Реферат: Документарные операции, как форма банковских расчетов.

Введение

В международной торговле существует одна базоваядилемма. Представим себе экспортера и импортера, которые хотят заключитьсделку. Однако живут они в разных странах, довольно далеко друг от друга,никогда ранее не встречались, говорят на разных языках, работают в разныхполитических, социальных и экономических условиях. Каждый хочет заработать икаждый придерживается принципа: «своя рубашка ближе к телу», поэтому ониотносятся друг к другу с настороженностью. Поскольку они практически не могутодновременно осуществить обмен товара на деньги, то каждый по своемупредставляет схему расчета.

С точки зрения экспортера, сначала импортер долженоплатить товар, а поставка товара должна осуществляться экспортером толькопосле получения денег. Импортер при этом рискует потерять деньги при непоставкетовара. С точки зрения импортера ситуация должна выглядеть иначе: экспортеротправляет товар, а импортер оплачивает его только после получения. В данномслучае экспортер рискует потерять товар при неоплате поставки.

Для того, чтобы обезопасить экспортера от рисканепринятия товара, неплатежа или несвоевременного платежа, с одной стороны, игарантировать импортеру надлежащее выполнение контрагентом условий контракта, сдругой стороны, в качестве посредника между ними привлекается банк. Безналичныерасчеты через банки осуществляются в различных формах: аккредитив, инкассо,авансовый платеж, расчеты по открытому счету, но наиболее приемлемыми, с точкизрения поиска консенсуса между контрагентами по внешнеторговому контрактуявляются документарное инкассо и документарный аккредитив.

Актуальность данной темы несомненна: онаопределяется доминирующим местом документарных операций в международныхрасчетах, тенденцией постоянного роста доли документарных операций в международныхрасчетах, большим интересом банковских структур.

В настоящее время данная тематика недостаточноизучена. Иностранные источники (в основном, издания Международной торговойпалаты), материалы для внутреннего пользования банков не всегда доступны.Существующая же отечественная литература по документарным операциям содержитлишь описание из видов и форм, в лучшем случае схемы, но никак не раскрываетсодержание и практическое выполнение этих операций.

Отсутствует комплексный подход к решению проблемы,нет единого мнения в оценке отдельных форм международных расчетов и платежныхусловий внешнеторговых сделок. Одна группа российских исследователей базируетсяна сугубо внутрироссийском подходе и опыте проведения международных торговыхрасчетов, который сложился за годы ведения внешней торговли исключительногосударственными структурами. Другая группа авторов механически описываетотдельные формы расчетов, применяемые на Западе. Последний подходхарактеризуется отсутствием какого-либо адекватного анализа мотивов поведенияконтрагентов, преимуществ и недостатков описываемых форм расчетов и платежныхинструментов, а также не содержит ясной модели поведения и конкретныхрекомендаций российским структурам при составлении валютно-финансовых условийконтракта.

Анализ работ российских экономистов также показал,что исследуя различные аспекты международных торговых расчетов, авторы непридерживаются единой терминологии, единой концепции организации международныхрасчетов. Многие из них дают различные толкования форм расчетов, платежныхусловий. Другие не видят разницы между формами расчетов, платежными условиями исредствами платежа.

Поэтому целью данной работы считаю исследоватьпрактику совершения документарных операций как формы международных расчетов наоснове системного анализа теории, а также использования документарных операцийв Королевском ОСБ №2570 филиала Среднерусского банка Сбербанка РоссийскойФедерации.

Задачи данной работы сводятся к тому, чтобы:

·<span Times New Roman"">             

·<span Times New Roman"">             

·<span Times New Roman"">             

·<span Times New Roman"">             

В первой части дипломасодержится общая характеристика документарных операций, их функции, виды, местосреди других форм международных расчетов, а также процедура платежа сиспользованием документарных операций.

