Реферат: Структура и функции Банка Англии Центрального Банка Соединенного Королевства
Московский государственныйуниверситет им. М.В. Ломоносова
Экономический Факультет
РЕФЕРАТ
на тему: “Место Банка Англии в экономике страны”
PRIVATEPRIVATE «TYPE=PICT;ALT=An image of the Bank's Facade»
PRIVATE «TYPE=PICT;ALT=The Bank of England»
PRIVATE «TYPE=PICT;ALT=An image of the Bank's Facade»
Студент магистратуры дневного отделения МЭО
Пономарев Владимир Александрович
Москва
1998
Содержание
TOC o «1-2»… PAGEREF _Toc414100491 h
История Банка Англии… PAGEREF _Toc414100492 h
Современные функции Банка Англии… PAGEREF _Toc414100493 h
Регулирование процентных ставок… PAGEREF_Toc414100494 h 5
Надзор над банками и крупнымиоператорами валютного рынка… PAGEREF_Toc414100495 h 6
Банкноты Банка Англии… PAGEREF_Toc414100496 h 8
Управление государственнымдолгом английского правительства… PAGEREF_Toc414100497 h 9
Регулирование рынков… PAGEREF_Toc414100498 h 10
Статистическая информация… PAGEREF_Toc414100499 h 12
Список использованной литературы:… PAGEREF _Toc414100500 h
введение.
В любойсовременной экономике центральный банк играет исключительно важную роль.Особенно верно это утверждение в отношении Банка Англии, во-первых в силу тойисключительно важной роли которую играет в Великобритании банковский сектор, иво-вторых, в силу того, что Лондонский Сити сейчас является одним из ведущихмеждународных финансовых центров современного мира. Банк Англии формально неявляется независимым финансовым учреждением, Казначейство СоединенногоКоролевства имеет право отдавать распоряжения Банку. Но обычно Казначейство неиспользует это право, за исключением критических случаев или принципиальныхрешений о структуре Банка Англии.
В силуисторической традиции Банк Англии не стремиться к высокой степени регулированиябанковской системы. Тем не менее, после каждого банковского кризиса степеньвмешательства росла. Так как традиции государственного регулирования не оченьглубоко укоренены в английской экономике (даже сам Банк Англии возник идлительное время развивался как частный банк), а также в силу консервативногоповедения, роль Банка часто недооценивается. Однако Банк является вполнесовременным институтом, вероятно одним из самых профессиональных центральныхбанков всего мира и неплохо справляется с динамичной жизнью лондонского Сити.
<img src="/cache/referats/1020/image002.jpg" v:shapes="_x0000_i1025">
ИсторияБанка АнглииБанк Англии былоснован Актом Парламента 27 Июля 1694 года. Первоначально в банке было 19сотрудников. Капитал Банка представлял из себя первый государственный долгВеликобритании.
В 1734 Банкпереехал в специально для него построенное здание на Threadneedle Street вцентре лондонского Сити. Позже по имени этой улицы он получил свое прозвище:Old Lady of Threadneedle Street. С момента создания Банк концентрировался навыпуске векселей на принятые депозиты, т.е. предшественников сегодняшнихбанкнот. Он также являлся банкиром Правительства и министерств, одновременноявляясь менеджером и регистродержателем по государственным ценным бумагам.Развитие Банка привело к увеличению площади здания до сегодняшних 3 акров к1828.
В 1826 был издантак называемый Country Bankers' Act of 1826, который ограничил монополию Банкана печать банкнот районом в радиусе 65 миль от Лондона и разрешил созданиедругих банков вне этого региона, которые могли тоже выпускать свои банкноты.Одновременно этот акт позволил Банку создавать свои филиалы во всех районахАнглии.
В связи сдальнейшим усложнением деятельности Банка Bank Charter Act of 1844 потребовалот Банка ведения двух видов учета: по собственно банковской деятельности Банкаи по его эмиссионной деятельности. Эта система продолжает функционировать и внастоящее время. Однако в связи снесколькими финансовыми кризисами в 19 веке Банк начал отходить от коммерческойбанковской деятельности и переходить к попыткам регулирования уровня процентнойставки. Одновременно он превратился в кредитора последней инстанции для банковв затруднительном положении. Ко времени кризиса банка Баринг в1890 году, когдаБанк Англии смог успешно предотвратить угрозу всей банковской системе Англии,техника регулирования достигла высокого уровня развития и служила примером дляцентральных банков других стран
Во время ВторойМировой Войны основной функцией Банка было финансирование государственногодолга, который вырос с 1 миллиарда фунтов стерлингов до 7. Одновременно былвведен контроль валютообменных операций, который сохранялся до 1979
Банк былнационализирован в 1946 году, собственность на уставной капитал Банка перешлаКазначейству Великобритании
В результатеколлапса нескольких «дополнительных» банков в 1973 году и последовавшегобанковского кризиса, был издан Банковский Акт 1979 года, который дал Банку Англииправа надзирать за операциями так называемых «Признанных банков и лицензированных депозитных учреждений» (RecognisedBanks and Licensed Deposit Takers), которые имели право на прием средств отнаселения. После того как в 1984,Johnson Matthey Bank, крупный банк и важный участник Лондонского ЗолотогоРынка, начал испытывать серьезные трудности, в октябре 1987 года акт 1979 годабыли внесены важные дополнения и изменения.
