент из Чикаго, который вначале 40-х годов первым предложил долгосрочную аренду автомобилей.

В России с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировойвойны, когда в 1941 — 1945 годах по

leand — lease осуществлялись поставкиамериканской техники.

Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла вАмерике в начале 50-х годов нашего столетия. В аренду стали массово сдаватьсясредства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда,самолеты и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало иреализовало государственную программу его стимулирования.

Введение в экономическийлексикон термина «лизинг» ( от англ.

leaise – сдавать в наем) связывают с операциямителефонной компании «Белл», руководство которой в 1877г. приняло решение непродавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду.

Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операциистали основным видом деятельности, является созданная в 1952 году вСан-Франциско известная американская компания “

United States Leasing Corporation”. Таким образом США стали родиной нового бизнеса. К середине 60-хгодов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд.$, а к концу 80-х они превысили 110 млрд.$, т.е. за четверть векаувеличились более чем в сто раз.

Столь стремительный ростопераций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерамипо лизинговой сделке.

Лизинговые операции довольно быстро пересеклиграницы США и, следовательно, появилось такое важное для развития лизинговогобизнеса понятие как международный лизинг.

Внастоящее время основная часть лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике«США – Западная Европа – Япония». В Западной Европе лизингодателямивыступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в75-80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

Начало развития лизинговыхопераций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 годав связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметнымявлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основызаконодательства СССР об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмоГосбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 “О плане счетов бухгалтерскогоучета”, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерскомучете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговыхопераций в банковскую практику.

В июне1991 года была создана, а с декабря того же года приступила к деятельности,международная советско-немецкая лизинговая компания “Евролизинг”. Ееучредителями с советской стороны стали Внешэкономбанк СССР, Совморфлот иГосснаб СССР, с французской — один из крупнейших банков Европы “Банк Насиональде Пари”, а с немецкой — одна из крупнейших лизинговых компаний ЗападнойГермании — “Митфинанц ГмбХ”.

Российские лизинговые компании начали образовываться с середины1990 года. В октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговыхкомпаний “Рослизинг”. В 1994 году “Рослизинг” стал корреспондентским членомЕвропейской федерации ассоциаций лизинговых компаний “

LEASEUROPE”.

Понятие лизинга и основные элементы лизинговых операций.

Вмировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного родасделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

Взависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три видаарендных операций:

-

краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня доодного года;

-

среднесрочная аренда (хайринг) – от одного года до трехлет;

-

долгосрочная аренда (лизинг) – от трех до 20 лет.

Поэтомупод лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудованияили договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендаторас целью их производственного использования, при сохранении права собственностина них за арендодателем на весь срок договора. [2]

Другоеопределение звучит так:

Лизинг

представляет собой договор аренды,предусматривающий предоставление лизингодателем (арендодателем) принадлежащихему оборудования, машин, ЭВМ, оргтехники, транспортных средств, сооруженийпроизводственного, торгового и складского назначения лизингополучателю(арендатору) в исключительное пользование на установленный срок за определенноевознаграждение — арендную плату, которая включает процентную ставку,закрывающую стоимость привлечения средств арендодателем на денежном рынке сучетом необходимой прибыли банка и амортизацию имущества[3].

Кроме того, лизинг можно рассматривать какспецифическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничествеспециализированной( лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лицаимущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом,лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногданазывают «кредит – аренда». В отличии от договора купли-продажи, по которомуправо собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизингесобственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, ализингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечениисрока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки посогласованной цене, продлить договор лизинга или вернуть оборудование владельцупо истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеетсходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите восновные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга;при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой правособственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизингеарендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечениисрока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однакотакое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого видализинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классическойарендой оборудования.

Лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталомне в денежной, а в товарной форме, что сближает лизинг с инвестированием.