Во второй частирассматривается совершения банком операций по документарным аккредитивам идокументарному инкассо, рассматривается порядок взимания комиссий и расходов,даны характеристики используемых при применении документарных операцияхдокументов.

В третьей частирассматривается применение документарных операций на практике, а такжетенденции и перспективы развития данной формы международных расчетов.

В работе над дипломомиспользована широкая нормативная и правовая база: международно-правовыедокументы Международной торговой палаты (Унифицированные правила по инкассо иаккредитивам), письма ЦБ РФ; учебники, монографии российских и зарубежныхавторов (Дж. К. Ван Хорн, Пол Аллен, Дэвид Д. Ван-Хуз), статьи из журналов игазет (Коммерсантъ, Коммерсантъ-Власть).

Полный переченьиспользуемой литературы приведен в конце работы.

 

1.Документарные операции: сущность и место в международных расчетах

1.1.Международные расчеты и их формы

Национальная валюта обменивается на иностраннуюпрежде всего для осуществления платежей за границу при возникновенииобязательств перед иностранными юридическими и физическими лицами. С другойстороны, основным каналом поступления иностранной валюты в страну являютсяплатежи из-за границы.

Денежные требования и обязательства в валютевозникают на основе экономических, политических, культурных, научно-техническихотношений между государствами, юридическими и физическими лицами, находящимисяна территории разных стран. Международные расчеты представляют собойорганизацию и регулирование платежей по указанным выше денежным требованиям иобязательствам.

Международные расчеты выступают как повседневнаядеятельность банков, производящих расчеты с заграницей на основе выработанныхмеждународным сообществом и принятых в большинстве стран мира условий, норм ипорядка осуществления расчетов. В основном международные расчеты осуществляютсябезналичным путем через банки путем установления корреспондентских (договорных)отношений между кредитными учреждениями разных стран. С этой целью банкизаключают взаимные корреспондентские отношения об открытии счетов (ностро –счетов данного банка в других банках и лоро – счетов других банков в данномбанке), в которых оговариваются порядок расчетов, величина комиссионного вознаграждения,а также методы пополнения корреспондентского счета по мере расходованиясредств. Банки могут осуществлять международные расчеты и через своизаграничные филиалы и учреждения.

В зависимости от условий внешнеторговых контрактов,степени конвертируемости и позиций национальной и иностранной валютыприменяются различные формы международных расчетов.

Мировая практика выработала такие формы и методы,как инкассо, аккредитив, банковский перевод, авансовые расчеты, расчеты пооткрытому счету, а также расчеты в виде векселей и чеков. В последниедесятилетие появилось новое средство – кредитные карточки.

Хотя в российской практике термин «формымеждународных расчетов» является общепринятым, по-видимому, было быцелесообразно проводить различие между способами платежа и средствамимеждународных расчетов, имея в виду, что названный термин объединяет обауказанных выше понятия.

К способам платежа относятся: авансовый платеж,аккредитив, инкассо, платежи по открытому счету.

К средствам расчетов относятся: чек, вексель,банковская тратта, перевод (почтовое, телеграфное/телексное платежноепоручение, платежное поручение по системе SWIFT, международное платежное поручение).

Регламентация международных расчетов осуществляетсяс помощью выработанной мировой практикой правил и обычаев. Так расчеты спомощью документарных аккредитивов кодифицированы Унифицированными правилами иобычаями, которые были впервые приняты Международной торговой палатой наВенском конгрессе (1933г.) и периодически пересматриваются (в настоящее времядействует редакция 1993 года). Расчеты в форме инкассо регламентируютсяУнифицированными правилами по инкассо (разработаны МТП в 1936г.; в настоящеевремя действует редакция 1978 г.). При этом к указанным документамприсоединяются не страны, а банки. В случае присоединения правила и обычаистановятся обязательными для банков и их клиентов, которые используют указанныеформы расчетов.