<img src="/cache/referats/1020/image003.gif" v:shapes="_x0000_i1026">
Современныефункции Банка Англии·
· рынка
· официальное платежное средство в Англии и Уэльсе)
·
·
·
·
Регулированиепроцентных ставокС 6 мая 1997 годаБанк обладает оперативным правом регулирования процентных ставок.[1] Целью данного регулирования являетсяобеспечение ценовой стабильности (в соответствии с целевым показателем инфляцииопределяемым правительством в бюджетномпослании) и поддержка правительственной экономической политики, включаяцели по обеспечению экономического роста и обеспечению занятости. Банкпубликует ежеквартальный отчет обинфляции. Цель обеспечения ценовой стабильности в настоящее время считаетсядостигнутой если индекс розничных цен примерно равен 2.5%.
Решения попроцентным ставкам принимаются Банковским Комитетом по Денежной Политике (Monetary Policy Committee — MPC). Комитет собирается ежемесячно в соответствиис определенным графиком. В состав Комитета входят 4 постоянных члена и 4эксперта, назначаемых Канцлером Казначейства (он же министр финансов).Голосование осуществляется по принципу: «один человек – один голос». В собраниякомитета могут принимать участие представители Казначейства. Они не имеют праваголоса. Решения о процентных ставках, принятые комитетом подлежат немедленнойпубликации. Подлежат также публикации и протоколы заседаний Комитета.
Законодательствопредусматривает, что в экстремальных условиях и в течение ограниченного времениправительство может регулировать решения комитета в национальных интересах.Такое регулирование подлежит обязательному последующему одобрению Парламента.
Надзор надбанками и крупными операторами валютного рынкаВ настоящее времябанковский надзор и надзор за операторами денежного рынка является областьюответственности Банка Англии. Однако, в соответствии с Заявлением КанцлераКазначейства Палате Общин, представленным 20 мая 1997, планируется передачаэтих функций специальному органу — Financial Services Authority, который будет осуществлять надзор за всеми видамифинансовых посредников, включая банки.
Банковский надзор.Законодательноответственность Банка за банковский надзор была определена в 1979, но и доэтого Банк осуществлял неформальный надзор за рядом организаций, оперирующих налондонском рынке. Права предоставленные Банковским Актом от 1979 былидополнительно расширенны актом 1987, который – совместно с Директивами ЕС –определяет банковский надзор в настоящее время
Первоочереднойцелью банковского надзора является защита вкладчиков и потенциальных вкладчиковбанков, оперирующих на английском рынке.Согласно вышеупомянутого Банковского Акта 1987 года, никто не имеет права приниматьдепозиты от населения без предварительно разрешения Банка Англии (хотянекоторые организации, в частности строительного финансирования (BuildingSocieties) и филиалы банков из других стран-членов ЕС подлежат регулированию состороны других регулирующих организаций). После получения разрешенияорганизация продолжает оставаться под постоянным надзором Банка Англии.
В настоящее времяболее 500 банков, имеющих разрешение на прием депозитов. Банк Англииосуществляет надзор практически за всеми из них. Тем не менее, существует около100 филиалов банков других стран-членов ЕС. Надзор за такими ‘EuropeanAuthorised Institutions’ осуществляется соответствующими органами страныпроисхождения банка
Существуетспециальная схема защиты депозитов. Обычно она покрывает 90% вклада (включаянакопленные проценты) в банк, участвующий в схеме, с ограничением выплатыодному вкладчику до 18 тыс. фунтовстерлингов или 20 тыс. экю в зависимости от того, что больше.
Надзор за операторами денежногорынка.Банк Англииосуществляет надзор за оптовыми операторами на рынках наличной валюты (включаяфунт стерлингов как отдельный вид рынка) и золотой монеты, а также производныхот них активов. Контроль осуществляется в форме поддержания списка оператороврынка (принципиальных операторов и брокеров), а также определения КодексаПоведения, обязательного к исполнению операторами, включенными в список.
БанкнотыБанка АнглииБанк Англии началосуществлять выпуск банкнот практически с момента его основания в 1694 году.Принципиальными признаками банкнот Банка является:
1. Обещание заплатить/promise to pay – обязательствоБанка Англии выплатить нарицательную стоимость всех банкнот, выпущенных БанкомАнглии, вне зависимости от срока выпуска, при условии, что остатки банкнотыимеют признаки подлинности и можно утверждать, что по данной банкноте еще непредъявлялся запрос на погашение. В среднем Банк Англии получает 23000 запросовна прием таких банкнот.