Лизинговые операции приравниваются к кредитным со всемивытекающими из этого правами и нормами государственного регулирования. Однакоот кредита лизинг отличается тем, что после окончания его срока и выплаты всейобусловленной суммы договора объект лизинга остается собственностьюлизингодателя (если договором не предусмотрен выкуп объекта лизинга поостаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). Прикредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залогссуды [3].

Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболееэффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыткоторой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств упользователя этой продукции.

По своей юридической форме лизинговая сделка являетсясвоеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкоеопределение лизинговой операции имеет важное практическое значение, т.к. принесоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может бытьпризнана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядомнеблагоприятных финансовых последствий.

Основныеэлементы лизинговой операции.

Основу лизинговой сделки составляют:

-

объект сделки;

-

субъект сделки;

-

лизинговые платежи;

-

услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектлизинга

. Объектомлизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он неуничтожается в производственном цикле.

Томчисле предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимоеимущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Чащевсего в лизинг берут:

— Транспортное оборудование (транспортныесамолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.)

— Оборудование связи (радиостанции,спутники, почтовое оборудование и т. п.)

— Сельскохозяйственное оборудование(трактора, плуги и т.п.)

—Строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы и т. п.)

Субъектлизинга.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственноеотношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенныхучастников.

К прямым участникам лизинговойсделки относятся:

-

лизинговые фирмы и компании(лизингодатели или арендодатели);

-

производственные (промышленные исельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население(лизингополучатели или арендаторы);

-

поставщики объектов сделки –производственные( промышленные) и торговые компании.

Косвенными участникамилизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующиелизингодателя и выступающие гарантом сделок, страховые компании, брокерские идругие посреднические фирмы.

«Лизинговыми»называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды(краткосрочной, среднесрочной, долгосрочной). По характеру своей деятельностиони подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют делос одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами однойгруппы стандартных видов(строительное оборудование, оборудование длятекстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственнымпарком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю(арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном самиосуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальномэксплутационном состоянии.

Универсальные

лизинговые фирмыпередают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Даютвозможность арендатору самому выбирать поставщика оборудования. Лизингодатель,таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующегофинансовые сделки.

Сроклизинга.

Подпериодом лиза понимается срок действия лизингового договора.

Приустановлении срока учитываются следующие моменты:

- срокслужбы оборудования, определятся технико-экономическими данными.

Срок контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования.

-

периодамортизации оборудования,устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срокдоговора обычно совпадает с периодом амортизации.

-

циклпоявления более производительного или дешевого аналога сделки. Важно в отраслях осуществляющихобновление выпускаемой продукции в короткие сроки;

-

динамикуинфляционных процессов.Для лизингодателя не выгодно заключать договор на продолжительный срок, сфиксированными ценами, при быстрорастущей инфляции.

-

конъюктурурынков ссудных капиталов и тенденций его развития. Поскольку лизинговые компании широкопользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочнымкредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает влияние на длительностьконтракта.

Стоимость лизинга.

Определение суммыплатежей является сложным моментом. При краткосрочной и среднесрочной арендесумма арендных выплат устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров.При лизинге в основу расчета платежей

Закладываютсяметодически обоснованные расчеты, что связанно со стоимостью объекта ипродолжительным сроком контракта.

Всостав любого лизингового платежа входят следующие элементы:

-

амортизация;

-

плата за ресурсы, привлекаемыелизингодателем для осуществления сделки;

-

лизинговая маржа, включающая доходлизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%);

-

рисковая премия, ее величина зависитот уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Платаза ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Длярасчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодныхплатежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие на ихвеличину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровнялизингового процента, периодичности платежей.

Этаформула имеет такой вид:

Р– сумма арендных платежей,

А– срок контракта,

И– лизинговый процент,

Т– периодичность арендных платежей.

Дляопределения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентомостаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:

ОС– остаточная стоимость.

Услуги,предоставляемые по лизингу.

Лизингхарактеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставленылизингополучателю. Они делятся на две группы:

- техническиеуслуги (транспортировка к месту использования, наладка и монтаж,

техобслуживание и текущий ремонт);

-

консультационные услуги ( вопросы налогообложения, оформлениесделки).