Выбор формы расчетов определяется рядом факторов.Интересы экспортеров и импортеров товаров и услуг не совпадают: экспортерстремится получить платежи от импортера в кратчайший срок, в то же времяпоследний стремится отсрочить платеж до момента окончательной реализациитовара. Поэтому выбранная форма расчетов является компромиссом, в которомучитываются экономические позиции контрагентов, степень доверия друг к другу,экономическая конъюнктура, политическая ситуация и т.п. Помимо этого важноезначение имеет вид товара – объекта сделки, а также уровень спроса ипредложения на товар – объект сделки. Поскольку международные расчеты тесносвязаны с кредитными отношениями, то наличие или отсутствие последних (как намежгосударственном уровне, так и на уровне контрагентов) также оказываетвлияние на выбор формы расчетов.

Достижение компромисса не означает, что экспортер иимпортер получают одинаковые преимущества: некоторые формы более выгодныэкспортеру, другие импортеру. Самой выгодной формой оплаты с точки зренияэкспортера является авансовый платеж, а наименее выгодной – расчет по открытомусчету. Для импортера эти же формы расчетов, но в обратном порядке. Различныеформы расчетов в порядке изменения рисков, которым подвергаются стороны при ихиспользовании, представлены на рис.1.1.

Открытыйсчет

Документарноеинкассо с рассрочкой платежа

Документарноеинкассо с немедленной оплатой

Неподтвержденныйаккредитив

Подтвержденныйаккредитив

Авансовыйплатеж

Рис.1.1.Оценка риска неплатежа/непоставки товара для контрагентов при различных формахрасчетов<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[1]

(1)<span Times New Roman""> 

(2)<span Times New Roman""> 

Авансовый платеж и платежпо открытому счету находятся на разных полюсах. Это объясняется тем, что данныеформы расчетов предоставляют односторонние выгоды либо продавцу, либопокупателю. Кроме того, в отличие от документарного инкассо и аккредитива онипредполагают гораздо менее значительную роль банка в организации расчетнойоперации: лишь в качестве проводника денежных средств.

Основными формамимеждународных расчетов являются инкассо и аккредитив.

Таблица 1.1.

Международные расчеты по различным регионам в 1999-2001г<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[2]

(%)

 

1999

2000

2001

 

аккр-тив

инк-со

откр.счет

аванс

аккр-тив

инк-со

откр.счет

аванс

аккр-тив

инк-со

откр.счет

аванс

 

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

 

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

ПРС

16

37

36

11

18

35

37

10

20

35

35

10

Развив.страны.

20

49

3

28

22

43

5

30

28

42

5

25

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

В среднем по миру

19

43

20

18

19

39

26

18

23

42

15

20

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA"> <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA"> <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

Следует отдельно отметить, что эти данные носятприблизительный характер, где за 100% берется сумма платежей по инкассо,аккредитивам, открытому счету и авансу.

Изменение доли документарных операций по сравнению сизменением других расчетных форм можно проследить на таблице.1.2.

Таблица.1.2.

Изменениедоли различных форм международных расчетов в 1997-2001гг<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[3]

(%)

годы

аккред-в

"+"/"-"

инкассо

"+"/"-"

аванс

"+"/"-"

открытый счет

"+"/"-"

2001

20

2

35

10

35

-2

2000

18

2

35

-2

10

-1

37

1

1999

16

1

37

-1

11

-1

36

1

1998

15

2

38

-2

12

-2

35

-2

1997

13

 

40

 

14

 

37

 

Во-первых следует еще раз отметить, что наиспользование той или иной формы международных расчетов оказывает влияниегруппа факторов; таблица1.3.

Таблица 1.3.