2. Legal Tender/легальноеплатежное средство – вероятно самая важная характеристика банкнот. Вопрекиобщепринятому мнению, она не означает, что банкноты должны приниматься как платежное средство при совершении финансовыхтранзакций, а значит только, что кредитор не имеет права отказаться от приема этихбаккнот в погашение долга. Интересно, что статус легального платежного средствабанкноты Банка Англии имеют только вАнглии и Уэльсе. В тоже время, в Шотландии и Северной Ирландии статусомлегального платежного средства обладают только монеты (КазначействаВеликобритании).
Управлениегосударственным долгом английского правительстваФинансированиегосударственного долга осуществляется Банком Англии согласно заявкеПравительства, представленной в Бюджетном Послании. Дефицит бюджета нафинансовый год покрывается из трех источников, которые перечислены в таблицениже:
The 1997-98 Financing Requirement March 1997Ј billion
CGBR Forecast – Прогноз потребности в финансировании
20.0
Expected net change in the Official Reserves – ожидаемое изменение официальных резервов
0.0
Gilt Redemptions – Выплаты по облигациям
19.6
Gilt sales residual from 1996-97 – неосуществленные продажи прошлых лет
-
Financing Requirement – потребность в финансировании
39.5
Less net financing from – минус финансирование из:
National Savings – государственные сберегательные облигации (нетто)
3.0
Certificates of Tax Deposit І – Налоговые сертификаты
0.0
Remaining debt sales required – итого к финансированию
36.5
Made up by net sales of – состав финансирования (нетто):
Treasury Bills and other short term debt і – казначейские векселя и др. краткосрочные инструменты
0.0
and gross sales of — и брутто:
Ultra-short Conventionals (1-3 years) – сверх-краткосрочные облигации (1-3 года)
0.0
Short Conventionals (3-7 years) – краткосрочные облигации (3-7 лет)
10.2
Medium Conventionals (7-15 years) – среднесрочные облигации (7-15 лет)
8.8
Long Conventionals (15+ years) – долгосрочные облигации (от 15 лет)
10.2
Index-linked Gilts — индексируемые облигации
7.3
Источник:Требование Правительства на 97-98 финансовый год. Цифры могут не давать в сумме100% в виду округления.
Пояснения:
· CGBR- Central Government BorrowingRequirement – запрос правительства на дополнительное финансирование –фиксируется в Бюджетном послании
· Expectednet change in the Official Reserves – ожидаемое изменение официальных резервов– не прогнозируется, в деятельности Банка используется реальное значение
·
· Gilts– Облигации - продаются равномерно в течение года. Сезонные вариации вфинансировании покрываются краткосрочными инструментами.
Регулирование рынковБанкрегулирует следующие рынки: стерлинговый денежный рынок, рынок валютообменныхопераций и рынок государственных долгов и облигаций.
УчастиеБанка в стерлингов рынке – часто называемое «операции на открытом рынке» –является центральным звенод проведения денежной политики (первой функцииБанка). Эти операции осуществляются при помощи краткосрочных казначейскихвекселей и других краткосрочных государственных бумаг. Регулируя количестводенег в финансовой системе Банк получает возможность влиять как на ееликвидность, так и на процентные ставки коммерческих банков.
Банкосуществляет операции для своих клиентов (прежде всего правительства) навалютном рынке, а также выступает держателем «Балансирующего Счета поВалютообменным операциям» (Exchange Equalisation Account), который содержитзолотовалютные резервы Соединенного Королевства, при помощи которого Банк вслучае необходимости может воздействовать на курс фунта стерлинга
Дваважнейших инструмента Банка на рынке государственных бумаг:
·
·
На рынке долгосрочных государственныхоблигаций роль Банка обычно сводится к поддержанию ликвидности рынка иосуществлению агентских услуг при первичном размещении и погашении облигаций.
<img src="/cache/referats/1020/image005.jpg" v:shapes="_x0000_i1027">
Статистическая информацияСпециальное подразделение Банка Англии –Отдел финансовой и денежной статистики (Monetary and Financial StatisticsDivision) является одним из самых профессиональных и качественных источниковинформации о состоянии великобританских финансовых рынков. Ниже приведенпримерный список данных доступных в Банке:
Еженедельно:
·
Ежемесячно:
·
· CapitalIssues – Изменение стоимости компаний.
· изменения М4 и объема кредитования
·
·
Ежеквартально
·
·
·
Полугодовые отчеты:
·
Ежегодные:
·
Списокиспользованной литературы:1. www.BankOfEngland.co.uk и связанных с ним сайтов правительства Великобритании
2. Предполагаемое содержание Билля о БанкеАнглии. По состоянию на 4 Марта 1998 (после одобрения Палатой Лордов)
3.
4. «Денежное обращение и кредиткапиталистических стран», под ред.Л.Н. Красавиной, М, «Финансы и статистика»,1983 г.
[1]До официального утверждения Билля о Банке Англии (Bank Of England Bill) Банк обладает этимправом de facto. В настоящее время билль прошел одобрение в ПалатеЛордов (4 марта 1998) и должен быть одобрен Палатой Общин.