Лизинг

- операция,отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место какминимум три контракта:

- между арендатором и арендодателем;

- между поставщиком и арендодателем;

- между арендодателем и его банком.

Обычно перед началом сделкипроизводится тщательный анализ клиента, в который входит:

- оценка клиента по его способностивыплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использованияарендуемого оборудования;

- оценка товаров (спрос на них сточки зрения возможной перепродажи).

Такимобразом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

-

лизинговый договор

-

договор купли-продажи или наряд напоставку объекта сделки

-

протокол приемки объекта сделки.

В лизинге очень важна гарантия того,что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость.Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

Погашениелизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме.Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартернойсделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть,алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будетзаниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

Необходимо отметить, что в областилизинга движимого имущества за последние годы были выработаны, хотя и снекоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в областилизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, какправило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и болеепродолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Однако практическилюбой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы:

-

стороны договора

-

предмет договора

-

срок действия

-

права и обязанности сторон

-

условия лизинговых платежей

-

страхование объекта сделки

-

порядок расторжение лизингового договора.

Формы и виды лизинговых операций.

Привыделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации,которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансированиялизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговойсделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизинговогоимущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение кналоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядоклизинговых платежей.

Формылизинга:

1.По типу имущества

:

-

лизинг движимого имущества(оборудование,техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.

-

лизинг недвижимости (арендодатель строит или покупает здания, сооружения по поручениюарендатора).

-

лизинг имущества бывшего в употреблении.

2.По степени окупаемости имущества:

-

лизинг с полной окупаемостью ( в течении срока действия договора происходитполная выплата стоимости арендного имущества)

- лизинг с неполной окупаемостью,при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходитчастичная амортизация имущества и окупается только часть ее.

3.Взависимости от степени амортизации

:

-

сполной;

-

с неполной.

4.Пообъему оказываемых услуг (объему обслуживания):

— чистый (все расходы по обслуживаниюимущества принимает на себя лизингополучатель. Большинство услуг наотечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

— полный ( лизингодатель принимает насебя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, самиизготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих).

-

частичный, ( с частичным набором услуг), когда нализингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

5.

От секторарынка:

-

внутренний (все участки сделки находятся в однойстране);

-

международный (внешний), к нему относятся сделки, вкоторых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же видулизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем однойстраны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капиталсовместно с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг, всвою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной сторонойявляется лизингодатель, и экспортный, когда зарубежнойстороной является лизингополучатель.

6. По характеру лизинговых платежей:

-

лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);

-

лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров, произведенных наарендуемом оборудовании);

-

сосмешанным платежом.

7.Поотношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

-

действительные (с использованием льгот поналогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускореннойамортизации);

-

фиктивных (без использования);

-

смешанных.

8.По составу участников сделки:

—

прямой, при котором собственник имущества(поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). Посути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в нейне участвует лизинговая компания.

- косвенный,

когда передача имущества в лизинг происходит черезпосредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, таккак в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждыйиз них выступает самостоятельно.

Наиболее характерные виды лизинга:

q

финансовый

Финансовый(капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее полнуюамортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором.Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращенияаренды, правильное определение величины периодической платы обеспечиваетвладельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования,а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы поустановке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, наарендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкупимущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости(такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).

Вотличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельцаимущества. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, зданияи сооружения), а также долгосрочные средства производства.

Финансовыйлизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды –возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

q

<span Arial",«sans-serif»

еще рефераты

Еще работы по банковскому делу и кредитованию

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Денежно-кредитная политика Банка Англии

29 Августа 2013

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Коммерческие банки Великобритании

29 Августа 2013

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Депозитные сертификаты

29 Августа 2013

Реферат по банковскому делу и кредитованию

Управление ликвидностью коммерческого банка посредством активных операций

29 Августа 2013