Факторы,оказывающие влияние на применение различных форм международных расчетов<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">[4]

Факторы

форма международных расчетов

аванс

аккред-тив

инкассо

открытый счет

уровень делового знакомства

новое

новое

тесное

тесное

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA"> <span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

тип товара

на заказ

на заказ

стандартный

Стандартный

политическая ситуация

неустойчивая

неустойчивая

устойчивая

Отличная

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

экономическая ситуация

неустойчивая

неустойчивая

устойчивая

Отличная

<span Times New Roman",«serif»; mso-fareast-font-family:«Times New Roman»;mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language: RU;mso-bidi-language:AR-SA">

Как видно на основеприведенных выше данных растет доля документарных операций, правда следуетоговориться, что этот рост происходит за счет увеличения доли аккредитивов.Доля инкассо как раз понижается. Несколько понижается доля авансовых платежей ипрактически неизменна доля платежей по открытому счету.

Многие фирмы-импортеры,выходя на внешний рынок, в качестве формы расчета очень часто начинаютиспользовать авансовый платеж. Таблица 1.3. подтверждает, что для экспортераэта форма намного предпочтительнее и импортер-новичок бывает обязан согласитьсяна проигрышные для себя условия, дабы обеспечить успех свой внешнеторговыйуспех. Но со временем, необходимость в подобной форме платежа для экспортера,который уже завязал тесные контакты со своим зарубежным контрагентом, отпадает.Хотя тенденцию к уменьшению доли авансовой формы расчета нельзя восприниматькак устойчивую, так как на рынке постоянно появляются новые фирмы, поэтому длясерьезного экспортера эта форма расчета останется предпочтительной, особеннодля расчетов с развивающимися странами.

Платежи по открытомусчету наиболее популярны в развитых странах, где фирмы имеют высокую репутациюи хорошо знают друг друга. Следовательно, риск непоставки/неплатежа оченьнизок. Поэтому доля этой формы расчетов может вырасти, особенно в ПРС. Но,естественно, она не будет пользоваться популярностью в развивающихся странах.

Документарные операциинаиболее полно учитывают интересы как экспортера, так и импортера. Особенно этохарактерно для документарного аккредитива – многообразие форм которогооставляет много возможностей для контрагентов по внешнеторговому контракту.Именно поэтому документарный аккредитив пользуется все более широкойпопулярностью. Это связано также и с тем, что банки при данной форме расчетанаиболее полно включены в процесс сделки, что повышает безопасность еепроведения. Во многом доля аккредитивов растет как раз за счет инкассовыхопераций. Хотя следует отметить относительную сложность аккредитивной формырасчета.

Следует отметить такжеширокое использование механизма банковских документарных гарантий дляобслуживания внешнеэкономического обмена. В международной банковской практикегарантия квалифицируется как обязательство банка выплатить определеннуюденежную сумму в случае невыполнения или нарушения контрагентом условийконтракта. Гарантия выступает отдельным правовым обязательством, юридическинезависимым от основного долга (контракта) или договорных отношений междуконтрагентами. Подобное толкование гарантии выявляет суть этого банковскогоинструмента, прежде всего как вспомогательного договора, выступающего формойреального обеспечения и связанного с лежащей в его основе сделкой.

Среди инструментоврасчетов меньше времени требуют расчеты с использованием системы СВИФТ(акционерное общество «Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационнаясеть», созданной в Брюсселе в 1973 г.; Россия является членом с 1989г.), атакже телеграфные переводы. Расчеты с использованием чеков и векселей занимаютболее продолжительное время.

В последние годы вмеждународных расчетах все шире применяются кредитные карточки – именныеденежные инструменты, дающие их владельцам приобретать товары и услуги безоплаты наличными. Используемые кредитные карточки выпущены преимущественнобанками США. В последнее время наметилась тенденция к возрастанию роликредитных карточек в России.

Следует ожидать, что помере внедрения научно-технических достижений в практику международных расчетоввозрастет роль электронных средств.

1.2. Видыдокументарных операций

1.2.1.Определение и виды инкассо

Инкассо (инкассирование) может быть краткоопределено как получение, передача и предъявление для платежа векселя, траттыили другого документа инкассирующим банком для клиента и последующеенаправление результирующих денежных средств на счет этого клиента. Инкассопредставляет собой инкассирование бумаг, но не долга. При этом банк негарантирует надлежащую оплату экспортеру за поставленный инопокупателю товарили оказанную услугу. Банки в большей мере отвечают за проверку того, имело лиместо инкассирование финансовых документов, чем вникают в суть коммерческихсделок, лежащих в их основе. Инкассо может относиться как к импорту, так иэкспорту.

Стандартные международные правила, определяющие рольи ответственность банков в процессах инкассирования, а также регулирующиеправила проведения инкассовых операций, сформулированы Международной ТорговойПалатой и опубликованы в Унифицированных правилах по инкассо (URC).

Инкассо означает операции, осуществляемые банками наосновании полученных инструкций, с документами, указанными ниже, в целях:

·<span Times New Roman"">             

·<span Times New Roman"">             

·<span Times New Roman"">             

Понятие документов в международной  торговле означает обращение финансовых и/иликоммерческих документов и обмен ими.

Финансовые документы – переводные векселя,простые векселя, чеки, платежные расписки или тому подобные документы,используемые для получения платежа деньгами. Коммерческие документы –счета, отгрузочные документы, документы о праве собственности или томуподобные, или какие-либо документы, не являющиеся финансовыми. Поэтомукоммерческими документами являются коносамент и транспортная накладная, которуюэкспортер может передать банку на обработку, а также копии счетов-фактур,страхового полиса, сертификата происхождения, качества и т.п. Инкассо можетвключать или не включать обработку банком коммерческих документов.

Различают два вида инкассо:чистое и документарное. Чистое инкассо означает инкассо финансовых документов,не сопровождаемых коммерческими документами. Документарное инкассоподразумевает инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческимидокументами или коммерческих документов, не сопровождаемых финансовымидокументами.

Банк обрабатывает финансовыеи коммерческие документы только на основании полученных указаний. Если два илиболее банков участвуют в одном и том же инкассо (один в своей стране и один зарубежом) указания, выдаваемые банкам, могут исходить от экспортера или другогобанка, действующего от имени экспортера. Эти указания к действию известны как«инкассовые поручения». Именно в них устанавливается какое требуется инкассо:чистое или документарное.

Контроль над товарами можетбыть сохранен только посредством документарного инкассо, поскольку банкобрабатывает коммерческие документы. При чистом инкассо экспортер будетдоставлять коммерческие документы непосредственно иностранному покупателю,передавая ему контроль над товарами и не настаивая на платеже или акцептевекселя в качестве предварительного условия. Поэтому экспортер должен доверятьпокупателю. Таким образом, осуществляется торговля по открытому счету.Экспортер может запросить банк инкассировать чек или тратту, которые посланызарубежным покупателем, и это будет чистым инкассо. Банк-ремитент, которыйбудет пользоваться услугами инкассирующего (представляющего) банка, получиттребование:

·<span Times New Roman"">             

Либо об оплате переводного векселя по предъявлении, оплате простого векселяили чека;

·<span Times New Roman"">             

Либо об акцепте срочного переводного векселя. Банк затем получитинструкции о действиях в отношении платежа, который будет получен посленаступления срока действия векселя.

1.2.2.Определение документарного инкассо: стороны, участвующие в операциях подокументарному инкассо

Документарное инкассо (DocumentaryCollections) является операцией, в которой банк действует вкачестве посредника между продавцом (экспортером) и покупателем (импортером).Банк получает инкассо вместе с инструкциями от продавца (принципала – Principal)и представляет документы, являющиеся в нормальной ситуации реальнымдоказательством фактической поставки товара, покупателю (Drawee)в обмен на платеж или акцепт векселя (BillofExchange) в соответствии с инструкцией принципала.

В этой ситуации выплатабенефициару средств происходит не ранее получения платежа от банка, в которыйнаправлены документы. Следовательно, продавец обычно вынужден дольше ждатьпоступления своих денег за товар, чем при аккредитиве. Кроме прочего, уэкспортера в момент окончательной отправки товара нет окончательной уверенностив том. Что импортер и его банк совершат платеж, соответственно его риск защищенне полностью. Поэтому документарное инкассо находит применение лишь в случаеопределенных отношений доверия между покупателем и продавцом.

Фактически все банки мирапридерживаются Унифицированных правил по инкассо (URC№522), которые удобны тем,что дают единообразное толкование терминов и вопросов, возникающих в практикерасчетов по инкассо. Эти правила обязательны тогда, когда они не противоречатнациональному законодательству или соглашениям, между покупателем и продавцом.

Система платежей пооперациям с использованием инкассовой формы расчетов лучше, чем открытый счет.Однако банки не принимают на себя никаких обязательств, если покупатель нехочет либо не имеет возможности платить или акцептовать (платеж). Инкассоваяформа расчетов в полной мере не страхует продавца от неплатежа со стороныпокупателя. И все же по сравнению с поставкой по открытому счету документарноеинкассо дает большую безопасность, поскольку не позволяет импортеру получить всвое владение товары, не оплатив их или не акцептовав вексель. Таким образом,названная форма расчетов рекомендуется только в тех случаях, когда:

·<span Times New Roman"">             

Продавец (экспортер) и покупатель (импортер) доверяют друг другу;

·<span Times New Roman"">             

Желание покупателя платить или акцептовать не представляетсяневозможным;

·<span Times New Roman"">             

Политические, экономические, юридические условия, существующие вимпортирующей стране стабильны;

·<span Times New Roman"">             

Импортирующая страна не вводит импортных рестрикций и ограничений наимпорт и платежи. Если какие-либо ограничения были в силе. Продавец долженпредпринять возможные шаги к тому, чтобы ему был гарантирован свободный режим(режим наибольшего благоприятствования).

Ответственность банков придокументарных инкассовых операциях сводится (и ограничивается) в основном кпересылке и вручению документов против оплаты или акцепта, но без собственногообязательства произвести платеж, если покупатель не выполнит или не сможетвыполнить своих обязанностей по инкассо. Согласно URC№522, ст.9, банки «должныдействовать добросовестно и проявлять разумную тщательность». При этом они ненесут никакой ответственности за последствия форс-мажорных обстоятельств,задержки, потери при пересылке сообщений или документов, если они возникают непо их собственной вине<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">[5].

В отличие от того как этопроисходит при операциях с документарными аккредитивами, продавец предоставляетаванс путем изготовления и отправки товаров или оказания услуг еще до полученияплатежа. Кроме того, проведение документарных инкассовых операций несложно и нетребует больших затрат. Однако если покупатель откажется оплатить документы, топоиск нового импортера или транспортировка товара обратно всегда связана ссущественными потерями.

Стороны, участвующие воперациях по документарному инкассо, как правило, следующие:

Доверитель(продавец, экспортер – ThePrincipalorRemitter)– сторона, которая поручает банку проведение операции по инкассированию;

Банк-ремитент (TheRemittingBank)– банк, которому доверитель поручает операцию по обработке инкассо;

Инкассирующий банк(TheCollectingBank) – любой банк, не являющийся банком-ремитентом,участвующий в процессе обработки инкассового поручения;

Представляющий банк(ThePresentingBank) – инкассирующий банк, делающий представлениеплательщику;

Плательщик(TheDrawee)– лицо, которому должно быть сделано представление в соответствие с инкассовымпоручением.

импортер (плательщик)

экспортер (доверитель)

пункт назначения

перевозчик

пункт отправления

банк импортера (инкассирующий банк)

<td rowspan=«3
еще рефераты
Еще работы по банковскому делу и кредитованию